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特朗普下令打击伊朗核设施，又给美联储一个新理由
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储推迟降息的新理由。这是因为，美国介入以色列与伊朗之间冲突所导致的油价持续上涨，可能会让通胀前景变得更加复杂。美联储今年以来一直维持利率不变，这让总统颇为不满，他曾多次要求降低借贷成本。今年早些时候，特朗普甚至威胁要解雇美联储主席鲍威尔，尽管后来因市场反应强烈而收回这一言论。白宫其他官员也不断施压，指责美联储导致住房供应短缺等问题。而鲍威尔则坚称，美联储目前正在采取一种谨慎但适当的做法，同时等待关税及其他政策对通胀的影响逐步显现。而如今，油价可能又成为美联储预测中的另一个不确定因素。在美国空袭伊朗三处核设施之后，国际油价基准布伦特原油在周一达到每桶约76美元。该价格较6月12日上涨14%，比5月的阶段低点上涨约26%。美国WTI原油最高交易价达到每桶74美元，自6月12日以来上涨9%，较上月低点上涨30%。在以色列与伊朗冲突升级之前，2025年大部分时间油价都处于下行趋势，这在很大程度上帮助了通胀下降。根据美国劳工统计局的数据，截至5月的一年内，能源是CPI中唯一未季节调整后出现下降的类别。能源类商品价格当月同比下降11.6%，汽油价格同比下降12%。华尔街观察人士正在关注中东冲突对通胀的潜在影响。 TS Lombard的经济学家在上周的一份报告中写道：“中东新一轮冲突的爆发，加大未来十年期限溢价上行的可能性。”不过该机构也指出，此轮油价冲击可能不足以显著改变主要经济体的通胀格局。他们补充说：“真正令人担忧的是，多重供给端冲击可能同时冲击美国经济。”这些冲击包括特朗普加征的关税以及驱逐移民带来的潜在通胀效应。阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok表示，这些因素共同加剧了“滞胀”压力，也就是经济增长放缓但通胀依旧高企的局面。 Slok在6月的一份客户报告中写道：“简而言之，油价上涨加剧了由关税和移民限制引发的滞胀冲击。” 摩根大通分析师在周一的一份报告中指出，如果以色列和伊朗之间的冲突干扰了波斯湾地区的石油生产，油价可能会升至每桶130美元。该行补充称，中东产油国约占全球石油供应的三分之一。值得注意的是，由战争冲突引发的油价飙升通常是短暂的。摩根大通在另一份报告中指出，过去58年里与以色列相关的大多数冲突尽管造成了油价的短期冲击，但并未对油价产生长期影响。美联储主席鲍威尔也在上次政策会议上提到供应冲击的临时性效应。在回应关于油价的问题时，鲍威尔表示：“这些因素通常不会对通胀造成持久影响。”他还补充说，近年来美国对外国石油的依赖程度已明显下降。不过，特朗普本人也似乎意识到高油价的风险。作为其竞选的重要承诺之一——降低油价，他在周一的Truth Social发文中呼吁油价保持低位。 “大家注意，把油价压下来，我在看着呢！”特朗普在帖子中写道。这条评论是在美联储上周利率决定公布之后发布的。在一系列发文中，特朗普抨击美联储主席“行动太迟”，并要求实施相当于10次25个基点的降息（即总共降息2.5个百分点）。
风起17分钟前
“下月降息”声音悄然浮现！今晚整个华尔街将紧盯鲍威尔
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？鲍威尔今晚还几乎肯定会被问及，他就以色列与伊朗持续冲突对经济潜在影响的最新看法。上周末美国直接加入了冲突，轰炸了伊朗核设施。不过，尽管油价曾一度因这场地缘冲突而飙升至逼近80美元的水平，但周一已再度重新大幅回落，基本回吐了冲突发酵以来的所有涨幅。当然，相关地缘风险依然还不能完全被排除。摩根大通的分析师近期曾警告称，一场持久的冲突以及关键的霍尔木兹海峡可能被关闭，或将油价推高至每桶120美元，从而将美国通胀率推回到5%左右。牛津经济研究院首席美国经济学家Ryan Sweet在近期的一份客户报告中也写道：“油价的持续上涨可能导致美联储采取更为鸽派的基调。” 在上周的新闻发布会上，鲍威尔对这场冲突及其潜在影响的评论曾较为谨慎。 “当然，我们和其他人一样，正在关注事态发展，”鲍威尔当时表示，“能源价格可能会上涨。通常情况下，中东地区出现动荡时，能源价格可能会出现短暂上涨，但随后会回落。此类事件通常不会对通胀产生持久影响。” ③国会议员会否施压鲍威尔？可以预见的是，共和党议员在此次国会听证会上，可能也会响应特朗普和白宫的呼声，要求鲍威尔对他的观望态度给出明确的理由。众议院金融服务委员会成员、来自宾夕法尼亚州的Dan Meuser近期表示，“鲍威尔主席值得称赞，因为他成功应对了现代史上最艰难的局面，但随着通胀降温和劳动力市场强劲，降息的好处已愈发明显。” 当然，议员们多半会采取比特朗普更为温和的态度。但若有部分共和党议员效仿总统的强硬立场，鲍威尔可能面临更严峻的压力——特朗普最近的攻击已集中于目前高利率对联邦政府造成的成本威胁上。据美联储方面透露，当鲍威尔5月与特朗普会面时，他曾告诉特朗普，联邦公开市场委员会的决定是基于“谨慎、客观且非政治性的分析”，预计他今晚仍将继续保持这种冷静态度。纽约大学经济学教授Mark Gertler预测，“他将完全保持镇定”。而不少民主党议员则可能会在今晚的这个特殊场合表达对鲍威尔的明确支持，并警告美联储独立性正受到共和党的威胁。 ④鲍威尔是否会支持放松银行监管？美联储观察人士今晚还将有机会评估，鲍威尔对当前正在推进的关键监管改革措施的看法。白宫目前正在推动一项放松监管的议程——多家联邦机构正致力于放宽相关规则。作为该议程的一部分，特朗普已提拔了鲍曼(她已明确表示支持该努力)担任美联储最高监管职位。周一，鲍曼表示，是时候重新审视一项关键的资本缓冲措施，一些监管机构和银行家认为，该措施限制了贷款机构在29万亿美元的美国国债市场中的交易活动。部分媒体此前曾报道称，美联储及其他监管机构将提议降低所谓的“增强型补充杠杆率”(eSLR)——该规则于2008年引入，要求银行根据其资产规模持有一定比例的资本。 ⑤鲍威尔如何看待取消准备金利息的提案？鲍威尔今晚可能还会被问及，他对得克萨斯州共和党参议员克鲁兹近期提出的，禁止美联储对银行准备金支付利息提案的态度。克鲁兹在本月早些时候在接受采访时曾提议，国会应考虑取消准备金余额利息(IORB)支付以缩减政府开支。他透露参议院已就此展开“深入讨论”，但对政策调整的实际可能性持保留态度。克鲁兹认为，此举十年内可节省1.1万亿美元。但多名分析师认为这可能会削弱美联储调控短期利率的能力。摩根大通策略师就警告称，取消美联储向存款机构支付利息的提案可能引发银行业、融资市场及美国货币政策的多重震荡。目前，参议院银行委员会主席Tim Scott正阻止将该提案纳入特朗普仍在推进的税收与支出法案中，但未完全否决该想法。对银行准备金支付利息能有效防止银行以低于美联储期望的利率放贷，从而为隔夜市场设定利率下限。当前美联储对3.2-3.3万亿美元银行准备金按4.4%的高额利率付息。
金融界18分钟前
FXTM富拓：FOMC恐再燃特朗普怒火！美指开启下跌9浪？
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认为，美国的参与有可能会加快结束伊朗与以色列的冲突。当下的实际场景规避了冲突陷入持久战的可能。但也有机构认为黄金的风险溢价会在危机发生后数个交易日才能见顶，因此可能市场还没到爆发的时候，而在伊以冲突爆发以来，金价迄今为止(截至23日亚市盘中)还是下跌的。另需留意的是，现有格局未必是避险的顶峰，中东局势的未来发展存在不确定性。金融属性削弱另一方面，黄金的金融属性也没有得到彰显。美联储理事沃勒上周五(6月20日)表示，他预计关税不会显着推高通胀，因此美联储可能最早在7月会议上就宣布降息。虽然美联储上周维持联邦基金利率不变，同时主席鲍威尔警告在关税作用下，未来将出现实际通胀，但沃勒的上述态为美联储可能重启宽松周期提供了重要信号。降息预期将削弱美债等“无风险”资产对于黄金的投资竞争力，但消息同样未能激发黄金向上的行情。因为沃勒也承认，作为一个决策整体，FOMC委员会是否会同意这一立场尚不确定。而芝商所联储观察工具显示，市场对于7月美联储维持利率不变的定价概率仍为85%，与一周前相比差异有限。 7月会议利率变化概率来源：FedWatch 另外，包括鲍威尔在内，本周将有多位美联储决策者发表言论，或将释放降息路径的更多观点。与此同时，在特朗普的持续炮轰下，美联储独立性也再次成为市场瞩目的焦点。潜在助力1：美国预算美国银行分析认为，中东冲突通常不会持续推高金价，而真正能够推动金价冲上历史新高的，将是美国预算谈判轨迹：如果财政赤字没有下降，相关影响叠加市场动荡，最终可能会吸引更多黄金买家。除了伊以冲突外，市场另一个主要关注点聚焦在特朗普的“大而美”法案。目前参众两院对这份可能在未来新增数万亿财政赤字的法案内容存在重大分歧，美银分析师警告，无论国会最终如何修改预算法案，赤字都将居高不下。而且就目前而言，市场资金似乎并没有过度投入黄金，该行预估，目前投资者仅将投资组合的3.5%配置于黄金。这为黄金后市留下很大向上潜力。美银还预计，明年黄金价格将达到4000美元/盎司，比目前水平高约20%。潜在助力2：“去美元”进程美国银行还指出，央行的购金热潮持续涌动，可能成为金价上涨的另一实质推动因素。仅自今年3月底以来，全球央行就抛售了480亿美元的美国国债，同时继续购买黄金，延续了数年来的一贯趋势。美银估算，各国央行持有的黄金约占美国未偿公共债务的18%，明显高于10年前的13%。该行认为，数字是对美国决策者的一种警告。“地缘政治风险和潜在贸易冲突，是新兴经济体央行转向黄金的速度比发达经济体央行快得多的主要原因。” 世界黄金协会新近的一项调查也显示，受访的全球大部分央行预计在未来12个月内会增加黄金储备，减少美元储备。预计未来1年增加黄金储备的央行逐年增加来源：WGC 美元信用削弱，黄金作为老牌避险资产的魅力将进一步凸显，而且还会受惠于定价因素。相关品种分析：现货黄金(XAUUSD) 虽然一些明显的利多消息没有形成太大助力，但近期走势来看，金价依然以偏缓的震荡节奏升向纪录高位。 XAUUSD Daily 目前市场处在“可上可下”的敏感节点。一方面自从4月下旬刷新纪录新高后，金价数次冲击高位区未果；同时下方又有包含趋势支撑在内的多个技术位交叠。震荡指标在强势区的横向波动暗示市场向上动能不足，同时空方也在面对诸多基本面利多消息时惮于轻易发力。了解更多信息，请访问：FXTM 免责声明：本书面/视频材料为个人观点和想法，不应被理解为包含任何类型的投资建议和/或任何交易的邀请。它并不意味着有义务购买投资服务，也不保证或预测未来的业绩。FXTM富拓及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性，对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何责任。风险警示：差价合约(CFD)是复杂的交易品种，由于杠杆原因，存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。编者按: FXTM富拓品牌：ForexTime Limited 受CySEC 监管(执照号：185/12)，获得南非FSCA许可， FSP编号46614。Forextime UK Limited获得FCA授权和监管 (执照号：777911)。Exinity Limited受毛里求斯金融服务委员会监管，执照号C113012295。作者：FXTM富拓特约分析师陈文操 2025-06-24
FXTM 富拓22分钟前
A股收评：沪指狂飙1.15%重返3400！固态电池、机器人爆发，油气股崩跌
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其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已同意全面停火。这令市场对霍尔木兹海峡航运危机的担忧显著缓解，国际油价23日下跌超7%。贵金属板块下挫，西部黄金、赤峰黄金跌超4%，晓程科技、中润资源、四川黄金、湖南黄金、山金国际、山东黄金等跟跌。个股异动：富瑞特装今日收盘跌超5%，报7.66元，总市值44.88亿元。消息上，富瑞特装日前发布股份减持公告，股东于清清，姜琰，李欣，肖华，黄锋拟减持公司股份不超过233万股，减持比例不超过公司总股本的0.4%。公司主营业务为LNG低温储运及应用设备制造。最新财报显示，今年一季报，净利润为5,022.81万元，同比增长153.60%。展望后市，湘财证券指出，7月份依然处于中美关税的90天缓冲期内，我国出口有望保持相对韧性。为实现年内增长目标，7月宏观政策有望加码，大环境稳定有利于市场上行。不过，美联储7月大概率继续维持现有利率，将导致港股海外资金流出压力上升，进而拖累A股。综合而言，预期7月市场将呈现小幅震荡上行态势。建议重点关注：科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等）；长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）；以及军工和炼化及贸易等受益于地缘冲突的相关板块。
格隆汇27分钟前
ETF市场日报 | 机器人等科技相关ETF领涨！油气、能源板块大幅回调
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伊朗已接受卡塔尔参与调解、美国提出的与以色列停火方案。就在早些时候，美国总统特朗普宣布以色列和伊朗将分阶段全面停火。华泰期货认为，现货方面，多数区域价格稳中上涨，上游走货顺畅，下游积极入市。供应方面，海外供应维持充裕，但随伊以冲突发酵，伊朗供应面临下行风险；国内炼厂检修结束，国内供应逐步回升，但短期到港压力有所缓和。需求方面燃烧需求疲软，PDH装置开工率有所回升，但利润依然承压。伊以冲突目前仍在发酵中，能源板块走势偏强，PG期货受到支撑。但考虑到中东局势仍不明朗，除了运费成本增加和发货时间延迟外，供应尚未出现实质性中断，市场或面临反复波动。活跃度方面，债券型ETF热度居前成交额方面，银华日利ETF(511880)、短融ETF(511360)、上证公司债ETF(511070)、华宝添益ETF(511990)、信用债ETF(511190)成交额超百亿元；香港证券ETF(513090)成交额居股票类产品第一。换手率方面，基准国债ETF(511100)换手率居首，达725.02%。国债政金债ETF(511580)、5年地方债ETF(511060)、恒生创新药ETF(520500)居前。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云48分钟前
特朗普称伊朗、以色列停火已生效要求各方不要违反
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美国总统特朗普表示，伊朗与以色列的停火现在已经生效。尽管特朗普宣布两国已达成停火协议，伊朗周二上午仍向以色列发射了几波导弹。以色列也进一步袭击了伊朗。两国均未公开确认达成停火协议。迪拜时间9：10左右，特朗普在Truth Social表示，“停火现已生效，”“请勿违反！” 伊朗先前向卡塔尔境内一个美国空军基地发射导弹，以报复美国上周末的攻击。伊朗这项举动事先已向卡塔尔和美国发出警告，且没有造成人员伤亡。特朗普表示，伊朗对卡塔尔的袭击软弱无力，伊朗已经出了气。他甚至感谢德黑兰方面“提前通知我们”。当人们清楚卡塔尔遭受的攻击不会造成致命后果时，油价暴跌，交易员认为，这表明伊朗无意加剧与华盛顿的紧张关系，更不用说让该地区其他国家陷入更广泛的战争。布伦特原油周二早盘下跌3.7%至每桶68.85美元左右，周一则下跌逾7%。目前已回落至6月13日以色列开始攻击伊朗之前的水平。特朗普早些时候的社交媒体发文说，“伊朗将正式开始停火，第12个小时后，以色列也将开始停火，第24个小时后，全世界将庆祝为时12天的战争正式结束。” 特朗普总统宣布以色列和伊朗之间达成临时停火协议。据报道，周二凌晨，以色列仍在袭击伊朗境内的目标，但德黑兰的爆炸似乎在当地时间04：00左右停止。尽管以色列官员保持沉默，但白宫一位高级官员表示，特朗普周一与以色列总理本杰明·内塔尼亚胡直接对话促成停火。该官员表示，副总统万斯、国务卿马可·卢比奥和特使Steve Witkoff就该提案与伊朗进行了直接和间接会谈。该官员表示，只要伊朗不再发动进一步攻击，以色列就同意停火，伊朗政府也表示将遵守这些条款。曾任前总统比尔·克林顿驻该地区特使的Dennis Ross说，就目前而言，这种情况将会持续下去，而且他认为战争将会结束；他现任华盛顿近东政策研究所研究员。就在两天前，美国突然介入这场冲突，对伊朗位于福尔多、纳坦兹和伊斯法罕的核设施发动了大规模轰炸。特朗普表示，这起攻击事件“彻底摧毁”了这些设施，但仍在继续评估战损，伊朗浓缩铀的下落也不得而知。特朗普周六晚间警告伊朗，如果这场袭击后不能迅速达成和平协议，美国将以“精确、快速和熟练”的方式打击伊朗的其他目标。一位了解会谈情况的外交官表示，特朗普已经与卡塔尔埃米尔Sheikh Tamim bin Hamad通话，告知他美国已促使以色列同意与伊朗停火，并请他协助说服伊朗也这么做。据这位因涉及未公开谈话而不愿具名的外交官称，伊朗后来同意了。特朗普甚至预测，尽管以色列和伊朗之间存在数十年的敌对关系，但两国之间的和平协议将会持久。特朗普表示，他认为停火是无期限的——它将永远持续。他还说，他认为战争已经彻底结束，且不相信以色列和伊朗会再次互相攻击。诸多问题依然存在，包括伊朗铀储备状况，以及停火是否会引发有关伊朗核计划的讨论。伊朗否认正在寻求发展核武器，并拒绝放弃铀浓缩的权力，但这正是美国坚持的条件。
金融界48分钟前
特朗普刚吹完“闪电停火”，中东导弹警报已六度炸响
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零时，北京时间中午12时，特朗普宣布的以色列和伊朗停火时间已到。据伊朗伊斯兰共和国通讯社当地时间24日消息，以色列与伊朗停火进入实施阶段。另据伊朗Press TV，在伊朗对以色列发动四轮袭击后，停火开始。在此之前，与特朗普政府积极渲染的和平氛围相比，中东仍战火纷飞。北京时间周二午间，据路透社报道，以色列军方再次发出警告，称伊朗正向以色列发射导弹，这是自特朗普宣布停火以来的第六次警报。据伊朗SNN通讯社，德黑兰在停火生效之前，向以色列发射了最后一轮导弹。以色列媒体称，伊朗导弹袭击以色列南部城市贝尔谢巴造成三人死亡。这是自特朗普宣布停火以来以色列首次报告的死亡事件。对于美国和伊朗方面关于停火的声明，以色列方面尚无回应。当前各路消息混杂且凌乱，彭博社报道称，在特朗普突然宣布伊以停火后，伊朗和以色列为期12天的战争似乎接近暂停，紧张局势似乎也趋向平息。伊朗外交部长阿拉格奇在一篇文章中说，伊朗的防御能力已经大大降低，无意在当地时间凌晨之后继续对以色列的袭击进行报复。虽然以色列官员保持沉默，但一位白宫高级官员说，只要伊朗不再发动袭击，以色列就同意停火，而伊朗政府也表示将遵守这些条款。 CNN报道称，特朗普的戏剧性外交斡旋终见成效，使总统得以宣布伊朗与以色列达成停火协议。CNN披露了特朗普团队的更多斡旋细节。报道称，在伊朗向卡塔尔美军基地发动导弹袭击后的数小时内，特朗普与其核心外交安全团队展开紧急幕后斡旋，试图促成伊以冲突和平解决。一位白宫高级官员透露，特朗普直接与以色列总理内塔尼亚胡沟通的同时，副总统JD万斯、国务卿兼国家安全顾问鲁比奥及中东特使维特科夫通过直接与间接渠道与伊朗方面周旋。卡塔尔政府则作为关键调解方发挥重要作用，特朗普曾直接致电该国元首。距美国空袭伊朗核设施约48小时、且伊朗报复性袭击美军基地仅数小时后，特朗普在其Truth Social平台宣布达成协议，宣称交战双方将实现“全面彻底停火”，标志着“12日战争正式终结”。但这一脆弱平衡能否维持仍存疑问。两名知情人士称，特朗普告知卡塔尔埃米尔（国家元首）美方已促使以色列同意停火。白宫官员补充称，总统感谢其调解并请埃米尔协助说服伊朗接受协议。有消息源透露，万斯与卡塔尔首相办公室敲定细节，经埃米尔沟通后伊朗同意停火提议。一名外交官及美方官员均指出，与卡塔尔埃米尔的多轮通话对促成伊朗让步至关重要。根据CNN的报道，伊朗外长阿拉格希释放积极信号，感谢本国武装部队并称对以军事行动“持续至最后一刻”，暗示敌对状态或已终止。他在X平台发文称：“我军为惩罚以色列侵略的军事行动持续至凌晨4点最后一刻。”此前阿拉格希曾表示，若以色列届时停止攻击，伊方将中止军事回应。以色列尚未公开确认同意停火。白宫坚称此次协议归功于上周六美军对伊朗三处核设施的打击。周一早些时候，多哈向美方通报了伊朗将袭击卡塔尔美军基地的计划，该袭击被成功拦截且无伤亡报告。两名知情人士称伊朗官员事先向卡塔尔通报了报复行动。多名外交消息人士向CNN表示，他们希望伊朗的报复性打击能成为其重返谈判的台阶。停火可能为美伊后续对话创造空间。自以色列对伊朗采取军事行动后，美方官员与调解人持续开展密集外交努力，试图推动德黑兰重回核协议谈判桌。上周双方通过多个中间人交换信息试图重启高级别会谈，另有地区消息源证实曾积极推动特朗普与伊朗总统上周在土耳其会晤，但未能实现。消息人士称，伊朗始终回应称愿接受谈判，但前提是以色列停止军事行动。即便在美军空袭后，据知情人士透露，伊朗外长仍向中间人表示若以方停止攻击，伊方愿重返谈判。上周六对伊朗三处核设施实施史无前例打击前，特朗普政府通过中间人向伊朗传递双重信息：美方打击将保持克制，但外交条件明确简单——停止铀浓缩活动。伊朗多次强调保留铀浓缩权利。一位了解上周六秘密会议的知情人士称，中间人向伊朗重申白宫仍愿无条件谈判（除铀浓缩外）。美方这一单一条件摒弃了此前多轮核谈中讨论的其他要点。白宫高官及消息人士向CNN透露，军事行动后维特科夫持续与伊朗方面保持信息沟通。上周日，鲁比奥多次公开传递与伊朗直接谈判的意愿。他在CBS《面对国家》节目中表示，允许伊朗保留民用核计划（但不含自主铀浓缩）的方案仍在讨论中：“若他们此刻来电要求会谈，我们已做好准备。” 周二亚盘期间，特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上再度发文称，以色列和伊朗几乎同时找到我，说要“和平！”我知道现在是时候了。整个世界和中东地区才是真正的赢家！两国未来必将收获无尽的仁爱、和平与繁荣。如果他们偏离了正义和真理的道路，他们会得到很多，但也会失去很多。以色列与伊朗的前途不可限量，充满希望。愿上帝保佑你们两国！在另一则贴文中，特朗普称，“如果没有我们伟大的B-2飞行员的才华和勇气，以及所有与这次行动有关的人，我们就不可能达成今天（以色列和伊朗之间）的“协议”。颇具讽刺意味的是，正是那次深夜的完美“打击”，把所有人聚集在一起，协议由此达成了！！”
金融界1小时前
港股全线飙涨！恒生医疗ETF(513060)冲高近2.5%，机构：紧抓创新药+顺周期双主线
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伊朗和以色列宣布正式停火，金融风险市场情绪修复。港股上午盘三大指数呈现高开高走行情，盘中均大涨超2%。截止午盘，恒生指数、国企指数分别上涨1.95%及1.92%，恒指重回24000点上方，恒生科技指数涨2.28%。 ETF方面，恒生医疗ETF（513060）震荡走高，盘中大涨近2.5%，成交额近20亿元，换手率近25%，交投活跃。成分股中多数上涨，巨子生物领涨超7%；康诺亚-B。绿叶制药、亚盛医药-B涨超5%；康哲药业、云顶新耀、晶泰控股、再鼎医药、京东健康、再鼎医药跟涨，涨幅均超4%。相关机构发文表示，短期维度（1-3 个月），我们维持对医药指数会震荡的判断： 1)市场对创新药估值重估的逻辑已阶段性达成共识。创新药指数行情的演绎也经历了龙头公司 BD 落地催化--板块估值系统性提升--个股高低切换的过程，接下来指数波动率加大的概率在增加。同时，创新药系统性重估的过程远未结束（逻辑见后文），创新药指数经历了从极度乐观到中性预期的回摆后，将迎来很好的加仓机会。 2)医疗器械、消费医疗等顺周期方向的基本面数据目前仍处于左侧。Q3 开始，相关方向迎来表观低基数，若能跟踪到相关方向高频数据的环比改善，则其企稳修复兑现的概率将非常高。中期维度（3-12个月），我们的观点不变，对医药指数（恒生医疗保健指数/医药 50指数）后续的走势均相对乐观： 1) 医药板块无论是绝对位置还是相对位置依然处于低位。从绝对位置来看，申万医药指数的 PE-ttm 估值分位数处于过去 15 年以来 24%的水平；从相对位置来看，过去4个完整交易年度（2021-2024），医药行业在 31 个申万一级行业的相对排名分别为 26、20、16、31，4 年整体排名 28/31。 2) 医药板块的悲观预期已被市场充分认知。从 2023 年至今，医疗反腐重塑医药行业的商业化模式；经济下行的大背景下，医保收支失衡、控费压力加大，财政收支失衡、设备采购及更新受抑制，居民消费意愿下降、消费医疗受抑制。诸多与宏观大环境相关的负面因素充分反映在医药板块的定价中。市场只看到了医药板块在经济下行过程中的顺周期属性，却在悲观中忽视了医药板块的创新和科技属性。 3) 创新药板块的系统性重估将是个长期的过程。2025 年初以来，随着诸多中国 biotech/pharma 不断超预期的 BD 落地，中国的创新药行业亦迎来了自己“deepseek”时刻，多年来依靠工程师红利及工业化能力积累的产品管线，叠加海外 mnc 面临专利悬崖而对 BD 极强的需求，使得中国创新药板块迎来系统性重估。这样的产业化趋势一旦成型，将会是一个能持续若干年的过程。作为医药板块内最核心的组成部分，创新药也将带动医药指数系统性修复。 3)医药顺周期方向的修复。医药板块内，除创新药之外的主要细分方向（如医疗器械、消费医疗、中药、药店等）均有较强的顺周期属性。中期维度，随着经济、消费企稳，前述方向均有较大企稳修复概率。恒生医疗ETF（513060）跟踪恒生医疗保健指数，该指数可视为 70%创新药及产业链+10%互联网医疗+10%消费医疗+10%器械耗材。如前所述，创新药短期进入波动率加大的阶段，消费医疗、互联网医疗及器械耗材整体仍处于左侧。基于中期维度看好创新药估值重估、看好顺周期修复的逻辑，建议采用震荡中逢低布局的策略，相关产品：恒生医疗ETF（513060）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云1小时前
以伊停火暂缓中东“油阀”危机？油价坐上“跳楼机”，油气股跌麻了！
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今儿一大早，特朗普率先单方面宣布说：以色列和伊朗已同意全面停火。甚至还披露了“全面彻底停火”细节：伊朗先开始停火，到第12个小时的时候，以色列也开始停火，到第24个小时的时候，这场“持续12天的战争”将正式结束。不过从以伊两个当事国的此后回应来看，又都十分耐人寻味。以色列方自始至终都在保持沉默，以总理要求内阁成员暂不对停火发表评论。伊朗外长则声称，尚未达成任何停火“协议”。伊朗议会议长的顾问更是直指特朗普发表的停火声明是“挑衅伊朗的伎俩”。这估计是谈的过程中，可能还有一些没达成的共识，导致三方对外表态不是很统一。且在这期间，冲突还在继续。综合媒体消息，以当地时间6月24日，伊朗在短短几小时内，向以色列发射了四轮导弹袭击。毕竟所谓的停火，都是特朗普说的，以伊官方可没说。随后特朗普再度发文称，以色列和伊朗的未来充满希望。以色列和伊朗来找我说要“和平”，我知道现在是时候了；但如果他们偏离正义与真理之路，也将失去更多。看的出，搅浑水的特朗普，此刻又想当和事佬了。中东“油阀”危机缓解？当然，以伊也该趁着这次机会“借坡下驴”的。毕竟，双方也打的有些心力交瘁。在以伊“停火”事件反转又反转后，似乎要迎来一些确定性的信号。当地时间24日，以色列与伊朗停火进入实施阶段。伊朗国家电视台发布消息称，伊朗对以色列停火。不过，目前伊以官方暂未宣布相关消息。特朗普则不停活跃在社交平台上。他最新发文指出，停火协议现已生效，请不要违反！随着中东局势放缓，全球避险情绪退潮。除了油价大跳水外，避险资产黄金、美元走弱。亚太市场今天普遍走强。日韩股市强劲上扬，港A股纷纷上涨。霍尔木兹海峡也松了一口气。此前焦灼之际，伊朗议会已经同意关闭霍尔木兹海峡，这势必威胁全球约三分之一的海运原油贸易。如果这中东“油阀”封锁，原油价格可能涨至每桶120美元至130美元。德意志银行分析师称，市场下一步走势“实际上取决于伊朗是否会将石油武器化”。虽然现在特朗普声称促成了停火，但眼下伊以双方的态度仍存不确定性，不排除会有新变数。
格隆汇2小时前
【直击亚市】中东局势巨变！以色列伊朗停火油价大跳水，美元走软等待鲍威尔证词
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亚太)讯在美国总统唐纳德·特朗普表示以色列和伊朗已达成停火协议后，油价大幅下跌，股市则上涨，市场对中东冲突最严重时期可能已经过去感到乐观。标普500指数期货上涨0.5%，而MSCI亚太股票指数正迈向七周来的最大涨幅。MSCI亚太指数上涨1.6%，上涨股票数量约为下跌股票的三倍。韩国的KOSPI指数表现最为亮眼，上涨超过2%，恒生指数上涨约2%。#亚市直击# 全球基准布伦特原油在亚洲交易时段下跌近5%，跌破6月12日以色列袭击伊朗核设施时的水平。美元兑所有主要货币走软，避险资产黄金最多下跌1%。在伊朗于周一袭击位于卡塔尔的一个美军基地之后，特朗普突然在Truth Social平台上发布声明：伊朗和以色列已同意“全面彻底”停火，停火将在未来几小时内生效。这一最新进展延续了市场因担忧中东冲突升级而动荡不安的局面。由于伊朗的袭击事先被通报，外界普遍认为象征意义大于实际威胁，帮助标普500指数周一上涨1%。墨尔本Vantage Global Prime的市场分析师Hebe Chen表示：“虽然现在要彻底将中东紧张局势抛诸脑后还为时过早，但交易员们今天可能会暂时松一口气，享受连续几天地缘政治风暴后的彩虹。油价的急剧下跌反映出市场渴望向前看的情绪。” 布伦特原油在亚洲交易时段一度跌至每桶68美元，随后部分收复跌幅；美国WTI原油下跌3.3%。就在数日前，特朗普才下令空袭伊朗核设施。他表示该协议将于美国时间午夜左右开始实施，目的是为战斗画上句号。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇随后在推文中表示，尽管尚未达成正式停火协议，但伊朗无意在德黑兰时间凌晨4点之后继续回应以色列的攻击。其他资产方面，彭博美元现货指数连续第二天下跌，澳元和纽元均上涨约0.3%。悉尼InTouch Capital Markets资深分析师Sean Callow表示：“美元曾是本轮冲突中的主要受益者，现在开始回落。投资者强烈希望为以色列与伊朗之间的冲突划上句号，暂时搁置对伊朗后续行动的担忧。” 尽管市场波动，美国国债现货市场基本未被带动，10年期美债收益率几乎没有变化，维持在4.35%。这被认为是由于投资者对美联储主席杰罗姆·鲍威尔即将在国会听证会上的讲话内容存在不确定性。他将于周二在众议院金融服务委员会、周三在参议院银行委员会作证。此前，美联储理事沃勒和负责监管事务的副主席鲍曼均表示，如果通胀保持受控，他们支持在7月降息。受此影响，周一美债市场曾出现上涨。 IG Australia的市场分析师Tony Sycamore在研究报告中写道：“我们预计市场很快会将注意力重新转回到关税和美联储问题上，尤其是在鲍威尔作证前，联储内部意见分歧愈发明显。” 尽管中东冲突仍是头条焦点，但摩根士丹利的策略师指出，由地缘政治引发的市场抛售通常持续时间短、影响温和。摩根士丹利首席策略师Michael Wilson团队在周一的报告中写道：“历史表明，大多数由地缘政治引发的市场下跌是短暂和有限的。未来波动性是否持续，主要将取决于油价。” 摩根士丹利数据显示，历史上多数地缘政治风险事件在短期内确实引发市场波动，但标普500指数在事件发生后1个月、3个月和12个月的平均涨幅分别为2%、3%和9%。
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