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汉邦科技明日申购！专注做分离纯化装备，逾期应收账款占比较高
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能主要依靠整体市场规模提升驱动公司营业收入增长。此外，Cytiva与公司存在三起专利侵权诉讼。如果后续专利侵权案的判决认定公司构成侵权，则公司可能需支付一定金额的赔偿款，并可能无法继续销售侵害Cytiva享有的相关发明专利权的产品，汉邦科技的经营业绩、财务状况可能因此受到不利影响。
格隆汇16分钟前
迪士尼：十年十倍？能否复制奈飞神话
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理且可实现的目标，凭借其独家内容、广告收入增长和成本优化——并结合保守的30倍市盈率（PE），迪士尼的股价预计可达到106美元。情景二：加速冲刺如果迪士尼更进一步，通过精准的定价调整、密码共享限制和Venu Sports等新服务，将流媒体利润率推高至20%，并搭配适中的40倍市盈率，股价有望飙升至154美元。情景三：奇迹再现在最乐观的情景下，若迪士尼流媒体业务复制奈飞的效率，通过全球用户激增、广告收入爆发和新业务服务的成功，将运营利润率提升至30%，并获得市场青睐的50倍市盈率，迪士尼股价可能一跃至221美元。原文链接
TradingKey3小时前
开源证券：给予兴业科技买入评级
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年外销拓展顺利，预计仍将驱动2025年收入增长　　2024年母公司收入14.4亿元（同比-1%，下同），国内客户销量下降、外销客户增长亮眼，净利润为0.57亿元（-49%），2025Q1收入2.96亿元（-3%），净利润0.08亿元，受毛利率下降、销售费用及存货减值计提增加影响同比-61.8%。海外客户拓展顺利：2024Q1进入Adidas供应链，外销收入占比双位数，预计2025年随印尼及越南产能逐步投产，外销业务有望驱动主业收入增长。关税或推高原材料成本，推进多元采购：中对美关税反制下从美国进口牛原皮成本或提升，公司原料储备充足且将加大南美洲/欧洲/澳洲渠道采购，盈利能力预计好于行业。　　汽车内饰皮革业绩靓丽，盈利能力好于预期，二层皮需求提升带动宝泰增长（1）宏兴汽车皮革2024年收入7.3亿元（+19.8%），净利润1.5亿元（+51%），净利率为20.5%，同比+4.2pct，2024年盈利大幅提升主要系毛利率提升、销量增长带动规模效益以及内部管理提升生产效率，预计2025年在江淮及其他新客户车型带动下收入有望达成双位数增长。（2）宝泰皮革：2024年受益于二层皮需求提升收入7.1亿元（+44.9%），净利润0.13亿元（+1.6%），净利率1.9%（-0.8pct），预计2025年二层皮驱动下整体规模有望平稳。2025Q1宏兴/宝泰收入1.67/1.37亿元，同比+9%/+1.3%，净利润3790/220万元，同比+53.5%/+815%。　　汽车皮革收入占比提升带动毛利率，资产减值及财务费用增加影响净利率毛利率：2024年及2025Q1毛利率为21.4%/20.7%，同比持平/+0.5pct；费用端：2024年及2025Q1期间费用率9.2%/10.3%，同比+0.3/+2.2pct，其中财务费用率分别+0.3/+2.0pct，主要系利息收入减少及汇兑损失增加，2024年/2025Q1部分1-2年库龄的库存未消化导致资产减值损失增加，占收入比分别+1.5/1.7pct，2024年及2025Q1归母净利率为4.8%（-2.1pct）、3.0%（-2.8pct）。营运能力：2024年经营性现金流净额3.1亿元（+1128%），截至2025Q1，存货规模13.4亿元（+5.8%），存货周转天数240天（+2.2天），应收账款周转天数71天（+5天）。　　风险提示：汽车用革订单及产能扩张不及预期、原材料价格大幅波动。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为11.85。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星5小时前
国产创新药行业步入商业化收获期！可T+0交易的港股创新药ETF(159567)跟踪指数五一假期期间涨2.23%，成份股盘前走势积极
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长10%-15%，药明生物持续经营业务收入增长17%-20%，凯莱英和康龙化成的收入增长也均将达到双位数。相关产品：港股创新药ETF（159567）、创新药ETF（159992）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云8小时前
摩根大通下调耐克目标价至56美元：维持中性评级
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和欧洲市场。摩根大通预计，2026财年收入增长可恢复至5%以上。摩根大通此前于2024年12月将耐克目标价从70美元下调至64美元，此次进一步下调反映了对短期挑战的更悲观预期，但“中性”评级显示其对耐克基本面的信心尚未动摇。数据来源：TipRanks、摩根大通报告。耐克近期市场表现截至2025年5月4日，耐克股价约为58.6美元，2025年年内累计下跌约15%，显著跑输标普500指数（年内涨约8%）。以下为耐克与主要竞争对手的对比：公司股票代码 2025年YTD涨幅最新目标价（美元）耐克 NKE.US -15% 56（摩根大通）阿迪达斯 ADS.DE +10% 260（高盛，欧元）安德玛 UAA.US -5% 8（Piper Sandler）耐克2025财年第二季度财报（截至2024年11月）显示，收入同比增长1%至131亿美元，低于分析师预期的135亿美元；每股收益0.65美元，略低于预期的0.68美元。公司下调了2025财年收入指引，从“低个位数增长”调整为“持平至低个位数下降”。数据来源：耐克财报、Investing.com。运动服饰行业动态运动服饰行业在2025年面临复杂环境。全球消费者支出疲软和高通胀压制了非必需品需求，特别是在亚洲市场。中国本土品牌如安踏和李宁通过低价策略抢占市场份额，对耐克和阿迪达斯构成威胁。行业数据显示，2025年一季度全球运动鞋服市场同比增长仅2%，远低于2023年的6%。数据来源：Statista、华尔街日报。此外，特朗普的关税政策可能推高进口成本，耐克约60%的产品在中国和越南生产，面临供应链调整压力。耐克CEOJohn Donahoe在2024年12月表示：“我们正在优化全球供应链，以应对潜在的关税影响。”公司还加大了数字化和直营渠道投资，2025年一季度线上销售占比提升至42%。数据来源：耐克官网、彭博社。耐克投资前景尽管目标价下调，耐克仍具备一定的投资价值，以下为前景分析：品牌优势：耐克的全球品牌影响力和营销能力（如与NBA和奥运会的合作）为其提供了长期竞争力，特别是在北美市场。股息回报：耐克2025年季度股息为0.40美元，股息收益率约2.7%，为投资者提供稳定现金流。数据来源：耐克财报。短期风险：中国市场疲软、库存积压和关税成本可能继续拖累股价，投资者需关注2025年5月美联储议息会议对消费环境的指引。鲍威尔4月28日表示：“通胀风险需优先考虑，利率路径取决于数据。”数据来源：美联储官网。投资者可在股价进一步回调至50-52美元区间时考虑建仓，长期持有以捕捉市场复苏机会。数据来源：彭博社分析。编辑总结摩根大通将耐克目标价从64美元下调至56美元，维持“中性”评级，反映了中国市场疲软、库存压力和关税成本等短期挑战。耐克2025年股价表现不佳，年内跌15%，财报指引下调进一步削弱市场信心。然而，耐克的品牌价值、数字化转型和股息回报为其提供了长期吸引力。投资者需关注美联储政策和中国市场复苏迹象，短期可等待更佳入场点。数据来源：摩根大通报告、耐克财报、彭博社、路透社、TipRanks。名词解释中性评级：分析师认为股票表现将与市场指数（如标普500）持平，建议持有而非增减仓。数据来源：Investopedia。毛利率：收入减去销售成本后的百分比，反映企业盈利能力。数据来源：金融时报词典。直营渠道：企业通过自有门店或线上平台直接销售产品，减少对第三方零售商的依赖。数据来源：彭博社。 2025年相关大事件 2025年5月5日：摩根大通将耐克目标价从64美元下调至56美元，维持“中性”评级。数据来源：摩根大通报告。 2025年4月30日：美国4月GDP数据低于预期，消费者支出放缓，影响耐克等零售股表现。数据来源：彭博社。 2025年3月20日：特朗普加码关税政策，推高进口鞋服成本，耐克供应链承压。数据来源：路透社。 2024年12月20日：耐克发布2025财年Q2财报，收入低于预期，下调全年指引。数据来源：耐克财报。专家点评 Matthew Boss，摩根大通分析师，2025年5月5日：“耐克短期面临中国市场和库存挑战，但其品牌和数字化战略为其长期增长奠定了基础。” 数据来源：摩根大通报告。 Jerome Powell，美联储主席，2025年4月28日：“通胀和消费数据将决定利率路径，零售行业需适应高利率环境。” 数据来源：美联储官网。 Sam Poser，Williams Trading分析师，2025年5月3日：“耐克在中国市场的竞争压力加大，但北美需求稳定为其提供了缓冲。” 数据来源：彭博社。 Tom Nikic，Wedbush分析师，2025年5月2日：“耐克的促销活动可能短期拖累利润率，但长期品牌价值依然稳固。” 数据来源：路透社。 John Donahoe，耐克CEO，2024年12月20日：“我们正加速供应链调整和数字化转型，以应对全球市场的不确定性。” 数据来源：耐克财报电话会。来源：今日美股网
今日美股网18小时前
五一最火赛道，节后怎么走？
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国零售和餐饮销售额同比增长15%，旅游收入增长20%。在量价齐升的背后，国家及地方出台多项促消费政策，如离境退税“即买即退”、免税店扩容，叠加消费券发放，如四川发放6800万元文旅消费券，黑龙江推出12条精品线路及331场活动等，从多个方面推动旅游、餐饮、零售等多行业联动。今年五一假期的火热节前早已有所预期。节前有调查显示，近43.1%的受访者今年五一有旅游出行计划。尽管不足半数，但已经高于“报复性出游”盛行的2023年。彼时，有出游计划的消费者仅为32.4%。具体来看，今年五一的关键词是长线游、跨境流动与县城崛起。同程旅行发布的“五一”假期首日数据显示，从用户出行范围看，长线出行占比较去年同期显著上升，国内长线游仍是假期出游的主线选择，国内长线游的预订出游人次在总体中的占比达到了46%，且中高端自由行、定制游需求旺盛。多平台数据显示，今年境内游预订人次较去年同期增长超100%，其中跨市住宿订单占比突破80%，深度游（连住两日及以上）用户比例预计达20%。酒店、门票等在线旅游平台核心业务的增幅也超过70%。除此之外，今年五一最为明显的趋势为，跨境旅游“双向升温”。在限时免签和离境退税政策推动下，今年出入境旅游订单增速高于国内游。数据显示，“五一”入境游订单量同比增长173%。离境退税政策发布后，仅4月15日广交会开幕以来，广州市离境退税日均开单量就创下历史新高，同比增加1.68倍。也是因此，今年航空行业迎来一定窗口期。根据预测，五一期间，民航旅客运输量约为1075万人次，日均215万，创下同时期历史新高。航旅纵横大数据显示，2025年前三个月，出入境航线民航旅客量超1496万人次，同比去年增长约27%。预计五一期间该趋势也将持续。今年五一的数据不仅刷新了2023年以来的数据，或许也标志着中国旅游市场正从“报复性反弹”向“常态化高景气”过渡。与旅游数据上的火热相对的是，旅游板块在节后往往表现冷淡。以去年为例，2024年五一过后的一个月中，餐饮旅游指数整体下跌近4%，绝大多数餐饮旅游巨头股价大幅下跌。那么今年五一节后，餐饮旅游板块怎么走？ 02 过往餐饮旅游板块的“数据热、股价冷”，某种程度上看，是因为假期前市场已经提前透支预期。以2024年五一为例，在五一前两个月，旅游板块的表现与节后几乎完全相反。在2024年五一前的两个月，峨眉山A、君亭酒店、岭南控股等，均涨幅超30%。同样，在今年五一节前，华天酒店、金陵饭店多次涨停，峨眉山A、黄山旅游、长白山等区域性龙头企业也同步走强，或显示资金已经提前布局。因此，不难想象，五一节后，一些早已有所预期的龙头企业或许仍将震荡下行。不过，由于假期消费带动，叠加各地发放消费券、地方促消费活动等，五一节后，食品饮料以及餐饮行业消费潜力或许得到一定释放。那么，长期下去，怎么看？值得注意的是，相比食品饮料行业，一直以来，旅游行业具有极强的行业季节性波动，旺季和淡季的业绩差异较大。以冰雪旅游为例，北方冰雪游旺季基本从12月份开始，一直到第二年的2月底结束，时间不超过3个月，属于 “一季游”，冰雪旅游产业的热度也随之起伏。长白山和大连圣亚也多次在冰雪季上演急涨又急跌的过山车式行情。但这也并不妨碍如今长白山和大连圣亚均已走出成长股的架势。归根结底，随着旅游行业日渐复苏和内卷，稀缺的旅游资源和良好的运营模式，将成为划分旅游企业业绩和发展的关键因素。如，在酒店板块，亚朵通过零售板块另辟蹊径，2024年收入72.48亿元，同比增长55.3%；归母净利润12.75亿元，同比增长73.0%。另一家则是规模和运营能力突出的华住集团。2024财年，华住集团营收239亿元，同比增长9.2%，归母净利润30.48亿元，同比下跌25.4%。但仍旧不难发现，中高端酒店的恢复情况优于经济型酒店。除了毛利率较高的零售业务，亚朵的中高端市场加速了亚朵的复苏，而华住旗下经济型酒店占比近50%，其日均房价、平均可出租客房收入下跌得更加严重，拖累了整体的利润。放眼景区板块，这一点也同样成立。 2024年，整个景区板块13家上市公司中，仅5家公司净利润同比增长，显示出景区企业仍旧承压，其中，桂林旅游净利降1830.7%。从过往来看，桂林旅游2020-2022年连续三年亏损，2023年盈利1181万元后，2024年再度盈转亏。与之形成对比的是，2024年，宋城演艺实现净利润达10.49亿元，几乎日均净赚287万元。在22家旅游及景区上市公司净利润合计16.48亿元之时，宋城演艺净利润占整个旅游以及景区上市公司净利润总和的63.6%。多座开业即爆的千古情景区，已经成为宋城演艺不断复制的摇钱树。然而，随着旅游市场不断发展，越来越多企业进入旅游行业，市场竞争日渐激烈。不论是景区还是酒店，甚至是OTA平台之间，都在价格、服务、产品等多个领域进行竞争，争夺更多市场份额。旅游上市公司利润或因此下降，优势资源或也将不复存在。对于投资者而言，具备稀缺资源、强运营能力及技术壁垒的企业更具潜力。但对于一个变动相当大的行业而言，哪怕不断创新并迎合消费者需求，也很难一直立足不败之地。 03 结语值得注意的是，尽管旅游行业逐渐稳步增长，但不难发现，消费者日渐理性。美团数据显示，五一期间经济型酒店预订量同比增长80%，而高端酒店预订量仅增长15%。景区门票团购订单量增长120%的同时，景区内二次消费项目，如餐饮、购物消费下降明显。这种消费结构的变化无疑也在对餐饮旅游企业提出更高要求。不难想象，2025年，政府工作重心将持续聚焦于扩大内需和提振消费，促消费政策的实施力度或将进一步加大。作为促进内需的重要抓手，旅游赛道今年预计将持续迎来利润增长红利。不论是休假制度的落实，还是政府补贴等政策，都将为旅游行业带来新的增长点。 2024年长假后，餐饮旅游板块表现出强劲的复苏势头，但行业内部仍存在分化。短期来看，假期效应带动了部分个股的业绩增长。但中长期来看，行业复苏仍需依赖宏观经济环境、政策支持以及企业自身的结构调整。（全文完）
格隆汇昨天15:46
京泉华：4月30日召开业绩说明会，投资者参与
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了资金占用，释放了更多经营性现金流；在收入增长16.11%的背景下，公司通过技术升级和生产流程优化，合理控制了原材料及制造成本的上升压力，保障了盈利质量。感谢您的关注。10.能否介绍一下公司在超充方面的技术储备，是否处于行业领先水平尊敬的投资者您好，公司目前有部分磁电转换器件产品已应用在一些著名品牌的超充充电桩的电源模块及控制板中，公司也将持续进行产品迭代升级，进一步扩大相关产品在该领域的应用，感谢您的关注。京泉华（002885）主营业务：公司专注于电子制造行业,是一家集磁集成器件、电源类产品的研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。京泉华2025年一季报显示，公司主营收入7.93亿元，同比上升36.16%；归母净利润1818.87万元，同比上升105.01%；扣非净利润1616.66万元，同比上升295.99%；负债率55.92%，投资收益34.86万元，财务费用61.71万元，毛利率10.94%。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天13:06
中国银河：给予招商积余买入评级
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、到家服务、空间资源等领域；在租售业务收入增长317%，主要由于公司优化物业租售激励机制，深化余房网平台轻型化转型聚力发展租售业务；新业务赛道中，光伏、美居业务签约合同均取得快速进展；到家服务覆围绕家政保洁、空调清洗等产品强化供应链能力建设，实现服务覆盖率提升13pct；空间资源优化升级数字化系统建设，社区资源点位出租率提升10pct。　　资管业务稳定运营：截至2025年3月末，公司在管商业项目70个（含筹备项目），管理面积393万方，其中自持项目3个，受托管理招商蛇口项目59个，第三方品牌输出项目8个与2024年末保持一致。运营端，截至2025年3月末，公司持有物业总体出租率为93%，持有物业出租业务以稳定经营为主导，稳定现有客户资源同时关注潜在客户租赁需求，适度调整租赁政策，积极拓展新客户。　　投资建议：公司2025年Q1年归母净利润延续2024年增长态势。物管业务发展稳健，物管规模较2024年末扩大，中标多个重点项目；资管业务稳健运营。我们维持公司2025-2027年归母净利润分别为9.37亿元、10.44亿元、11.33亿元的预测，对应EPS为0.88元/股、0.98元/股、1.07元/股，对应PE为13.34X、11.97X、11.03X，维持“推荐”评级。　　风险提示：宏观经济不及预期的风险、基础物管服务拓展不及预期的风险、关联方相关业务不及预期的风险、资产管理业务运营不及预期的风险、增值服务运营不及预期的风险最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为14.65。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天09:36
华安证券：给予拓普集团买入评级
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致利润率下降。　　Q1毛利率环比提升，收入增长放缓导致固定费用率提升　　24年实现毛利率20.80%，同比-2.23pct；实现归母净利率11.28%，同比+0.36pct。25年Q1实现毛利率19.89%，同比-2.53pct，环比+0.08pct；实现归母净利率9.80%，同比-1.54pct，环比-0.77pct。Q1毛利率环比下降主要是稼动率下降所致。公司24年销售/管理/研发/财务费用率分别为1.03%/2.33%/4.60%/0.62%，同比分别-0.28/-0.43/-0.40/+0.19pct。25Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为1.19%/3.30%/5.93%/0.10%，环比分别+0.56/+1.24/+0.91/-0.55pct。　　布局人形机器人电驱执行器业务，勾勒第二成长曲线　　公司在机器人业务领域具备深厚的技术积淀，依托多年研发线控刹车系统（IBS）积累的机械、电机、电控及软件能力，横向拓展至机器人电驱执行器业务。公司凭借永磁伺服电机和无框电机的自研能力、机电系统整合经验、精密加工技术及研发测试协同优势，在该领域形成较强竞争力。业务发展上，公司从直线执行器切入，迅速获得客户认可，并拓展至旋转执行器、灵巧手电机等产品，已实现多次送样，同时布局机器人结构件、传感器、减震器及电子柔性皮肤，构建平台化产品体系。公司战略拆分设立电驱事业部，整合资源并配置专业团队，以加速业务发展。通过智能汽车部件与机器人业务的协同，公司持续拓展产业链关键技术，为长期增长奠定基础。　　投资建议　　公司是优秀的tier0.5平台型零部件供应商，把握新能源汽车发展潮流，跟随优质新能源汽车客户成长，单车配套金额不断提升。公司产品平台化战略持续推进，空气悬架、机器人执行器等新业务有望为公司带来新的成长点。我们预计25/26/27年归母净利润分别为　　35.26/43.33/54.68亿元（25-26年原值为37.96/45.75亿元），对应PE分别为26/21/17倍，维持公司“买入”评级。　　风险提示　　下游客户销量不及预期；机器人新业务拓展不及预期；海外业务盈利低于预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，甬兴证券王琎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.49%，其预测2025年度归属净利润为盈利36.36亿，根据现价换算的预测PE为25。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级23家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为64.02。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 22:16
天风证券：给予源杰科技增持评级
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4.62%，同比减少15.58pct，收入增长主要来自下游采购恢复，但以2.5G、10G等中低速率产品为主，随着市场竞争加剧，产品价格下降。　　CW100mw、100G EML已完成验证，CPO和OIO方面均有布局　　研发投入明显增长，产品线储备丰富。24年公司研发人员100人，相比23年没有增长，但研发投入为5452万元（全部费用化），同比增长76%。公司重点持续加大CW、EML的投入，100G PAM4EML、CW100mW芯片已完成客户验证，200G PAM4EML完成产品开发并推出，开始了针对更高速率EML芯片相关核心技术的研发工作。CPO方面，公司研发了300mW高功率CW光源，核心技术取得突破；OIO领域，公司已开展CW的相关预研工作。　　关税对公司无太大影响，海外产能如期推进　　公司下游主要是光模块公司，其大部分厂区分布在国内、或者东南亚地区，从公司产品出口角度来说，目前关税没有太大的影响。海外项目进展顺利，正在按照既定规划推进。　　盈利预测与投资建议　　由于公司数通产品放量，调整预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.46亿元、3.04亿元、4.47亿元（原预测2025-2026年分别为1.49亿元、2.35亿元）。公司硅光70mw CW产品如期规模出货，100G EML以及100mw CW有望在下半年实现收入，维持“增持”评级。　　风险提示：下游投入不及预期；产品价格下行；客户开拓速度不及预期；产品结构及客户构成存在变动；部分下游厂商与公司存在潜在竞争的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘云坤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为19.86%，其预测2025年度归属净利润为盈利6100万，根据现价换算的预测PE为161.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为136.32。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 17:46

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