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资金逆势布局！恒生科技ETF(513130)连续两日获资金净流入！
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再走弱甚至有升值预期的大背景下，外资在中国资产进行分散性配置的需求并不悲观。（资料来源：华泰研报《港股行情和轮动的资金面线索》-25/6/29）往后看，外资回流、南向加仓有望为港股科技板块提供资金增量，科技变革驱动产业周期步入加速阶段，布局港股科技核心资产可关注支持场内T+0交易的恒生科技ETF（513130）及其场外联接基金（A类015310/C类015311）。注：场内T+0为交易所交易机制风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-04 14:38
集体暴涨！重磅信号出现了
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资本市场，都经历了非常大的起伏，年初的中国资产重估、美股的高位回落，以及4月份的关税，行情犹如过山车一般。不过，在总结上半年的行情时，有一个非常值得关注的地方，那就是文章开头那张图，中证1000指数累计上涨6.69%，中证2000指数涨幅达15.24%，显著跑赢同期上证、沪深300和创业板。一些跟踪两大指数的指数增强产品表现更为突出。如中证2000增强ETF(159552)，上半年收益率达29.16%，在宽基ETF中涨幅居首；1000ETF增强(159680)同期收益率达14.45%。这可能是2025年上半年，A股市场最鲜明的结构性特征。单就指数的弹性而言，这种结构性特征集中表现为“大弱小强”。从时间维度看，这轮中小市值行情始于2024年四季度，在2025年一季度加速上行，二季度虽经历短暂震荡但整体保持上升趋势。特别值得注意的是，3月至4月期间，中证2000指数曾连续6周收阳，创下近三年来的最佳连涨纪录。5月下旬，中证2000指数成分股占沪深两市成交额比例一度升至33.37%，创2020年以来的历史新高，显示出市场对小盘科技股的关注要明显多过大盘股。成交量的变化也印证了市场热点的转移。上半年中证1000指数成分股日均成交额达到5800亿元，较2024年下半年增长35%；中证2000指数成分股日均成交额4200亿元，增幅高达48%。与此形成鲜明对比的是，上证50成分股日均成交额同期下降约12%，资金"由大向小"的流动趋势十分明显。中证1000、中证2000的行情并非偶然，而是中国科技资产价值重估、政策红利释放、流动性环境宽松以及市场风格转换等多重因素共同作用的结果。最为核心的驱动因素，是科技资产重估。这一进程以DeepSeek的突破性进展为标志性事件——这家中国AI公司以600万美元的训练成本实现了6710亿参数模型的突破，打破了“算力霸权”的神话。高盛测算显示，DeepSeek的技术溢出效应或提升中国科技股公允价值15%-20%，驱动超2000亿美元外资流入。这种从"跟随者"到"规则制定者"的转变，彻底改变了国际资本对中国科技企业的认知框架。这种重估不仅限于个别明星企业，而是系统性影响了中小市值科技股的估值体系，市场开始更加关注企业的技术创新能力、市场前景以及产业链地位，而非传统的市盈率模型。以中证2000指数为例，其成分股中含有468家专精特新企业，数量占比超23%，权重占比超22%，这些企业正受益于价值重估带来的估值提升。 03 展望先说结论，下半年，中国的科技重估行情有望得到延续。借用中信证券首席策略分析师秦培景的观点，中国科技资产重估仍然处于早期，预计未来将沿着"技术突破兑现—政策乘数释放—产业链价值重塑"的三重路径展开。从最新的估值上看，中证1000指数市盈率(TTM)为38倍，处于历史53%分位，中证2000指数为133倍，处于历史的相对高位，短期可能会存在调整的机会，但拉长时间看，中证1000和2000指数中包含大量在特定细分市场占据领先地位的公司，这些企业业绩如果能够维持高增长，是可以快速消化估值的。流动性方面，随着美联储对于降息立场软化，宽松环境有可能比预期更快出现。当然了，保持风险意识与组合平衡，也很重要。因为中小市值股票具有较高弹性，但波动也更大，投资者需要根据自身风险承受能力合理配置，避免过度集中，另外，也可以考虑一些攻守兼备的投资工具，有两只ETF上半年表现很不错。中证2000增强ETF(159552)以29.16%的收益率成为上半年宽基ETF冠军，半年超额收益率13.92%；近一年净值增长67%，爆发力惊人。 1000ETF增强(159680)上半年收益率达14.45%，半年超额收益率7.46%；近一年净值增长43%，位居同类指数前列。资金也在借道ETF流入中小盘成长指数。截至7月2日，中证2000增强ETF(159552)近5日吸金3023万元，年内规模增长约595%，创历史新高；1000ETF增强(159680)近5日吸金5349万元，年内规模增长约165%，创历史新高。指数增强型ETF在获取指数beta的同时，进一步追求超额alpha。值得一提的是，中证2000增强ETF、1000ETF增强自成立以来，过去每个季度均有超额；其中，中证2000增强ETF(159552)成立以来超额收益29.35%，年化27.83%；1000ETF增强(159680)成立以来超额收益33.48 %，年化12.02%。众所周知，宽基指数大都beta不佳，但可以通过量化策略做出高Alpha。这两只有超额收益的宽基ETF均来自量化大厂——招商基金。据了解，招商基金招商旗下指增类基金采用多因子模型选股与组合优化的策略框架，因子类型涵盖传统的基本面、技术面与前沿的机器学习因子等。此外，招商中证2000指数增强(A:019918,C:019919)，招商1000ETF指数增强(A:004194,C:004195)为场外投资者布局中小盘风格的宽基提供了工具。若能准确把握这一趋势，同时做好风险管理，有望在接下来的市场中获得更多回报。（全文完）
格隆汇07-03 20:19
金管局200亿港元入场，港股走向成谜？港股通科技ETF（513860）盘中小幅回调
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缺乏持续处于弱方的基础。当然，弱港币在中国资产重估过程中有助于提升高股东回报港股的吸引力，投资者无需过度担忧。从需求端来看，高盛研究部此前表示，投资者目前对香港市场和港元资产兴趣浓厚，港元流动性环境较为充裕。香港IPO（首次公开募股）市场持续活跃，并未对流动性造成冲击。海外投资者对港元的需求有所提升，若这一趋势持续，未来香港金融市场或将呈现相对温和的流动性环境。值得一提的是，港股通科技ETF（513860）紧密跟踪中证港股通科技人民币指数。截至2025年7月2日，该指数前十大权重股分别为小米集团-W、腾讯控股、比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、中芯国际、快手-W、理想汽车-W、小鹏汽车-W、信达生物，前十大权重股合计占比69.41%。此外，投资者还可通过港股通科技ETF（513860）场外联接基金（A类：021464；C类：021465），一键布局港股通优质科技资产。
金融界07-03 10:57
港股上半年宏观事件复盘：寻找牛市背后的推手！
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拨开迷雾。一：DeepSeek爆火，中国资产迎来重估！ 2025年1月20日，中国AI初创企业深度求索发布DeepSeek‑R1推理大模型，并开源模型权重，因性能逼近OpenAI的GPT-4且成本低了90%，迅速火爆全球。值得注意的是，DeepSeek‑R1大模型在训练过程中，并未使用英伟达最先进的GPU，而是阉割版的H800。低成本、高性能、不依赖最先进GPU，DeepSeek‑R1震惊了世人，也引发了投资者对科技巨头重金购买英伟达GPU的质疑。受此影响，美股AI概念股闪崩，英伟达更是一日之内暴跌17%，市值蒸发5927亿美元，创下美股史上最大单日市值损失纪录！硅谷创投家兼特朗普顾问马克·安德森（Marc Andreessen）将 DeepSeek-R1 描述为“人工智能的斯普特尼克（Sputnik）时刻，这是指苏联于1957年首度发射的人造卫星，它标志着苏联在太空竞赛中的突破，震惊了全世界，尤其是美国！ DeepSeek的成功，不仅证明了中国AI能力可以匹敌美国，也让此前美国遏制中国AI硬件技术的努力付之东流。受此影响，投资者疯狂追逐国内科技股，腾讯、阿里巴巴等中国资产迎来重估，带动恒生指数突破去年10月创下的高点！ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 二：特朗普宣布对等关税，全球股市遭血洗！美国时间4月2日，特朗普签署行政命令，宣布于4月5日起将对全球普遍加征10%关税；此外，针对特定经济体则于4月9日起将加征税率提高至特定水准，包含欧盟20% 、中国34%（叠加先前已加征的20%，总共加征关税来到54%）、越南46% 、台湾32% 、印度24%等。受此影响，全球股市暴跌，纳斯达克指数连续2日暴跌近6%。港股更是在中国反击后，单日暴跌13.22%，创下自1997年亚洲金融危机以来的最大单日跌幅！美股暴跌，投资者怨声载道，加上美债收益率大幅飙升，10年期美债收益率触及4.5%，30年期美债收益率升至5%！重重压力下，特朗普在4月9日宣布暂缓对部分贸易伙伴征收高额“对等关税”90天，但不包括中国，之后更是将对华关税加征至荒唐的145%！如此高的关税意味着中美贸易全面停滞，两国经济将受到巨大影响。双输的结局并非两国所愿，5月10日至11日，中美在日内瓦召开经贸会谈，同意建立中美经贸磋商机制，迈出通过对话协商解决经贸问题的重要一步。此后，中美两国领导人通电话，双方经贸团队于6月9日至10日在伦敦举行经贸会谈，双方原则上达成协议框架。至此，中美贸易冲突告一段落，港股重拾升势。三：南下资金爆买港股，净流入规模创记录！ 2025年港股走牛，背后推手离不开南下资金。根据wind统计，今年上半年，南下资金净买入7311.9亿港币，逼近2024年全年8078.7亿的规模，其中，2025年4月9日，南下资金单日净买入355.9亿港币，创历史记录！南下资金疯抢港股，一方面是因为港股聚集了国内最优质的科技股，如腾讯、小米、阿里巴巴等；另一方面是港股高股息资产诱人，尤其是银行股，股息率明显高于A股。除此之外，港股也拥有A股所没有的稀缺资产，如泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团、信达生物等。四：集体新高，“新消费三姐妹”爆红！今年上半年，以泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团为代表的新消费集体暴涨。其中，泡泡玛特涨超198%，市值突破3500亿港币！老铺黄金涨超321%！蜜雪集团较IPO发行价涨超153%！ $泡泡玛特(09992)$ $老铺黄金(06181)$ 亮眼的表现，让它们有了港股“新消费三姐妹”的称号！暴涨神话的背后是新消费亮眼的业绩，其中，泡泡玛特今年一季度整体收益（未经审核），较二零二四年第一季度同比增长165%-170%，其中，中国收益同比增长95%-100%，海外收益同比增长475%-480%。老铺黄金2024年营收85亿，同比暴增167.5%；净利润14.7亿，同比暴增254%！蜜雪集团业绩虽然没有另外两家优秀，但2024年净利润增速亦超过了41%！在传统消费低迷的当下，迎合年轻人的品牌获得了高速增长，带动“新消费三姐妹”屡创新高，泡泡玛特创始人王宁更是成为河南首富！五：美国通胀回落，中国CPI略显低迷！今年5月，美国CPI指数同比上涨2.4%，高于前值2.3%，符合预期；环比增速为0.1%，低于0.2%的前值，也低于0.2%的预期值。剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.8%，环比上涨0.1%，低于各自的预期值2.9%和0.3%。通胀回落提升了美联储降息的预期，加上贸易冲突缓和，美股重拾升势，给港股上涨奠定了稳定的外部环境。反观国内，5月CPI同比下滑0.1%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.6个百分点。 CPI和PPI双降，反应国内需求不振，生产端陷入价格战，内卷严重。对应到板块上，传统消费行业、制造业经营状况不佳，汽车价格战更是引发监管层震动，相应个股表现不佳，对港股形成拖累。六：地缘冲突不断，黄金高位运行！ 2025年4月22日，武装份子在印控克什米尔地区帕哈尔加姆附近发动恐怖攻击，造成28名平民死亡，其中大部分是印度教游客。印度指责巴基斯坦支持参与屠杀的激进组织，于5月6日发起“辛杜尔行动”，对这起激进袭击事件作出回应，双方展开了你来我往的军事行动，动用了无人机、导弹与战机。印巴冲突刚刚平息，以色列于6月13日对伊朗发动突袭，主要锁定军事及核设施及相关人员，击毙多名伊斯兰革命卫队高层及主要核科学家。以军亦摧毁数个空军基地，并破坏部分核设施。伊朗随即宣布进入战争状态，并对以色列报复。之后，美国轰炸伊朗核设施，摧毁多个目标。 6月23日，特朗普在真实社交平台宣布伊朗和以色列同意在24小时之内分阶段“全面停火”，以伊战争结束。地缘冲突不断的情况下，避险情绪上升，黄金价格屡屡异动，对股市形成干扰，但利好黄金股，紫金矿业等黄金股创出历史新高！ $紫金矿业(02899)$ 七：重磅BD不断，创新药王者归来！ 5月20日，三生制药宣布，与辉瑞签署协议，将向辉瑞独家授予公司自主研发的突破性PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707在全球（不包括中国内地）的开发、生产、商业化权利。根据协议，三生制药将获得12.5亿美元不可退还且不可抵扣的首付款，以及最高可达48亿美元的开发、监管批准和销售里程碑付款，刷新国产创新药出海首付款纪录。受此影响，三生制药单日暴涨32%，股价创出历史新高。 $三生制药(01530)$ 根据行业数据显示，今年创新药BD（对外授权）总金额达到455亿美元，逼近2024年全年的523亿！除了重磅BD不断外，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出在从研发、市场准入、支付到临床应用构建全链条支持创新药发展体系。多重利好带动下，今年上半年，医疗保健板块大涨37%，位列港股板块涨幅榜首：八：IPO爆火，A+H持续升温！在港股走牛的情况下，IPO市场一派欣欣向荣！今年上半年，港交所共迎来43家新上市公司，总募资额达1067.1亿港元，分别较去年同期同比增长43.3%和708.4%，成为全球IPO融资额排名第一的交易所！其中，宁德时代募资356亿港元是今年以来全球IPO融资额最高的公司！蜜雪集团以1.84万亿港元的认购金额刷新历史纪录！ $蜜雪集团(02097)$ 宁德时代上市首日大涨16.4%，次日再涨10%，H股价格罕见较A股溢价19%，彻底引爆了A+H概念股！ $宁德时代(03750)$ Wind数据显示，目前还有40家A股公司在港交所排队上市。 A股公司赴港上市，不仅活跃了港股市场，而且部分行业龙头的加入，也吸引了众多外资入场，大大提升了港股市场的重要性！九：《稳定币条例》正式生效，巩固香港国际金融中心地位！ 2025年5月21日，香港立法会正式通过了《稳定币条例》，标志着香港在规范稳定币相关活动方面迈出了里程碑式的一步。稳定币是一种基于区块链技术、旨在通过锚定资产（如法定货币或一篮子资产）维持价值稳定的加密资产，近年来在全球金融市场迅速发展。 2025年6月5日，美国“稳定币第一股”Circle上市，首日大涨168%，后一度暴涨近10倍！香港《稳定币条例》生效后，多家公司申请稳定币牌照，其中，国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币（如比特币BTC、以太币ETH等）、稳定币（如泰达币USDT等）等虚拟资产。 $国泰君安国际(01788)$ 受此影响，国泰君安国际单日暴涨198%，引爆了券商股行情！十：高股息受追捧，银行股齐创历史新高！今年上半年，金融板块涨超30%，仅次于医疗保健。其中，工商银行、建设银行、农业银行等多家银行股齐创历史新高！ $工商银行(01398)$ $建设银行(00939)$ $农业银行(01288)$ 中国保险行业协会数据显示，今年上半年，险资合计举牌17次，其中14次标的为港股上市公司。如6月24日，中国平安人寿保险股份有限公司在中国保险行业协会官网发布公告称，近日平安人寿增持629.55万股招商银行H股。增持后，平安人寿对招商银行H股的持股比例突破15%，触发举牌。险资疯狂抢筹银行股的原因，一方面是因为银行股股息率高，另一方面，在国内屡次降息的情况下，险资获取稳定收益的难度在增加。从趋势上看，银行股依然有较高的股息率，或仍将吸引资金进入。
老虎证券07-02 18:38
小米大新闻，腾讯连续回购超1个月！更“纯”科技属性的港股通科技30ETF(520980)今日重磅上市，标的指数近1年领涨全球！
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波折，但震荡向上趋势不改。中长期来看，中国资产的战略性重估进程和中国香港由治及兴，将共同驱动港股走出长期大行情。 1）立足长期，中国香港国际金融中心的地位在国际秩序重构的进程中将得到巩固和提升。中期来看，港股、A股为代表的中国权益资产有望在“东稳西荡”的格局下成为全球财富的避风港。 2）港股的生态环境已经开始发生质的变化，迎来了大量优质企业的上市潮，从而有了梧桐树引来了金凤凰，海内外的增量资金开始持续地流入港股市场。2024年以来，由科技和新消费驱动的这一轮港股IPO的回暖，对于后续港股的重估是基本面层面的质的支持，这些新的优质公司带来可持续的港股重估的基本面基础。 3）港股市场这轮的长期大行情，本质上受益于中国资产的重估浪潮。中国资产重估从成长的层面，关键性的亮点在于两方面，一是科技，二是新消费，2025年至今A股和港股相似的成长行情亮点都是在于消费领域新兴成长业态的涌现以及科技领域的突破。（来源：兴业证券20250626《兴业证券海外策略研究：港股大行情风雨无阻》）国泰海通证券表示，港股科技受益于AI应用的崛起：（1）港股稀缺性资产与当前产业周期更相关，基本面修复、南下资金流入，下半年港股大行情继续，相较A股更强。（2）当前港股跑赢A股类似12-14年，宏观弱复苏背景下，产业变革亮点纷呈，港股科技企业在应用领域表现更优。（3）AI应用正步入加速阶段，港股科技企业已具备先发优势，相较A股具备稀缺性的港股科技资产有望引领行情继续。 AI应用加速浪潮下，港股科技或勇立潮头。首先，港股科技企业在AI领域具备较强的竞争力，或能充分受益于AI产业红利。其次，港股龙头科技企业资本开支和云业务收入也在强劲增长，未来商业化应用有望加速落地。在基本面和资金面支撑下，低估的港股科技仍有估值抬升潜力。当前港股科技估值并不算高，盈利高增+资金改善催化下，相对低估的港股科技有望继续向上。（来源：国泰海通证券20250615《港股稀缺性资产研究系列1：AI应用的股市映射在港股》）一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，前十大成分股合计权重高达75%，科技龙头属性更强！标的指数近10年市盈率分位数仅24%，估值性价比更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。成分股仅作展示，不作为个股推介。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。港股通科技30ETF（520980）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-02 09:07
大转变！海量资金最新动作曝光
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4大变化第一个变化就是科技创新引发的中国资产重估。今年年初，横空出世的DeepSeek、炙手可热的机器人、持续火爆的BD交易、印巴冲突，让算力、机器人、创新药和军工板块均迎来“DeepSeek时刻”，由此引爆沉靡了三年之久的中国资产的重估浪潮。其中恒生医药ETF(159892)以50.83%涨幅领涨。第二个变化，消费赛道迎来重塑，悦己新消费火热，labubu、古法黄金、宠物经济成为新宠。老铺黄金上半年股价翻三倍，泡泡玛特股价翻近2倍。第三个变化，特朗普“对等关税”闪电袭击下，美元信用体系动摇，全球资金寻求再平衡，黄金成为避险首选，黄金股ETF(159562)、黄金ETF华夏(518850)上半年分别涨38%和23%，稳定币则是6月最热火朝天的新词汇，稳定币指数以76%涨幅超越DeepSeek、黄金，问鼎【A股上半年最性感指数】。第四个变化，中国正进入前所未有的低利率时代，盛行三年的高股息方向依旧备受资金青睐，上半年银行股屡创新高，超百亿资金涌进红利策略ETF，港股通央企红利ETF(513910)涨10%。在科技创新引发中国资产重估、新消费爆发、“对等关税”冲击和前所未有的低利率的四大变化下，资金上半年开启一场历史罕见的大迁徙。 2 资金上半年的布局资金南下港股、杠杆资金冲高回落、“国家队”借道ETF稳市、险资频频举牌银行股是上半年资金面突出特征。其中ETF凭借低成本、高透明度、分散风险的独特优势，成为上述资金布局的枢纽。截止6月30日，ETF市场规模达到4.3万亿的历史高点，上半年合计净流入3023亿元，ETF资金流向同样是资金偏好的重要观察窗口之一。南下资金6月净买入港股802.51亿港元，为连续第24个月净买入，上半年累计净买入港股7311.87亿港元，逼近2024年全年水平(8078.66亿港元)，更是2023年(3188.41亿港元)的两倍多。南向资金净买入居前的个股同样呈现上半年的四大变化：“互联网巨头+银行股+新消费+科技创新”。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）事实上港股大牛市的背后集中在少数行业甚至个股，年初以来跑赢指数的个股占比只有35%，因此ETF成为资金南下的主要工具之一，如恒生科技指数ETF(513180)跟踪的恒生科技指数上半年“吸金”151亿元。杠杆资金方面，在2-3月DeepSeek引发的中国资产重估行情中，融资资金大幅流入A股成为主要的增量资金之一。6月末融资余额的回升同样引爆大金融行情。进入4月的市场巨震，融资余额下降，同期中央汇金、中国诚通等“国家队”逢低大幅买入股票ETF，4月单月爆买超2000亿元，为市场提供重要的流动性支持，如沪深300ETF华夏(510330)上半年净流入303.17亿元，规模位居全ETF市场第一。 2025年保险举牌潮持续，截止到6月20日，保险举牌次数合计19次，其中9次举牌银行股(7 次举牌港股银行)，4次举牌交通运输股、2次举牌公用事业股、1次举牌金融非银股，可见高股息依旧是险资配置的“压舱石”。在风险事件频发的二季度，成长股高位回落，红利低波指数防御能力开始凸显，开启屡创新高之路，红利低波ETF基金(159547)上半年涨6%，显著跑赢沪深300指数。红利低波ETF基金(159547)、银行ETF基金(515020)跟踪的指数红利低波指数、中证银行指数上半年分别“吸金”52.6亿元和32.22亿元。 3 2025下半年，主流大型机构怎么看？对于权益投资者而言，今年需要接受一个不太一样的投资环境，包括:外部环境的剧烈变化、全球资金配置再平衡、股市的战略定位前所未有高、拥抱科技创新。如果将时间往前拨至自去年9月24日以来观察，发现上文归纳的四大变化【科技创新引发中国资产重估、新消费爆发、“对等关税”冲击和前所未有的低利率】指向中国经济变革的破局之道——财政（内需）、科技创新和关税。中金团队指出，判断下半年走向的一个视角就是看关税、财政与AI这三者的相对变化，鉴于中国经济整体修复但有结构亮点的情况下更有利于港股，建议聚焦分红、科技、出海、新消费等。从各大券商年中策略看，“科技+红利+消费”杠铃策略是机构下半年的主流看法。过去三年，港股经历了罕见的暴跌，之后迎来史诗级反弹。同时，A股龙头企业赴港二次上市、18C制度吸引专精特新企业、中概股加速回归，使港股汇聚大量优质资产。回顾历史，从2019年以来，中国股市每逢大行情启动，都是港股先行，A股随后跟上。 A股自去年“924行情”以来，大部分时间在3400点上下区间窄幅震荡，随着管理层不断稳定资本市场预期，每逢关键时点护盘资金强势稳市，再者长期资金入市抬升市场中枢。在此背景下，以中央汇金为代表的国家队持续买入宽基ETF，个人投资者也借道ETF参与市场，带动ETF市场出现爆发式增长。去年三季度末，被动投资基金持有A股市值历史上首次超越主动权益基金，对市场生态以及公募基金行业发展格局产生了深远影响。以港股为例，近一年来大量资金南下涌入港股，主要偏好于科技、医药、金融和消费： A股投资者也在借道ETF买入港股，其中恒生科技指数ETF、港股通金融ETF、港股消费ETF上半年净流入额达16.57亿元，14.58亿元、1.67亿元。恒生科技指数ETF(513180)一键囊括30家港股市值最大、研发投入较高且营收增速较好的科技企业，包括腾讯、阿里、小米等，覆盖互联网、新能源车、芯片等多个高增长赛道，是布局港股科技龙头的优质工具。港股通金融ETF(513190)及其联接基金(A类:020422，C类:020423)聚焦港股金融蓝筹股，成份股涵盖港股上市的银行、证券、保险等金融企业。港股消费ETF(513230)的权重股不仅有互联网巨头小米（16.17%）、腾讯（14.99%）、阿里巴巴（14.44%），同时还囊括了体育国货李宁、新秀消费泡泡玛特等A股稀缺的“新消费”龙头。 A股方面，资金青睐于科技、金融等领域：科创50ETF(588000)及联接基金(A类:011612,C类:011613)作为跟踪科创板核心资产的工具，其成分股高度聚焦半导体、医药生物等战略领域，管理费年费率为0.15%、托管费年费率为0.05%，均为全市场最低水平。为了更好服务科技创新和新质生产力发展，科创板“1+6”政策6月18日正式发布，科创板未来或将有更多处于未盈利阶段的科技型企业上市，向市场释放“资本市场要为硬科技提供长期资金”的政策信号。市场看好科技板块6月反攻，科创50ETF当月大幅净流入16.36亿元。金融科技ETF华夏(516100)及其联接基金(A类:023884，C类:023885)是去年“9·24”行情中横空出世的“牛市新第一旗手”，区间最高涨幅超100%。该ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链，同时囊括拉卡拉、京北方、四方精创等稳定币热门个股，稳定币概念股含量达20.66%，因此在稳定币概念火爆的6月，金融科技ETF华夏净流入2.17亿元。人形机器人作为新一代产业风口，仅机器人ETF(562500)一只产品上半年就净流入104亿元，该基金跟踪中证机器人指数，涵盖传感器、伺服系统、AI 算法等机器人产业链关键领域，成份股包括拓普集团、绿的谐波、鸣志电器等龙头企业。 365编辑器 4 小结近些年发生的事足以让大家明白，世界正置身于变革的洪流中，各领域都经历前所未有的动荡，不变则退。 2025年5月，我们亲眼见证了银行存款利率破1的历史性时刻，货币基金收益率从2013年年的6%收益率到如今逼近跌破1%关口，意味着无风险收益已接近归零，未来的收益取决于个人能承受多少风险，以及对时代更迭的清醒认知。然而权益投资投资大多时候都在坐冷板凳，如万得全A指数从2024年9月1日-2025年6月30日的197个交易日里有112天上涨，区间涨幅31.79%，其中的97%的涨幅是去年的9月24日-10月8日的5个交易日贡献的。对于普通投资者而言，克服 “择时冲动”、通过长期持有和纪律性投资是更务实的选择。正如橡树资本霍华德・马克斯所说：“投资的关键不是时机，而是时间——你在市场里待了多久，比你什么时候进入市场更重要。” 上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇07-01 17:50
港股IPO节奏加快，投资热情高企，港股互联网ETF(159568)配置机遇备受关注
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下半年的业务也较为乐观。伴随国际资本对中国资产的价值重估及资金持续流入，港股市场情绪回暖、估值显著修复，进一步吸引A股企业赴港上市。此外，港交所为A股企业在港股上市推出了一系列制度便利措施，A股企业在港股上市审核流程整体较快。截至6月30日，港股互联网ETF近1年净值上涨54.91%，指数股票型基金排名127/2889，居于前4.40%。从收益能力看，截至2025年6月30日，港股互联网ETF自成立以来，最高单月回报为30.31%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为24.85%，涨跌月数比为9/7，上涨月份平均收益率为9.04%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年6月27日，港股互联网ETF成立以来夏普比率为1.56。回撤方面，截至2025年6月30日，港股互联网ETF成立以来相对基准回撤4.62%。费率方面，港股互联网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年6月30日，港股互联网ETF近3月跟踪误差为0.051%，在可比基金中跟踪精度最高。从估值层面来看，港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅22.33倍，处于近1年19.25%的分位，即估值低于近1年80.75%以上的时间，处于历史低位。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、金山软件(03888)、哔哩哔哩-W(09626)、美图公司(01357)、金蝶国际(00268)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)，前十大权重股合计占比72.11%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：港股互联网ETF(159568) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-01 14:07
泰德医药(03880.HK)：黄金赛道的“分子工匠”，稀缺性与成长确定性叠加
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等在内的多家国际机构密集发声，释放看多中国资产的信号。其中，瑞银报告显示，欧洲投资者对中国股票正从低配转向中性，甚至超配。贝莱德则认为，在中国的生物技术、自动化和自动驾驶领域，可能会出现更多类似DeepSeek的时刻。在这一背景下，泰德医药作为中国多肽药物CRDMO领域的佼佼者，凭借其深厚的技术实力与在全球医药产业链中的关键地位，成为了中国科技资产在医药领域的重要代表之一。其在多肽合成技术、产能布局以及与国际药企合作等方面的优势，使其有望在这轮价值重估中获得更高的市场认可与估值提升，吸引更多的国内外资本关注。另一方面，当前，伴随我国创新药行业在2025年迎来关键的成果兑现阶段，研发进展催化不断涌现，众多创新药企业的研发项目逐渐进入收获期，产品获批上市、临床试验取得积极进展等好消息频传。由此也带来了整个创新药行业前所未有的价值重估，资本市场尤其是港股市场创新药板块持续大涨，行情高歌猛进。在此背景下，创新药研发生产外包服务等领域也受到市场的看好。而这一市场逻辑也不难理解，伴随创新药行业的蓬勃发展，其相关需求将呈现出爆发式增长态势。对于，泰德医药所处的多肽药物CRDMO赛道而言，也将迎来广阔的发展空间。值得一提的是，此前高盛也提及这轮重估的核心驱动力来自中国生物技术公司与全球制药巨头的授权交易激增，特别是在PD-1/VEGF双特异性抗体领域。高盛亦预期这一势头将持续，更多交易即将达成。同时其还特别指出CDMO/CRO板块有望受益于授权活动激增。 2、卡位千亿风口，GLP-1浪潮中的“分子乐高大师” 作为一家专注于多肽药物研发与生产的合约研发生产机构（CRDMO），泰德医药的核心业务包括CRO（合同研究）服务（多肽新化学实体发现合成）和CDMO（合同开发生产）服务（多肽CMC开发及商业化生产）。其赛道典型的处在爆发式增长红利期。据弗若斯特沙利文数据，全球多肽类药物市场规模预计2032年达2612亿美元，年复合增长率12.6%。其中，泰德医药战略性的专注于GLP-1领域的管线建设。当下，在糖尿病和减重领域，GLP-1药物正成为全球医药行业的“超级风口”。根据弗若斯特沙利文数据，全球GLP-1市场规模从2018年93亿美元飙升至2023年389亿美元，据预测，2032年将达1299亿美元，年复合增长率14.3%。（来源：公司招股书）中国作为全球最具潜力的市场之一，其GLP-1药物市场按销售收入计由2018年的1亿美元增长至2023年的13亿美元，复合年增长率为65.3%，并预计到2032年将进一步增长至232亿美元，复合年增长率为37.3%。（来源：公司招股书）当前在GLP-1药物市场，司美格鲁肽、替尔泊肽和度拉糖肽三大巨头占据全球市场主导地位，其中司美格鲁肽在2024年销售额突破293亿美元，替尔泊肽销售额164亿美元，度拉糖肽销售额达到52.54亿美元。巨头争霸的市场下，随着这些巨头药物的专利陆续到期，新兴企业也正加速布局，市场竞争愈发激烈。在此背景下，也极大的刺激了多肽CDMO（合同开发与生产）的需求。泰德医药凭借全球第三大多肽CRDMO（合同研究、开发与生产）的地位，有望收获新机遇。在GLP-1分子开发领域，泰德医药展现出强大的实力。其手握9个GLP-1分子开发项目，涵盖口服及/或注射剂型，与7家客户深度绑定。不难预期，后续随着明星药物专利到期，仿制药市场将迅速打开，泰德医药有望凭借前期深厚的技术积累与合作关系，率先抢占市场份额。值得一提的是，为迎接市场的需求洪峰，泰德医药在产能布局上积极进取。其在杭州的cGMP合规生产设施总建筑面积超过15000平方米，API年产能为500千克，每批产能为20千克，能够处理多个100千克级的多肽订单。公司同时也在美国及杭州拥有两个在建的生产设施，建筑面积分别约为4000平方米及26700平方米。在此次IPO募资规划中，其76.4%的资金也将投入中美产能建设。这些产能扩张规划，不仅彰显了泰德医药对于多肽CDMO市场未来增长的坚定信心，更为其在激烈的市场竞争中持续扩大份额提供了坚实的物质基础，使其能够从容应对不断增长的市场需求，稳固自身在行业中的领先地位。 3、深厚技术积淀，持续驱动创新从泰德医药的核心竞争力来看，离不开其深厚的技术沉淀以及创新能力。而这主要可以体现在三个方面。其一，深厚产业背景构建技术护城河泰德医药在多肽CRDMO行业有着超过二十年的运营及累积专业知识。公司拥有一支致力于研究和生产多肽的专家团队，拥有丰富的专业知识和项目经验。其团队在多肽类药物设计、修饰、合成及生产控制方面的专业知识优于竞争对手。在过去的二十年里，泰德医药积累了数十万条多肽分子合成及纯化的记录，几乎涵盖了多肽合成的所有领域以及最新的多肽化学合成和修饰技术。其团队精通复杂及长肽链的多种先进合成方法。深厚的技术积淀，使其在多肽合成领域积累了丰富的知识与经验，堪称行业中的“活化石”，见证了多肽药物的发展历程，并在其中不断磨砺自身的专业技能，形成独特的核心竞争力。而这些专业人才亦凭借着精湛的专业技能与创新思维，不断攻克技术难题，推动企业在多肽药物研发与生产领域的持续进步，确保泰德医药在技术创新方面始终走在行业前沿，为企业的长期发展注入源源不断的动力。其二，多个技术平台引领前沿创新。泰德医药拥有包括OmniPeptSynth™、PeptiConjuX™及PeptiNuclide LinkTech™、GreenSynth Innovations™等在内的多个专有技术平台。其中，专有的OmniPeptSynth™平台，能够高效、精确地合成各种多肽，从复杂到具有挑战性的序列，甚至是超长多肽。公司不断创新，采用混合保护策略和先进合成技术克服偶联超长多肽、合成环多肽及处理具有挑战性序列等障碍。同时公司的PeptiConjuX™及PeptiNuclide LinkTech™平台亦提供联偶多肽API产品的定制合成、联偶、开发及生产。特别是PeptiNuclide LinkTech™平台代表了其在多肽核药物偶联方面首屈一指的内部解决方案。截至最后实际可行日期，其PeptiNuclide LinkTech™平台已成功合成了约4007种结合了DOTA、NOTA、DOTAGA、NOTAGA、DTPA、联苯烟酸以及冠络合剂等鳌合剂的多肽前体分子。凭借丰富的数据宝库和实践经验，使得泰德医药能够持续为客户提供高质量及高效的解决方案。其三，长期的服务能力获药企认可。泰德医药凭借卓越的研发实力，成功助力各大药企开发创新多肽药物，这充分彰显了其在行业内解决复杂技术问题的能力，以及与医药企业合作的默契与实力。特别是与行业领军企业的合作，不仅为泰德医药带来了经济收益，更为重要的是，通过与顶尖团队的交流与合作，泰德医药能够不断学习借鉴国际先进的研发理念与技术，进一步提升自身的技术水平与创新能力，巩固其在多肽药物领域的领先地位，为其在全球医药市场的竞争中赢得更多的尊重与认可。 4、结语整体来看，泰德医药有着不错的基本面，在蓝海市场展现了巨大的发展潜力，在当下市场兼具稀缺性与成长确定性两大价值标签。从短中期来看，伴随司美格鲁肽等专利到期，将打开仿制药API等需求的巨大缺口。泰德医药凭借行业领先优势，有望在仿制药市场的爆发中分得丰厚的一杯羹，迎来业绩的快速增长。从长期视角审视，泰德医药的所布局的赛道和技术领域，具有广阔的市场前景与巨大的临床价值。除了多肽，公司也在寡核苷酸药物领域有所的布局，市场爆发力巨大。总体而言，在创新药的淘金热潮中，泰德医药以“卖水人”的身份，凭借其卓越的分子设计与合成能力，掌握着锻造“金铲”的核心技术。其全球化产能布局与分子级精工能力，正为其在黄金赛道中打开一篇新天地，其长期价值成长潜力值得重视。
格隆汇07-01 10:27
A500上半年收红！“五穷六绝七翻身”，7月将如何演绎？中证A500指数ETF(563880)均衡配置，聚焦核“新”资产！
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新”资产的战略性配置机会，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇，分享经济高质量发展的长期回报！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-01 10:07
A股头条：创业板重磅利好！“轻资产、高研发投入”认定标准落地；摩尔线程科创板IPO申请获受理，拟募资80亿；纳指标普创收盘新高
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到降息周期，溢出的资金是要找到去处的，中国资产现在估值是真不高，有很大概率会出现一次系统性重估的机会 2、金融服务新型工业化增量政策酝酿出台据中证报获悉，进一步深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台。推进新型工业化，事关建设现代化产业体系和提升国家核心竞争力。服务新型工业化，是金融服务实体经济的重要内容。去年4月，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委已联合发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》。增量政策预计将引导更多金融资源用于促进科技创新等领域。 3、创业板“轻资产、高研发投入”认定标准落地发布深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》，《指引》共13条，明确了“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围、具体认定标准、负面情形、信息披露要求、核查要求以及募集资金监管要求等事项。明确《指引》规定的“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围，为具有轻资产、高研发投入特点的创业板企业。《意见》提出了具有“轻资产、高研发投入”特点企业的概念。在此基础上，《指引》进一步细化、明确了“轻资产、高研发投入”企业的具体认定标准。其中，“轻资产”指最近一年末固定资产等实物资产合计占总资产比重不高于20%；“高研发投入”指最近三年平均研发投入占营业收入比例不低于15%，或者最近三年累计研发投入不低于3亿元且平均研发投入占营业收入比例不低于3%。评:创业板和科创板都在积极落实未盈利企业上市的规则，A股的创新属性很明显是在提升的，在科创时代这个动作肯定是好事 4、拟募资80亿！摩尔线程科创板IPO申请获受理 30日晚间，据上交所官网披露，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司科创板首发申请获得上交所受理。此次摩尔线程拟募集资金80亿元，保荐机构为中信证券。值得注意的是，这距离摩尔线程完成上市辅导仅仅过了12天时间。评：对比寒武纪，如果摩尔线程能够成功上市，其将是真正意义上的GPU第一股，代表的是近年来我国包含摩尔线程在内的整个国产算力芯片行业取得了阶段性成果。“中国版英伟达”要来了。 5、国家外汇局新发放一批QDII额度合计30.8亿美元据国家外汇管理局消息，国家外汇管理局日前已向部分符合条件的合格境内机构投资者（QDII）发放投资额度合计30.8亿美元，旨在进一步支持QDII机构依法合规开展跨境投资业务，在有效防范风险的前提下，有序满足境内居民合理对外投资需求。评：外资又拿到了额度，这对A股是个利好消息。隔夜外盘外盘：美加贸易谈判恢复提振市场情绪，美股集体收涨，其中道指涨275.50点，涨幅0.63%报44094.77点；纳指涨96.27点，涨幅0.47%报20369.73点；标普500涨31.88点，涨幅0.52%报6204.95点，纳指与标普500再创历史新高；科技股集体上涨，微软、Meta、奈飞均小幅收涨并创盘中历史新高，苹果收涨2%，Robinhood收盘上涨13%，创4月9日以来最佳单日表现；中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.49%。小鹏汽车、京东跌超1%，老虎证券涨超2%，网易涨超1%。同时周一也是6月以及上半年最后一个交易日，美股主要股指均强势反弹至创纪录水平。在整个6月，道指上涨4.32%，纳指上涨6.57%，标普500指数上涨4.96%；整个上半年，道指上涨3.64%，纳指上涨5.48%。标普500上涨5.5%。上半年美国科技股七巨头中，Meta累涨26.27%，微软、英伟达涨18.46%，谷歌A则累跌6.70%，苹果跌17.87%，特斯拉跌21.34%。外汇：ICE美元指数下跌0.56%报96.853点，6月累跌2.58%，上半年累跌10.72%，为1973年以来最差上半年表现；欧元兑美元上涨 0.5%至1.1775美元，创2021年9月以来新高；美元兑加元跌0.5%至1.3618；离岸人民币兑美元报7.1574元较周五涨152点，6月累计上涨约470点涨幅0.66%，二季度累涨超过1100点涨幅1.55%；比特币期货涨0.53%报10.8万美元，以太币期货涨2.75%报2519.00美元；6月比特币累涨2.45%，以太坊累跌1.89%；上半年，比特币累涨超15.24%，以太坊累跌超25.32%。期货：现货黄金涨0.92%报3304.35美元，6月涨0.28%，二季度累涨7.29%；黄金期货涨0.93%报3318.30美元，6月累涨0.10%，二季度累涨5.67%。现货白银涨0.29%报36.0933美元，6月累涨9.47%，二季度累涨5.49%，白银期货涨0.39%报36.315美元，6月累涨8.78%，二季度累涨1.09%。铜期货跌0.27%报5.1065美元，6月累涨7.87%，二季度累跌1.69%。现货铂金涨1.10%报1356.31美元，6月累涨28.10%，二季度累涨36.14%。原油期货报65.11美元，6月累涨近8.90%；布伦特原油报67.61美元，6月累涨超7.69%；天然气期货报3.4560美元，6月累跌1.90%；汽油期货报2.0798美元，取暖油期货报2.3458美元。市场策略从中证1000指数来看，双头演化为上涨中继后，涨势仍在延续，不过成交量萎缩，并且将面临此前小双头颈线位的强阻力。虽然指数上涨，但有一个现象需要注意，那就是股指期货的表现明显弱于指数。例如中证1000指数涨1.26%，对应的期指加权指数仅上涨0.49%收十字星，涨幅不足指数的一半。这一现象或预计，资金后市并没有那么乐观。题材掘金香港推进数字金融改革稳定币政策应用场景加速拓展香港财政司司长陈茂波6月29日发表司长随笔《亚洲新时代》并表示，金融科技在跨境贸易应用的潜力巨大，目标是解决跨境支付速度慢、成本高等长期存在的痛点，在支付领域更好地服务实体经济。而上周发布的《数字资产发展政策宣言2.0》，四个支柱之一便是“推进应用场景及跨界别合作"，当中提到稳定币是在传统金融系统以外提供具成本效益的替代方案，有潜力为支付及资本市场活动带来变革，包括跨境支付。另外，《稳定币条例》将在今年8月1日生效，香港特区政府及金融监管机构将致力营造有利的市场环境，配以必要的监管措施，推动发行人把稳定币应用推展至不同场景，助力解决企业经商以至市民生活中的实质痛点。标的：四方精创(sz300468)、拉卡拉(sz300773) 荣耀AI折叠旗舰即将发布折叠屏生态迎智能化革新潮荣耀将于7月2日发布最新一代AI折叠旗舰荣耀Magic V5，这将是全球最轻薄的折叠屏手机，也是行业最强AI智能体手机。据荣耀CEO李健最新发布的信息显示，全新的荣耀Magic V5将带来全栈式个人知识库、多智能体协同带来的PC级生产力、全品牌互联互通等功能。考虑到此前推出的荣耀Magic7系列已经实现了包括“一句话关闭自动续费”、“一句话发送文件"等多种落地功能，预计这次荣耀Magic V5上的AI能力还会进一步升级。另外，据苹果知名分析师郭明鎮爆料，苹果供应商鸿海精密(富士康)预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式开始生产“折叠屏iPhone"。还曾预测，苹果“折叠屏iPhone"的售价将在2000至2500美元之间。标的：航天彩虹(sz002389)、蓝思科技(sz300433) 公告精选【重大事项】中信证券：发行不超300亿元永续次级公司债券获注册批复朗迪集团：拟以不超1.21亿元收购聚嘉科技不超过20.1667%股权诺力股份：控股子公司发行H股备案申请材料获中国证监会接收佳都科技：拟发行H股并在香港联交所上市国芯科技：48V汽车电子安全气囊点火芯片新产品内测成功兴化股份：子公司兴化化工例行停车检修中国石化：董事长马永生因年龄原因离任中国石油：副董事长侯启军因工作变动离任和林微纳：筹划发行H股在香港联交所上市豫园股份：拟发行不超40亿元公司债券金鸿顺：终止筹划重大资产重组事项普利特：拟10亿元投建基地项目二期生产应用于人形机器人等非汽车线的改性塑料产品杭州高新：筹划公司控制权变更事项上海建工：上半年累计获得政府补助5.48亿元晨光新材：收到与收益相关政府补助2600万元锦江酒店：向香港联交所递交H股发行上市申请二连板际华集团：公司主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域三连板诚邦股份：子公司芯存电子目前业务规模较小长城军工：公司股票击鼓传花效应十分明显交易风险极大国药现代：拟挂牌转让控股子公司国药哈森51%股权内蒙一机：目前经营情况正常主营业务未发生重大变化汇中股份：与Almaviva Bluebit公司签署战略合作协议奥瑞德：算力租赁服务业绩存在重大不确定性智明达：拟定增募资不超过2.13亿元用于无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目等冠昊生物：深交所终止对公司再融资的审核耐普矿机：签订1885.25万美元供货合同扬电科技：上半年中标约3.02亿元国家电网项目联得装备：中标1.57亿元京东方AMOLED生产线项目中国铁建：中标约37.81亿元海外施工总承包项目和展能源：签订1.77亿元钢混塔架销售合同中工国际：联合签署1.75亿元工程咨询服务合同中国中铁：中标约53.43亿元海外施工总承包项目中天科技：子公司中标多个海洋能源项目总额约17.22亿元均普智能：签订约2825万元人形机器人产品销售框架合同金浦钛业：拟购买利德东方控股股权股票停牌杭州高新：实控人筹划公司控制权变更事项预计停牌不超2个交易日合金投资：控股股东拟变更为九洲恒昌股票复牌【业绩】涛涛车业：上半年净利润同比预增70.34%—97.81% 潍柴重机：上半年净利润同比预增40%—60% 小商品城：上半年净利润同比预增12.57%—17.4% 翰宇药业：上半年预盈1.42亿元—1.6亿元同比扭亏【增减持】岳阳兴长：一致行动人兴长集团计划减持不超过200万股海天瑞声：控股股东及其一致行动人等拟合计减持不超5%股份九丰能源：实控人之一致行动人拟减持不超0.71%股份通富微电：国家集成电路产业投资基金股份有限公司累计减持公司1%股份何氏眼科：先进制造基金拟减持不超2%公司股份 3天2板景旺电子：控股股东景鸿永泰、智创投资于6月27日至6月30日期间存在通过大宗交易减持公司股票的情形南亚新材：董事、监事拟减持公司股份士兰微：股东罗华兵计划减持不超过50万股【回购】中国交建：拟以5亿元至10亿元回购公司A股股份新中港：拟以4000万元-8000万元回购股份山鹰国际：取得金融机构3亿元股票回购专项贷款承诺函海鸥股份：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函交易提示【新股申购】同宇新材（创业板）申购代码：301630 股票代码：301630 发行价格：84.00 发行市盈率：23.94 【可转债申购】伯25转债【可转债交易提示】杭银转债赎回，进入最后交易日【限售解禁】
金融界07-01 07:17

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