吓！当电子群开始聊医药。。。lg...

今日港股创新药板块又爆了！

信达生物单日飙涨14%，华泰柏瑞恒生创新药ETF涨4.29%，易方达恒生创新药ETF、汇添富港股通创新药ETF分别涨3.85%和3.8%。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

创新药板块的暴力反弹甚至吸引了投资电子的群体慕名而来…

1

港股创新药板块暴力反弹

一个低迷了近4年的板块，一旦反弹，力度有多猛？

正所谓“横有多长，竖有多高。”

恒生医疗保健业年内涨幅超41%，涨幅在港股的12个恒生行业指数当属断层第一名。

港股创新药ETF今年更是开启霸屏模式，甚至比当红炸子鸡——黄金股ETF还猛，港股通创新药ETF、恒生创新药ETF年内涨幅超50%，港股创新药ETF涨超49%。

狂涨之下，电子群都开始聊医药了。。。昨日关于电子资金投资医药的消息传得沸沸扬扬。

聊天记录有一位群友甚至发出灵魂质问：

“上一次电子群里聊消费，然后消费见顶了(除外泡泡玛特 老铺黄金)。”

(图片来源：网上）

莫名有点吓人。。。

今年港股创新药板块的大爆发是政策支持、行业基本面改善、AI技术革新、资金流入及国际化突破等多重因素共振的结果：

①政策端全链条支持创新药发展，年内商保、丙类医保等支付政策变化，有望持续推动创新药市场规模扩容。

②国产创新药通过License-out模式加速全球化布局，海外授权金额屡创新高。

三生制药与辉瑞签署一项总额可达60亿美元的全球独家开发授权协议，刷新了国产创新药出海授权金额纪录。

媒体统计数据显示，2025年初至今，国内创新药BD出海交易总金额达455亿美元，首付款达22亿美元。

近期中国创新药企再次闪耀2025年美国临床肿瘤学会（ASCO），共有71项原创性研究成果入选口头发言环节。

如信达生物今日一度飙涨18%，就是因为该公司在2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）上第三次口头报告IBI363（全球首创PD-1 / IL-2 α-bias双特异性抗体融合蛋白）治疗晚期非小细胞肺癌的临床数据超出预期，市场预期IBI363未来有潜力成为该领域的重磅品种。

③在国际出海和国内医保支持下，国内创新药产业步入盈利驱动新周期。

如国际化创新药龙头百济神州25Q1已实现季度盈利，今年预计实现全面盈利。

④经过连续四年的充分调整，港股创新药整体估值水平仍处于历史低位。

wind数据显示，截止今日收盘，恒生创新药、恒生港股通创新药、港股通创新药和恒生港股通医疗保健指数今年累计涨幅均超50%。

巨大涨幅之下，相关指数的PE（TTM）仍普遍处于26倍-30倍之间，位于近十年18%-32%的历史分位，尤其是恒生生物科技指数，今年大涨47%后，居然仅位于近十年5.67%的历史分位。

2

创新药板块遭资金获利了结？

饶是如此，创新药板块短时间积累超40%的涨幅，甚至吸引了投资电子的群体，市场不免担心板块是否存在回调的压力。

Wind数据显示，A股端午节后第一个交易日，除港股通创新药指数小幅净流入0.44亿元，港股创新药(CNY)、恒生医疗保健、CS创新药和300医药均遭资金获利了结，分别净流出2.99亿元、2.84亿元、1.55亿元和1.03亿元。 

如港股创新药ETF、恒生医疗ETF分别净流出2.99亿元和2.75亿元。

同时，多只半导体行业ETF的确遭资金净流出，科创芯片指数单日净流出3亿元，科创芯片ETF、半导体ETF、科创50ETF分别净流出2.87亿元、2.09亿元和1.91亿元。

回顾上周，创新药主题ETF同样是遭资金抛售，恒生医疗保健、CS创新药、300医疗、中证医疗、港股创新药(CNY)分别净流出10.3亿元、4.85亿元、4.11亿元、4.10亿元和2.00亿元。

3

英伟达市值重回全球第一

沉寂多日的AI板块开始重回世界焦点。

隔夜，美股AI概念股已经收复了年初DeepSeek发布以来的所有跌幅。“AI总龙头”英伟达市值重返“世界第一”，近2个月内股价反弹超60%，市值反弹超1万亿美元。

近两日关于AI的消息突然获得较大曝光度，带动AI交易热度上升。

如Meta与美国核能公司Constellation Energy达成一个20年的电力采购协议，用于数据中心，这是大科技公司与核电站达成的第一份此类协议。

市场把将此解读为Meta对AI的坚定投入，人工智能带来的推理需求井喷，进而导致对电力需求的疯狂增长。

此外， 苹果WWDC 25全球开发者大会将于6 月 10 日（下周二）凌晨 1 点举办，中文宣传标语定为「开眼在即」。

市场高度关注苹果是否会明确给出LLM版Siri功能在北美上线的时间表，以及是否宣布在中国推出Apple Inteligence的计划。

受此影响，A股的算力板块今日也全线反弹，CPO含量较高的ETF表现亮眼。

创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF华宝和创业板人工智能ETF华夏均涨超2%。

AI板块经过今年年初的狂热上涨，已经沉寂两个月时间，是否迎来新的交易机会？

兴业证券统计数据显示，当前TMT成交占比回落至22%、23%左右的历史低位，多数科技细分方向拥挤度已回落至偏低水平，科技成长板块已再度来到了一个性价比较高的区间。

因此，该团队认为，经历调整后科技成长风格已经到了左侧关注的时候，从近十年风格表现的日历效应看，6月份科技板块也表现出相对较高的胜率。