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以太坊质押市场综述及投资机会
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品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐 stETH 或 rETH，因为它们在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得 4-5% 的 APY。通过 Rocket Pool，你可以运行自己的节点来获得 7.01% 的 APR + RPL 奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它将 ETH 转换为 stETH，并将其杠杆化对标准 ETH 进行 PoS 质押以获得更高的奖励。目前，共有 83 种协议可用于 ETH 质押，其 TVL 即将超越 DEX。虽然只有 15% 的 ETH 质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和 CDP 稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得 50% 以上的 APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的 Token 来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH 本金来冒险。 Eigenlayer 可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加 ETH 质押的需求，但风险也会翻倍。分布式验证技术（DVT）是另一个发展方向。目前，运行 Ethereum 节点需要 32 个 ETH，并且对技术的要求很高。DVT 通过启用「小队质押」（squad staking）来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的 ETH。目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括： divalabs Obol Labs ether.fi Stakehouse ssv network Ethereum 被认为是 Crypto 中获得财务自由的最佳选择。目前，在 ETH 上可以安全地获得 5-9% APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas 使用量将会激增，从而增加质押收益和 ETH 的销毁量。更高的收益率提高了 ETH 的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护 ETH 的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于 LSD/DVT Token。至于最佳的押注 Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。来源：金色财经
金色财经2023-04-28
Bankless：盘点以太坊生态的中心化痛点及其解决方案
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IDO 的流动性质押衍生品（LSD）“stETH”在 DeFi 中独领风骚；该代币在所有质押衍生品中具有最高的流动性，它作为蓝筹流动质押品在同行中脱颖而出，Lido 控制着以太坊 TVL 的 17.6%。每三个以太坊验证者中就有一个 (30.6%) 属于该协议，其质押衍生品在 LSD 市场中占有 74.9% 的绝对份额。虽然许多去中心化协议（例如Rocket Pool）允许任何人担任节点运营商，但 Lido 当前的 V1 版本仅允许列入白名单的运营商运行该协议的验证器，预批准的合作伙伴质押大量 ETH 就是一个中心化“隐患”。截至 2022 年第四季度，Lido 拥有 29 个活跃的以太坊节点运营商。解决方案：PoS 和提款 Lido 是一个很容易被拿出来比较的目标，但应该承认的是，以太坊向权益证明共识（Merge）的过渡已经为网络的去中心化做出了贡献。 Lido 可能控制着 30.6% 的验证者集，然而，比特币最大的矿池运营商控制着 31.7% 的哈希率。排名前 12 位的 BTC 挖矿机构总共控制着网络 96.1% 的哈希算力，而网络中 12 个最大的质押者所持有的以太坊占 70.3%。 PoS 比 PoW 系统更好地服务于小规模参与者，例如单独的验证者，允许更多的参与者获得保护网络的奖励。就像之前的 Merge 硬分叉一样，以太坊最新的网络升级 Shapella 是朝着去中心化网络安全迈出的关键一步。 Shapella 支持提款，自 2020 年 12 月 Beacon 链启动以来，首次为独立质押者和质押池用户提供质押 ETH 的流动性。提款为寻求流动性的质押者提供了选择权：对于寻求保持流动性的质押者来说，独立质押和质押池解决方案现在是 LSD 的有效竞争对手。同时，下一代质押协议正试图为 Lido 用户提供比以往更多的提款理由。新的质押方法（Stakewise V3 和 ether.fi）建立了竞争性市场，节点运营商通过提供卓越的质押收益率来争夺资本，而像 unshETH这样的 LSD-Fi 协议正试图通过代币激励来分散质押。稳定币痛点：过渡依赖中心化的稳定币在Circle 宣布它有33亿美元被困在倒闭的硅谷银行后，其稳定币面临市场不分青红皂白的抛售压力。 USDC 在中心化交易所跌至 0.82 美元的历史低点，流动性从链上稳定掉期池中蒸发。 Maker 的 DAI 和 Frax 的 FRAX 都是由 USDC 大量抵押的，它们不可避免地成为牺牲品，并且在抛售期间以大幅折价交易。值得庆幸的是，市场注意到了危险并选择了 USDC 的多元化，自 3 月银行业危机以来稳定币的市值下跌了 30.1％！不幸的是，吸取的教训还有很多不足之处：我们没有发誓放弃中心化稳定币，而是简单地否定了 USDC，转而使用 Tether 的不透明支持的稳定币 USDT。 USDT 的市值自Circle事件发生以来一直上涨，增长了 13.6%，并且正在接近 Terra-Luna 崩溃之前创下的历史新高。解决方案：构建下一代稳定币中心化平台极其有限的储备透明度只是权宜之计，加密市场应转向真正去中心化的稳定币替代方案，防扣押/没收、完全透明的链上稳定币替代品为大势所趋。尽管 Reflexer 的 RAI 长期以来因拥有这些优势而受到称赞，但它对 ETH 作为唯一抵押品的依赖规模有限，而且持续的负赎回率阻碍了采用，没有人愿意持有美元贬值的“稳定币”！ HAI 是在不久的将来部署到 Optimism 的 RAI 分叉，旨在通过接受产生收益的 stETH 作为抵押品来弥补其前身的缺陷，此举希望将赎回率转为正值。同时，Berachain 的 HONEY 稳定币将由抵押到该链独特的流动性证明共识层的各种资产进行抵押，此举可以帮助 HONEY 实现类 UST 的可扩展性，而没有内生抵押的风险。 Rollups 痛点：Rollups 是中心化的并且缺乏必要的安全性 Sequencers（定序器）为 L2 交易排序并构建本地链，其作用类似于以太坊上的验证器，但需要更高的信任假设。虽然大多数 rollups 使用的单一定序模型是高效的并且提供低 gas 费用和快速交易时间，但它们由单个实体控制，代表对网络活力的威胁和中心化的质疑。长期以来，除比特币外的 Alt-L1 链因牺牲正常运行时间和去中心化以追求低费用和高 TPS 而受到批评。目前，以太坊的扩展实验产生了类似的结果，并破坏了在去信任网络上进行交易的好处。简单浏览一下 L2BEAT 上十大以太坊扩容解决方案的“风险”分类，就会发现 L2 今天的情况与我们理想中的存在明显的差距。 Optimism 和像 Metis Andromeda 这样的分叉缺乏故障证明，而领先的 rollup 解决方案 Arbitrum 只允许白名单参与者，如果没有未经许可的状态验证，恶意定序器可能会包含虚假交易。此外，许多rollups合约都是可升级的，这是一种允许所有者更改代码（大概是修复错误）的功能。不幸的是，更新经过实战测试的代码会重置 Lindy 时钟，并可能导致错误，从而损害rollups的完整性。 2022 年 8 月发生的价值 2 亿美元的 Nomad 桥接攻击证明了可升级合约的陷阱。解决方案：实施去中心化定序器并继续构建。在每个 rollup 的路线图上都可以看到一个模糊的承诺，即努力实现 sequencer 集的去中心化。困难的部分是如何做到！例如，Optimism 将“去中心化定序器”列为目标，但指出“定序器轮换的精确机制尚未最终确定”。虽然可能的 L2 团队正在私下研究内部解决方案以实现 sequencer 去中心化，但各种令人兴奋的外部解决方案正在出现以解决该痛点。一种获得关注的潜在解决方案是“based”的定序，以太坊研究员 Justin Drake 在 3 月 10 日的论坛帖子中解释了这一点。在这个模型中，L1 区块提议者（block proposer）与搜索者和构建者合作，未经许可地包含下一个rollup区块作为 L1 区块的一部分。 based rollup 继承了以太坊的活跃性和安全性保证，但其吞吐量受限于 L1 的交易排序和数据可用性。此外，交易确认受到十二秒区块确认时间的限制，消除了像 Arbitrum 这样的 L2 交易者享受的快速预提交。 Espresso、Astria 和 Radius 是一些创新协议，旨在提供中间件定序器解决方案，使rollup能够访问分散的定序器网络，同时规避了基于定序的 L1 交易处理瓶颈。除了分散定序器集之外，共享定序器层还承诺原生交叉rollups原子性和桥接选择进入网络的rollups，很像 Optimism 的 OP 堆栈“超级链”愿景。然而，无论其构造如何，任何Optimism或零知识rollups都可以访问这些共享的定序器。此外，这些解决方案可以很快利用 EigenLayer 再质押来提高资本效率并提高定序器效率。不幸的是，就免许可证明的制度和rollup合约升级的限制性而言，更多时间和进一步开发是改善rollup风险状况的唯一补救措施。缺乏有效的欺诈证明和可升级的合约反映了当今在以太坊上获得扩展需要妥协的现实。 Vitalik 提出了一种三阶段分类法，用于根据所需“training wheels”的数量对rollup进行分类。第一阶段rollup，第二个分类，具有工作证明系统，第二阶段“no training wheels”rollup消除了智能合约的可升级性。大多数rollup仍处于零阶段。然而，正在取得明显进展，Arbitrum 最近达到了 EVM 兼容rollup的第一阶段，而 Vitalik 预测所有rollup都将在一年内进入第二阶段。结语如果不是这些新发展，以太坊可能不会为这些中心化问题而苦苦挣扎，加密是无许可金融创新的前沿，我们仍在解决问题的路上，不要让一两个奇怪的信任假设阻止你的步伐，让它们作为变革创新的催化剂，克服它们不仅增加了安全保障，而且为用户提供了新的（并且可能是收益巨大的）机会。未来是光明的，加密前沿在不断变化，尽管存在不足，我们仍将继续建设。来源：金色财经
金色财经2023-04-28
探讨Lido的未来：DAO、多链及V2升级
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模型 Lido 协议目前的核心代币是 stETH，它是回基代币模型。回基意味着，每天 stETH 的数量增长与在信标链上质押的 ETH 和奖励数量相匹配。据我所了解，使用这个模型的原因首先是用户友好，因为它很简单直接，就是你获得更多的代币了。这与价值累积的代币模型相对，即代币数量不变，但价值会增长，例如 Rocket Pool 的 rETH。但 Lido 也提供了一种价值累积型代币，即封装的 stETH, wstETH。推出 wstETH 的原因主要有两个，一是有些用户可能更倾向于价值累积型代币，二是有些 DeFi 应用能与价值累积型代币更好地集成。 Lido DAO 如何选择新的节点运营商？目前 Lido 的 29 个节点运营商的健康状态如何？ Lido DAO 基本上试图根据一组原则或策略来决策，即 Lido 所参与的不同网络里好的节点运营商集合应该有得原则和策略。简言之，这些好的特性与服务器多样性、地理分布、客户端多样性等相关。服务器多样性之所以重要是因为，人们基本上会采用两种基础设施，本地数据中心或云服务，我们发现很多验证者会选择更简单的方法，特别是在家质押者。而地理上管辖区分布越分散，越能防止所有验证者被某个大洲或国家过度代表。客户端多样性则为了防止某个多数客户端出现漏洞而引起大规模验证者掉线情况的出现。 Lido DAO 试图结合所有这些方面的情况来进行投票，在 Lido 论坛上有每个季度的验证者节点运营商指标报告，Lido DAO 的贡献者、代币持有人等可以根据这些报告的数据情况进行讨论，然后选择新的节点运营商。我认为总的来说，Lido节点运营商在过去一年半内取得了非常大的进步，不仅改善了Lido节点运营商集合中的客户端多样性，而且也改善了Ethereum 整体上的情况。而 Lido 的节点运营商集还可以在以下方面改善：执行层客户端多样性。Geth 一直在执行层客户端中占绝大多数，不只是因为它本身是运行多年很强健的客户端，还因为特别合并后，一些新的客户端出现了一些问题。但在过去两个季度，我们可以看到执行层客户端多样性有很好的改善节点运营商的绝对数量。29 不是我们觉得满意的数量。Lido 作为一个 DAO 和一个协议，特别是考虑到 Lido 的 v2 版本，这个数量在未来肯定会大幅提升。 Lido 的多链困境，如何在不同链间平衡？首先要回答 Lido 是什么、治理一组协议的 Lido DAO 是如何运作、以及对 Lido 的存在来说其核心是什么的问题。关于 Lido 存在的核心这个问题，其实取决于每个贡献者自己的看法。Lido 的贡献者或只在 Lido 上特定网络的节点运营商来说，他们肯定会对特定网络有偏向。但实际上，Lido 是在以太坊上诞生的，以太坊是他的家园和总部，因此它的治理投票和 DAO 代币 LDO 都在以太坊上进行和原生。因此，外部参与者期望并认为以太坊的成功对 Lido 的长期发展至关重要是合理的。从这点出发，要回答 Lido 如何扩展到其他协议，逻辑其实不一样。因此，这就是 DAO 本质上有趣和具有挑战性的地方。关于 MixBytes 前段时间宣布将不再使用 Lido 上 Polkadot 和 Kusama 的质押服务，其中一个原因是 Lido 都优先级一直向以太坊倾斜。这件事的相关背景是，之前 MixBytes 之前想在 Polkadot 和 Kusama 上支持 Lido，这个提案得到了 DAO 的投票通过。但后来，该团队认为这样做不值得，于是决定不再支持。这时，DAO 所处的位置就非常为难，因为这不是一个由中央控制的组织，最终很可能弃用的流程会继续至完成。我想，这是 DAO 试图找到值得投资的协议时会发生的事。如何看待 LSD 协议网络占有率超过 30% (关键的共识阈值)的问题？我不能代表 Lido 来谈论这个问题，但从 Lido 的贡献者的角度，以下是我的一些看法。首先，任何人都不能说 Lido 在网络上拥有重要份额是一件好事。但对于这个问题可能引起的技术风险是有多个不同的角度去看待的。我不是说这些风险不重要，但我想在质押生态里，还有很多其他风向现在是没有得到充分的重视和讨论的，它们可能比这个问题更重要。其次，这个问题肯定是 Lido DAO 希望解决的，以防它可能进一步上升。有其他一些贡献者想到了双重治理方案 (dual governance)，即让通过持有 stETH 的质押者和 LDO 持有者都能对协议的决定投票，以及在最糟糕的情况下提供退出的渠道和机制。我不认为有很多的 DAO 会思考这些机制和保护措施，即使我们也还在设计阶段。而回到在以太坊上多少的质押占比才算太多这个问题。我们需要考虑的第二点是，这些信息有多少是真正公开，多少只是基于其他人报道的？由于 Lido 是一个链上协议，而且 DAO 只在链上运作，因此它是完全公开和透明的，这与一些中心化交易所是非常不同的。当你看某个协议上正在运行的验证者数时，以太坊生态上很多参与者对质押的影响或潜在控制不是立即显现的。我认为，我们应该思考的更重要的事情之一是各种不同类型的参与者 (包括像 Lido 这样的流动性质押方案) 在质押份额和控制方面有何影响。一个简单的例子是，即使有五个解决方案它们各占 20% 的份额，但其中一个运营商或一组运营商紧密合作，在这些占 20%的协议里各占 50%，那么他们其实对网络有更多的操纵。而且，他们这样做并不会受到协议本身的限制。上海升级对质押的影响上海升级激活提款后，有部分提款和完全提款。部分提款大概是最有趣的部分，它使得质押者或验证者可以提出余额中 32 个 ETH 以外的任何部分。由于提款是持续进行的，这意味着我们将看到奖励持续流回执行层。这之所以有趣是因为，一方面它将减少退出的验证者数量，从而减轻网络压力，而不需要担心验证者不断退出和再次进入系统。另一方面，使得锁仓不再是无限期的，锁仓现在变得是由用户自己控制的。从 Lido 协议的角度来看，重要的地方在于贡献者创建的升级为 stETH 用户添加了提款机制，即发起取回累积的相关 stETH 和奖励的请求。从贡献者的角度来看，重要的是为用户提供一个好的提款流程，使其简单易用。激活提款对以太坊的意义在于，提升用户对以太坊网络技术健壮性的信心。因此，它使得与质押相关的核心功能循环变完整了。开发者也可以把重心转移到以太坊发展的其他方面。上海升级后，LSD 的市场份额会被重新洗牌吗？老实说，我不知道，只能谈一下我的一些直觉。如果我们认为在所有质押中有相对大的一部分是流动性质押，那么用户想要实现重新洗牌是可以的。但这里有一个推论，即持有一定流动性质押代币的用户正在等待提款，以获得流动性质押代币的全部可能价值，他们期望在启动提款后我们的代币在二级市场价值可能会低于当前价格，尽管目前已非常接近面值。他们还有可能直接去二级市场而不做提款，因为提款需要等待比较长的时间。 Staking 行业将有什么令人兴奋的创新和改变？我想要分享两点，一是以太坊权益证明的下一个核心功能，二是 restaking。以太坊协议上两项可能关于 Staking 的修改关于第一点，在 Staking 方面，以太坊协议可能会有两点的修改。其中一点的核心思想是在以太坊执行层上拥有一个可验证的表示，这个表示与验证者的一些数值相关，即它们的质押数量、它们是否正在运行、在信标链上是活跃还是已退出等，也就是信标状态根。把信标链区块的哈希树根暴露在执行层会使得任何质押解决方案得以构建无需信任的预言机 (trustless oracle)。目前，所有与质押相关的预言机都是受信任的。因为基本上，你需要有人监测在信标链上验证者的数值、总数和累积的奖励，从而让质押软件了解是否需要增加或减少回基代币。如果只通过验证已经在执行层上的数据就能完成监测，就可以构建无需信任的预言机，这样就能大大减少大多数流动性质押的内在技术风险。另一点以太坊上可能的修改是可触发提款 (triggerable withdrawals)。在以太坊上运行验证者有两套密钥——验证者密钥和提款密钥。在流动性质押解决方案里，提款密钥通常由智能合约管理，由协议所有。验证者密钥对于网络上的验证工作至关重要。目前，在 Lido 协议上，验证者密钥由节点运营商负责保管、管理并确保正确使用。这里有一个挑战是，你需要有验证者密钥才可以退出，也就是说需要节点运营商主动对退出消息签名才能实现。我想要提到的这个 EIP 是关于可触发或强制退出，即在执行层上的智能合约应该可以做到，针对特定的验证者，运营商同意把控制给到智能合约。该智能合约可以直接发送退出消息到共识层，并确保运营商可能不履行 DAO 或协议请求退出验证者的技术风险被消除了。我想，就像启动提款使得质押相关的技术和锁仓风险的循环完整了，可触发退出也将使得质押协议的循环完整了。参阅：https://ethresear.ch/t/0x03-withdrawal-credentials-simple-eth1-triggerable-withdrawals/10021 Restaking Restaking 是这样的一个概念：你把通过在以太坊网络上活跃的质押得到的安全性，以及这种经济价值用于为其他网络或数据 (例如，数据可用性) 提供安全性。目前，实现 restaking 或者以正确的方式实现而不会导致很多可能的经济风险或不受控的技术风险还有很多挑战。但这是一个很有趣的概念，看看在权益证明系统里可组合性将如何运作。某种程度上，它与流动性质押非常相似，因为即使权益证明协议不支持流动性质押，但在应用层上实现是很自然的事情，因为市场对此有需求并且会创造出来。所以，restaking 的情况也会类似，有对 restaking 的需求，就将会有市场力量在应用层创建解决方案。有待观察的是，这些解决方案需要在多大程度上与协议层紧密结合或至少集成。 Lido V2 升级 V2 升级的两种提款模式 Turbo 模式和 Bunker 模式是我们这些贡献者设想提款时设计出来的。Turbo 模式希望会是默认模式，以及永远以这种模式运作。Bunker 模式更加像是故障安全模式，即遇到网络糟糕情况时保护用户、质押者和协议安全的模式。在 Turbo 模式，提款会尽快有 Lido 协议处理，其过程如下：用户提出的提款请求会被通过 Lido 预言机登记在执行层上，这构成一个提款是合法的信号。然后协议通过软件决定着是否需要验证者退出，例如 Lido 的缓冲池是否有足够的 ETH 来满足提款请求。如果验证者需要被退出，预言机会在链上发出一个信号，节点运营商读到信号后处理验证者退出请求，时间从几小时到几天不等，这与协议的质押提款时间差不多。然后用户就能取回请求提款的 ETH。有时候，Lido 的提款会比在以太坊上的更快，因为有缓冲池。缓冲池的来源包括：存进的 ETH 还没质押、部分奖励从共识层提取出来或 MEV 从执行层进来。当网络出现问题时，提款会进入 Bunker 模式，例如在共识层上有大型罚没事件同时发生时。之所以需要 Bunker 模式是因为，当你想要那质押的 stETH 兑换回 ETH，但此时正在发生发行罚没事件，协议是很难知道罚没是否回影响你想要提取的 ETH 所相关的验证者的。如果那些验证者被影响了，你会想要等罚没完全结束，以了解可能因罚没而减少的总奖励。这样，每个用户最终都额能获得正确数量的奖励，而不是由于他们进入队列的时间不同而导致一些用户可能会获得或更多或更少的奖励。因此，Bunker 模式是让提款流程放慢脚步，以便每个人都能获得他们应得的份额。但这个模式只会在关键或紧急情况下启动。 V2 为什么要在主网上海升级一个月后才进行？有安全问题吗？据我所知，是没有安全问题的。主要是审计还没完成，还有确保节点运营商正确设置流程和机制而需要进行的测试工作还没完成。质押路由——Lido 去中心化的重要一步目前，Lido 协议只有一个节点运营商注册表，由 DAO 控制。而质押路由要做的是让很多不同的方式可以发生。质押路由的设计和目前的实现是，其本身不会做决定，DAO 会通过质押路由在以下方面做决定：哪些模块可以被接入质押路由，以及分配多少押金给该模块。这样做的好处是，每个模块都可以用自己的方式来管理节点运营商集。可能有些模块是使用债券而完全无需许可的，有些模块是完全无需许可但不使用债券但得到充分保险的，因为由资金分配器。还有其他模块可能使用分布式验证者技术 (DVT)，这是有望在今年上主网的质押基础设施，现在最大的两个解决方案是 SSV 网络和 Obol 网络，这种技术将大大降低运行验证者的运营和技术风险，并让在家质押者参与在验证过程更简单。因此，如果你把质押路由想成是创建了一个模块市场，这实际上对想要对质押机制做贡献并与 Lido 交互的任何人开放，只是你需要由一定代码背景或需要与有代码背景的人合作，这不同于 Lido V1 完全需许可的模式。个人质押者在 V2 的参与方式会是如何？当 V2 上线后，预期会有 Lido 贡献者或其他参与方创建接入质押路由的新模块。这些模块可能会允许个人质押者或社区质押者以不同的方式参与，有些可能通过 DVT 解决方案，有些可能需要你把提款凭证指向 Lido 的智能合约，然后示意你想加入 Lido 协议，在底层会有债券或白名单之类的选项。如果你想做到真正的无需许可，我想同时使用 DVT 和少量债券会比较合适，如果不适用 DVT，那么需要提高债券金额。这真的取决于每个模块想到的不同风格的社区质押者参与方式。是否担心 Lido 协议变成模块市场后会降低整个网络的表现和质量？ Lido 贡献者正在与 Nethermind 团队合作一项研究，关于设计一个对运营商和验证者集的进行半自动或全自动的自治评分系统，这相当于把当前 Lido 贡献者选择节点运营商的决策指标抽象出来，放到链上。我们可能会通过算法执行各种不同类型的评分系统，或从不同的地方获取数据 (可能是预言机、第三方数据服务提供商，例如 metrika 或 rated.network，或链上保险企业)。通过结合所有这些信息然后提取质押路由可以使用的一些可执行的建议，以确定哪些运营商应该得到押金。因此我们在做的是决定哪些是好的验证者集或运营商集应该有的最佳参数，然后他们把它实现为一个半自动化的评分和质押分配系统。来源：金色财经
金色财经2023-04-26
上海升级提款效应：数据揭示 LSD 项目们的表现
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随着 Lido 中 ETH 的增加，stETH 的收益也增加了。人们开始将他们的 stETH 存入 Pendle 以获得长期收益。 Pendle 的总锁仓价值（TVL）中现在有 29% 是 stETH。总结随着 Rocketpool 在上海升级后降低了他们迷你池所需的 ETH，现在用户只需要 8ETH 就可以成为验证者，而不是之前的 16ETH。从他们自上海以来 WETH 的总锁仓价值增加了 2 亿美元可以看出这一趋势：与直接使用协议质押相比，运行多个 8-ETH 池可提供显着更高的 APR。即使是在 Rocketpool 的基础收益，其 5.07% 的年化也高于 Lido 目前的 5% 年化收益。 Rocketpool 的更新显然将 Rocketpool 推到了 LSD 大战的前沿。对于寻求被动收益的投资者来说，RPL 是一个显著更好的选择，提供更高的收益率，尽管 rETH 的 DeFi 集成可能不如 Lido 的 stETH。来源：金色财经
金色财经2023-04-26
对话去中心化流动性质押协议Rocket Pool：如何促进以太坊Staking民主化？
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佣金。上海升级会是 rETH 逆袭 stETH 的转折点吗？上海升级有催化剂作用，同时还有我们的 Altas 版本升级。现在，我们的节点运行者每启动一个验证者需要 16 个 ETH，加上价值 1.6 个 ETH 的 RPL。Altas 升级后，他们实际上只需要 8 个 ETH 和价值 2.4 个 ETH 的 RPL。我们实际上降低了节点运行者的进入门槛。我们还允许现在 16 个 ETH 迷你池迁移到 8 个 ETH 的迷你池，这将在节点运行者供应上带来很大的提升。这方面跟 Lido 没有很多的可比性，因为从可扩展性来说，无论你给它们发送多少 ETH，它们都可以扩展来容纳，因为它们不需要担心去中心化或无需许可的验证者集问题。而我们的节点运行者在发起迷你池时需要有抵押品作为对 rETH 持有者的保护，我们认为你必须抵押一些东西上去才能说是权益证明。我们感觉 8 个 ETH 仍然能够为我们的 rETH 持有者提供充分的保护，而且能够让我们快速扩展。实际上，它的容量能达到我们现在的三倍。 rETH 的需求很大，且长期一直以溢价进行交易，而其他的 LST 都以折价在交易。Atlas 上线后，这种供应会快速增长。当然，从我们的角度，我们不希望像今天的 Lido 这么大，我们说了会进行自我设限。到目前，我们为 2.4% 的市场份额感到高兴，我们还有很多的增长空间，这也是希望在上海升级后努力的方向。预期 Staking 行业格局将如何发展？赢者通吃的法则还有效吗？我认为特别是机构或其他大型的 ETH 质押者将决定未来 Staking 市场的份额分布。Staking 现在还非常早期，这个行业的玩家才开始获得他们的林迪效应，即起码让人们相信他们。越来越多的协议正在证明自己，也就是说他们提供更多的替代方案，我很愿意看到各个协议份额的重新分配。 Rocket Pool 的 Atlas 升级首先，Atlas 升级支持提款，因此 Rocket Pool 的节点运行者可以从质押退出和提款。其次，他们还可以迁移到 8 个 ETH 的迷你池，这非常让人兴奋。而新的节点运行者也可以启动一个 8 ETH 的迷你池。还有，对于个人质押者来说，你们不需要退出信标链，就可以把你的 32 个 ETH 的验证者迁移到 Rocket Pool，变成 4 个 8 ETH 的迷你池，这样做你们还可以赚到 Rocket Pool 协议上的佣金。抵押 8 ETH 的迷你池安全吗？为什么抵押更少反而能赚更多佣金？安全性和赚取更多佣金是两个问题。首先，从 16 ETH 变成 8 ETH，实际上是从更多的质押者收取更多的佣金。在 16 ETH 的迷你池你可能有 15% 的佣金，也就是你从另外 16 个 ETH 的质押者收取 15% 的佣金。现在从 16 ETH 变成 8 ETH，你实际上从另外 24 个 ETH 的质押者收取现在的 14%，比例降低了，但是变成是 24 ETH 的 14%，实际上佣金提升了很多。rETH 质押者支付的是所有节点运行者的平均佣金，当节点运行者从 16 ETH 迷你池转向 8 ETH 迷你池时，rETH 质押者支付的费用会降低。所以一方面节点运行者赚更多了，而 rETH 质押者支付的费用更少了，这实际上是双赢的。关于 8 ETH 迷你池的安全性，根据我们的分析，8 个 ETH 的抵押是非常安全的数量。除了 8 个 ETH，还有价值 2.4 个 ETH 的 RPL作为抵押，所以相当于节点运行者需要抵押 10.4 个 ETH，这些所有的抵押都足以在以太坊处于最严峻危机时保护 rETH 质押者的资金。即使遇见二次方漏金、三分之一节点运行者掉线、以太坊无法进行最终敲定这些黑天鹅事件，因以太坊无法最终敲定而消耗完 Rocket Pool 所有抵押也需要好多天。也就是说，在考虑到这些不太可能的黑天鹅事件时，8 ETH 迷你池的模式都能提供足够的保护。 4 ETH 迷你池还远吗？ 4 ETH 迷你池确实是我们的目标之一，但从 8 ETH 到 4 ETH 我们必须要有额外的安全防护。关于这个目标的优先级，我们需要跟社区一起去讨论，而对 4 ETH 所需安全防护的研究和开发是我们未来的一项工作。参阅资料 Rocket Pool 官推：https://twitter.com/Rocket_Pool Darren 个人推：https://twitter.com/langerstwit Rocket Pool 官网：https://rocketpool.net/ Atlas 升级介绍：https://medium.com/rocket-pool/rocket-pool-atlas-upgrade-7c69e39a3d5f Redstone 升级介绍：https://medium.com/rocket-pool/rocket-pool-the-merge-redstone-601d9efd6b4 《为什么 Paradigm 错了：论 rETH 将如何逆袭 stETH》：https://ecn.mirror.xyz/p-un5x3H_G9J8FJLqkGlUa4ldZgArp4VdvNpg0RWwq4 2022 年 5 月 Darren做客 ECN 活动视频：https://www.bilibili.com/video/BV1cY4y1V7JQ/?spm_id_from=333.999.0.0&vd_source=4f250c2896497165ff9e166ec652e32a 作者：ETH中文来源：金色财经
金色财经2023-04-25
Lido 将如何渐进地去中心化
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模型 Lido 协议目前的核心代币是 stETH，它是回基代币模型。回基意味着，每天 stETH 的数量增长与在信标链上质押的 ETH 和奖励数量相匹配。据我所了解，使用这个模型的原因首先是用户友好，因为它很简单直接，就是你获得更多的代币了。这与价值累积的代币模型相对，即代币数量不变，但价值会增长，例如 Rocket Pool 的 rETH。但 Lido 也提供了一种价值累积型代币，即封装的 stETH, wstETH。推出 wstETH 的原因主要有两个，一是有些用户可能更倾向于价值累积型代币，二是有些 DeFi 应用能与价值累积型代币更好地集成。 Lido DAO 如何选择新的节点运营商？目前 Lido 的 29 个节点运营商的健康状态如何？ Lido DAO 基本上试图根据一组原则或策略来决策，即 Lido 所参与的不同网络里好的节点运营商集合应该有得原则和策略。简言之，这些好的特性与服务器多样性、地理分布、客户端多样性等相关。服务器多样性之所以重要是因为，人们基本上会采用两种基础设施，本地数据中心或云服务，我们发现很多验证者会选择更简单的方法，特别是在家质押者。而地理上管辖区分布越分散，越能防止所有验证者被某个大洲或国家过度代表。客户端多样性则为了防止某个多数客户端出现漏洞而引起大规模验证者掉线情况的出现。 Lido DAO 试图结合所有这些方面的情况来进行投票，在 Lido 论坛上有每个季度的验证者节点运营商指标报告，Lido DAO 的贡献者、代币持有人等可以根据这些报告的数据情况进行讨论，然后选择新的节点运营商。我认为总的来说，Lido节点运营商在过去一年半内取得了非常大的进步，不仅改善了Lido节点运营商集合中的客户端多样性，而且也改善了Ethereum 整体上的情况。而 Lido 的节点运营商集还可以在以下方面改善：执行层客户端多样性。Geth 一直在执行层客户端中占绝大多数，不只是因为它本身是运行多年很强健的客户端，还因为特别合并后，一些新的客户端出现了一些问题。但在过去两个季度，我们可以看到执行层客户端多样性有很好的改善。节点运营商的绝对数量。29 不是我们觉得满意的数量。Lido 作为一个 DAO 和一个协议，特别是考虑到 Lido 的 v2 版本，这个数量在未来肯定会大幅提升。 Lido 的多链困境，如何在不同链间平衡？首先要回答 Lido 是什么、治理一组协议的 Lido DAO 是如何运作、以及对 Lido 的存在来说其核心是什么的问题。关于 Lido 存在的核心这个问题，其实取决于每个贡献者自己的看法。Lido 的贡献者或只在 Lido 上特定网络的节点运营商来说，他们肯定会对特定网络有偏向。但实际上，Lido 是在以太坊上诞生的，以太坊是他的家园和总部，因此它的治理投票和 DAO 代币 LDO 都在以太坊上进行和原生。因此，外部参与者期望并认为以太坊的成功对 Lido 的长期发展至关重要是合理的。从这点出发，要回答 Lido 如何扩展到其他协议，逻辑其实不一样。因此，这就是 DAO 本质上有趣和具有挑战性的地方。关于 MixBytes 前段时间宣布将不再使用 Lido 上 Polkadot 和 Kusama 的质押服务，其中一个原因是 Lido 都优先级一直向以太坊倾斜。这件事的相关背景是，之前 MixBytes 之前想在 Polkadot 和 Kusama 上支持 Lido，这个提案得到了 DAO 的投票通过。但后来，该团队认为这样做不值得，于是决定不再支持。这时，DAO 所处的位置就非常为难，因为这不是一个由中央控制的组织，最终很可能弃用的流程会继续至完成。我想，这是 DAO 试图找到值得投资的协议时会发生的事。如何看待 LSD 协议网络占有率超过 30% (关键的共识阈值)的问题？我不能代表 Lido 来谈论这个问题，但从 Lido 的贡献者的角度，以下是我的一些看法。首先，任何人都不能说 Lido 在网络上拥有重要份额是一件好事。但对于这个问题可能引起的技术风险是有多个不同的角度去看待的。我不是说这些风险不重要，但我想在质押生态里，还有很多其他风向现在是没有得到充分的重视和讨论的，它们可能比这个问题更重要。其次，这个问题肯定是 Lido DAO 希望解决的，以防它可能进一步上升。有其他一些贡献者想到了双重治理方案 (dual governance)，即让通过持有 stETH 的质押者和 LDO 持有者都能对协议的决定投票，以及在最糟糕的情况下提供退出的渠道和机制。我不认为有很多的 DAO 会思考这些机制和保护措施，即使我们也还在设计阶段。而回到在以太坊上多少的质押占比才算太多这个问题。我们需要考虑的第二点是，这些信息有多少是真正公开，多少只是基于其他人报道的？由于 Lido 是一个链上协议，而且 DAO 只在链上运作，因此它是完全公开和透明的，这与一些中心化交易所是非常不同的。当你看某个协议上正在运行的验证者数时，以太坊生态上很多参与者对质押的影响或潜在控制不是立即显现的。我认为，我们应该思考的更重要的事情之一是各种不同类型的参与者 (包括像 Lido 这样的流动性质押方案) 在质押份额和控制方面有何影响。一个简单的例子是，即使有五个解决方案它们各占 20% 的份额，但其中一个运营商或一组运营商紧密合作，在这些占 20%的协议里各占 50%，那么他们其实对网络有更多的操纵。而且，他们这样做并不会受到协议本身的限制。上海升级对质押的影响上海升级激活提款后，有部分提款和完全提款。部分提款大概是最有趣的部分，它使得质押者或验证者可以提出余额中 32 个 ETH 以外的任何部分。由于提款是持续进行的，这意味着我们将看到奖励持续流回执行层。这之所以有趣是因为，一方面它将减少退出的验证者数量，从而减轻网络压力，而不需要担心验证者不断退出和再次进入系统。另一方面，使得锁仓不再是无限期的，锁仓现在变得是由用户自己控制的。从 Lido 协议的角度来看，重要的地方在于贡献者创建的升级为 stETH 用户添加了提款机制，即发起取回累积的相关 stETH 和奖励的请求。从贡献者的角度来看，重要的是为用户提供一个好的提款流程，使其简单易用。激活提款对以太坊的意义在于，提升用户对以太坊网络技术健壮性的信心。因此，它使得与质押相关的核心功能循环变完整了。开发者也可以把重心转移到以太坊发展的其他方面。上海升级后，LSD 的市场份额会被重新洗牌吗？老实说，我不知道，只能谈一下我的一些直觉。如果我们认为在所有质押中有相对大的一部分是流动性质押，那么用户想要实现重新洗牌是可以的。但这里有一个推论，即持有一定流动性质押代币的用户正在等待提款，以获得流动性质押代币的全部可能价值，他们期望在启动提款后我们的代币在二级市场价值可能会低于当前价格，尽管目前已非常接近面值。他们还有可能直接去二级市场而不做提款，因为提款需要等待比较长的时间。 Staking 行业将有什么令人兴奋的创新和改变？我想要分享两点，一是以太坊权益证明的下一个核心功能，二是 restaking。以太坊协议上两项可能关于 Staking 的修改关于第一点，在 Staking 方面，以太坊协议可能会有两点的修改。其中一点的核心思想是在以太坊执行层上拥有一个可验证的表示，这个表示与验证者的一些数值相关，即它们的质押数量、它们是否正在运行、在信标链上是活跃还是已退出等，也就是信标状态根。把信标链区块的哈希树根暴露在执行层会使得任何质押解决方案得以构建无需信任的预言机 (trustless oracle)。目前，所有与质押相关的预言机都是受信任的。因为基本上，你需要有人监测在信标链上验证者的数值、总数和累积的奖励，从而让质押软件了解是否需要增加或减少回基代币。如果只通过验证已经在执行层上的数据就能完成监测，就可以构建无需信任的预言机，这样就能大大减少大多数流动性质押的内在技术风险。参阅：https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-4788 另一点以太坊上可能的修改是可触发提款 (triggerable withdrawals)。在以太坊上运行验证者有两套密钥——验证者密钥和提款密钥。在流动性质押解决方案里，提款密钥通常由智能合约管理，由协议所有。验证者密钥对于网络上的验证工作至关重要。目前，在 Lido 协议上，验证者密钥由节点运营商负责保管、管理并确保正确使用。这里有一个挑战是，你需要有验证者密钥才可以退出，也就是说需要节点运营商主动对退出消息签名才能实现。我想要提到的这个 EIP 是关于可触发或强制退出，即在执行层上的智能合约应该可以做到，针对特定的验证者，运营商同意把控制给到智能合约。该智能合约可以直接发送退出消息到共识层，并确保运营商可能不履行 DAO 或协议请求退出验证者的技术风险被消除了。我想，就像启动提款使得质押相关的技术和锁仓风险的循环完整了，可触发退出也将使得质押协议的循环完整了。参阅：https://ethresear.ch/t/0x03-withdrawal-credentials-simple-eth1-triggerable-withdrawals/10021 Restaking Restaking 是这样的一个概念：你把通过在以太坊网络上活跃的质押得到的安全性，以及这种经济价值用于为其他网络或数据 (例如，数据可用性) 提供安全性。目前，实现 restaking 或者以正确的方式实现而不会导致很多可能的经济风险或不受控的技术风险还有很多挑战。但这是一个很有趣的概念，看看在权益证明系统里可组合性将如何运作。某种程度上，它与流动性质押非常相似，因为即使权益证明协议不支持流动性质押，但在应用层上实现是很自然的事情，因为市场对此有需求并且会创造出来。所以，restaking 的情况也会类似，有对 restaking 的需求，就将会有市场力量在应用层创建解决方案。有待观察的是，这些解决方案需要在多大程度上与协议层紧密结合或至少集成。 Lido V2 升级 V2 升级的两种提款模式 Turbo 模式和 Bunker 模式是我们这些贡献者设想提款时设计出来的。Turbo 模式希望会是默认模式，以及永远以这种模式运作。Bunker 模式更加像是故障安全模式，即遇到网络糟糕情况时保护用户、质押者和协议安全的模式。在 Turbo 模式，提款会尽快有 Lido 协议处理，其过程如下：用户提出的提款请求会被通过 Lido 预言机登记在执行层上，这构成一个提款是合法的信号。然后协议通过软件决定着是否需要验证者退出，例如 Lido 的缓冲池是否有足够的 ETH 来满足提款请求。如果验证者需要被退出，预言机会在链上发出一个信号，节点运营商读到信号后处理验证者退出请求，时间从几小时到几天不等，这与协议的质押提款时间差不多。然后用户就能取回请求提款的 ETH。有时候，Lido 的提款会比在以太坊上的更快，因为有缓冲池。缓冲池的来源包括：存进的 ETH 还没质押、部分奖励从共识层提取出来或 MEV 从执行层进来。当网络出现问题时，提款会进入 Bunker 模式，例如在共识层上有大型罚没事件同时发生时。之所以需要 Bunker 模式是因为，当你想要那质押的 stETH 兑换回 ETH，但此时正在发生发行罚没事件，协议是很难知道罚没是否回影响你想要提取的 ETH 所相关的验证者的。如果那些验证者被影响了，你会想要等罚没完全结束，以了解可能因罚没而减少的总奖励。这样，每个用户最终都额能获得正确数量的奖励，而不是由于他们进入队列的时间不同而导致一些用户可能会获得或更多或更少的奖励。因此，Bunker 模式是让提款流程放慢脚步，以便每个人都能获得他们应得的份额。但这个模式只会在关键或紧急情况下启动。 V2 为什么要在主网上海升级一个月后才进行？有安全问题吗？据我所知，是没有安全问题的。主要是审计还没完成，还有确保节点运营商正确设置流程和机制而需要进行的测试工作还没完成。质押路由——Lido 去中心化的重要一步目前，Lido 协议只有一个节点运营商注册表，由 DAO 控制。而质押路由要做的是让很多不同的方式可以发生。质押路由的设计和目前的实现是，其本身不会做决定，DAO 会通过质押路由在以下方面做决定：哪些模块可以被接入质押路由，以及分配多少押金给该模块。这样做的好处是，每个模块都可以用自己的方式来管理节点运营商集。可能有些模块是使用债券而完全无需许可的，有些模块是完全无需许可但不使用债券但得到充分保险的，因为由资金分配器。还有其他模块可能使用分布式验证者技术 (DVT)，这是有望在今年上主网的质押基础设施，现在最大的两个解决方案是 SSV 网络和 Obol 网络，这种技术将大大降低运行验证者的运营和技术风险，并让在家质押者参与在验证过程更简单。因此，如果你把质押路由想成是创建了一个模块市场，这实际上对想要对质押机制做贡献并与 Lido 交互的任何人开放，只是你需要由一定代码背景或需要与有代码背景的人合作，这不同于 Lido V1 完全需许可的模式。个人质押者在 V2 的参与方式会是如何？当 V2 上线后，预期会有 Lido 贡献者或其他参与方创建接入质押路由的新模块。这些模块可能会允许个人质押者或社区质押者以不同的方式参与，有些可能通过 DVT 解决方案，有些可能需要你把提款凭证指向 Lido 的智能合约，然后示意你想加入 Lido 协议，在底层会有债券或白名单之类的选项。如果你想做到真正的无需许可，我想同时使用 DVT 和少量债券会比较合适，如果不适用 DVT，那么需要提高债券金额。这真的取决于每个模块想到的不同风格的社区质押者参与方式。是否担心 Lido 协议变成模块市场后会降低整个网络的表现和质量？ Lido 贡献者正在与 Nethermind 团队合作一项研究，关于设计一个对运营商和验证者集的进行半自动或全自动的自治评分系统，这相当于把当前 Lido 贡献者选择节点运营商的决策指标抽象出来，放到链上。我们可能会通过算法执行各种不同类型的评分系统，或从不同的地方获取数据 (可能是预言机、第三方数据服务提供商，例如 metrika 或 rated.network，或链上保险企业)。通过结合所有这些信息然后提取质押路由可以使用的一些可执行的建议，以确定哪些运营商应该得到押金。因此我们在做的是决定哪些是好的验证者集或运营商集应该有的最佳参数，然后他们把它实现为一个半自动化的评分和质押分配系统。参阅资料 Lido 官方推特：https://twitter.com/LidoFinance Isidoros Passadis 个人推特： https://twitter.com/IsdrsP Lido V2 介绍：https://blog.lido.fi/introducing-lido-v2/ Lido 与 Nethermind 的合作研究：https://research.lido.fi/t/a-proposal-for-partnering-with-nethermind-to-design-a-mechanism-for-a-good-validator-set-maintenance/3000 Lido 的季度节点运营商验证者指标报告：https://research.lido.fi/t/lido-node-operator-validator-metrics/1431 MixBytes 弃用 Lido 在 Polkadot 和 Kusama 的质押服务：https://mixbytes.io/blog/mixbytes-sunsets-lido-on-polkadot-and-kusama#rec563434145 EIP-4788 在 EVM 的信标区块根：https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-4788 0x03 提款凭证：简单的 Eth1-可出发的提款：https://ethresear.ch/t/0x03-withdrawal-credentials-simple-eth1-triggerable-withdrawals/10021 来源：金色财经
金色财经2023-04-25
了解 40 个顶流 DeFi 协议的最新路线图找到你最想关注的
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任何人成为节点运营商 • 取款——使 stETH 持有者能够取回他们的 ETH 预计上线时间：5 月中旬 2. Vela @vela_exchange Vela 是一个即将在 Arbitrum 上线的永续 DEX。其路线图的下一步是正式启动该平台，其中包括： • 类似 CEX 的用户体验的一键式交易功能 • 面向 Beta 测试人员的空投 • 支持多种稳定币 • Vela OTC - 该产品将支持交易支持的代币 P2P • 下一代图表功能（将支持从图表实时管理交易）正式发布时间：预计 5 月。 3. Rage Trade @rage_trade Rage Trade 正在利用 LayerZero 技术构建全链 ETH 永续 Swap。路线图： • GLP v2 - 在 GMX Synthetics 之上构建 GLP 风格的产品（一旦它最终推出） • Rage Perps V2（尚无详细信息） • 多链扩展 4. Kyber @KyberNetwork 多链 DEX 和聚合器。路线图： • 跨链互换 • Quickswap V3 集成 • DCA 的自动投资功能 5. Synthetix @synthetix_io 允许创建合成资产的协议。路线图： • 启动 Synthetix V3 允许更多资产作为抵押借入 sUSD 允许合成资产的无许可创建升级还将以多抵押永续证券市场为特色 6. Spin @spin_fi Near 上的一体化交易平台。路线图： • $SPIN 代币公开发售据该团队称，$SPIN 将于 2023 年第二季度推出。已确认为早期用户空投，但尚未拍摄快照。 • 新策略（结构性产品、基差交易） 7. Fantom @FantomFDN 快速且可扩展的第 1 层平台。路线图： • Fantom 虚拟机（FVM）——最重要的即将到来的网络升级。 FVM 将取代以太坊虚拟机并将 Fantom 上的执行速度提高多达 8 倍 • 账户抽象——为 web3 钱包启用 web2 功能（例如社交恢复） • Gas 补贴——允许用户与 dApp 交互，智能合约代表他们支付 Gas 费用 • gas 费的经济抽象——允许使用 FTM 以外的代币支付费用 8. Mux @muxprotocol 杠杆交易聚合器。该团队的重点是改进他们的 dApp，推出跨链聚合功能是路线图上的下一个项目。 MUX 协议部署在 5 条链上，但团队计划继续多链扩展。 9. Ref Finance @finance_ref Ref Finance 是 Near 上的第一个 AMM。路线图： • Ref Widgets - 这将使项目能够轻松地将 Ref Finance 功能嵌入到他们自己的网站上 • 释放货币市场 • 定期 swap——定期发生的自动swap 10. zkSync @zksync 有史以来第一个 zkEVM L2。路线图： • 发布以太坊 L3 作为概念证明 • 进一步努力逐步去中心化他们的 zkEVM 11. MultiversX @MultiversX 使用分片的高度可扩展的 L1 区块链。路线图： • xFabric - 类似 Wordpress 的应用程序，但用于构建 dApp • 发布xPortal借记卡 • xWorlds - 可互操作的元宇宙网络（第四季度推出） • xLaunchpad - MultiversX 启动板的新改进版本 12. PancakeSwap @PancakeSwap BNB 链上领先的 DEX。路线图： • Liquid Staking 集成 • 继续多链扩展 • 网站改造 • v3 头寸管理器——自动管理具有集中流动性的PancakeSwap V3 中的LP 头寸。 13. Camelot @CamelotDEX Arbitrum 原生最受欢迎的 DEX。 Camelot V2 已于几天前推出，几项改进将很快实施： • 用户界面大修 • 支持限价订单 • 集中的流动性高效农场——以抽象复杂性的方式构建 14. Pendle @pendle_fi 最人性化的收益交易协议。路线图： • 新的用户体验升级 • 与其他协议的新集成和合作伙伴关系 • 继续多链扩展 • 更加注重用户教育（讲解视频、新视频） 15. TraderJoe @traderjoe_xyz Avalanche & Arbitrum 上最受欢迎的 DEX 之一。路线图： • 添加对限价订单的支持 • 使 $JOE 能够在 Arbitrum 上质押 • Autopools - Autopools 将自动管理 LP 的头寸（因为 Trader Joe AMM 的特点是流动性集中） 16. Premia @PremiaFinance 多链期权 DEX。路线图上的下一个项目是 Premia V3 的发布，它将首次实现新期权池的无许可创建。最重要的是，该团队还在致力于代币经济学改造。 17. Kwenta @Kwenta_io Optimism 上的去中心化衍生品交易平台。路线图： • 添加推荐代码 • DAO 基础设施 • Staking v2 - 促进新模块，例如收入分配 $KWENTA 持有者和自动链上投票 18. Velodrome @VelodromeFi Optimism 上最大的原生 DEX。 Velodrome 的下一个重大升级是 V2 的推出，它将带来： • 自定义代币对支持（例如用于 UniV3 代币对实现） • 无 gas 交易支持 • 本地切换支持以及更多： https://twitter.com/VelodromeFi/status/1598405059917893632 19. Radiant @RDNTCapital Radiant 正在 LayerZero 上建立第一个全链货币市场。路线图： • 使跨链借贷体验无缝 • 全面实施 LayerZero 技术以扩展尽可能多的链 20. Level @Level__Finance BNB Chain 上最受欢迎的永续 DEX。路线图： • 用户界面大修 • 跨链扩展 • 新的交易竞赛 21. UniDex @UniDexFinance DeFi 中所有内容的多链元聚合器。路线图： • 正式发布Unidex App-chain Unidex 的基于 OP Stack 的应用链测试网于几天前上线。 • 新的交易竞赛 • 启动 Unidex 永续聚合器该产品预计将于本月晚些时候推出。简而言之，它将允许交易者使用一个界面访问同一对的多个永续 DEX 的流动性。订单将聚合多链和跨链。 22. Thena @ThenaFi_ 基于 BNB Chain 上 Solidly 模型的最大 DEX。路线图： • 法币出入通道 • 跨链整合 • 永续合约 23. GMX @GMX_IO Arbitrum 上最大的永续 DEX。路线图： • 推出 GMX V2 - 新版本将支持无需许可即可创建新市场它还将提供更低的交易费用（0.05% 而不是 0.10%）以及更低的 swap 费用。 24. Thorchain @THORChain Thorchain 是一个开源的去中心化跨链协议。路线图： • 添加对新链的支持 • 发布 THORChain 借贷 - 可以借用原生 BTC • 新的 Swaps & Savers 集成 25. BendDAO @BendDAO BendDAO 是一种支持即时 NFT 支持贷款的 NFT 流动性协议。路线图： • P2P NFT 借贷提案 • 新的 NFT 拍卖提案 • 私人借贷池提案 • 链上治理提案 26. Cosmos @cosmos 路线图： • 加入新链作为消费者链，由 Cosmos Hub 通过 Interchain Security 保护 • 发布新的更具可扩展性的 Interchain Security 版本 • $ATOM 的流动性质押模块 27. StakeWise @stakewise_io 以太坊和 Gnosis 链上的 Liquid 质押协议。路线图： • 启动 StakeWise V3 StakeWise V3 将使任何人都可以在不需要 32 ETH 的情况下为他人运行节点运营商。 •$SWISE 代币经济学大修 28. Redacted Cartel @redactedcartel Redacted 生态系统是一套智能合约产品，可以为$BTRFLY 持有者创造收入。路线图： • 启动 $DINERO $DINERO 是一种超额抵押的去中心化稳定币，将由质押的 ETH 提供全面支持 29. Unstoppable @UnstoppableFi 一种新的 DEX，旨在为链上带来类似 CEX 的体验。路线图： • 高级现货订单 • 新的营销活动 • 保证金DEX开发 30. Frax @fraxfinance Frax 发行去中心化稳定币 ($FRAX,$FPI) 并构建产品来支持它们。路线图： • FRAX V3 $FRAX 目前主要由 USDC 支持。FRAX V3 将删除此依赖项并使 $FRAX 成为一种更加去中心化和有弹性的稳定币。 31. SushiSwap @SushiSwap 顶级多链 DEX。路线图： • 在第二季度在 Sei 网络上发布 Vortex 协议。Vortex 是一个去中心化的衍生品订单簿交易所。 • Sushiswap DEX 聚合器——预计在第二季度推出 • 一个 NFT 市场 32. Gains Network @GainsNetwork_io Gains Network 正在构建 gTrade，这是一个基于 Arbitrum & Polygon 的永续 DEX。路线图： • 回顾——这将使gTrade 能够保证所有订单都以正确的价格触发。 • 费用重组升级 • 继续多链扩展 33. FetchAI @Fetch_ai 最受欢迎的加密 AI 项目之一，正在为智能、自主服务构建开放式基础设施。路线图： • 微代理应用展示 • 钱包中的 AI 集成 34. Stader @staderlabs 多链流动性质押协议。路线图上的下一项是即将推出的 ETHx，一种流动性质押衍生品。 $ETHx 测试版目前已上线。 Stader 将使任何人都可以运行一个节点，只需要 4 个 ETH。需要 $ETH。 35. Gearbox @GearboxProtocol 一个基于以太坊的可组合杠杆协议。路线图： • 启动 GearBox V3，它将带来许多改进： • 针对不同风险状况的多个池 • 允许增加流动性较低的风险较高的资产 • 扩展到 L2s 36. Injective @Injective_ 专门用于 DeFi 的 L1。路线图在下方。尽管路线图是公开的，但上面没有关于大多数项目的详细信息。如果我不得不推测，这些轨道链是指允许开发人员在 Injective 之上构建应用链。 37. MetisDAO @MetisDAO 一个以太坊 L2 项目。路线图： • 实现排序器去中心化使网络更健壮 • 构建了首个混合 Rollup 混合 Rollups 理论上将提供 optimistic rollups 的可扩展性和 ZK rollups 的安全性。 38. Kujira @TeamKujira Kujira 正在围绕 $KUJI 代币构建一种去中心化生态系统。路线图： • 发布 Sonar Wallet——适用于所有 DeFi 的用户友好型超级应用程序 • 在 Kujira 的 FIN 交易所启用保证金交易 39. Osmosis @osmosiszone Cosmos 生态系统的流动性中心。路线图： • 启动集中流动资金池 • 第一个 Osmosis Outposts 将上线 • 新协议将部署在 Osmosis 链上 40. Arbitrum @arbitrum 所有指标上最受欢迎的以太坊 L2。 Arbitrum 的下一个升级称为 Stylus，它将使开发人员能够部署以最流行的编程语言编写的程序。这包括 Rust、C 和 C++。 Stylus 升级将于 2023 年进行。来源：金色财经
金色财经2023-04-25
MEV赛道初具雏形或是下一个LSD级的机会？
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V 收入为主的 EL APR 占据了 stETH 总收益的 1/3 左右，在网络火爆的时刻，占比更是一度接近 70% 。在牛市到来的时候，MEV 收入占据 Staking 总收入的 70% 可能成为常态，这一块的市场规模非常可观。加上前文所述的这一个生意也具有明显的规模效应，那么最后头部项目所能赚取的利润可能能够与 LSD 相媲美，就是说这也可能是一个 LSD 级别的赛道。并且由于在牛市中 MEV 的收入会实现非线性增长，天花板非同一般。自 Merge 以来，通过 Flashbots 提交的区块数量占比更是近半，其统治力甚至比 Lido 还要强，毕竟 Lido 虽然占据了 LSD 70% 的份额，但在 Staking 整体中来看也只占据了 30% 的份额。 Flashbots 联创 Hasu 也是 Lido 的顾问，背景比较强势，但是目前还没有透露太多关于发币的信息。 Mev-share 已经构建起了飞轮增长的基础，此时竞争者如果 Fork 后发币来竞争的话也可能分得一杯羹，但是这块技术门槛相对较高，跟 LSD Fi 可以说一个天上一个地下。此外 Flashbots 也尚未实现去信任化，以及还有许多其他问题尚待解决，所以说还是留下了不小的空间和机会。总结 MEV 赛道前景广阔，目前尚且处于起步阶段。Flashbots 统治力较强，Mev-share 为其快速增长构建了基础，但未来应该还有不少机会。来源：金色财经
金色财经2023-04-25
以太坊上海升级10天后当前网络上都发生了哪些变化？
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万美元 USDC -130 万美元 stETH -91.7 万美元的 rETH -85.6 万美元的 RPL 在 LSD 产品方面，stETH 似乎最受欢迎，过去 7 天时间里： -Lido Finance 铸造了 10.4 万枚 stETH -Rocket Pool 铸造了 1.48 万枚 rETH -Coinbase 铸造了 2.28 万枚 cbETH 此外，过去 7 天时间里： -cbETH 销毁量为 3.17 万枚 -sftxETH 销毁量为 7880 枚来源：金色财经
金色财经2023-04-24
金色Web3.0日报 | 2023年第一季度加密货币现货交易量达到2.8万亿美元
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I 的抵押品类型包括 ETH、RAI、stETH/rETH 等 LSD，以及 OP 和 UNI 等 Optimism 上的资产。该项目预计测试网启动时间为 6 月 9 日，主网启动时间预计为 7 月底。 4.Gemini和Coinbase将参与Celsius资产拍卖金色财经报道，加密货币交易所 Gemini 和 Coinbase 已成为 Celsius Network 平台资产拍卖的参与者，Celsius 将于 4 月 25 日举行竞标拍卖。 5.dYdX社区决定将最大8小时资金费率从0.75%提高至4% 4月24日消息，dYdX社区已通过DIP22-将最大资金费率（8h）提高到4%并修复V3永续合约中的数据错误链上投票。该提案拟将所有市场的最大8小时资金费率从0.75%提高到4%，并对相关的dYdXV3永续合约部署修复程序以解决数据可用性问题。元宇宙热点 1.华策影视：与咪咕公司将在元宇宙场景应用、全版权等方面合作 4月24日消息，华策影视4月24日公告，公司当日与咪咕文化科技有限公司签订战略合作协议。本次合作双方将以精品内容IP为核心，以5G、AI、虚拟制作等数字科技为驱动，以现实空间与元宇宙比特空间为场景，以运营商流量为入口，通过全IP联动，在元宇宙场景应用、全版权、音乐及音视频彩铃、内容生产和内容聚合等方面开展战略合作，创新商业模式，共同构建“新内容+新消费”的产业空间，结成“科技内容生态共同体”，实现5G和AI时代的多元内容变现。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经
金色财经2023-04-24

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