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美国政府是柴犬鲸鱼 其竞争对手 PlayDoge 预售金额接近 600 万美元
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Business2Community
2024-08-01
美联储维持利率不变,是对 9 月降息的暗示?经济学家们怎么看?
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美联储周三(7月31日)连续第八次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变,符合市场预期。但由于通胀率继续向美联储 2% 的目标靠拢,美联储为最早在 9 月份的下次会议上降低借贷成本打开了大门。
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佳华168
2024-08-01
英伟达绝地反弹 顶级分析师力荐入场机会
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亿的AI投资中获得回报。 (图片来源:
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) 此外,还有人担心Nvidia的销售出现“空气口袋”现象,即客户推迟购买其旧款H100芯片,等待年内推出的新款Blackwell GPU。 供应链问题和竞争加剧,特别是来自AMD(先进微设备)及其新推出的MI300
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系列GPU的竞争,也对市场情绪产生了影响。 然而,摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔(Joseph Moore)及其团队表示,近期股票回调“提供了一个良好的入场点”,并将该股票列入了投资银行的顶级推荐名单。 该银行维持了144美元的目标价格以及超配评级不变,尽管该公司第二季度财报将于8月底发布。摩尔和他的团队认为,市场对一些超大规模客户的支出评论采取了“非常悲观的看法”,但他们指出,“客户明确希望继续投入资源来开发多模态生成型AI”。 AMD的乐观前景 AMD昨晚发布的第二季度财报超出预期,同时公布了对未来的乐观展望,似乎支持了这一观点。 (图片来源:finance.yahoo ) AMD的MI系列芯片在截至6月的三个月内销售首次突破10亿美元,并将AI GPU的全年销售预测上调了5亿美元,达到45亿美元,尽管供应链背景依然受限。 AMD首席执行官丽莎·苏(Lisa Su)在周二晚间的电话会议上告诉投资者:“我们继续看到在下半年增加供应的前景。我们将继续同时关注供应和需求机会,这实际上加速了我们客户的整体采纳。” 摩根士丹利的摩尔还提到Nvidia H系列AI芯片以及新推出的Blackwell产品的强劲需求前景。 新的Blackwell GPU架构以非洲裔美国数学家大卫·哈罗德·布莱克韦尔(David Harold Blackwell)的名字命名,其在执行AI任务时速度是Nvidia当前Hopper芯片的两倍以上,同时能耗更低,提供了更多定制灵活性。 Nvidia主导了市场份额 Nvidia在5月份告诉投资者,其第二季度收入预计将达到约280亿美元,误差范围为2%,尽管表示Blackwell处理器和软件系统要到2024年下半年才会开始发货。 摩根士丹利团队表示:“随着需求从Hopper转向Blackwell,可见度实际上会提高,因为限制将转回到硅芯片上。H100的交货期很短,但H200的交货期已经很长,而Blackwell的交货期预计会更长。” 摩根士丹利还看到证据表明,在试用竞争对手产品后,客户重新回到Nvidia的产品中,暗示其主导市场地位可能会持续到明年。 摩尔和他的团队表示:“这是一个庞大的市场,不会被单一的Nvidia卡片所满足,但我们听到许多投资了定制硅片或其他替代方案的客户回到Nvidia以寻求更多的增长。”
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Heidi
2024-07-31
金色Web3.0日报 | Movement已上线公共测试网
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财经报道,The Sandbox 于
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发文表示,用户现可在 Magic Eden 上买卖 The Sandbox NFT,包括 LAND 以及化身系列。 DeFi热点 1.BNB Smart Chain客户端中Geth当前份额为56.2% 7月31日消息,目前,在 BNB Smart Chain 中,主要的客户端选项是 Geth 和 Erigon,其中 Geth 市场份额为 56.2%,而 Erigon 占有 43.8%的市场份额。但是对于 opBNB 网络,唯一支持的客户端是 op-geth。如果 op-geth 出现问题,用户将无法访问 opBNB 网络。 2.Starknet:DeFi Spring 2.0的代币分发频率将缩短为一周一次 金色财经报道,Starknet 基金会官方宣布,DeFi Spring 2.0 的代币奖励分发频率将调整为一周一次(此前为两周一次)。 此前消息,Starknet 基金会曾宣布将为 DeFi Spring 2.0 计划额外分配 5000 万枚 STRK,使得该计划总预算达到 9000 万枚 STRK。 3.Eclipse主网已在Celestia上线 金色财经报道,Celestia 联创 Mustafa Al-Bassam 在
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平台发文表示,“Eclipse 主网已在 Celestia 上线,现在每个区块约有 40 个数据块,很高兴看到第一个 SVM rollup 上线,我们要看到更多的替代 VM rollup,因为如果人们只部署 EVM 链,就无法充分利用模块化的优势。” 4.CESS 测试网 Venus 正式上线 金色财经报道,去中心化存储网络 CESS 宣布已正式上线测试网 Venus,测试网 Venus 的更新包括:通过优化闲置空间加强数据的安全性和存储效率、通过多存储节点部署脚本简化了节点的管理和部署过程、通过新增 DeOSS 功能提升用户体验等。 CESS Venus 测试网存储节点奖励总积分为 6 万,对应主网 600 万枚 CESS ,具体每个节点最终积分按该节点所占 Mining reward (TCESS) 百分比计算,质押所需的测试币 TCESS 可在 CESS 官网水龙头领取,测试结束时 Mining rewards 大于 30 TCESS 以上才能算作有效节点。 5.Solana EVM兼容方案Neon:积分申领门户已上线 金色财经报道,Solana EVM 兼容方案 Neon 于
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发文表示,其积分申领门户已上线。用户可验证资格,连接 EVM 钱包,申领独家 NFT 和空投。申领截止时间:2024 年 8 月 31 日 18:00(CET 时间)。 6.链上数据分析平台Arkham集成Blast链数据 7月31日消息,链上数据分析平台Arkham宣布Blast数据现已在其平台上线。用户现在可以在Blast上使用Arkham的所有功能,包括查看顶级交易者的钱包、研究DeFi协议及相关活动(如跨链、交换、借贷)、可视化和追踪Blast上的任何钱包或实体,并设置链上实时警报。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
2024-07-31
AMD 2024Q2业绩电话会议分析师问答
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问题开始。我的意思是,我认为就 325
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而言,我们有望在今年晚些时候推出。从收入的角度来看,第四季度会有少量贡献,但实际上主要还是 MI300 的功能。325 将于第四季度开始,然后在明年上半年进一步增加。然后,当我们看 350 系列时,我们看到的以及我们称之为系列的原因是因为该系列中将有多个 SKU,我们将介绍从风冷到液冷的各种产品。 在与客户共度时光时,我认为肯定有人想要更多的机架级解决方案,而我们在产品系统级集成方面也确实做得更多。您会看到我们在系统级集成方面投入了更多资金。但我们也有许多客户希望使用他们现有的基础设施。我认为 MI350 系列的优点在于,它实际上与 MI300 系列一样适合相同的基础设施。因此,如果您已经投资了 300 或 325,那么它就很适合,我们可以称之为相当快速的增长。因此,我们看到了一系列选择,这是我们正在计划的路线图扩展的一部分。 操作员 下一个问题来自德意志银行的 Ross Seymore。请继续提问。 Ross Seymore 嗨,谢谢你让我提问,祝贺你取得了如此好的成绩。数据中心显然非常重要。我只想谈谈客户端。Lisa,你能谈谈 AI PC 方面的事情吗?你认为 AMD 的定位是什么?随着基于 ARM 的系统的出现,你是否看到竞争强度发生了变化?只是想看看你对它的预期以及它对下半年的季节性意味着什么。 苏姿丰 是的。当然,罗斯。首先,我们对客户业务的成果非常满意。我认为我们有一个非常强大的路线图,所以我对这个路线图非常满意。基于 Zen 5 的产品,我们将在今年年中推出笔记本电脑和台式机。我们看到的是对产品的非常积极的反馈。所以我们上周末刚刚推出了第一款基于 Strix 的笔记本电脑。它们开始销售。你可能已经看到了一些评论。评论非常积极。 我们的观点是,人工智能 PC 是整个 PC 类别的重要补充。随着我们进入下半年,我认为我们总体上拥有更好的季节性,而且考虑到我们产品发布的力度和发布时间,我们认为我们可以做到,让我们称之为高于典型的季节性。然后到 2025 年,您将看到 AI PC 涵盖更广泛的价格点,这也将带来更多机会。 所以总的来说,我认为 PC 市场对我们来说是一个很好的收入增长机会。业务表现良好。产品强劲。我们正在与生态系统合作伙伴以及 OEM 合作伙伴密切合作,以便在下半年推出强劲的产品。 罗斯·西摩尔 那么 ARM 方面是否真的改变了什么? 苏姿丰 我觉得,目前 PC 市场很大,而我们的市场份额还很低。我认为,我们非常重视所有竞争对手。因此,我认为我们的产品定位非常正确。 操作员 下一个问题来自 Cowen 的 Matt Ramsay。请继续提问。 Matt Ramsay 非常感谢。下午好。lisa,我想将贵公司现在推出的 Instinct 产品组合与你们五六年前推出的 EPYC 产品进行比较。我记得当 Naples 产品推出时,有很多积极和消极的反应,以及对你们路线图可能会走向何处的情绪,这种情绪在早期阶段可能会出现相对较小的波动。但如果我回想起来,最重要的是这是进入市场的立足点,可以与你的客户进行长期合作,无论是在软件方面还是硬件方面,未来两代、三代、四代。 那么,这与你们在 MI300 的情况是否完全相似?也许你可以谈谈参与程度、参与强度以及 350 和 400 客户群的参与广度。谢谢。 苏姿丰 是的,马特,完全正确。正如我之前所说,我们对 Instinct 路线图的进展感到非常满意。这绝对是一个长期计划,所以您说得对。它与 EPYC 之旅有很多相似之处,您确实需要——随着一代又一代的发展,您会获得更多机会、更广泛的工作负载和更大的部署。所以我们在这里打的是长期游戏。我们与客户的对话,所以我首先从短期开始,我们有一些非常关键的里程碑,我们希望在今年实现。正如我所说,它们与在多个超大规模企业以及大型二级客户中批量获得硬件有关。我们已经做到了。 现在,我们已经在许多不同的环境中看到了我们的软件,并且它已经相当成熟。从特性、功能、开箱即用性能、与客户一起实现性能的角度来看,ROCm 处于非常有利的地位,我们在整个过程中获得了很大的信心,也学到了很多东西。构建机架规模和系统级项目的网络方面是我们将继续投资的领域。然后,跨多代进行长期对话这一点也非常重要。所以我认为所有这些事情都进展顺利。我们认为这对 MI300 来说是非常好的进展,但我们还有很多事情要做。我认为各种路线图将帮助我们在未来几年内开拓这些机会。 Matt Ramsay 非常感谢。谢谢。 苏姿丰 谢谢Matt。 操作员 下一个问题来自美国银行证券的 Vivek Arya。请继续提问。 Vivek Arya 感谢您回答我的问题。Lisa,业界似乎一直在争论人工智能货币化以及您的客户是否获得了正确的资本支出投资回报率。今天,他们有这三个选择,对吧?他们可以从您最大的竞争对手那里购买带有所有软件功能和现有功能的 GPU,或者他们可以定制芯片,或者他们可以从 AMD 购买。那么您认为明年会如何发展? 您是否认为,鉴于客户对货币化的所有担忧,他们是否会将资本支出集中在其他两家供应商身上?考虑到这一行业争论,您对明年的前景如何?AMD 将如何在现有的两大竞争选择之间继续占据一席之地?谢谢。 苏姿丰 是的,Vivek。嗯,我的意思是,我认为你和我们交谈过的人有很多相同之处。我认为对人工智能投资的总体看法是我们必须投资。我的意思是,整个行业必须投资。人工智能的潜力非常大,可以影响企业的运营方式和所有这些东西。所以我认为投资周期将继续保持强劲。然后,相对于市场规模的各种选择,我坚信会有多种解决方案,无论是 GPU 还是定制芯片或 ASIC,都会有多种解决方案。 就我们而言,我认为我们已经展示了非常强大的路线图和与客户良好合作的能力。从深度参与的角度来看,硬件和软件的协同优化非常重要。对于大型语言模型,GPU 仍然是首选架构。所以我认为机会非常大。我认为我们的优势在于非常强大的技术以及与主要 AI 市场制造商的强大合作伙伴关系。 维韦克·阿里亚 谢谢你,lisa。 苏姿丰 谢谢 Vivek。 操作员 下一个问题来自摩根士丹利的 Joe Moore。请继续提问。 太好了。谢谢。我还想问一下 MI300。我想知道您能否谈谈训练与推理。您觉得——我知道最初的重点是推理,但您在训练方面有进展吗?随着时间的推移,这种分歧会是什么样子? 苏姿丰 是的,当然。感谢 Joe 的提问。正如我们在 MI300 上所说的那样,它有很多很棒的特性。其中之一就是我们的内存带宽和内存容量处于行业领先地位。从这个角度来看,早期的部署在大多数情况下都是推理,从推理的角度来看,我们已经看到了出色的性能。 我们也有进行培训的客户。我们还看到,从培训的角度来看,我们已经对 ROCm 软件堆栈进行了相当多的优化,以便人们更轻松地在 AMD 上进行培训。我确实希望随着时间的推移,我们将继续加强培训。随着我们前进,我想你会看到——从市场的角度来看,人们相信推理将比培训更重要。但从 AMD 的角度来看,我预计推理和培训都是我们的增长机会。 乔·摩尔 太好了谢谢。 操作员 下一个问题来自高盛的 Toshiya Hari。请继续提问。 Toshiya Hari 嗨,非常感谢您回答这个问题。我也对 MI300 有疑问。好奇的是,您目前是否按需求发货,或者更新后的 45 亿美元年度预测是否在某种程度上受到供应限制。我记得上个季度您对 HBM 和 CoWoS 发表了一些评论。好奇您是否可以提供更新。然后我问题的 B 部分是关于 MI300 的盈利能力。我认为在过去,您曾谈到业务会随着时间的推移而增值并进一步改善,因为您会解决问题。考虑到竞争激烈程度和您的投资需求,无论是通过有机研发还是您进行的一些收购,这种观点是否有所发展或改变?或者您仍然相信业务的利润率会继续扩大?谢谢。 苏姿丰 是的。当然,Toshiya。谢谢你的提问。所以在供应方面,让我发表一些评论,然后也许我会让 Jean 对业务的发展轨迹发表评论。所以在供应方面,我们在第二季度取得了巨大进展。我们在本季度大幅增加了供应量,超过 10 亿美元。我认为团队表现得非常好。随着下半年的到来,我们继续看到供应量继续增加的趋势。 但我要说的是,整个供应链非常紧张,而且到 2025 年都将保持紧张。因此,在这种背景下,我们在整个供应链中建立了良好的合作伙伴关系。我们一直在那里建设额外的产能和能力。因此,我们预计今年将继续增加产能。我们将继续努力抓住供应和需求机会,这确实加速了我们整体的客户采用,我们将在今年下半年看到情况如何发展。 胡静 是的。关于盈利能力的第二个问题,首先我们的团队为提升 MI300 产品做了大量工作。这是一款非常复杂的产品。所以我们成功提升了它。与此同时,团队还开始实施运营优化,以继续提高毛利率。因此我们继续看到毛利率的改善。随着时间的推移,从长远来看,我们确实相信毛利率将增加到企业平均水平。 从盈利能力的角度来看,AMD 一直在投资平台。如果你看看我们的数据中心平台,尤其是 [服务器] (ph) 和数据中心 GPU 方面,我们的收入都在增加。即使从 GPU 方面来看,这种商业模式也可以发挥很大的作用。由于收入增长相当显著,营业利润率继续扩大。我们绝对希望继续投资,因为机会巨大。同时,这已经是一项盈利的业务。 Toshiya Hari 非常感谢。 操作员 下一个问题来自 Bernstein Research 的 Stacy Rasgon。请继续提问。 Stacy Rasgon 大家好。感谢您回答我的问题。如果可以的话,我想深入了解一下第三季度的指引。游戏业务收入下降两位数,这可能意味着您在数据中心、客户端和嵌入式方面的增长收入接近 10 亿美元。我想知道您能否告诉我们这 10 亿美元是如何在这三个业务中分配的。比如,如果我将其中 70% 用于数据中心,20% 用于客户端,10% 用于嵌入式,那么这是否相差甚远?或者我们应该如何考虑在整个部门中分配? 苏姿丰 是的。也许吧,Stacy,让我给你以下颜色。所以游戏业务正如你所说下降了两位数。可以认为数据中心是其中最大的部分,其次是客户端。然后在嵌入式方面,可以认为它是一个位数的连续增长。 Stacy Rasgon 明白了。那么我的意思是,在数据中心部分,它是如何划分的?我的意思是,它的大部分是 [听不清] Instinct?还是 Instinct 和 EPYC 的权重相等?或者它是如何划分的——我不知道数据中心连续增长 4 亿美元到 6 亿美元或类似的数字,它是如何划分的? 苏姿丰 是的。所以,我们再说一遍,虽然没有那么详细,但我们将看到两者——当然,Instinct GPU 将会增长,我们还将看到服务器端的非常好的增长。 操作员 下一个问题来自 Piper Sandler 的 Harsh Kumar。请继续提问。 Harsh Kumar 你好,Lisa。从我初步的理解来看,你们的 Instinct 产品与最接近的竞争对手相比,最大的区别在于机架级性能和你们可能缺乏的机架级基础设施。你谈到了一点 UALink。我想知道你能否详细说明一下,并告诉我们什么时候可能缩小差距。或者这是行业缩小差距的重要一步吗?任何细节都值得赞赏。 苏姿丰 是的。所以,Harsh,总的来说,如果我退一步谈谈系统是如何发展的,毫无疑问系统会变得越来越复杂,特别是当你进入大型训练集群时,我们的客户需要帮助来将它们整合在一起。这包括作为 UALink 产品基础的 Infinity Fabric 类型的解决方案,以及一般的机架级系统集成。 我认为你应该期待的是,Harsh,首先,我们对所有为 UALink 而聚集的合作伙伴感到非常高兴。我们认为这是一项重要的能力。但是,通过收购 Pensando,我们已经在 AMD 旗下拥有了所有这些功能,包括我们的 Infinity Fabric 以及我们的网络功能。然后你会看到我们在这个领域投入更多。因此,这是我们帮助客户更快进入市场的方式之一,即投资所有组件,包括 CPU、GPU、网络功能以及系统级解决方案。 Harsh Kumar 谢谢你,lisa。 苏姿丰 谢谢 Harsh。 操作员 下一个问题来自 Jefferies 的 Blayne Curtis。请继续提问。 大家下午好。感谢您回答我的问题。我只想问另一个关于 MI300 的问题。我很好奇您能否描述一下上半年的客户构成。我知道去年年底您有一个政府客户。还有政府应急客户吗?第二部分是您确实投资了所有这些软件资产。我很好奇吸引下一波客户的挑战是什么。我知道有很多关于硬件挑战、内存问题等的讨论,但您投资了软件。我相信这也是一个巨大的挑战。我很好奇吸引下一波客户的最大障碍是什么。 苏姿丰 是的。布莱恩,这个问题有很多部分,让我试着回答一下。首先,关于你的问题,我想你基本上是在问超级计算部分。这主要是第四季度,第一季度也有一点。所以如果你考虑我们第二季度的收入,可以把它想象成几乎全部都是人工智能。所以它是 MI300
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,它适用于大型人工智能、超大规模企业以及进入企业和二级数据中心的 OEM 客户。这就是客户群的构成。然后就我们正在做的各个部分而言,我想首先关于你关于内存的问题,我认为系统中有很多噪音。我不会真正关注系统中的所有噪音。 我的意思是,这是一个令人难以置信的增长。我真的很为团队所做的感到自豪,我们以最快的速度将产品增长速度提升到了 10 亿美元,在第二季度就超过了 10 亿美元,然后在第三季度和第四季度每个季度都在增长。在内存方面,我们有多家经过 HBM3 认证的供应商。这是一项棘手的业务,但我认为我们做得很好,这就是我们的优势。 然后,我们还将与多家内存供应商合作,为未来产品验证 HBM3E。所以对于你问的总体问题,我们正在做什么,令人兴奋的是,ROCm 的功能确实得到了显著改善,因为有如此多的客户一直在使用它。 因此,我们关注的是开箱即用的性能,客户需要多长时间才能启动并运行 MI300?我们已经看到,根据公司使用的软件,特别是如果您基于某些高级框架(如 PyTorch 等),我们可以在很短的时间内(比如说,几周内)实现开箱即用,运行良好。这很棒,因为这扩大了整体产品组合。 我们将继续在软件方面进行投资,这也是我们收购 Silo AI 的原因之一。对我们来说,这是一次伟大的收购,我们拥有 300 名科学家和工程师。这些工程师在 AMD 硬件方面经验丰富,非常非常擅长帮助客户在 AMD 硬件上启动和运行。因此,我们认为这是利用 Silo AI 等人才扩大客户群的机会,例如 Nod.ai 带来了大量编译器人才。然后,我们继续有机地招聘大量员工。所以我认为 Jean 之前说过,我们看到了该模型的杠杆作用,但我们将继续投资,因为这个机会巨大,我们拥有所有要素。这只是关于扩大规模。 非常感谢。 苏姿丰 谢谢。 操作员 下一个问题来自巴克莱银行的 Tom O'Malley。请继续提问。 Tom O'Malley 嗨,Lisa。感谢您回答我的问题。我让您暂时离开 MI300,专注于下半年的客户。没问题。专注于下半年的客户,您说 9 月和 12 月的业绩高于季节性。您显然正在推出一款新的笔记本电脑、台式机产品,但您也在谈论 AI PC。您能否分析一下您看到这些高于季节性的趋势的原因?是您从新产品中获得的 ASP 提升吗?是 AI PC 带来的单位假设吗?两者之间的任何细分以及您看到它略好一些的原因。谢谢。 苏姿丰 当然,汤姆。所以我认为你说得很好。我们将在第三季度推出 Zen 5 台式机和笔记本电脑,销量将大幅增加。这就是我们看到高于季节性的主要原因。AI PC 元素当然是其中的一个元素,但这只是整体更新。通常,在第三季度推出台式机对我们来说是件好事,我们觉得这些产品的定位非常好。所以这些是主要原因。 操作员 我们的最后一个问题来自花旗的 Chris Danely。请继续提问。 Chris Danely 再次感谢您的发言。我只想问一下毛利率。如果我们看一下您的指导,似乎第三季度的增量毛利率略有下降。为什么会发生这种情况?然后,请继续关注毛利率角度的另一部分。您是否改变了对 MI300 的毛利率预期?增长点是否略有移位? 胡静 是的,克里斯,谢谢你的提问。我认为,首先,正如你提到的,我们今年取得了很大进展,将我们的毛利率从 2023 年的 50 个百分点提高到第三季度的 53.5%。主要驱动力实际上是数据中心业务的更快增长。如果你看看数据中心业务占收入的百分比,就会发现它从去年第四季度的 37% 上升到现在的接近 50%。这种更快的扩张确实帮助我们提高了毛利率。 展望下半年,我们将继续看到数据中心成为我们营收增长的主要推动力,并有助于提高利润率。但还有一些其他的利弊。我认为 Lisa 提到 PC 业务实际上将在下半年表现更好,特别是通常情况下,从季节性来看,它往往更注重消费者。所以这确实是一个有点不同的动态。 其次,我想说的是,嵌入式业务,我们将看到嵌入式业务每个季度都环比增长。但正如我们之前提到的,复苏是比较渐进的。因此,当你看图的平衡时,这就是我们看到毛利率的原因——毛利率的速度发生了一些变化,但我们确实看到毛利率持续扩大。 至于 MI300,我们非常有信心,从长远来看,它将对我们公司的平均水平产生增值作用。我们非常有信心,整个数据中心业务将继续成为毛利率增长的绝对驱动力。 克里斯·丹尼利 谢谢。 操作员 谢谢。我想把发言权交还给 Mitch,请他发表最后评论。 米奇·霍斯 太好了。今天的电话会议就到此结束。感谢大家今天加入我们。 操作员 女士们、先生们,今天的电话会议到此结束。现在您可以挂断电话了。感谢您的参与。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的
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老虎证券
2024-07-31
AMD 2024Q2业绩电话会议高管解读财报
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们扩大了 Instinct MI300
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解决方案的可用性,并且我们还看到了客户端和服务器处理器业务对通用计算的积极需求信号。 因此,第二季度收入同比增长 9% 至 58 亿美元,因为我们数据中心和客户端处理器的销售额大幅增长,抵消了游戏和嵌入式产品销售额的下降。我们还将毛利率提高了 3 个百分点以上,每股收益增长了 19%,因为数据中心产品销售额占本季度整体销售额的近 50%。谈到各个部门,数据中心部门收入同比增长 115% 至创纪录的 28 亿美元,这得益于 Instinct MI300 GPU 出货量的大幅增长和 EPYC CPU 销售额的两位数百分比强劲增长。 随着超大规模企业部署第四代 EPYC CPU 来支持更多内部工作负载和公共实例,云采用率依然强劲。我们看到超大规模企业选择 EPYC 处理器来支持其更大一部分应用程序和工作负载,用具有明显性能和效率优势的 AMD 解决方案取代其基础设施中的现有产品。最大提供商提供的 AMD 驱动云实例数量与一年前相比增长了 34%,达到 900 多个。 我们看到这些实例在企业和云优先业务中都具有强大的吸引力。例如,Netflix 和 Uber 最近都选择了第四代 EPYC 公共云实例作为支持其面向客户的关键任务工作负载的关键解决方案之一。在企业中,销售额环比增长了两位数。本季度,我们与金融服务、技术、医疗保健、零售、制造和运输客户达成了多项重大合作,其中包括 Adobe、波音、工业光魔、Optiver 和西门子。 重要的是,上半年我们超过三分之一的企业服务器订单来自首次在数据中心部署 EPYC 的企业,这凸显了我们成功吸引新客户,同时继续扩大现有客户的覆盖范围。展望未来,我们的下一代 Turin 系列采用全新的 Zen 5 核心,前景十分强劲。Zen 5 是一种全新的核心设计,针对领先的性能和效率进行了优化。 Turin 将提供多达 192 个内核和 384 个线程,支持最新的内存和 IO 技术,并能够融入现有的第四代 EPYC 平台,从而扩大我们在 TCO 方面的领先地位。我们于 6 月首次公开预览了 Turin,展示了我们在多个计算密集型工作负载中的显著性能优势。我们还在第二季度迈出了重要的一步,开始向领先的云客户生产 Turin。目前,生产正在加速,即将上市,我们预计今年晚些时候将广泛用于 OEM 和云服务。 谈到我们的数据中心 AI 业务,我们连续第三个季度创下数据中心 GPU 收入记录,MI300 季度收入首次超过 10 亿美元。微软扩大了对 MI300
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加速器的使用,为 GPT-4 Turbo 和多个副驾驶服务(包括 Microsoft 365 Chat、Word 和 Teams)提供支持。微软还成为本季度第一家宣布全面推出公共 MI300
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实例的大型超大规模企业。 新的 Azure VM 利用 MI300
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业界领先的计算性能和内存容量以及最新的 ROCm 软件,在运行包括 GPT-4 在内的最新前沿模型时提供领先的推理价格性能。Hugging Face 是首批采用新 Azure 实例的客户之一,使企业和 AI 客户能够一键在 MI300
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GPU 上部署数十万个模型。 本季度,我们的企业和云 AI 客户渠道不断增长,我们正与系统和云合作伙伴密切合作,提高 MI300 解决方案的可用性,以满足不断增长的客户需求。戴尔、HPE、联想和 Supermicro 均已在生产 Instinct 平台,多家超大规模和二级云提供商也有望在本季度推出 MI300 实例。在 AI 软件方面,我们在增强整个软件堆栈的支持和功能方面取得了重大进展,使在我们的平台上部署高性能 AI 解决方案变得更加容易。 我们还继续与开源社区合作,帮助客户实施最新的 AI 算法。例如,AMD 对 Flash Attention 2 算法的支持已上传到上游,在流行的库中提供对 AMD 硬件的开箱即用支持,这可以提高大型 Transformer 模型的训练和推理性能。我们与模型社区的合作也在不断加速,重点是推出第一天就支持 AMD 硬件的新模型和框架。 在 Computex 上,我与 Stable Diffusion 联合首席执行官一起宣布 MI300 是首款支持其最新 SD 3.0 图像生成 LLM 的 GPU。上周,我们自豪地注意到,多个合作伙伴使用 ROCm 和 MI300
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宣布支持最新的 Llama 3.1 模型,包括其 4050 亿参数版本,这是业界首个前沿级开源 AI 模型。Llama 3.1 在 MI300 加速器上无缝运行,而且由于我们领先的内存容量,我们还能够在单个服务器中运行 Llama 3.1 405B 模型的 FP16 版本,从而简化了业界领先模型的部署和微调,并提供了显着的 TCO 优势。 本月初,我们宣布了收购 Silo AI 的协议。Silo AI 是欧洲最大的私人 AI 实验室,在为安联、爱立信、芬兰航空、Korber、诺基亚、飞利浦、T-Mobile 和联合利华等多家企业和嵌入式客户开发定制 AI 解决方案方面拥有丰富的经验。Silo 团队大大扩展了我们为希望优化其 AI 解决方案以适应 AMD 硬件的大型企业客户提供服务的能力。 Silo 还带来了大型语言模型开发方面的深厚专业知识,这将有助于加速 AMD 推理和训练解决方案的优化。除了收购 Silo AI、[Sology] (ph) 和 Nod.ai 之外,我们还在过去 12 个月内向十几家 AI 公司投资了超过 1.25 亿美元,以扩大 AMD AI 生态系统、支持合作伙伴并提升 AMD 计算平台的领导力。 从路线图的角度来看,我们正在加速和扩展我们的 Instinct 路线图,以每年一次的速度提供 AI 加速器,从今年晚些时候推出 MI325
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开始。MI325
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利用与 MI300 相同的基础设施,并通过提供两倍于竞争产品的内存容量和 1.3 倍的峰值计算性能来扩展我们在生成 AI 性能方面的领先地位。我们计划在 2025 年推出基于新 CDNA 4 架构的 MI350 系列,该架构有望将性能提高 35 倍,而 CDNA 3 则有望实现这一目标。 而我们基于 CDNA “Next” 架构的 MI400 系列正在开发中取得重大进展,计划于 2026 年推出。谈到我们的 AI 解决方案工作,博通、思科、惠普企业、英特尔、谷歌、Meta 和微软都与我们一起宣布推出 Ultra Accelerator Link,这是一项基于 AMD 久经考验的无限结构技术连接数百个 AI 加速器的行业标准技术。通过将 UA-Link 与广泛支持的超以太网联盟规范相结合,业界正在齐心协力建立一种标准化方法,以构建下一代高性能数据中心和大规模 AI 解决方案。 总而言之,客户对我们多年的 Instinct 和 ROCm 路线图的反应非常积极,我们对我们正在建立的势头感到非常满意。因此,我们现在预计数据中心 GPU 收入将在 2024 年超过 45 亿美元,高于我们 4 月份预测的 40 亿美元。 谈到我们的客户部门,收入为 15 亿美元,同比增长 49%,这得益于对我们上一代 Ryzen 处理器的强劲需求以及我们下一代 Zen 5 处理器的首次出货。在 PC 应用中,Zen 5 比我们行业领先的上一代 Ryzen 处理器平均每时钟多提供 16% 的指令。对于台式机,我们即将推出的 Ryzen 9000 系列处理器可装入现有的 AM5 主板,并扩大我们在生产力、游戏和内容创建工作负载方面的性能和能效领先地位。 对于笔记本电脑,我们发布了 Ryzen AI 300 系列,该系列扩展了我们业界领先的 CPU 和 GPU 性能,并引入了业界最快的 NPU,为 Copilot Plus PC 提供 50 倍的 AI 计算性能。首批 Ryzen AI 300 系列笔记本电脑于上周末上市,获得了强烈反响。未来几个季度,宏碁、华硕、惠普、联想等公司将推出 100 多个 Ryzen AI 300 系列高端、游戏和商用平台。 客户对我们的新款 Ryzen 处理器非常感兴趣,而且我们凭借我们领先的产品组合和设计获胜势头,有能力持续增加收入份额。现在转向我们的游戏部门,收入同比下降 59% 至 6.48 亿美元,因为半定制 SoC 的销售额下降与我们的预测一致。半定制需求仍然疲软,因为我们现在正处于游戏机周期的第五年,我们预计下半年的销售额将低于上半年。 在游戏图形方面,收入同比增长,这得益于我们 Radeon 6000 和 7000 系列 GPU 在渠道中的销售增长。谈到我们的嵌入式部门,收入同比下降 41% 至 8.61 亿美元。第一季度标志着我们嵌入式部门收入的最低点。尽管第二季度收入环比持平,但我们看到了订单模式改善的早期迹象,并预计嵌入式收入将在下半年逐步恢复。 从长远来看,我们正在为扩展的嵌入式产品组合打造强劲的设计赢利势头。今年上半年的设计赢利额比上年增长了 40% 以上,达到 70 多亿美元,其中包括结合我们的自适应和
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计算产品的多个三百万美元赢利。我们宣布推出 Alveo V80 加速器,该加速器在内存密集型工作负载方面具有领先能力,并与 30 多个关键合作伙伴就即将推出的第二代 Versal 自适应 SoC 进入下一代 Edge AI 解决方案的早期阶段。 上周,我们还宣布 AMD 总裁 Victor Peng 将于 8 月底退休。Victor 为赛灵思和 AMD 做出了重大贡献,包括帮助扩大我们的嵌入式业务并领导我们的跨公司 AI 战略。就个人而言,Victor 是我分享赛灵思收购和整合成功的重要合作伙伴。我谨代表所有 AMD 员工和董事会感谢 Victor 为 AMD 成功所做的所有贡献,并祝愿他退休后一切顺利。 总结一下,我们在第二季度取得了强劲的业绩,并且在数据中心和客户端细分市场的推动下,我们有望在下半年大幅增加收入。随着出货量在不断扩大的客户群中不断增加,我们的数据中心 GPU 业务正处于快速增长的轨道上。我们还看到对下一代 Zen 5 EPYC 和 Ryzen 处理器的强劲需求,这些处理器在数据中心和客户端工作负载中均具有领先的性能和效率。 展望未来,生成式人工智能的快速发展和更强大模型的开发正在推动所有市场对更多计算的需求。在此背景下,我们看到未来几年的强劲增长机会,并大幅增加硬件、软件和解决方案投资,重点是每年推出领先的数据中心 GPU 硬件,将行业领先的人工智能功能集成到我们的整个产品组合中,实现全栈软件功能,利用开源社区的规模和速度扩大我们的 ROCm 开发,并为客户提供交钥匙解决方案,以加快基于 AMD 的人工智能系统的上市时间。我们对眼前前所未有的机遇感到兴奋,并已做好准备推动我们下一阶段的大幅增长。 现在我想将电话转给 Jean,以便进一步介绍一下我们的第二季度业绩。Jean? Jean 谢谢 Lisa,大家下午好。我首先回顾一下我们的财务业绩,然后介绍一下我们对第三季度的当前展望。我们对第二季度的整体财务业绩非常满意,该业绩超出预期。与去年同期相比,数据中心部门的收入增长了一倍多。客户部门的收入大幅增长,我们的毛利率提高了 340 个基点。 2024 年第二季度,收入为 58 亿美元,同比增长 9%,因为数据中心和客户端部门的收入增长被游戏和嵌入式部门的收入下降部分抵消。收入环比增长 7%,主要得益于数据中心和客户端部门收入的增长。毛利率为 53%,同比增长 340 个基点,主要得益于数据中心收入的增加。运营费用为 18 亿美元,同比增长 15%,因为我们继续投资研发以应对我们面临的重大 AI 增长机会并加强上市活动。 营业收入为 13 亿美元,营业利润率为 22%。税金、利息支出及其他支出为 1.38 亿美元。每股摊薄收益为 0.69 美元,同比增长 19%。现在谈谈我们的报告部分。从数据中心开始。数据中心季度分部收入创纪录,达到 28 亿美元,增长 115%,同比增长 15 亿美元。数据中心分部占总收入的近 50%,主要得益于 AMD Instinct GPU 的大幅增长和 EPYC 服务器收入强劲的两位数百分比增长。 环比来看,收入增长 21%,主要得益于 AMD Instinct GPU 的强劲增长势头。数据中心部门的营业收入为 7.43 亿美元,占收入的 26%,而去年同期为 1.47 亿美元,占收入的 11%。尽管我们大幅增加了研发投资,但营业收入仍比上年增长了 5 倍以上,这得益于更高的收入和运营杠杆。 客户部门收入为 15 亿美元,同比增长 49%,环比增长 9%,主要得益于 AMD Ryzen 处理器的销售。客户部门营业收入为 8900 万美元,占收入的 6%,而去年同期的营业亏损为 6900 万美元。游戏部门收入为 6.48 亿美元,同比下降 59%,环比下降 30%。收入下降主要是由于半客户库存消化和终端市场需求下降。 游戏部门营业收入为 7700 万美元,占收入的 12%,而去年同期为 2.25 亿美元,占收入的 14%。嵌入式部门收入为 8.61 亿美元,同比下降 41%,因为客户继续将库存水平正常化。按季度计算,嵌入式部门收入增长了 2%。嵌入式部门营业收入为 3.45 亿美元,占收入的 40%,而去年同期为 7.57 亿美元,占收入的 52%。 谈到资产负债表和现金流。本季度,我们从经营活动中产生了 5.93 亿美元的现金,自由现金流为 4.39 亿美元。库存环比增加 [3.39 亿美元](ph)至 50 亿美元,主要是为了支持数据中心 GPU 产品的持续增长。截至本季度末,现金、现金等价物和短期投资为 53 亿美元。 在第二季度,我们通过回购 230 万股股票向股东返还了 3.52 亿美元,我们还剩下 52 亿美元的授权。在本季度,我们利用现有现金偿还了今年 6 月到期的 7.5 亿美元债务。现在谈谈我们对第三季度(2024 年)的展望。 我们预计收入约为 67 亿美元,上下浮动 3 亿美元。我们预计收入将环比增长约 15%,主要得益于数据中心和客户端部门的强劲增长。我们预计嵌入式部门收入将上升,游戏部门收入将下降两位数。我们预计收入同比将增长约 16%,这得益于 AMD Instinct 处理器的大幅增长以及服务器和客户端收入的强劲增长,这些增长足以抵消游戏和嵌入式部门收入的下降。 此外,我们预计第三季度非 GAAP 毛利率约为 53.5%。非 GAAP 运营费用约为 19 亿美元。非 GAAP 有效税率为 13%。预计摊薄后股份数量约为 16.4 亿股。此外,在第三季度,我们预计将以约 6.65 亿美元现金完成对 Silo AI 的收购。 最后,我们在本季度朝着实现财务目标取得了重大进展。我们实现了创纪录的 MI300 收入,超过 10 亿美元,并通过我们的下一代 Ryzen 和 EPYC 产品展示了强劲的吸引力。我们大幅提高了毛利率,推动了盈利增长,同时增加了对人工智能的投资。展望未来,我们面前的机会是前所未有的,我们将继续专注于执行我们的长期增长战略,同时推动财务纪律和卓越运营。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的
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老虎证券
2024-07-31
伊斯坦布尔区块链周迎来冠名赞助商 Arkham
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nce.com/ 或 https://
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/ArkhamIntel 有关伊斯坦布尔区块链周的更多信息,请访问 https://istanbulblockchainweek.com/tickets/ 。 要获得门票 20% 的折扣,请使用代码 LASTMINUTE20 关于伊斯坦布尔区块链周 伊斯坦布尔区块链周是一年一度的活动,汇聚了来自全球的区块链爱好者、行业专家和思想领袖。继 2022 年和 2023 年取得巨大成功后,吸引了超过 8,000 名观众,并邀请了 180 多位国际和土耳其演讲者,例如赵长鹏、Ziya Altunyaldız、Yoshihisa Hashimoto 和 Şant Manukyan,IBW 于 8 月 13 日至 14 日重返土耳其著名的加密货币中心。伊斯坦布尔区块链周作为一个动态的平台,用于交流、分享知识和探索区块链技术的最新进展,创造有利于协作和创新的环境。该活动为与会者提供丰富多彩的节目,包括主题演讲、小组讨论、研讨会和展览,深入研究 Web3 的各个方面。伊斯坦布尔区块链周为个人提供了一个沉浸在区块链世界并与积极塑造未来的志同道合的远见卓识人士建立联系的独特机会。 了解更多信息并获取 IBW 门票,请访问 istanbulblockchainweek.com。 关于 Arkham Arkham Intelligence 是一家区块链情报公司,可提供有关加密货币市场活动背后的真实世界实体和个人的见解。Arkham 在 Palantir 和 OpenAI 创始人、领先交易和做市商公司以及顶级风险投资家的支持下,利用人工智能来推动区块链行业的透明度和信任。 了解更多信息,请访问 https://www.arkhamintelligence.com/ 或 https://
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/ArkhamIntel 来源:金色财经
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金色财经
2024-07-31
ETF盘后资讯|“旗手”全线狂飙,大涨行情开幕?券商ETF(512000)大迈步涨逾5%,涨幅、量能齐创3个月来新高!
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块估值在7月8日到达历史性低点1.05
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PB的位置后,因为配置沪深300权重股的资金增加,7月中旬以来处于底部回升态势; 四是行业基本面逐渐见底,利空因素消化,在指数绝对低估值下,行业整合、降本增效、年中分红等利好形成支撑,板块性价比走高; 五是大金融板块内的券商/银行行业的收益率之差,过去三个月(4.30~7.30)累计超过10%以上,券商具备类似4月26日的短期修复需求。 就券商板块当下投资机会,丰晨成提示,截至昨日(7月30日),券商板块估值分位数位于近10年1%分位点,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方,我们通过券商指数15年多的历史数据统计,测算了不同点位买入的胜率,在600点以下介入,正收益的概率较大。 当前,资本市场投资者的信心尤其珍贵,市场信心的树立和营造需要上下同向而行,年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律。近半年以来,打造金融国家队,中型机构率先破局,券商行业并购重组预期不断增强,行业供给侧改革破局需要内在和外在双重推动,而在市场低迷时期,对于行业管制政策的逆周期调节也被市场期待。
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金融界
2024-07-31
ETF日报复盘 |全线反攻!“牛市旗手”掀涨停潮,券商ETF(512000)、金融科技ETF一路狂飙!医疗ETF爆量劲涨5.26%
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块估值在7月8日到达历史性低点1.05
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PB的位置后,因为配置沪深300权重股的资金增加,7月中旬以来处于底部回升态势; 四是行业基本面逐渐见底,利空因素消化,在指数绝对低估值下,行业整合、降本增效、年中分红等利好形成支撑,板块性价比走高; 五是大金融板块内的券商/银行行业的收益率之差,过去三个月(4.30~7.30)累计超过10%以上,券商具备类似4月26日的短期修复需求。 就券商板块当下投资机会,丰晨成提示,截至昨日(7月30日),券商板块估值分位数位于近10年1%分位点,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方,我们通过券商指数15年多的历史数据统计,测算了不同点位买入的胜率,在600点以下介入,正收益的概率较大。 当前,资本市场投资者的信心尤其珍贵,市场信心的树立和营造需要上下同向而行,年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律。近半年以来,打造金融国家队,中型机构率先破局,券商行业并购重组预期不断增强,行业供给侧改革破局需要内在和外在双重推动,而在市场低迷时期,对于行业管制政策的逆周期调节也被市场期待。 三、政策点火,全线反攻!医疗ETF(512170)爆量劲涨5.26%,成交翻倍激增至7.5亿元,创8个月新高! 7月最后一个交易日,医疗突然爆发,全线猛涨! 中证医疗指数50只成份股全部收红,昭衍新药、金域医学、通策医疗等3股涨停封板!爱尔眼科、爱美客双双涨超8%,核心权重股迈瑞医疗、药明康德分别大涨3.61%、4.55%。 图:中证医疗指数成份股7月31日涨幅TOP10 医疗ETF(512170)被动跟踪中证医疗指数,全天单边上行,盘中摸高5.61%,场内价格收涨5.26%,创下近5个月来最高单日升幅!场内交投情绪迅猛升温,全天成交7.5亿元,较昨日(3.52亿元)翻倍暴增,创下近8个月单日成交额新高! 如何看待医疗板块今日大涨?重磅政策接连发布或为重要催化剂。 1、上海市发布医药政策,全方位支持医药产业链发展。 7月30日,上海发布《上海市人民政府办公厅关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》,聚焦产业痛点难点,推出8方面37条政策举措。而此前,国常会已审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。 同日,国家药监局召开会议,审议通过《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》,会议指出,实现30个工作日内完成创新药临床试验申请的审评审批,推动试点区域缩短药物临床试验启动用时的目标。 中信证券指出,上海市政府文件支持或将加速创新生物医药产业进步,并有望作为先行者带动全国各地重视创新药械研发和应用。 2、特别国债利好医疗设备以旧换新。 7月25日,发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备以旧换新。 7月26日,国资委提出未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元,并进一步提出加快强化有效供给,研发生产一批新型装置设备,推进在各类工业机械、农用、医疗、教育等领域应用。 国金证券表示,预计随着相关政策的落地,医学影像、放射治疗、实验室检验、基层医疗设备、手术机器人等领域有望迎来业绩弹性。同时国内企业积极投入产品研发升级,推进国产设备进口替代,整体市占率有望持续提升。 3、DRG/DIP 2.0落地,利好具备效率优势的医疗服务企业和创新药械。 7月23日,国家医疗保障局办公室发布《关于印发按病组(DRG)和病种分值(DIP)付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。新版方案回应临床关切优化分组,设立特例单议机制,并探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。 西南证券指出,相关制度规则的进一步合理化,有望利好管理能力和效率有优势的头部医疗服务企业;同时对于过去金额较大、医疗机构使用顾虑较多的创新药品器械,新规则的落地或将有利于真正高临床价值品种的使用和放量。 除了行业政策加持之外,市场情绪回暖、风格切换及主力资金等多方面形成合力,进一步推升今日医疗行情。 具体来看,A股强劲反弹,市场情绪迅速反转向上,市场风格延续高切低态势,超跌的医疗板块受到青睐。主力资金闻风而动,大举涌入医药医疗板块抢筹。数据显示,今日医药生物行业主力净流入47.56亿元,在31个申万一级行业中排名第六。 对于医疗后市,国金证券认为,从目前情况来看,医保、医疗和医药改革政策预期趋于稳定,市场前期过度忧虑有望缓解;在度过半年报窗口后,下半年医药医疗行业业绩有望迎来整体性的同比改善和环比提升。 最后特别提醒投资者,尽管医疗今日爆量大涨,但行情持续性还有待继续验证。医药医疗板块调整时间较长,波动较大。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
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金融界
2024-07-31
全线反攻!“牛市旗手”掀涨停潮,券商ETF(512000)、金融科技ETF一路狂飙!医疗ETF爆量劲涨5.26%
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块估值在7月8日到达历史性低点1.05
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PB的位置后,因为配置沪深300权重股的资金增加,7月中旬以来处于底部回升态势; 四是行业基本面逐渐见底,利空因素消化,在指数绝对低估值下,行业整合、降本增效、年中分红等利好形成支撑,板块性价比走高; 五是大金融板块内的券商/银行行业的收益率之差,过去三个月(4.30~7.30)累计超过10%以上,券商具备类似4月26日的短期修复需求。 就券商板块当下投资机会,丰晨成提示,截至昨日(7月30日),券商板块估值分位数位于近10年1%分位点,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方,我们通过券商指数15年多的历史数据统计,测算了不同点位买入的胜率,在600点以下介入,正收益的概率较大。 当前,资本市场投资者的信心尤其珍贵,市场信心的树立和营造需要上下同向而行,年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律。近半年以来,打造金融国家队,中型机构率先破局,券商行业并购重组预期不断增强,行业供给侧改革破局需要内在和外在双重推动,而在市场低迷时期,对于行业管制政策的逆周期调节也被市场期待。 有行情,买券商!公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。 三、政策点火,全线反攻!医疗ETF(512170)爆量劲涨5.26%,成交翻倍激增至7.5亿元,创8个月新高! 7月最后一个交易日,医疗突然爆发,全线猛涨! 中证医疗指数50只成份股全部收红,昭衍新药、金域医学、通策医疗等3股涨停封板!爱尔眼科、爱美客双双涨超8%,核心权重股迈瑞医疗、药明康德分别大涨3.61%、4.55%。 图:中证医疗指数成份股7月31日涨幅TOP10 图片来源:Wind 医疗ETF(512170)被动跟踪中证医疗指数,全天单边上行,盘中摸高5.61%,场内价格收涨5.26%,创下近5个月来最高单日升幅!场内交投情绪迅猛升温,全天成交7.5亿元,较昨日(3.52亿元)翻倍暴增,创下近8个月单日成交额新高! 图片来源:雪球 如何看待医疗板块今日大涨?重磅政策接连发布或为重要催化剂。 1、上海市发布医药政策,全方位支持医药产业链发展。 7月30日,上海发布《上海市人民政府办公厅关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》,聚焦产业痛点难点,推出8方面37条政策举措。而此前,国常会已审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。 同日,国家药监局召开会议,审议通过《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》,会议指出,实现30个工作日内完成创新药临床试验申请的审评审批,推动试点区域缩短药物临床试验启动用时的目标。 中信证券指出,上海市政府文件支持或将加速创新生物医药产业进步,并有望作为先行者带动全国各地重视创新药械研发和应用。 2、特别国债利好医疗设备以旧换新。 7月25日,发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备以旧换新。 7月26日,国资委提出未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元,并进一步提出加快强化有效供给,研发生产一批新型装置设备,推进在各类工业机械、农用、医疗、教育等领域应用。 国金证券表示,预计随着相关政策的落地,医学影像、放射治疗、实验室检验、基层医疗设备、手术机器人等领域有望迎来业绩弹性。同时国内企业积极投入产品研发升级,推进国产设备进口替代,整体市占率有望持续提升。 3、DRG/DIP 2.0落地,利好具备效率优势的医疗服务企业和创新药械。 7月23日,国家医疗保障局办公室发布《关于印发按病组(DRG)和病种分值(DIP)付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。新版方案回应临床关切优化分组,设立特例单议机制,并探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。 西南证券指出,相关制度规则的进一步合理化,有望利好管理能力和效率有优势的头部医疗服务企业;同时对于过去金额较大、医疗机构使用顾虑较多的创新药品器械,新规则的落地或将有利于真正高临床价值品种的使用和放量。 除了行业政策加持之外,市场情绪回暖、风格切换及主力资金等多方面形成合力,进一步推升今日医疗行情。 具体来看,A股强劲反弹,市场情绪迅速反转向上,市场风格延续高切低态势,超跌的医疗板块受到青睐。主力资金闻风而动,大举涌入医药医疗板块抢筹。数据显示,今日医药生物行业主力净流入47.56亿元,在31个申万一级行业中排名第六。 图片来源:Wind 对于医疗后市,国金证券认为,从目前情况来看,医保、医疗和医药改革政策预期趋于稳定,市场前期过度忧虑有望缓解;在度过半年报窗口后,下半年医药医疗行业业绩有望迎来整体性的同比改善和环比提升。 最后特别提醒投资者,尽管医疗今日爆量大涨,但行情持续性还有待继续验证。医药医疗板块调整时间较长,波动较大。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。 本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等,截至2024.7.31。风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.12.21;券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22;医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,地产ETF、券商ETF、金融科技ETF、医疗ETF的风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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