FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

探究 Meme 的金融与社交属性
 go
复杂的技术和经济机制支撑，例如以太坊、Uniswap 协议或抵押铸造稳定币服务。 Farcaster 的 Meme 代币（如 DEGEN）是最新的风格的代币，其主要优点在于社媒信息以及社群讨论是完全开放的。因此，我想用一些基本的数据来分析一下社媒信息以及社群讨论度和财务数据。一、衡量 Meme 我首先假设我们可以通过一个图表来对比所有 Meme 的金融和社交状况：我在这个图表中将五个主要领域进行了分类：极高风险（Extreme Risk）：流动性和交易量低的 Meme 代币非常危险，并容易遭受抛售（因为可能只有少数提供流动性的人）；机器人竞技场（Bot Arena）：大多数 Meme 代币永远不会走出这个阶段，在这里，成千上万个币种（很多带有相同的代币名称 / 变种）争夺社群和资金的关注度；波动性增长（Volatile Growth）：那些突破最初圈子的 Meme 代币现在必须维持他们的动力和增长。你可能会看到价格在一天内波动 100-500% ，方向都不一样，同时也会有一堆 KOL 开始关注这个 Meme。已经建立（Well Established）：领导者将长期处于社媒平台和资金的顶端，并与其他 Meme 代币清晰地区分开来。一周的数字可能不太波动，注意力是持续的，因为人们的流入和流出达到了平衡。沉睡的巨人（Sleeping Giant）：那些在社群和资金上成长迅速，但没有遭受抛售的 Meme 代币，可能会在这个角落里沉寂一段时间。可能已经形成了一个 DAO，他们开始并处理社区的混乱。同时，他们希望再次成为焦点。大部分 Meme 代币应该被困在「机器人竞技场」中，有一些吸引人的 Meme 代币位于「波动性增长」片段中，可能有一两个达到「已经建立」的 Meme 代币。在这个过程中，一些可能会失去社交力量，成为「沉睡的巨人」，而另一些可能会失去财务支持（流动性），成为「极高风险」。我相信，一个成功的 Meme 代币通常会经历以下阶段：你可能会看到很多 Meme 代币被机器人 / KOL 推动，从而获得高社交评分，但资金评分（流动性）较低，导致抛售。经过大量的数据收集和整理，我在 Dune 上制作出这个关于 FarcasterMeme 代币的图表：事实上与我的预期非常吻合，你可以看到 DEGEN 远远在右上角，然后还有一些其他的，如 ENJOY、HIGHER、TN 10 0X 和 EVERY 在中间。其他所有人都被困在左边，争夺关注和流动性。值得注意的是，我在这里没有筛选掉机器人，因此一些 Meme 代币的社交评分可能会有所偏差。这是未来的改进方向！现在，让我们从最终图表逆向解释这两个分数是如何创建的。我还将提出进一步的研究问题，并详细介绍我的查询渊源，供那些希望深入挖掘的人参考。 Dune 的仪表板可以在这里找到，还有一些图表我在本文中没有介绍。二、社交评分每个评分由「基础」组件和「增长」组件组成。对于社交评分，我们首先衡量了币种提及的 casts（帖子）和参与度。因此，在这种方法中，「$DEGEN」会计算，但「DEGEN」不会。以上提供了我们五个主要专栏：投放者：已投放给固定类别的人数接收者：投掷者中之前已接收过该代币的百分比投放次数：投掷给固定类别的次数频道：曾进行给固定类别投放的频道数活动水平：参与度（点赞 + 回复）加上投放次数乘以频道数的立方根。活动水平：参与度（喜欢 + 回复）加上投放次数乘以投射者的立方根乘以频道的立方根。整体社交评分是以活动水平为「基础」，并基于投放者和接收者投放量的一周内的变化进行「增长」乘数。这里的想法是，如果你看到投放给固定类别的人数和那些人购买 / 获取代币的人数大幅增长，那就是一个极其健康的迹象。总的来说，在表格中看起来是这样的：三、财务评分以下是主要财务指标： FDV：总供应乘以价格价格：基于 DEX 交易的最新价格日增长、周增长、月增长价格变动：价格在每日、每周和每月基础上的百分比变动流动性：这是非代币流动性，意味着对于 DEGEN-WETH 池，我们只计算其中的 WETH 部分。这给我们一个更稳定的迹象，表明给定代币有多少良好的流动性。交易：过去 30 天的 DEX 交易数量转账：过去 30 天的 ERC-20 代币转账数量总交易量：过去 7 天的 DEX 交易的美元交易量财务评分的「基础」是其非代币流动性和 DEX 交易量，「增长」部分基于流动性的变化。总的来说，在表格中看起来是这样的：来源：金色财经
金色财经2024-05-30
Vitalik：Layer 2 是以太坊的文化延伸
 go
你可以使用它们，但不能在它们之上构建。Uniswap 很棒，但“在 Unsiwap 上构建”的概念远不如“在 Polygon 上构建”那么强大。 Layer 2 可以并确实最终实现文化专业化的一些具体方式包括：更愿意进行用户拓展或“业务开发”：有意努力吸引特定的外部参与者，包括个人、企业和社区，参与生态系统。强调价值观的多样性。您的社区是否更多地关注“公共产品”、“好技术”、“以太坊中立性”、“金融包容性”、“多样性”、“扩展”或其他内容？不同的 L2 给出了不同的答案。参与者的多样性：社区吸引了什么样的人？它是否特别强调某些人口群体？性格类型？语言？大洲？以下是几个例子： Polygon 与主流公司合作并建立了质量越来越高的 ZK 生态系统，并取得了成功。Optimism 拥有 Base 和 World Chain，并对复古融资和不只是基于代币的治理等理念有着浓厚的文化兴趣。Metis 专注于 DAO。Arbitrum 围绕高质量的开发工具和技术建立了品牌。Scroll 专注于“保留以太坊的本质——信任最小化、安全和开源”。Taiko 强调“无缝用户体验”、“社区一致”、“安全第一”和“以人为本”。总的来说，每个以太坊Layer 2都有一个独特的“灵魂”：以太坊文化的某种组合，加上它自己独特的风格。这种以Layer 2为中心的方法如何才能成功？这种以Layer 2为中心的文化方法的核心价值主张是，它试图通过创建一组不同的亚文化来平衡多元化和合作的好处，这些亚文化仍然具有一些共同的价值观，并在关键的共同基础设施上共同努力以实现这些价值观。以太坊正在尝试走多元化路线。还有其他类似的两级方法的尝试。我能想到的最引人注目的是 2017 年 EOS 中的委托权益证明 (DPoS) 系统。EOS 的 DPoS 的工作原理是让代币持有者投票决定由哪些代表来运行该链。代表将负责创建区块，并就其他人的区块达成共识，他们还将从 EOS 发行中获得大量代币。代表们最终进行了大量社区建设以吸引选票，其中许多“节点”（例如 EOS 纽约、EOS 香港）最终成为了知名节点。这最终成为一个不稳定的系统，因为代币投票本质上是不稳定的，并且 EOS 生态系统中的一些强大参与者原来是贪婪的混蛋，他们为个人利益而挪用了代表社区筹集的大量资金。但在发挥作用的同时，它表现出了惊人的特性：它创建了强大的高度自治的子社区，这些子社区仍然朝着共同的目标共同努力。 EOS New York 是 EOS 顶级区块生产商之一，它甚至编写了相当多的开源基础设施代码。当这种方法成功发挥作用时，它还会产生一种良性竞争。默认情况下，像以太坊这样的社区自然倾向于团结在社区中长期存在的人们。这样做的好处是，它可以帮助在社区快速发展的同时维护社区的价值观——即使外界出现不利的风向，它也降低了以太坊不再关心言论自由或开源的可能性。但它也有可能将注意力从技术能力转移到社交游戏上，让老牌“OG”（OG可理解成“元老”）即使表现不佳也能保持根深蒂固的地位，并限制文化自我更新和发展的能力。有了健康的“亚文化”，这些问题就可以得到缓解：整个新的亚社区可以兴衰，在亚社区中取得成功的人甚至可以开始为以太坊的其他方面做出贡献。简而言之，合法性更少地依赖于连续性，而更多的依赖于表现。我们还可以研究上述故事，以确定可能的弱点。以下是一些我想到的弱点：陷入回音室（只关注符合自己结论的信息）：本质上，与我在上一篇文章中谈到的失败模式相同，但针对的是文化。L2 开始表现得像独立的宇宙，它们之间几乎没有交叉。陷入单一文化：无论是由于共同的人类偏见还是共同的经济激励（或统一的以太坊文化太强大），每个人最终都会在类似的地方寻找要构建的应用程序，甚至可能做出哪些技术选择，而这最终是错误的地方。或者，单个 L2 或少数 L2 根深蒂固，并且不再有新人和子社区崛起的有效机制。竞争青睐的向量是错误的：专注于在狭隘的财务意义上取得成功的用例的 L2，但以牺牲其他目标为代价，看起来很成功，随着时间的推移，越来越多的社区朝着这个方向发展。我并不声称对这些问题有完美的答案；以太坊是一个正在进行的实验，生态系统让我兴奋的部分原因是它愿意直面困难的问题。许多挑战源于激励机制错位；解决这个问题的自然方法是创造更好的生态系统范围内的合作激励机制。我在上一篇文章中提到的想法是创建一个“基础设施公会”来补充协议公会，这是一种选择。另一种选择是明确补贴多个 L2 选择合作的项目（即类似于二次融资，但重点是连接生态系统而不是连接个人）。尝试扩展这些想法并继续努力充分利用以太坊作为多元化生态系统的独特优势具有很大的价值。来源：金色财经
金色财经2024-05-30
金色Web3.0日报 | 杠杆以太坊ETF将于6月4日上市交易
 go
执行交易之前瞄准的是SCROLL代币；Uniswap池中的所有流动性都已耗尽，导致SCROLL代币的价格下跌100%。 5.以太坊或将继续跑赢比特币，5月涨幅近30%创2月以来最佳月度表现金色财经报道，Coinglass的数据显示，得益于以太坊 ETF 19-b申请获得美国证券交易委员会的批准，以太坊在5月份经历了显著上涨，涨幅接近30%，创下自 2 月份上涨 46% 以来的最佳月度表现。历史数据显示，5 月通常是以太坊表现最强劲的月份，平均涨幅为 31%。相比之下，比特币也表现出积极的走势，5 月份上涨超过 12%，试图从 4 月份 15% 的跌幅中恢复过来。鉴于目前的趋势和叙事有利于以太坊，以太坊可能会继续跑赢比特币，因为今年迄今的 ETH/BTC 比率保持了正增长，表明以太坊的主导地位正在转移。 6.Solana Labs联创：solana上确认延迟中值的最佳情况为500毫秒金色财经报道，Solana Labs联创在社交媒体发文表示，solana上确认延迟中值的最佳情况是： 1.用户在区块中间直接将tx发送给区块生产者（100毫秒）; 2.在区块结束前（200ms）包含交易; 3.验证者收到最后的碎片和投票（100毫秒）; 4.用户观察到2/3+X的OC投票（100毫秒）大约500毫秒。或者根据tx在区块中的位置，为300到700毫秒。游戏热点 1.链游Illuvium公开Beta测试网已上线 5月29日消息，链游 Illuvium在X平台发文表示，公开Beta测试网现已上线，玩家可前往Epic Games Store 进行下载体验。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
一文概览主要AI智能体协议
 go
他们的意图，如“你可以在以太坊主网上的Uniswap上将10 USDC兑换为ETH吗？” Aperture Finance通过用户友好的协议提供流动性管理服务，将彻底改变DeFi行业。它有一个GPT支持的直观的聊天界面，允许用户用自然语言表达他们的目标。 Fungi利用智能账户和AA的强大功能，提供自我托管的AI智能体体验。它允许用户通过其界面指示命令提示符，然后它将处理实时区块链数据并根据用户的指令自主执行操作。 Fyde Treasury协议使用户能够通过向各种AI管理金库存款来更快地增加他们的加密资产，这些金库可以锁定收益并根据市场表现重新分配资产。用户可以将各种代币存入这些金库中获取相应的TRSY。 3、增长潜力在即将到来的AI&意图项目中，潜在的用例范围从抽象简单任务一直到授权AI智能体执行复杂的DeFi策略，为用户发现最佳收益。然而，这些AI智能体面临着两个主要挑战。挑战一：它们不可能真正自主。目前，AI智能体可以为用户推荐链上操作并准备交易，但仍然需要用户签名或批准。挑战二：如果它们选择自动化，他们就会失去安全性。协议倾向于探索自动化的替代解决方案，如审批、中央金库、共享私钥对等，这些都使协议成为你的资产的保管人，并且会引入重大风险。我们需要为AI设置护栏，这样它就不会签署它没有权力签署的交易。因此，我们需要一种解决方案，可以将交易授权委托给AI智能体，但只能在特定的权限和规则范围内进行交易。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
Coin Metrics：以太坊 ETF 获批后的市场反应和网络影响
 go
Lido的治理代币LDO上涨了44%，Uniswap去中心化交易所（DEX）背后的代币UNI上涨了44%，而ETH则上涨了27%。自2022年9月以来，ETH相对于BTC的表现（ETH/BTC比率）一直处于下行趋势，这一消息给了它急需的提振。尽管在ETF批准前上涨至0.056，但它需要突破关键阻力位才能恢复其上升趋势，并弥补相对于其他大市值加密资产（如BTC和SOL）的表现不足。尽管19b-4的批准并未加速回报，但预期的S-1注册声明的批准以及随后以太坊ETF的推出，应该会为ETH作为可投资“商品”的广泛接受和以太坊网络的主流采用提供强劲的推动力。投资者情绪与市场定位现货以太坊ETF批准的市场情绪反映在灰度以太坊信托（ETHE）净资产值（NAV）折扣的缩小上。仅一年前还存在约50%的巨大折扣，现在ETHE的市场价格已收窄至其NAV的1.28%以内，其中20%的缩小发生在5天内。虽然这让人想起灰度比特币信托（GBTC）在1月份ETF转换前的情景，但ETHE折扣压缩的更快步伐突显了这一发展如何让市场参与者措手不及。尽管如此，投资者正在战略性地定位自己，以期ETHE在公开上市时转换为交易所交易产品。 ETH期货合约的历史最高13.8亿美元未平仓合约（OI）也表明了围绕以太坊ETF的高度投机活动。虽然仍然相对低于现货比特币ETF推出前的水平，但Binance、OKX和芝加哥商品交易所（CME）上ETH期货合约的未偿还价值增加，表明零售和机构参与者的活动水平更高。 ETH ETF对质押的影响现货以太坊ETF批准的一个重要发展是这些产品将排除质押。发行人无法质押ETH，可能对ETH的供应动态、以太坊共识层的健康以及整个质押生态系统产生潜在的下游影响。对以太坊供应动态的影响作为以太坊生态系统的原生资产，以太坊（ETH）是其运作和安全的基础。它可以作为记账单位、价值储存或抵押品，围绕它建立了一个多样化的经济体系。这包括利用ETH通过质押来保障网络的权益证明（PoS）共识机制，将ETH存入智能合约以促进去中心化金融（DeFi）等服务，使用ETH支付交易费用或简单地将ETH保存在用户拥有的账户中作为投资或价值储存。目前，在总计1.2亿ETH供应量中，27%被质押在共识层，11%未质押在智能合约中，61%由外部拥有账户（EOAs）持有。随着ETF发行人吸收更多的流通ETH，预计供应的一部分将被锁定，可能减少市场上的可用供应量。这种流通供应的减少，加上强劲的需求，可能增加ETH价格上涨的可能性。对以太坊共识层的影响目前，有 3200 万枚 ETH，占总供应量的 27%，通过单独质押、Lido 等质押池或 Coinbase 等托管质押提供商质押在以太坊信标链上。然而，如果排除 ETH ETF 的质押， 27% 质押与 73% 未质押的比例不太可能发生巨大变化。质押收益率是持有 ETH 回报的关键组成部分。因此，将 ETF 排除在质押之外可能对现有质押者有利，因为它可以防止机构资本进入质押生态系统时出现的质押回报稀释。共识奖励（不包括提示和 MEV）对验证者收益的潜在影响可以在上图中直观地看到。假设以太坊 ETF 发行人获得 10% 的 ETH 供应量（1200 万个 ETH）并持有其中的 30%，共识层上的活跃验证者数量将增加 11.25%，从目前的 100 万增加到 112 万。按照反比关系，验证者和质押 ETH 的涌入将导致质押者的年收益率 (APY) 降低，从约 2.9% 降至 2.7%。虽然这并没有提供准确的衡量标准，但它说明了如果 ETF 发行人质押额外的 ETH，对质押收益率的潜在影响。同样重要的是要考虑到，以太坊每个验证器的最大有效余额（目前设置为 32 ETH）的变化将在即将到来的 Electra 升级中增加到 2048 ETH ，这可能会改变验证器和网络安全动态。此外，ETH ETF 的质押缺失可能会对以太坊的质押率和去中心化产生积极影响。目前，随着质押比例的快速增长，Lido 和 Coinbase 等提供商分别占据了质押 ETH 28% 和 13% 的市场份额。如果机构资本参与质押，Coinbase 作为主要 ETF 托管人，很可能成为质押 ETH 的主要受益者，从而加剧这些中心化风险。这些担忧引发了以太坊社区关于调整 ETH 发行率的讨论，以减轻负面外部性，例如股权集中化、独立抵押者竞争力下降以及非抵押者面临的通胀压力。从长远来看，SEC 是否会允许对 ETH ETF 进行质押仍有待观察。然而，通过不质押 ETH，ETF 可以间接帮助维持平衡的质押比例，并暂时促进更健康的质押分配。以太坊共识层99.5%的参与率表明很大一部分验证者正在证明（投票）并提议区块以维护网络的安全。这也意味着质押奖励将分配给更多的验证者，从而确保去中心化。展望未来，拟议的发行和有效余额变化，以及 SEC 对质押 ETF 的立场，将影响以太坊质押生态系统的未来。结论过去一周标志着美国数字资产监管格局发生了关键转变，FIT21 加密货币市场结构法案获得批准，以太坊 ETF 获得批准等。尽管如此，仍有几个问题尚未得到解答：以太坊 ETF 能否获得与比特币 ETF 相当的投资流量？鉴于这些发展，质押动态将如何演变？对加密货币市场的其他部分会产生什么更广泛的影响？尽管这些还有待观察，但监管的明确性和可及性的提高有望吸引对 ETH 及其生态系统的更广泛需求。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
被忽视的模块化领域聚合结算与执行层
 go
器）的总市值约为 10 亿美元，仅为 Uniswap 约 76 亿美元市值的一小部分。跨链桥也是如此：与 Across 等平台相比，Li.Fi 和 Socket/Bungee 等跨链桥聚合器的市场份额更小。虽然 Socket 支持 15 种不同的跨链桥，但它们的总跨链交易量实际上与 Across 相似（Socket — 22 亿美元，Across — 17 亿美元），而 Across 仅占 Socket/Bungee 最近交易量的一小部分。在借贷领域，Yearn Finance 是首个去中心化借贷收益聚合协议，其市值目前约为 2.5 亿美元。相比之下，Aave（约 14 亿美元）和 Compound（约 5.6 亿美元）等平台的估值更高。传统金融市场情况类似。例如，ICE （洲际交易所）US 和芝加哥商业交易所集团各自的市值约为 750 亿美元，而像嘉信理财和 Robinhood 这样的「聚合器」分别拥有约 1,320 亿美元和约 150 亿美元的市值。在通过 ICE 和 CME 等众多场所进行路由的嘉信理财中，通过它们路由的交易量比例与其市值份额不成比例。Robinhood 每月大约有 1.19 亿份期权合约，而 ICE 约为 3,500 万份 —— 而且期权合约甚至不是 Robinhood 商业模式的核心部分。尽管如此，ICE 在公开市场上的估值比 Robinhood 高出约 5 倍。因此，作为应用程序级聚合接口，嘉信理财和 Robinhood 将客户订单流路由到各个场所，尽管它们的交易量很大，但估值并不像 ICE 和 CME 那么高。作为消费者，我们给予聚合器的价值较低。如果聚合层嵌入到产品 / 平台 / 链中，这在加密货币中可能不成立。如果聚合器直接紧密集成到链中，显然这是一种不同的架构，我很想知道它会如何发展。一个例子是 Polygon 的 AggLayer ，开发人员可以轻松地将他们的 L1 和 L2 连接到一个网络中，该网络可以聚合证明并在使用 CDK 的链之间实现统一的流动性层。 AggLayer 该模型的工作原理类似于 Avail 的 Nexus 互操作性层，其中包括证明聚合和排序拍卖机制，从而使其 DA 产品更加强大。与 Polygon 的 AggLayer 一样，与 Avail 集成的每条链或 Rollup 都可以在 Avail 现有的生态系统内进行互操作。此外，Avail 池化了来自各种区块链平台和 Rollup 的有序交易数据，包括以太坊、所有以太坊 Rollup、Cosmos 链、Avail Rollup、Celestia Rollup 以及不同的混合结构，如 Validiums、Optimiums 和 Polkadot 平行链等。来自任何生态系统的开发人员都可以在使用 Avail Nexus 的同时在 Avail 的 DA 层之上进行无需许可的构建，Avail Nexus 可用于跨生态系统的证明聚合和消息传递。 Avail Nexus Nebra 专注于证明聚合和结算，它们可以在不同的证明系统之间进行聚合。例如，聚合 xyz 系统证明和 abc 系统证明，这样你就有了 agg_xyzabc （而不是在证明系统内聚合，这样你就有了 agg_xyz 和 agg_abc ）。该架构使用 UniPlonK ，它标准化了电路系列的验证者工作，使得跨不同 PlonK 电路验证证明更加高效和可行。从本质上讲，它使用零知识证明本身（递归 SNARK）来扩展验证部分（通常是这些系统中的瓶颈）。对于客户而言，「最后一英里」结算变得更加容易，因为 Nebra 处理所有批量聚合和结算，团队只需要更改 API 合约调用即可。 Astria 正在研究一些有趣的设计，围绕他们的共享排序器如何与证明聚合一起工作。他们将执行部分留给 Rollup 本身，Rollup 在共享排序器的给定命名空间上运行执行层软件，本质上只是「执行 API」，这是 Rollup 接受排序层数据的一种方式。他们还可以轻松地在此处添加对有效性证明的支持，以确保区块没有违反 EVM 状态机规则。在这里，像 Astria 这样的产品充当 #1 → #2 流程（无序交易 → 有序区块），执行层 /Rollup 节点是 #2 → #3，而像 Nebra 这样的协议充当最后一英里 #3 → #4（执行区块 → 简洁证明）。Nebra 也可能是理论上的第五步，其中证明被聚合然后进行验证。Sovereign Labs 也在研究与最后一步类似的概念，其中基于证明聚合的跨链桥是其架构的核心。总体而言，一些应用层开始拥有底层基础设施，部分原因是如果它们不控制底层堆栈，那么仅保留上层应用可能会带来激励问题和高昂的用户采用成本。另一方面，随着竞争和技术进步不断压低基础设施成本，应用程序 / 应用链与模块化组件集成的费用变得更加低廉。我相信这种动态会更加强大，至少目前如此。有了所有这些创新（执行层、结算层、聚合层），更高的效率、更轻松的集成、更强的互操作性和更低的成本就变得可能了。所有这些最终会为用户带来更好的应用程序，为开发人员带来更好的开发体验。这是一个成功的组合，可以带来更多的创新，以及更快的创新速度。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
加密市场是否刚进入“转折点”？BTC和ETH估值多少？
go
他加密资产以及 Coinbase 和 Uniswap 诉讼产生重大影响）。 19b-4 批准不包括质押。因此，SEC 可能仍将质押的 ETH 视为证券。市场展望预测 ETH ETF 流量彭博社的 ETF 专家（James Seyffart 和 Eric Balchunas）预测 ETH ETF 流量将占 BTC ETF 流量的 10-20% 左右。逻辑是什么？目前机构对 ETH 的兴趣较少。 ETH 比 BTC 更难理解。 ETH 期货 ETF 交易量小于 BTC（10-20%）。 ETH 现货交易量小于 BTC（约 50%）。 ETH 约占 BTC 市值的 1/3。让我们假设这个观点是正确的。自推出以来，BTC ETF 的净流入量约为 130 亿美元。如果 ETH 获得 10-20% 的净流入量，则意味着 13-26 亿美元的净流入量。我们的看法：鉴于 BTC 在 ETF 推出后交易价格约为 4 万美元，两个月后升至 7 万美元（涨幅 75%），我们预计 ETH 也会出现类似的走势（推动该资产突破 4,800 美元的历史高点）。话虽如此，ETH 有几个特点使其有别于 BTC。在我们预测 ETH 的潜在优异表现时，需要记住以下几点： ETH 并不像 BTC 那样面临“结构性抛售压力”，因为 ETH 验证者不会像比特币矿工那样产生运营费用（迫使他们出售一部分挖出的代币）。目前 38% 的 ETH 供应量在链上“软锁定”——在质押合约、DeFi 应用、作为抵押品等情况下赚取收益：数据来源：Glassnode 考虑到链上供应量的百分比，交易所的 ETH 余额处于 2016 年以来的最低水平（流通供应量的 11% - 低于 BTC 的 11.8%）：数据来源：Glassnode ETH 比 BTC 更具反身性。这种反身性可以通过价格行为引领链上活动来表达，从而导致更多的 ETH 被销毁，这可以进一步推动叙事、更多的价格行为、更多的链上活动和更多的 ETH 被销毁。我们认为这最终会导致 Larry Fink 在国家电视台上谈论以太坊及其成为金融新轨道的潜力。 ETH 是 web3 增长的技术游戏。“看涨期权”或“web3 采用的高增长指数”。而比特币是“数字黄金”。出于这个原因，我们相信 ETH 最终比 BTC 拥有更大的潜在市场。 ETH 具有卓越的网络效应和基本面，同时为资产的质押者提供收益（BTC 持有者无法获得）。鉴于结构性差异，我们认为提出以下问题是明智的：有多少百分比的 BTC ETF 持有者可以重新平衡为 ETH？有多少百分比的投资者可以寻求 BTC 和 ETH 的 50/50 分配？有多少百分比的投资者可以直接选择 ETH 而不是 BTC？如果势头袭来，ETH 是否会看到“反身性飞轮”启动？目前有多少机构因为错过了 BTC 而处于观望状态？他们会全力投入 ETH 吗？如果 ETH 获得 40-50% 的 BTC ETF 流量会发生什么？在这个周期中，ETF 持有者之间的“山寨币轮换”会是什么样子？鉴于我们对 ETH 的基本观点，我们认为 ETH 的表现更有可能超过彭博社对 BTC 净流入量 10-20% 的预测。思考本周期 ETH（和 BTC）潜在估值的简单框架：加密货币市值 10 万亿美元； BTC 峰值为 40%（上一周期为 43%）； ETH 峰值为 BTC 市值的 45%（上一周期为 50%）； = 周期峰值时的 ETH 市值 = 1.8 万亿美元 = 周期峰值时的价格/ETH 为 14,984 美元（3.9 倍） *假设截至今日供应量没有变化作为参考，市值为 4 万亿美元的比特币估值将为 20.2 万美元/BTC（2.8 倍）。最后，10 万亿美元的总市值假设与上一个周期相比，2017/2018 周期的增长率相同（388%）。 *比特币价格为 15 万美元（2.1 倍），其他条件相同时，ETH 价格为 1.12 万美元（2.9 倍）。更广阔的市场视角我们尽量不过度炒作或过度自信，但现在很难想象加密货币会有更乐观的前景。一切似乎都已准备就绪，包括：创新周期。宏观/流动性周期。选举周期。比特币减半周期。 BTC 和 ETH ETF。现在我们已经消除了一个关键的壁垒，因为市场不再需要担心 Gary Gensler 会把整个行业搞得焦土化。因此，我们越来越相信，加密市场将在下半年继续攀升，并可能在 2025 年达到顶峰。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
DeFi的历程与未来：探寻去中心化金融的前行路
 go
志着 DeFi 的第一个爆发点。项目如Uniswap、SushiSwap等通过自动化做市商（AMM）模式，使用户能够直接在智能合约上进行交易，避免了中心化交易所的诸多问题，从而吸引了大量用户和资金。衍生品市场的兴起：随着 DeFi 生态的不断壮大，人们开始尝试在区块链上构建更加复杂的金融衍生品市场，如合约交易、杠杆交易等。项目如dYdX、Aave等为用户提供了更多的金融工具和服务，进一步丰富了 DeFi 生态。治理代币的流行：治理代币的出现使得用户能够参与到 DeFi 协议的治理和决策中，从而更加民主化和社区化。以Compound、MakerDAO为代表的项目通过发行治理代币，吸引了大量用户参与到协议的治理中，增强了社区的凝聚力和活力。现在：DeFi 的当前状态当前，DeFi 生态已经成为整个加密货币市场的热点和焦点。不仅吸引了大量资金的涌入，还吸引了越来越多的开发者和创业者加入其中，推动了 DeFi 技术的不断创新和发展。资金规模不断扩大：DeFi 的总锁定价值（TVL）不断刷新历史纪录，已经突破了数百亿美元。这些资金主要用于提供流动性、借贷、交易等各种金融服务，为用户提供了更多的选择和机会。项目多样化和创新性：DeFi 生态中涌现出了众多项目和协议，涵盖了交易、借贷、衍生品、稳定币等各个领域。这些项目不断推出新的功能和产品，满足了用户不断增长的需求，同时也为整个生态的发展带来了更多的可能性。风险和挑战并存：尽管 DeFi 带来了巨大的机遇，但也面临着诸多挑战和风险。包括智能合约漏洞、市场操纵、资金安全等问题，这些问题的存在使得 DeFi 的发展依然充满了不确定性和波动性。未来：DeFi 的发展前景尽管面临着诸多挑战，但 DeFi 的发展前景依然十分广阔。随着区块链技术的不断成熟和 DeFi 生态的不断完善，我们可以期待以下几个方面的发展：规模和影响力的进一步扩大：随着 DeFi 生态的不断壮大，其在全球金融体系中的地位将逐渐提升，为传统金融体系带来更大的冲击和变革。产品和服务的不断创新：DeFi 项目将不断推出新的产品和服务，满足用户不断增长的需求。从更加高效的交易机制到更加多样化的金融工具，DeFi 将为用户提供更多选择和机会。监管和合规的逐步完善：随着 DeFi 生态的发展，监管和合规将成为关注的重点。各国政府和监管机构将逐步完善相关法律法规，保护用户利益和市场秩序，为 DeFi 的健康发展提供良好的环境。综上所述，DeFi 作为一种全新的金融模式，正在以前所未有的速度和规模发展壮大。尽管面临着诸多挑战和不确定性，但其发展的潜力和前景依然巨大，我们有理由相信，在不久的将来，DeFi 将成为全球金融体系中不可或缺的一部分，为人类带来更加公平、开放和包容的金融服务。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
现货以太坊ETF通过对山寨币而言意味着什么？
go
从 25% 提高到 75%。来源：X Uniswap 或 Aave 等 DeFi 元老级项目也一定程度上反映了以太坊的情况，因为它们与 EVM 技术有直接联系。这些 DeFi 中坚力量在最近的市场飙升中表现非常出色，并且可能会继续与以太坊一起受益，这仅仅是因为 ETF 的批准为在该区块链之上构建项目提供了合法性。与 EVM 兼容的项目将会表现良好任何与 EVM 兼容的项目和区块链都会比封闭的生态系统做得更好。这使得 Avalanche 和 Polygon 等公司比 Algorand 等公司处于更好的情况，后者尚未与 EVM 兼容。既然我们已经获得现货 ETH ETF 的批准，EVM 兼容性将成为比过去几年更加紧迫的问题。部分原因是 ETF 的批准为以太坊提供了某种形式的监管清晰度。去中心化交易所和借贷协议 FTW 到目前为止，我们一直在努力看到令人垂涎的去中心化金融的“主流采用”。它仍然不是特别用户友好，通常不是很安全，而且监管机构往往不喜欢它。但 ETH ETF 将改变这一切。它使 DeFi 投资变得更简单、更安全，因此我们可以开始看到日常用户涌入这个领域以寻求巨额回报。如果发生这种情况，提供最实用功能的项目将受益最多。例如，对于 SushiSwap 或 Balancer 等去中心化交易所以及 Aave 和 Compound 等借贷协议来说，这将是个好消息。像 Solana 这样的 L1 可能会失败包括 Solana 在内的以太坊竞争对手可能很难在后 ETH ETF 环境中表现出色。当然，像 Solana 这样的公司可能仍会在这个周期中创下历史新高，因为现货 ETH ETF 为去中心化区块链创造了一些急需的清晰度。然而，随着 ETH ETF 的批准，以太坊成为 DeFi 领域的领先区块链。任何以前被吹捧为“以太坊杀手”的竞争对手都可能会被抛在后面。 zk-rollups 和 RWA 代币的好消息以太坊一直是新技术发展的发源地，例如为许多以太坊 L2 提供支持的零知识证明，以及现实世界资产 (RWA) 代币化实验。事实上，贝莱德的代币化国库基金BUIDL就是建立在以太坊之上的。在 ETF 获得批准后，我们可以看到更多基于以太坊的项目。有些人甚至可能从 L1 过渡到以太坊 Rollups，认为这是一个更有利可图的发展方向——比如 Celo，它最近决定使用 OP Stack 迁移到以太坊。随着所有这些发展，我们可以看到大量新代币的推出。山寨币数量的增加自然意味着 DeFi TVL 的增长，但也有一个警告。更多的机会往往意味着更多的风险，这一点在 DeFi 领域最为明显。因此，我们也可能会看到更多的欺诈、诈骗，并最终造成更大的损失。对于投资者来说，这意味着加强他们的安全游戏，并确保他们在投资任何项目之前进行自己的研究，无论它听起来多么令人兴奋和创新。不仅如此，投资者还需要避免在市场上涨时陷入兴奋和势头之中。古老的格言——买谣言，卖新闻——在加密货币中同样适用，就像在传统市场中一样。鉴于有关 ETF 获批的传言传出时 ETH 的上涨，我们完全预计未来几天或几周内会出现抛售。这种短期波动是正常的，对于可持续的长期市场反弹来说是受欢迎的。但谨慎的投资者会避免基于 FOMO 做出交易决策，并等待回调采取下一步行动。来源：金色财经
金色财经2024-05-29
本周将爆发飙升的三大山寨币—BONK、NOT 和UNI
go
预计本周上涨的前三种山寨币如下所示。 Uniswap（UNI） Uniswap 的价格目前保持在 11 美元以上的势头。UNI的价格在前一天的交易价格为 10.88 美元。目前，买家正在对市场施加更多压力，试图突破 12 美元的水平，而空头正在坚定地捍卫这一水平。突破 12 美元可能会增强多头持仓，并使价格飙升至 17.2 美元。但 12 美元的跌幅表明空头正试图将这一水平转变为阻力位。EMA20 趋势线必须被空头突破才能引发看跌浪潮。这可能会将成本推高至 8.2 美元。邦克（BONK） bonk 的价格最近大幅上涨，试图突破最近的阻力位。然而，空头正积极试图阻止价格进一步上涨，在 0.000037 美元附近设置了很大的阻力位。截至 2024 年 5 月 28 日， Bonk 的价格为0.000038 美元，较前一天上涨 1.6%。交易对 BONK/USDT 旨在突破斐波那契水平并触及 0.000048 美元左右的阻力位。空头认为，保持在这一门槛之上对于保持其在市场上的主导地位至关重要。如果奏效，价格可能会在下周升至历史新高。另一方面，跌破移动平均线可能会支持看跌前景。 Notcoin（NOT）此外，Notcoin的价格在 15 分钟价格图上一直在移动平均线附近波动，这表明买家和卖家之间竞争激烈。空头最近能够将价格推低至 EMA 趋势线以下。截至 2024 年 5 月 28 日，NOT 的价格目前为 0.009277 美元，较前一天上涨 56.0%。卖家将价格控制在移动平均线和斐波那契线以下。如果他们成功了，NOT/USDT 对可能会跌至关键的 0.0046 美元支撑位，这可能会激励投资者积极买入。如果 0.0046 美元大幅回升，横向趋势可能会继续。为了表明方向的改变，买家需要突破下降阻力通道。这一成就可能会导致价格攀升至 0.0057 美元，甚至可能达到主要阻力位。 UNI、BONK 和 NOT 除了加密货币之外，还有光明的未来，有望影响金融、游戏和身份验证等领域。它们的创新和不断扩展的生态系统使它们成为数字领域的颠覆者，为现实世界的挑战提供解决方案。随着不断发展和采用，它们将为去中心化应用程序和数字经济做出重大贡献。来源：金色财经
金色财经2024-05-29

上一页
1
•••
56
57
58
59
60
•••
329
下一页

24小时热点

最新话题更多