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北美和印度市场需求复苏推动诺基亚Q4营收增长10%，全年业绩展望乐观

文（Oracle）投资的5000亿美元Stargate项目。伦德马克表示：“我们对所有数据中心都感兴趣，如果Stargate项目顺利推进，这将是一个令人兴奋的市场机会。”诺基亚预计这笔交易将在第一季度完成，而非之前预计的上半年结束。编辑观点诺基亚第四季度财报表现强劲，北美和印度市场的复苏为其带来增长动力。同时，公司在AI和数据中心领域的布局也展现出前瞻性，未来有望在该领域取得更多突破。然而，诺基亚仍需面对市场竞争加剧以及宏观经济波动的挑战。名词解释网络基础设施业务：指支持电信网络运营的硬件和软件，如光纤设备、交换机、基站等。 Stargate项目：由OpenAI、软银和甲骨文等公司支持的大型数据中心项目，投资额高达5000亿美元。 Infinera：一家光网络设备公司，专注于高速数据传输技术，诺基亚于2023年宣布收购该公司。今年相关大事件 2024年1月：诺基亚宣布完成对Infinera的收购，进一步拓展数据中心业务。 2024年2月：爱立信与美国运营商达成5G网络扩展合作协议，加强市场竞争。来源：今日美股网

今日美股网01-31 00:11

甲骨文在CloudWorld发布新AI代理，推动供应链管理效率提升，提升市场竞争力

尤其是在与OpenAI和软银共同参与的Stargate项目之后。数据比较：业绩与股价表现公司股价变动（过去一年）云基础设施收入增长（Q2）云应用收入增长（Q2）甲骨文（Oracle） +41% +52%至24亿美元 +10%至35亿美元微软（Microsoft） +7% - - 谷歌（Google） +27% - - 亚马逊（Amazon） +47% - - 潜在影响：AI对供应链的革命甲骨文的AI代理通过自动化常规任务，提高供应链管理的准确性和效率，促进更智能的决策制定。这将使供应链变得更加灵活和响应迅速，潜在地改变整个行业的运作方式，对甲骨文及其客户的商业运营产生深远影响。近期动态：甲骨文的AI战略推进继与OpenAI和软银的合作后，甲骨文正加速其在AI领域的布局。通过Stargate项目，甲骨文计划在美国各地建设AI数据中心，这表明公司对AI技术的信心和对未来市场的雄心。价值走势：甲骨文股价及其竞争者过去一年，甲骨文的股价增长了41%，显著超过微软和谷歌的表现，但仍落后于亚马逊。这反映了市场对甲骨文AI和云业务增长的信心，尽管其云服务市场份额较低。宏观经济关联：全球经济环境对甲骨文的影响在当前的全球经济环境下，GDP增长放缓可能促使企业寻求更高的运营效率，减轻成本压力。同时，高通胀和利率上升可能压缩IT预算，但甲骨文的AI解决方案有望通过提高效率来证明其投资价值。此外，失业率的变化也会影响企业对新技术的采用速度。行业竞争分析：云服务市场格局甲骨文在云服务市场中的份额不及亚马逊、微软和谷歌，但其专注于具体的AI应用可能为其提供竞争优势。市场份额、产品特色、创新能力和成本结构等方面，甲骨文与这些竞争对手都有显著的对比。此外，新的进入者和替代品威胁也需要考虑，如开源AI解决方案的崛起。风险全面评估：政策与市场风险政策风险包括数据隐私法规的变化，可能会影响AI应用的开发和部署。技术风险涉及AI技术的成熟度和可靠性。内部管理风险则包括甲骨文是否能有效整合AI技术到其现有产品中。应对措施包括加强与政策制定者的合作，投资于技术改进和培养内部AI专才。财务深度洞察：甲骨文财报分析甲骨文的第二季度业绩显示，尽管整体收益略低于预期，但云基础设施和应用收入的增长显示出强劲的市场需求。分析偿债能力和盈利能力，甲骨文的现金流状况与净利润关系密切，表明其在AI投资上的财务弹性。未来前景展望：AI与云服务的未来短期内，甲骨文可能会继续通过AI代理提高其云服务的吸引力，预计未来1-2个季度将看到更高的用户采用率。长期来看，甲骨文的AI战略可能使其在云服务市场中获得更大的份额，尤其是在AI成为企业核心业务的一部分时。编辑观点：对甲骨文AI策略的分析甲骨文的AI代理发布是一个战略性举措，表明公司在AI技术领域的坚定承诺。这可能帮助甲骨文在竞争激烈的云市场中找到新的增长点，但执行力和市场接受度将是关键。甲骨文需要继续创新并保持对客户需求的敏感，以确保其AI投资能带来预期的回报。今年相关大事件：时间线梳理 2025年01月22日：甲骨文标志出现在智能手机屏幕的照片插图，展示品牌知名度。 2025年01月30日：在CloudWorld上发布新的AI代理。关键名词解释 AI代理（AI Agents）：基于人工智能的软件实体，能够自动或半自动完成任务或作出决策。 Stargate项目：由甲骨文、OpenAI和软银合作，旨在建设AI数据中心的项目。 CloudWorld：甲骨文的年度云技术和创新会议。来源：今日美股网

今日美股网01-31 00:10

微软：当前投入 vs 未来前景是所有 AI 玩家需要考虑的问题

好消息。 Q：想问问关于 “星际之门（Stargate）” 的新闻，以及上周宣布的与 OpenAI 关系的变动。大多数投资者认为，这表明微软仍坚定支持 OpenAI 取得成功，但在为 OpenAI 未来的训练资本支出需求提供资金方面，选择退居幕后。希望你能阐述一下围绕 “星际之门” 做出的战略决策。从投资者的角度来看，这一决策对于我们理解未来几年的资本支出需求有什么启示呢？ Satya Nadella：我们对与 OpenAI 的合作关系感到非常满意。如大家所见，他们对 Azure 做出了重大承诺，我们目前确认的预订额只是其中一部分，鉴于我们拥有的优先购买权，未来还会从中获得更多收益。显然，他们的成功也意味着我们的成功，从我们发布的相关博客中详细阐述的商业合作安排就可以看出这一点。回到你的问题，我们正在构建一个极具灵活性的计算资源体系。确保在训练和推理之间实现合理平衡，并且进行全球布局。我们在软件优化方面付出了巨大努力，这不仅体现在 DeepSeek 带来的成果上，还包括我们与 OpenAI 合作，多年来致力于降低 GPT 模型成本所做的工作。实际上，我们在推理优化方面投入了大量精力，这是推动人工智能发展的关键因素之一。在人工智能领域，推出前沿模型固然重要，但如果服务成本过高，无法产生实际需求，那也无济于事。所以，优化推理成本，使其能够被广泛应用至关重要。这就是我们正在管理的计算资源体系。同时要记住，不能一次性过度采购任何资源，因为摩尔定律每年都能带来 2 倍的性能提升，软件优化又能带来 10 倍的提升。我们希望持续升级、更新计算资源，使其不断迭代，最终实现货币化与需求驱动的货币化和训练成本之间的合理平衡。我对目前的投资策略充满信心，这种灵活性将有助于我们实现更长期的业务增长。 Amy Hood：我再补充一些关于资本支出的看法，希望能让大家更好地理解萨蒂亚提到的灵活计算资源体系。我们有近 3000 亿美元的剩余履约义务（RPO），这些都是需要交付的客户合同。我们交付得越快、效率越高，对公司就越有利。这不仅涉及与 OpenAI 的合作，还关乎整个平台对所有客户的服务。有时人们会忽略一点，当我们提到计算资源的灵活性时，它不仅指主要用于推理，还包括训练、后期训练等关键环节，这些都是构建现代人工智能应用所必需的。此外，运行商业云服务也需要这些资源，并且要求资源具备分布式和全球化的特点。这些都非常重要，因为只有这样才能实现最高效率。大家看到的资本支出，前期主要用于基础设施建设，这不仅帮助我们满足人工智能基础设施的需求，也包括商业云服务方面之前未满足的需求。之后，资本支出将更多地转向 CPU 和 GPU。这种转变与营收的相关性更强，无论是与 OpenAI 的合作，还是与其他客户的合作，都将基于合同进行。 Q：微软拥有丰富的 Copilot 产品组合，这些产品进入市场已一年多，功能也越来越精准，同时推理成本不断下降。你如何看待接下来的发展方向？以及我们应该如何调整产品包装和市场推广策略，以满足更广泛的客户需求呢？ Satya Nadella：我们最近有两项重要发布。一是在 Microsoft 365 Copilot 方面，推出了 Copilot Chat。这一功能将广泛应用于所有现有用户，企业的 IT 部门可以开启该功能，员工即刻就能使用具备企业管控功能的网页聊天服务。Copilot Chat 内置了 Copilot Studio，这意味着用户可以开始构建智能体。我们认为，Copilot Chat 与完整的 Copilot 功能相结合，将有效促进用户对席位的使用，推动智能体的构建等方面的发展。另外，在消费者端，我们昨天推出了由 o1 驱动的 “深度思考（Think Harder）” 功能，并且面向全球用户免费开放。这充分展示了推理优化带来的优势，成本降低使得曾经高端的功能能够更广泛地应用。这种趋势在 GitHub Copilot、Security Copilot 等产品中也同样存在。在我们整个产品体系中，都会朝着这个方向发展。 Q：展望未来几年，你认为在 Azure 上进行的推理计算中，使用专有模型和开源模型的比例大概会是多少呢？这对微软来说重要吗？ Satya Nadella：这是个好问题。实际上，在任何应用程序中，都会使用到多种模型。以 Copilot 或 GitHub Copilot 为例，其底层已经使用了大量不同的模型。开发过程中，我们会构建模型、对模型进行微调、提取模型精华。有些模型会被提炼成开源模型。所以，未来必然是多种模型混合使用的局面。我们一直认为，拥有前沿模型至关重要。在构建应用程序时，应该充分利用最优秀的模型，追求更高的目标，然后再进行优化。另外，这里面还存在时间因素。初期的成本结构并不代表最终结果，因为我们会持续优化延迟、成本，并根据需求更换不同的模型。实际上，为了管理这些复杂性，我们需要新的应用服务和服务器。这就是我们大力投资 Azure AI Foundry 的原因。从应用开发者的角度来看，他们需要跟上不断涌现的新模型的步伐，希望应用程序能够持续受益于这些创新成果，同时避免过高的开发成本、运维成本，或者像人们常说的人工智能运维成本。所以，我们在应用服务器方面投入了大量资源，确保任何工作负载都能从各种不同的模型（开源、闭源、不同权重级别）中获益。从运营角度来看，这样做也能提高效率，让工作更加便捷。 Q：很高兴听到 Copilot 业务发展强劲。这种强劲增长体现在哪些方面呢？是部门级别的交易增多了吗？还是客户从概念验证阶段转向了部门级别的采购，甚至企业内多个部门都在采购？你之前提到使用趋势有所上升，能否详细讲讲常见的使用场景，以及这些场景如何为未来的货币化增长提供信心呢？ Satya Nadella：起初，在一些对提高生产力有迫切需求的部门，比如销售团队、财务部门或者供应链部门，Copilot 的应用较为广泛。这些部门有大量基于 SharePoint 的数据，他们希望将这些数据与网络数据结合起来，从而获得更有价值的结果。但随着时间推移，就像我们在以往的生产力工具发展过程中看到的那样，人们会跨部门、跨角色进行协作。以我自己的日常工作为例，我会使用聊天功能，在工作标签页获取结果，然后通过页面分享功能立即与同事共享。我把这种方式称为 “借助人工智能思考，与他人协作工作”。这种协作模式使得 Copilot 在企业内的普及成为必然。一开始，Copilot 可能只是在部门内部使用，但协作产生的网络效应会促使它在整个企业中推广开来。企业可以按不同群体逐步推广。我们推出的 Copilot Chat，让企业客户能够更灵活地在企业内广泛应用 Copilot。这不仅方便了员工使用，也为企业推动 Copilot 的普及提供了更多便利。 Q：想再聊聊商业预订额和商业剩余履约义务（RPO）的话题。商业 RPO 环比增加了 390 亿美元，这是我们有记录以来最大的环比增幅。商业预订额按固定汇率计算增长了 75%，是过去十年平均增速的两倍。我知道这个指标存在一定波动性，但本季度在积压订单和预订额方面，确实感觉出现了一些明显变化。能否讲讲这种增长的动力来源？是全面增长，还是少数几笔大订单带动的？ Amy Hood：我们之前提到过，OpenAI 对 Azure 的承诺是推动增长的主要因素之一。需要说明的是，这并非一次性的合作，随着 OpenAI 的发展，他们还会持续做出承诺，我们之间的合作关系也会不断深化。除了这一点，还有其他因素共同推动了增长。首先，我们的核心业务表现出色。核心业务包括现有合同的续签、追加销售，例如 Copilot、GitHub Copilot 等产品的推广，这些都是很重要的增长动力。本季度，E5 产品的表现也非常出色。在讨论 Microsoft 365 Copilot 时，我有时会忽略整个套件的发展势头，而本季度 E5 产品的良好表现让我们备受鼓舞。最后一个因素是大型 Azure 合同。这些合同的情况正如我们预期的那样，呈现出良好的增长态势。大型 Azure 合同有两种类型：一种是现有客户在履行完之前的合同义务后，加大了投入力度，这充分体现了他们对平台的认可和信心；另一种是新客户签订的合同，本季度这方面也有不错的表现。所以，你说得对，看到这么高的增长数据，可能会让人觉得只是某一个因素在起作用。但实际上，除了 OpenAI 的因素，各业务线的稳定执行也是实现增长的重要原因。

海豚投研01-30 19:59

DeepSeek新AI模型引发芯片股暴跌，Nvidia单日市值蒸发5890亿美元，AI投资模式迎来巨大挑战

成了挑战。与此同时，美国宣布了新的“Stargate AI项目”，计划投资1000亿美元建设数据中心和AI基础设施，以强化其在生成式AI领域的优势。编辑总结与名词解释此次DeepSeek新AI模型的发布引发了市场对AI芯片需求的深度反思，也显示了AI技术在效率和成本上的巨大潜力。然而，美中之间的技术竞争和地缘政治博弈使这一领域充满变数，未来走向仍需观察。 GPU：图形处理单元，用于加速AI模型的训练和推理。 AI模型训练成本：指训练AI模型所需的计算资源和时间的费用。云计算巨头：提供大规模云计算服务的公司，如AWS、Google Cloud等。今年相关大事件 2025年1月22日：Nvidia股价暴跌17%，市值蒸发5890亿美元。 2025年1月20日：DeepSeek发布新AI模型，训练成本仅为560万美元。 2025年1月15日：美国宣布“Stargate AI项目”，计划投资1000亿美元建设AI基础设施。来源：今日美股网

今日美股网01-29 00:12

DeepSeek AI工具引发核能股大跌，投资者担忧中国AI挑战美国主导地位，影响能源市场预期

朗普宣布5000亿美元的基础设施项目“Stargate”，预计推动AI技术和核能市场的进一步增长。来源：今日美股网

今日美股网01-29 00:11

DeepSeek挑战OpenAI成美国最下载免费应用，引发Nvidia等AI股暴跌，华尔街分析师看好买入机会

，包括总统特朗普宣布的5000亿美元“Stargate”AI基础设施项目，表明美国对高端芯片的需求将持续。Raymond James分析师指出，DeepSeek的进展可能促使美国的大型科技公司，如Microsoft、Google和Amazon，采取更紧迫的行动，这对Nvidia和其他成熟公司来说是利好消息。编辑总结 DeepSeek的崛起在短期内引发了市场的恐慌，导致与AI相关的美国科技公司股价大幅下跌。然而，华尔街分析师普遍认为，这一股市波动可能为投资者提供了买入AI股的机会。尽管DeepSeek的技术在市场中崭露头角，但美国公司仍然可能依赖本土的技术巨头，以满足其更广泛的基础设施需求。名词解释 DeepSeek：一家中国初创公司，推出了一款低成本的AI助手应用，迅速成为美国Apple应用商店最下载的免费应用。 Nvidia：全球领先的人工智能芯片制造商，主要产品包括用于数据中心的GPU。 OpenAI：一家专注于人工智能研究和开发的美国公司，推出了知名的AI应用ChatGPT。 AI基础设施：指支持人工智能技术应用的硬件、软件和数据中心等基础设施。 Wedbush分析师：在股票市场中以研究和建议投资决策而闻名的分析师团队。今年相关大事件 2025年1月：DeepSeek推出的低成本AI应用超越OpenAI，成为美国最下载免费应用。来源：今日美股网

今日美股网01-29 00:10

DeepSeek引发人工智能大战特斯拉或从中受益华尔街为其维持顶级评级

他写道：“[DeepSeek新闻]在Stargate（1000亿美元至5000亿美元）和Ambani报告的200亿美元至300亿美元数据中心的惊人支出公告一周后，DeepSeek的R1的表现提出了一些问题，加剧了全球人工智能竞争、计算/电力效率的不同路径以及国家安全和政策等问题。” Jonas认为，虽然DeepSeek和ChatGPT生活在聊天机器人和虚拟助手的空间中，但“体现的人工智能”——或利用人工智能为功能提供动力的物理对象——可能是人工智能竞赛中最大的后果。 Jonas说：“与任何其他因素相比，投资者对体现人工智能日益增长的兴趣是由geneAI/超级计算的最新进步驱动的。” 对于特斯拉来说，这意味着人工智能的进步——无论是受到OpenAI、DeepSeek还是特斯拉本身的启发——都将帮助其在全球销售数百万辆汽车，这些车辆正在使用自动驾驶仪或完全自动驾驶等自动驾驶软件，或者最终可以转换为Robotaxis。 “电动汽车是即将推出的物理（'体现'）人工智能的'插座'。在我们看来，如果美国想成为人工智能的领导者，它最终必须接受电动汽车，”Jonas说。“在我们看来，这可以提高市场对特斯拉在电动汽车市场之外带来的赞赏。” 这也意味着对视觉数据的需求。 Jonas说：“就像聊天机器人需要文本数据来训练LLM基础模型一样，物理机器人需要视觉数据来训练他们的VLA[视觉、语言、驱动]基础模型。” 特斯拉和首席执行官埃隆·马斯克对其擎天者机器人的前景越来越看涨。人工智能将为擎天柱提供动力，重新关注来自DeepSeek AI等产品的这种人工智能开发和效率，可以促进特斯拉的这项业务。Musk预测，到2027年，Optimus机器人将投入使用，这是一个价值1万亿美元的市场。国家安全因素也可以推动更多的支出。Jonas说，在军事行动中也专注于人工智能的无人机，这只会推动更多支出和投资者对人工智能主题的关注。 “genAI/LLMs的进步直接影响了机器人（AVs、eVTOL、AMRs、人形等）基础模型培训的进步。” 摩根士丹利和乔纳斯保持了特斯拉在汽车领域的顶级评级和430美元的目标价格。

丰雪鑫9901-28 18:30

为什么DeepSeek是中国向特朗普发出的一记警告？

略”来回应DeepSeek的挑战，并在Stargate等项目中寻求最大量的投资和专业知识，以推动美国AI工作。特朗普与OpenAI、甲骨文和软银集团高管上周宣布了Stargate计划，表示这是一个新的美国AI合资企业，获得5000亿美元的投资。 “市场也应预计特朗普会加大对美国AI相关制造业的扶持/回流，”Haines补充道。分析师还写道，特朗普“可能会看到通过关税增加中国经济痛苦的机会，并在这个过程中减缓DeepSeek的进展。”

风起01-28 16:44

S&P 500迎总统新任首周最佳开局，市场焦点转向美联储决议及科技巨头财报

人工智能基础设施投资计划“星门计划”（Stargate）推动了科技股的强劲表现。微软（MSFT）、英伟达（NVDA）、甲骨文（ORCL）和软银集团（SoftBank）等公司成为该计划的主要参与者，带动科技股大幅上涨。公司名称项目参与角色股价涨幅（%）微软（Microsoft）核心技术提供商 +3.5% 英伟达（Nvidia） AI硬件供应商 +4.2% 甲骨文（Oracle）云计算平台支持 +2.9% 软银集团（SoftBank）联合投资方 +3.8% 美联储决议的关注点美联储将于本周三公布最新的货币政策决议，市场普遍预期利率将保持不变。然而，投资者更关注美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的言论。鲍威尔可能会强调每位委员对贸易政策和宏观经济前景的不同假设，而不提供明确的货币政策调整信号。经济数据展望本周重要经济数据包括周四发布的第四季度GDP初值和周五发布的核心个人消费支出（PCE）指数。预计第四季度GDP年化增长率将从上一季度的3.1%下降至2.6%，而12月核心PCE指数的年增长率预计保持在2.8%。编辑观点特朗普政府的首周政策缓解了市场对宏观经济的不确定性，同时推动了科技股的强劲表现。然而，未来市场仍需关注美联储决议以及第四季度经济数据对政策预期的影响。名词解释标普500指数：美国股票市场的广泛基准指数，由500家大型上市公司组成。核心PCE指数：美联储青睐的通胀衡量指标，剔除了波动较大的食品和能源价格。星门计划（Stargate）：特朗普政府推动的一项5000亿美元AI基础设施投资计划。今年相关大事件 2025年1月20日：特朗普宣布“星门计划”，推动AI基础设施投资。 2025年1月24日：美联储公布利率决议，预计维持现有政策。 2025年1月25日：美国第四季度GDP初值出炉，市场预期增长2.6%。来源：今日美股网

今日美股网01-28 00:11

微软（MSFT）财报预期与AI布局：营收目标680亿美元，布局5000亿美元AI项目

的创新布局微软与OpenAI合作参与Stargate AI基础设施项目编辑观点名词解释 2025相关大事件微软第二财季财报预期分析根据TodayUSstock.com报道，微软预计将在本周三市场收盘后公布2025财年第二季度的财报。根据FactSet的分析师预期，微软的季度营收预计达到689亿美元，净利润为233亿美元，每股收益为3.11美元。在过去的交易日（周五），微软股价略微下跌0.6%，收于每股444.06美元。然而，市场对其财报的高度预期可能带动股价波动。 Copilot Studio与Dynamics 365的创新布局 10月份，微软推出了一系列新功能，赋予用户在Copilot Studio中构建自主代理的能力。这些代理可以根据用户的工作性质执行任务。此外，微软还在其企业平台Dynamics 365中推出了10个新自主代理，服务于销售、客户服务、财务和供应链领域，并计划进一步扩展。这些创新功能旨在提升企业效率，为工作场景提供智能化、个性化的解决方案。微软表示，这些工具将帮助企业通过人工智能技术优化业务流程，降低成本并提升客户体验。微软与OpenAI合作参与Stargate AI基础设施项目上周，美国总统唐纳德·特朗普宣布了5000亿美元的人工智能基础设施项目Stargate，微软成为该项目的关键技术合作伙伴之一。这一项目进一步巩固了微软与OpenAI之间的合作关系。 OpenAI表示，将继续增加在微软Azure云服务上的使用，并结合Stargate项目的额外计算资源。微软则表示，新的协议调整了OpenAI对新增计算容量的专属权，并为OpenAI的模型研究与训练提供支持。作为OpenAI的最大投资者，微软的这一合作不仅彰显了其在AI领域的领导地位，还为其云服务Azure带来了持续增长的业务需求。编辑观点微软在AI领域的布局显示了其前瞻性的战略眼光。通过Copilot Studio和Dynamics 365的创新产品，微软进一步巩固了其企业服务领域的竞争优势。此外，与OpenAI的深入合作及参与Stargate项目，不仅拓展了其AI技术的应用场景，还为其云计算业务提供了新的增长点。微软通过技术创新和合作伙伴关系，不断强化其全球科技领军者的地位。名词解释 Copilot Studio：微软推出的工具，允许用户构建可自主行动的智能代理。 Dynamics 365：微软的企业资源计划（ERP）和客户关系管理（CRM）平台。 Stargate项目：由美国政府主导的5000亿美元人工智能基础设施项目。 Azure云服务：微软提供的云计算平台，用于支持各种AI和企业应用。 2025相关大事件 2025年1月27日：微软计划在本周公布第二财季财报，市场预计其营收达689亿美元。 2025年1月22日：微软宣布将与OpenAI在Stargate项目中深化合作，为全球AI基础设施建设提供支持。 2025年1月15日：微软新增Copilot Studio功能，进一步推动企业智能化转型。来源：今日美股网

今日美股网01-28 00:11

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