升与需求信号不明引发担忧 在委内瑞拉与OPEC+加大供应引发市场对过剩担忧之际，西德克萨斯中质原油（WTI）价格周五承压下行。 市场反应：供应前景上升、技术面承压 随着美国恢复雪佛龙（Chevron）在委内瑞拉的运营许可，市场预期该国原油出口可能重启，引发全球供应上升的担忧。 此次许可是在一场引人注目的囚犯交换之后作出的，美国获释10名人质。根据修订后的授权，雪佛龙可进行“以油还债”交易并恢复对承包商的付款，但不得直接为马杜罗政权提供经济利益。 尽管委内瑞拉短期内因基础设施薄弱难以迅速提升产量，但该国拥有全球最大原油储量，长期来看其复产潜力不可忽视，可能显着改变全球供应格局。 贸易乐观情绪未能扭转WTI跌势 尽管美欧和中美之间的贸易谈判乐观情绪改善了全球风险情绪，但在明确成果出炉之前，WTI原油反弹空间仍受限。 与此同时，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）计划于8月起每日增产54.8万桶，并将在8月3日的会议上确认9月增产计划。 OPEC+增产叠加委内瑞拉可能复产，令市场再度聚焦供应过剩的潜在风险，这些因素盖过了宏观数据改善、需求恢复及贸易紧张缓解等支撑性因素。 技术面：多重支撑失守，风险偏向下行 目前WTI原油交投于65美元关口，呈现看跌基调，基本面与技术面共振下行。 价格跌破50日简单移动均线（SMA）65.44美元； 正测试100日SMA（64.61）与38.2%斐波那契回撤位（64.18）形成的关键支撑区域； 若无法守住该区域，价格或将测试6月低点63.73，进一步支撑位见于23.6%回撤位60.58。 上方阻力分别位于50日SMA（65.44）、66.75和50%斐波那契回撤位67.08。 相对强弱指标（RSI）位于46，显示动能减弱，表明供应担忧仍是当前主导因素，下行风险依然存在。 黄金 强劲美国经济数据与贸易乐观情绪打压避险买需，金价上周录得下跌 由于美国强劲的劳动力市场数据和与欧盟贸易谈判的进展打压避险需求，金价（XAU/USD）上周收跌。尽管美国国债收益率下滑，但美元反弹也令金价承压。 市场背景：美元反弹+贸易利好+就业强劲 → 金价受压 美联储政策前景：市场预计美联储将在7月30日会议上连续第五次维持利率于 4.25%-4.50% 区间不变。初请失业金人数连续第四周下降，显示就业市场依旧强劲，支持当前政策立场。 美国耐用品订单：周五公布的6月耐用品订单月率下降 9.6%，主要受飞机订单暴跌所拖累。虽跌幅大，但好于预期的 -10.8%。剔除运输类的核心订单上升 0.2%，表明企业投资仍有一定韧性。 贸易利好消息：继上周一美日达成协议后，有关美欧也将在 8月1日最后期限前达成类似协议的消息，使金价跌破 $3,400 并触及 $3,325 的周低点。 美元走强：美元自近两周低点反弹，也使以美元计价的黄金对非美元持有者变得更昂贵，进一步压制金价。 美元与收益率走势：避险资产受冷落 尽管美债收益率下滑，黄金仍延续跌势： 10年期美债收益率下跌 3 个基点至 4.386%； 实际收益率（剔除通胀后的利率）下滑 1.5 个基点至 1.936%； 美元指数上涨 0.17%。 特朗普总统近期访问美联储并未造成市场剧烈波动，但市场注意到其对鲍威尔态度有所软化。 技术面：测试关键支撑区，失守恐指向 $3,238 金价已连续第三日下跌，收盘于 $3,336附近，下行目标聚焦： 关键支撑区： 50日均线（SMA）：$3,332 若失守此区域，恐将下探 100日均线与 6月30日低点构成支撑区：$3,238 – $3,246 阻力位： 若重返 $3,400 上方，将有望测试 五周高点：$3,438 6月16日高点：$3,452 历史高位：$3,500 相对强弱指标（RSI）转向看空，但整体市场结构表明黄金仍具备潜在上行空间。 道琼斯指数 耐用品订单跌幅低于预期，道琼斯指数扭转跌势 在投资者情绪持续回暖的背景下，道琼斯工业平均指数周五回升，收复前此前交易日的部分跌幅。尽管本周多数标普500成分股的二季度财报优于市场预期并推动主要股指创下历史新高，但道指受部分权重股疲弱表现拖累，整体涨势受限。 市场提振因素：耐用品订单数据略优于预期 6月美国耐用品订单环比下跌 9.3%，录得自疫情以来最严重的连续两个月跌幅。然而，该数据仍好于市场预期的 -10.8%，令市场反应趋于积极。 剔除汽车后的核心耐用品订单月率上升 0.2%，也高于预期的 0.1%，显示整体下滑主要源自美国汽车行业的疲软。当前全球面临高额关税压力，美国对钢铁和铝的进口税开始显着影响企业与消费者。 美欧贸易谈判：仍处于“也许会有协议”的状态 尽管市场仍期待美欧能在 8月1日 自设贸易谈判最后期限前达成协议，但特朗普政府内部一再放出消息、缺乏实质性内容的情况令市场投资者产生疲劳。 尽管美方已宣布与日本、英国等国达成协议，但相关协议的细节与正式文本仍稀缺。多数投资者依然不清楚美国短期内的实际贸易格局将会如何变化。 道琼斯走势展望：反弹后接近历史高位，技术面偏多 周五的反弹使道指重新回到近期区间的上沿，站稳于看涨结构中。目前道指交投于 45,000点 附近，接近历史高位，但与科技股占比更高的标普500与纳斯达克相比，道琼斯表现仍略显逊色。 支撑与阻力参考 结语 总体来看，贸易利好与政策观望正在共同塑造市场的短期定价结构。欧元、纽元等货币受益于风险情绪回暖与美元整理行情，显示出一定的技术突破潜力，但其延续性仍有赖于美联储表态与本周经济数据的验证。黄金短期内失守关键支撑，但整体结构未破，仍具阶段反弹可能；原油则面临供应压力与需求不确定性的双重夹击，需关注WTI能否守住60美元中枢。道琼斯指数方面，尽管短期反弹修复跌幅，但财报影响与政策前景仍可能引发震荡回调。 免责声明： 这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。 免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-28lg...
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