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抛售科技股,亿万富翁大举买入金矿股
go
gh Yield Investor 以
GDX
和
GDXJ
为代表的黄金矿业股最近一直处于低谷,仅在过去两个月里就下跌了近20%。 来源:YCharts 该行业的主要逆风似乎是: 1)日益普遍的长期高利率共识,这可能会由于来自高收益现金投资的竞争和美元走强,至少在短期内限制黄金价格的上涨。 2)一些主要矿商的几个运营/罢工问题。 3)粘性通货膨胀——尤其是燃料和劳动力成本,正在挤压利润空间。 4)可能还有一些动量交易因素,因为许多投资者将金矿股视为短期杠杆押注金价走势的交易工具,而不是长期买入并持有的投资。鉴于虚拟货币的长期前景,以及相关ETF的出现,目前有相当多的资金从黄金相关ETF流向虚拟货币相关ETF。 话虽如此,许多领先的蓝筹股黄金矿业公司目前的股价相对于资产净值有很大的折扣,尽管历史上它们的股价相对于资产净值有很大的溢价。因此,一些主要投资者正在大量增持这些股票。金矿股目前提供了令人信服的风险回报,在本文中,我们将讨论为什么
GDX
是一种特别有吸引力。 亿万富翁正在大举投资黄金矿业股票 许多亿万富豪正在向金矿股投入资金。其中包括Jim Rogers、John Paulson、Elliott Investment Management投资超过10亿美元,以及最值得注意的——斯坦利·德鲁肯米勒向纽蒙特矿业和巴里克黄金等蓝筹黄金矿业公司的重大投资。德鲁肯米勒还在同一季度出售了他在科技巨头谷歌、阿里巴巴和亚马逊的股份。 为什么这些投资者在科技股一路飙升的情况下,不顾近期表现糟糕的金矿企业,仍将如此多的资金投入其中?这在很大程度上归结为三个主要因素: 首先,估值现在非常重要。虽然科技股以及以科技股为主的标普500指数整体股价接近历史高点,许多领先的市场估值模型表明,市场被严重高估,但标普500指数与黄金的比率显示,从历史角度来看,黄金看起来相当便宜: 图:标普500对黄金比率;来源:macrotrends.net 此外,德鲁肯米勒买入的两家矿业公司——纽蒙特矿业和巴里克黄金的股价相对于资产净值分别有18%和10%的折扣,而它们的历史平均水平相对于资产净值有25%的溢价,再加上这一事实,金矿行业的价值就变得更加明显了。 其次,地缘政治力量正在为黄金创造一个日益看涨的环境。例如战争冲突;金砖国家放弃美元和采用黄金作为国际交换的媒介的趋势;近来年各国央行对黄金的需求创下了创纪录的水平,这些都为黄金价格和黄金矿业公司创造了众多地缘政治顺风。 最后,宏观经济力量也为金价和金矿商描绘了一幅非常看涨的画面。是的,越来越多的人认为,利率将在更长时间内保持在较高水平。然而,人们也普遍认为,美联储的加息周期已经见顶,其下一步行动可能是降息,而不是加息。在美联储加息周期见顶后的前几段时间里,黄金和黄金类股的表现都远超市场,因此有理由相信它们将再次表现出色。此外,从历史上看,在经济疲软时期,黄金的表现优于股市。 这对
GDX
意味着什么? 考虑到纽蒙特矿业和巴里克黄金是
GDX
的两个最大组成部分,占其组合总值的约22%,德鲁肯米勒相比亚马逊、谷歌和阿里巴巴等公司对它们的看好表明对该基金存在相当大的看涨信号。 此外,重要的是要记住,纽蒙特矿业和巴里克黄金也有相当大且不断增长的铜业务,最近改善了矿业资产组合和良好的资产负债表。随着它们的生产效率在未来几年将大幅提高,这两家公司的股票也将在短期内开始产生可观的自由现金流。再加上它们目前令人信服的估值,以及黄金和铜价的看涨前景,它们很有可能在未来几年表现出色。
GDX
的投资组合除了对纽蒙特矿业和巴里克黄金的敞口之外,还实现了多元化,因为它大量持有伊格尔矿业、Franco-Nevada 和Wheaton Precious Metals 等主要矿业公司的股份。伊格尔矿业可能是运营最好的蓝筹股矿业公司,尽管目前该公司的股价远高于纽蒙特矿业和巴里克黄金。 因此,对于那些希望大量投资于纽蒙特矿业和巴里克黄金所提供的引人注目的价值,并跟随亿万富翁德鲁肯米勒的举动,同时希望更多元化地投资于该行业以降低公司特定风险的投资者来说,
GDX
可能是一个很好的投资方式。该基金的费用率为0.51%,不算便宜,但也不算特别贵。此外,其1.92%的过去12个月收益率高于SPY的1.31%,除了潜在的强劲资本收益外,还能给投资者带来可观的收入增长。
GDX
还管理着约110亿美元的资产,为投资者提供了较小的买卖价差和相当不错的期权活动,以进一步杠杆化和/或对冲该行业的风险敞口。 总结
GDX
在过去两个月的表现相当糟糕,尽管大盘一直在创出新高。然而,尽管许多人已经放弃了这一行业,但亿万富翁投资者仍在大举投资。特别是,德鲁肯米勒已经抛售了几只雄心勃勃的大型科技股,转而投资该行业两家最大的矿商。 对于想要跟随德鲁肯米勒进入该行业的投资者来说,
GDX
是一种有吸引力的方式,同时仍然限制公司特定风险,享受相当大的流动性,并有可能利用期权进一步充实他们的金矿仓位。 $黄金矿业ETF(Market Vectors)(
GDX
)$ $纽曼矿业(NEM)$ $巴里克黄金(GOLD)$
老虎证券
2024-02-29
黄金攻上5000美元完全有可能!金融分析师:当“这一重大金融事件”再次发生时……
go
,尽管它在本周早些时候从四周低点反弹。
GDX
最后交易价格为每盎司26.70美元。 纽蒙特公司引起了特别关注,其股价自1月2日以来已下跌近20%,这家全球最大矿业公司的股价最新交易价格为33.12美元。 “像德鲁肯米勒这样的大人物购买金矿公司,让其他多面手投资者也可以做同样的事情,所以很容易想象,现在大型科技公司获得的部分利润将流向这个方向,”鲁比诺续称。
颜辞
2评论
2024-02-17
Marketwatch分析师Mark Hulbert:黄金的涨势已接近尾声
go
rs Gold Miners ETF
GDX
代表)现在比当时几乎低10%。 (来源:Hulbert Ratings) 这些利空的观察是基于几十名短期黄金定时器中的平均推荐黄金暴露水平。这个平均水平由Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index(HGNSI)表示,并在附图中绘制。 投资者会注意到自12月初以来,有几次这个平均值接近进入过度乐观或悲观的区域,这触发了反对信号,但在每种情况下,HGNSI都反转了。 上周末就是这一模式的最新例证。在周三(1月31日),HGNSI升至高于2000年高位以来84%的所有日常读数水平,但仍然略低于过去我在先前的报告中用于识别过度乐观区域的90%或更高的百分位数读数。 周五(2月2日),黄金现货下跌近30美元/盎司,HGNSI开始撤退。 为了预测黄金何时会突破其交易范围,空头关注这些过度乐观和悲观的区域。如果HGNSI进入其中一个区域并在一两天内保持在那里,他们期望黄金会与普遍的共识相反。 那么其他领域的指标呢? 相反,股市情绪指标现在要么过于乐观,要么接近这种极端。这种分歧的原因是Mark Hulbert制作了两个情绪指标,一个反映了标普500专注的市场情绪指标的平均推荐暴露水平(Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index,或HSNSI),另一个反映了专注于纳斯达克情绪指标的相似平均值(Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index,或HNNSI)。前者目前高于2000年以来其日常读数的98%以上,而后者则位于73%。 在先前的报告中,Mark Hulbert建议空头的卖出信号需要这两个股市情绪指数都上升到其各自历史分布的前10%,并且在那里停留不仅仅是一两天。请注意,虽然现在离这一前提很近,但还没有达到。这是一个非常脆弱的基础,期望市场的最近上涨将继续。 与此同时,下图总结了Mark Hulbert的四个基于市场情绪指数目前的状况汇总。 (来源:Hulbert Ratings)
埃尔文
2024-02-05
黄金接下来会如何?
go
TF(Market Vectors)(
GDX
)$
老虎证券
2024-01-17
2023年的沉寂之后,这一ETF可能在2024爆发
go
年,VanEck 黄金矿业 ETF(
GDX
)的价格上涨了 8.2%,不仅落后于股市大盘,也落后于攀升超过 13% 的黄金价格。VanEck Junior Gold Miners ETF(
GDXJ
)的表现更糟,仅上涨了 6.3%。 Worth Charting公司创始人兼首席执行官Worth周二在CNBC的“Power Lunch”节目中表示,矿业股最终可能在2024年迎来久违的反弹。 "有时候,有些东西很不被看好,被低估--你可以使用任何方式表达--我认为,走少有人走的路是正确的。矿工是常年表现不佳的品种,"Worth 说。 Worth 说,黄金价格是矿业公司能否实现盈利的关键因素,而黄金价格表现不佳为 "追赶 "走势创造了可能。 他补充说:"现在黄金本身的价差非常大,我们认为黄金会涨得更高。" Worth表示,考虑到
GDX
基金的流动性,他将使用该基金来做这笔交易。根据 FactSet 的数据,该基金管理着约 130 亿美元的资产,日交易量经常超过 2000 万股。
GDX
的主要持股包括Newmont Corporation、Barrick Gold和Agnico Eagle Mines。该基金的费用率为 0.51%。
金融界
2024-01-03
这一长期低迷板块或在2024走出“赶超行情”
go
k Gold Miners ETF (
GDX
)在2023年上涨了8.2%,不仅落后于大盘,也落后于金价,后者涨幅超13%。VanEck Junior Gold Miners ETF (
GDXJ
)表现更差,仅上涨6.3%。 Worth Charting的创始人兼首席执行官Worth,在周二的CNBC“Power Lunch”节目中表示,矿业股可能最终将在2024年迎来了姗姗来迟的反弹。 “有时候,有些东西是如此不受欢迎,如此不被重视。我认为,选择少有人走的路是正确的。矿业公司常年表现不佳,”Worth表示。 Worth表示,金价作为黄金矿业公司是否能盈利是一个关键因素,表现不及金价,这就有可能出现“赶超”行情。 “目前与黄金本身的差价相当极端,我们认为黄金会大幅上涨,”他补充道。 Worth表示,鉴于其流动性,他将使用
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基金进行这笔交易。据FactSet数据显示,该基金管理的资产约为130亿美元,每日交易量通常超过2000万股。
GDX
基金的最大持仓股包括Newmont Corporation(NEM)、Barrick Gold(GOLD)和Agnico Eagle Mines(AEM)。该基金的费用比率为0.51%。
金融界
2024-01-03
金色Web3.0日报 | 比特币链上NFT销售总额突破15亿美元
go
金色财经推出《金色Web3.0日报》,为您提供最新、最快的游戏、DeFi、DAO、NFT和元宇宙行业新闻。
金色财经
2023-12-19
2024年将是“黄金之年”!6张技术分析图看涨信号:1985-2010美元是金价“关键买入机会”
go
在这里的兴趣。” 汤姆森以“令人惊叹的
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图表”形式,对这些矿工进行了总结。 (来源:Kitco) “教科书上的逆H&S形态(有突破),现在可能是一个更大形态的头部,”他写道。“尽管金条市场走势疯狂,但
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和大多数黄金股票看起来都很棒,右肩的构建可能会使
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的价格略低于29美元,但不需要那么低。”
小萧
2023-12-07
会员
2024年黄金需求还会强劲吗?
go
TF(Market Vectors)(
GDX
)$ $巴里克黄金(GOLD)$
老虎证券
2023-12-04
加息尾部,黄金行情要来了?
go
TF(Market Vectors)(
GDX
)$
老虎证券
2023-11-29
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