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从0开始学ETF丨中证A500指数、中证500指数，你分清了吗？
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间前90%），还会考虑以下因素：一是ESG评级。ESG评价结果在C及以下的不选，降低指数样本发生重大负面风险事件概率；二是互联互通。属于沪股通或深股通证券范围的才选，兼顾外资布局的便利性考量，使得指数的可投资性更强；三是行业代表性。主板证券在所属中证三级行业内自由流通市值占比不低于2%；优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的证券；四是行业均衡性。各一级行业自由流通市值分布与中证全指尽可能一致。（备注：图片来源为广发基金管理有限公司，内容来源为中证指数有限公司）三、看行业分布从前十大权重的行业分布看，中证A500和中证500指数差别并不是很大，累计权重分别为67%和69%，而且有7个行业是重合的。（备注：图片来源为广发基金管理有限公司，数据来源为wind，日期为2024年9月30日，行业指的是中信一级行业）四、看前十大权重股中证A500和中证500两只指数前十大权重股的差别就很大了，不仅没有重合部分，而且累计权重出现明显差距。中证A500指数前十大成份股合计权重达到21%，且均为各行业龙头，可能大家相对更加耳熟能详。中证500指数前十大成份股合计权重仅为6.35%，相对而言成份股的分散程度会更高。（备注：图片来源为广发基金管理有限公司，数据来源为wind，日期为2024年9月30日，行业指的是中信二级行业）五、看市值分布经过前面的指数基本情况和选样方法介绍，相信大家对这两个指数已经有基本的了解了，在市值分布上也有一个预期。中证500指数市值平均值不足260亿元，成份股主要市值分布在200—299亿（占比40%）和100—199亿（占比32%）两个区间，所以被称为中盘股指数代表是有道理的。中证A500指数市值平均值超1100亿元，成份股主要市值分布在≥1000亿（占比22%）和200—299亿两个区间（占比21%）。可能有些人会觉得，A500指数是各行业龙头，是不是意味着成份股都是“巨无霸”？其实不是的。结果显示，有将近52%的成份股市值是在400亿以下。因为有些行业，如银行、白酒，单个股票的市值会普遍更高，甚至可以达到上万亿；而有些行业，如基础化工、纺织服装，市值相对较低，可能很多个股都只是百亿规模。而中证A500指数不是“规模论”，不会只根据规模来选，而是更看重行业的均衡性，所以市值的覆盖范围是比较广的。广发基金从五个方面为大家对比分析了中证A500指数和中证500指数，可能有小伙伴会问，那这两个指数哪个更好？我该选哪个？其实，这两个指数并不是非此即彼的关系，两个指数定位不同，不能简单地下结论谁比谁好，大家可以根据自己的偏好和对后市的判断进行选择。如果自己看好后市但是觉得看不清具体方向，想要一键配置A股市场的核心资产、各行业龙头，那么中证A500指数是合适的；如果是明确看好中盘股的投资机会，那可以考虑中证500指数。广发基金和您下期再会！（文章来源：广发基金管理有限公司）风险提示：本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。市场有风险，投资须谨慎
金融界2024-11-27
年内新发基金份额突破万亿份！吸金能力哪家强？
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模、高流动性的股票组成其成分股，排除了ESG评级C级或更低的证券，优先考虑各行业的领军企业，并增加了代表新兴生产力企业的权重。回顾过去十年的数据（自2014年11月26日至2024年11月26日），中证A500指数实现了44.07%的收益率，长期表现优于沪深300的36.72%、中证500指数的8.49%、中证800的28.25%，以及中证1000的-7.66%。 A500指数近10年跑赢沪深300、中证500、中证800、中证1000 来源：Choice，数据区间2014.11.26-2024.11.26 在跟踪中证A500指数的ETF中，招商基金旗下$A500指数ETF(SH560610)$份额已超过151.19亿份（数据来源：Wind，截至2024.11.26），赢得了众多投资者的认可；其年度的管理费仅为0.15%，托管费仅为0.05%，可为投资者节省配置成本；此外该产品还设置了强制季度高比例分红条款，收益分配的比例不低于超额收益率的80%。对于看好A股投资机遇的投资者而言，值得重点关注。发文：山雨求
金融界2024-11-27
中证A500VS沪深300，谁更强？中证A500指数ETF(563880)今日重磅上市，可月月评估分红！
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SG评价结果为C及以下的个股，当前指数ESG评级A级以上占比超过53%，ESG评级整体优良。该指标对上市公司的治理能力和社会责任感提出要求，同时也衡量了企业发展的可持续性，尽可能地选取更高质量的投资标的，提升中证A500指数投资价值！数据来源：中证指数，数据截至2024/10/31 3、面向世界：纳入互联互通，国际范十足在指数编制方法上，中证A500指数编制理念与国际接轨。指数编制中除了结合流动性筛选，还增添了互联互通、ESG可持续投资等更加符合海外投资标准的筛选条件。特别是加入互联互通标筛选要素，通过陆股通机制，境内外中长期资金配置A股优质资产更便利。由以上指数对比可以发现，中证A500指数具备“优选龙头，行业均衡，面向未来，面向世界”的特点，能动态反映A股市场结构变化，也反映了中国经济的产业结构变迁和转型升级！【中证A500指数=核心资产+新质生产力】在中证A500指数横空出世之前，沪深300指数普遍被认为是市场标杆宽基，二者定位相似，但从选样结果来看却大不相同：二者有234只成分股一致，其前十大权重股完全一致及其权重相似度高，中证A500指数依然具备蓝筹价值、核心资产特征。剔除共同成分股后，中证A500指数剩余的成分股在行业分类上大多属于工业、信息技术、原材料等与“新质生产力”强相关的行业，同时这些成分股在风格上大多属于成长风格，更为指数增添了成长弹性！数据来源：Wind，中证指数公司官网，数据截至2024年11月1日当前，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。相比沪深300的新质生产力占比40.9%，中证A500超配新质生产力，占比更高达50.6% 简单来说，中证A500指数等于“核心资产+新质生产力”，也等于“蓝筹价值+弹性成长”。【中证A500指数：基本面盈利与估值提振能力双强】中证A500指数基本面盈利能力和成长性强。由于中证A500指数优选细分行业龙头，在当前经济高质量发展趋势下和发展新旧动能转化的过程中，落后产能面临淘汰，利润进一步向龙头资产集中，龙头资产有望持续表现强者恒强优势。中证A500指数历年ROE均保持在10%以上，且相较于沪深300，盈利能力更强，基本面表现更优异。同时，也由于中证A500指数超配弹性成长属性的新质生产力，因此指数基本面拥有更突出的成长性。数据显示，指数2024-2025预期净利润增速明显好于沪深300等主流宽基。数据来源：Wind，截至2024/10/31 良好的基本面对指数的走势形成强劲支撑，中证A500指数长期走势亮眼。自基期以来涨幅达361%，较沪深300超额收益达72%！数据来源：Wind。数据区间为2004/12/31-2024/10/31 综合来看，相较于沪深300，中证A500指数超配新质生产力，更加全面地表征资本市场结构和经济产业结构，具备更强的基本面和估值提升能力，也因此A500指数自上市以来，持续获资金青睐，资金持续汹涌增仓！【低费率的中证A500指数ETF（563880）可月月评估分红，火力全开！今天重磅上市！】公开资料显示，今日重磅上市的中证A500指数ETF（563880）紧跟新一代宽基旗舰中证A500指数，纵享“新质生产力”和“核心资产”双轮驱动，帮助投资者一键把握中国经济稳步复苏的投资机遇！中证A500指数ETF（563880）不仅为投资者提供了低成本（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%）捕捉中国经济产业转型和资本市场的结构变迁的投资机遇，更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！值得注意的是，中证A500指数ETF（563880）代码含“8”量高，正着念谐音“我留下，发发啦”，反着念还谐音“您发发365”天！好彩头，好寓意！共享中国经济发展成果，一键做多中国，认准“火力全开”的中证A500指数ETF（563880）： 1、指数“火”，“可月月评估分红”的中证A500指数ETF（563880）更火热：中证A500指数作为当“红”炸子鸡，跟踪指数经济规模已火速破千亿。中证A500指数ETF（563880）不仅提供时下炙手可热的中证A500指数投资方案，还设置了当前最火热的低费率结构及可月月评估分红机制，为投资者提供更优质的投资体验！ 2、超配新质生产“力”，长期业绩超给“力”：中证A500指数ETF（563880）标的指数聚焦中证三级行业龙头，超配工业、计算机等新质生产力，有望分享新旧动能转换下新质生产力发展的投资机遇；长期业绩亮眼，自基期以来收益率均高于沪深300等市场主流宽基！ 3、行业分布“全”面且均衡：中证A500指数ETF（563880）标的指数聚焦行业均衡，能动态跟踪中国资本市场结构变化和中国经济产业结构变迁，为投资者提供“一键配置中国优质资产”的解决方案。 4、互联互通对外“开”放，国际范十足：中证A500指数ETF（563880）标的指数增添了互联互通、ESG可持续投资等筛选标准，更对外资配置“口味”，境内外中长期资金配置A股优质资产更便利！风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。中证A500指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。请注意标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。具体发行时间以公告为准。中证A500指数2014-2024年上半年涨跌幅(%)分别为33.16%、15.79%、-13.20%、20.44%、 -27.00%、36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%、-1.37%，数据来自wind。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-25
中证A500指数回调，摩根中证A500ETF(560530)逆市吸金，最新份额突破122亿份，创成立以来新高！
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吸引力。中证A500指数选取成分股考虑ESG评级，符合外资偏好；随着美联储降息周期来临，外资有望加速流入指数。（1）中证A500剔除中证ESG评级在C及以下证券，更符合外资偏好。（2）作为基本面优质的核心资产代表，中证A500成分股受到外资的青睐。（3）随着海外流动性改善和政策支持，外资流出压力有望得到缓解，同时，国内货币政策约束降低，有助于提升稳增长效果，中国资产具有相对吸引力。东莞证券表示，当前经济数据中的结构性亮点开始逐步增多，9月以来经济的企稳回升之势得以巩固。考虑到目前最大规模的一揽子化债方案已经落地、房地产税收等新政也将陆续执行，投资者可能更关注扩内需以及政策重点发力方向，市场预期有望继续“以我为主”，A股短期内或仍将震荡攀升。摩根中证A50ETF（证券代码：560350，扩位简称：中证A50ETF指数基金；联接基金A/C/E类代码：021177/021178/022110）、摩根中证A500ETF（证券代码：560530，扩位简称：中证A500ETF摩根，联接基金A/C类代码：022436/022437）可以方便投资者一键配置各行业有代表性的优质龙头企业，为境内外资金提供了长期配置A股的工具。此外，摩根旗下相关ETF还有可以布局港股优质红利资产的摩根标普港股通低波红利ETF(513630)、布局港股科技龙头的摩根恒生科技ETF(QDII)(513890)、布局A股创新药龙头的摩根中证创新药产业ETF(560900)、捕捉绿色中国投资机遇的摩根中证碳中和60ETF(560960)，以及布局中国核心资产的摩根MSCI中国A股ETF(515770)。注：本文中“A系列”指摩根中证A50ETF及联接基金、摩根中证A500ETF及联接基金。摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益率为正时，会强制分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%，摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF分红条款具体内容以基金合同为准。特别提示：摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF的基金分红不一定来自基金盈利，基金分红并不代表总投资的正回报。本材料为公开宣传材料，受雇于摩根基金管理（中国）有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发，且仅针对中国内地的有关适格投资者。2024110061 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-25
近20个交易日净流入超110亿元！中证A500ETF景顺(159353)规模不断创新高，稳居全市场同类ETF第二！
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50和上证50。中证A500剔除中证ESG评级在C及以下证券，指数样本中证ESG分数中位数为0.85，高于全市场中枢水平，更符合外资偏好。作为基本面优质的核心资产代表，中证A500成分股受到外资的青睐，成分股外资持股占比中位数2.55%，远高于全部A股1.09%的水平。广发证券表示，美国大选靴子落地，海外宏观不确定性降低，而中国政策底已现，权益资产目前位置仍然较低。中证A500指数选取成分股考虑ESG评级，符合外资偏好；随着美联储降息周期来临，外资有望加速流入指数。过去两年中美周期错配，随着海外流动性改善和政策支持，外资流出压力有望得到缓解，同时，国内货币政策约束降低，有助于提升稳增长效果，中国资产具有相对吸引力。中证A500ETF景顺(159353)费率处于全市场股票指数基金费率最低一档水平，管理费、托管费分别为0.15%/年、0.05%/年，助力投资者一键低成本布局A股核心资产。景顺长城中证A500ETF联接基金（A类：022444；C类：022445）也已放开申赎。据了解，景顺长城中证A500ETF联接基金主要通过投资相关中证A500ETF以实现对目标指数的跟踪。场外投资者可通过银行、券商、互联网平台等代销渠道以及景顺长城基金直销平台购买。相较于场内ETF，ETF联接基金投资方式简易，投资门槛低，最低1元起购，方便更广大的投资者参与。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-22
转股价格下调61.28%！大参林销售乏力利润下滑，频遭投诉形象不佳
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面也遭棒喝，不久前华证指数公布的新一期ESG评级结果显示，大参林的评级从上期的CCC下调至C。52.30的低分在医药商业行业的31家企业中排名第30，在A股5356家上市公司中排名第5266。图片来源：同花顺iFind 大参林是柯氏兄弟白手起家，联手打造出的市值过100亿的上市公司，但公司近几年来股价跌跌不休，如何才能重回行业争冠行列？下调转股价格只是一时权宜之计，大参林需静心自省，通过提升门店形象与服务、优化产品结构、加强品牌推广与市场营销、提升成本控制与运营效率、加强财务透明度与信息披露、推动业务创新与转型升级等多方面的努力，实现公司的可持续发展。
金融界2024-11-21
A500持续吸金，适合作为底仓吗？
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选的。而A500，则是在满足互联互通、ESG评级条件的基础上，先行业后选股，优先按照92个中证三级行业分类，再挑选总市值或自由流通市值排名前1%的公司。而后在剩余样本中优先从中证一级行业分类中，按照自由流通市值选取股票，使样本总数达到500只。覆盖全行业龙头，可以说是A500的一大特色。站在投资的角度，在中证A500指数出来之前，沪深300指数类基金可以说是大部分人的底仓配置首选，表现稳健、流动性好，在多变的市场中，起码能够赚取一个贝塔收益。那么横空出世的新“顶流”——A500指数相关基金，是否也可担大任？是否适合作为底仓？先要特别明确，什么样的指数，适合作为底仓。首先，ta需要和宏观经济、资本市场发展趋势相符合，能够把握市场的贝塔行情；其次，ta的质地需要足够优质，估值合适，跌的时候敢加仓，不担心价值毁灭；第三，ta需要有强的适应性，哪怕是在分化轮动的行情中，也能跟上。从这几方面看，A500ETF基金这个选择，很可以。更新：新质生产力含量高，符合时代发展趋势相比沪深300，中证A500指数相较显著超配电力设备、有色金属、医药生物、国防军工以及信息技术等“新质生产力”行业，显著低配大金融、食品饮料等传统行业。目前，我国现在处在经济转型的关键时期，逐渐由高速增长阶段转向高质量发展，而这种转型主要还是靠科技支撑，特别是新质生产力。更宽：行业分布均衡，核心资产覆盖全面中证A500均衡汇聚了各行各业的龙头企业，成分股的市值范围覆盖51亿元至2.2万亿元，不仅有金融、主要消费等行业的大盘蓝筹，还包含了信息技术、医药等成长行业的潜力黑马，在它身上可以同时看到价值和成长两种属性。为投资者提供了一个便捷的途径，以“一键配置”的方式投资于各行业最具代表性的优质龙头企业。更强：造血能力强，资产质地优从盈利能力来看，截至10月31日，相较中证全指，中证A500指数成分股以10%的成分股数量占比以及53%的自由流通市值占比，获得了69%的归母净利润占比，足见其成分股质量之高。数据来源：wind，华夏基金，截至10月31日根据2024年三季报，中证A500成份股的净资产收益率为8.05%，大幅领先中证全指、中证500和中证1000指数。此外，在年内经济基本面慢复苏、上市公司业绩整体下滑的大环境下，中证A500成分股收入和净利润增速所受影响也较小，显示整体盈利水平更佳，且更具韧性。选对品种，更要选对时机，小盘、题材股快速杀跌之时，大盘震荡之际，A500ETF基金可投吗？华夏基金策略团队认为，市场调整其实更利于行情的持续性。本轮行情的主要原因是估值修复，极低的估值和投资者预期在政策发力后快速修正，但如果涨太快，市场估值优势很快会被透支，将会对行情的持续性带来考验，因此调整、反复中上涨要比资金驱动的“快牛”更好，且市场调整给了很多有耐心、因为前期过热而选择观望的资金舒服的“上车”机会。配置角度，可以采用攻守兼备的方式应对，一方面长期看市场估值周期扩张的序幕才拉开不久，很多板块估值仍然具有性价比，或可配置A500ETF基金(512050)等代表性宽基作为底仓来长期持有锚定市场；另一方面卫星仓位可不断高低切换、根据情绪周期逆向投资等调整仓位，把握市场节奏捕捉更多机会。【没有场内股票账户的投资者可通过ETF联接基金布局→联接A：022430；联接C：022431】买ETF，选龙头，从成立第一个国内ETF——华夏上证50ETF开始，在过去20年的时间里，管理人华夏基金积累了丰富的指数基金管理经验，连续19年保持权益ETF规模行业第1，是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。这次华夏基金也走在创新前沿，致力于做最好的权益指数产品供应商和管理者，为ETF良好生态奉献力量。注：1.规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.9.30，“连续19年”指2005-2023，“年均规模”指当年各季度规模算术平均，华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF(510050)。2.颁奖机构：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-21
资本市场进一步开放，利好标的怎么选？
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，中证500指数选股非常注重行业均衡、ESG评级、互联互通，其从各行业选取市值较大、流动性较好的500只股票作为指数样本，其剔除了中证ESG评级C及以下的证券，优先选取各个细分行业中的龙头公司，增加了新质生产力公司占比，提升了市值代表性、成长性高，且体现时代特征。此外，中证500指数的历史收益表现优异，夏普比率高，更符合外资价值长线投资口味。根据Wind数据，在2005年1月1日至2024年11月11日的时间区间内，沪深300、上证指数、上证50的年化收益率分别为7.6%、5.4%、6.3%，夏普比例分别为0.29、0.25、0.27。而中证A500指数的年化收益率为8.6%，夏普比率为0.31，中证A500指数或许有着更好的收益率、更低的风险水平，更高的夏普比例，更加适合作为底仓配置。中证A500与相关指数历史收益和风险统计标的上，A500指数ETF(560610)是跟踪中证A500指数的优选产品：截至2024年11月18日，其规模已达137.15亿元，重多投资者高度认可确定无疑。该ETF不仅运行成本低廉，管理费仅0.15%，托管费0.05%，还实行了一项诱人的分红政策：若季度末超额收益超0.01%，将强制分红，分配比例不低于超额收益的80%，灵活满足投资者现金流需求，提升投资体验。和外资一样看好中国资产的投资者，可重点关注。发文：山雨求
金融界2024-11-19
一周复盘 | 中控技术本周累计下跌3.54%，软件开发板块下跌2.79%
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利润7.17亿元。中控技术MSCI ESG评级提升至A级近日，国际权威评级机构MSCI公布最新年度ESG（环境、社会及管治）评级结果，中控技术(688777)凭借在ESG领域的卓越表现，荣获MSCI ESG评级A级。业内人士表示，这标志着中控技术在可持续发展领域取得了显著成果，获得了国际权威机构的认可。中控技术表示，除MSCI ESG评级之外，公司在国内外多个主流ESG评级体系和评选活动中亦获得良好表现，入选“中国上市公司协会ESG优秀案例”“上证科创板ESG指数”“全球浙商ESG经典样本案例”等，并被评为浙江省企业社会责任标杆企业、ESG卓越企业等。中控技术在ESG领域的不懈努力和实践，赢得了社会各界的广泛赞誉和认可。中控技术荣获DCMM四级量化管理级认证中控技术消息，近日，中国电子信息联合会正式发布了《关于公布获得数据管理能力成熟度等级证书单位的通知》，中控技术凭借在数据管理方面的卓越实力，获得《数据管理能力成熟度评估模型》（DCMM）四级量化管理级认证，成为浙江省第三家通过该认证的企业，标志着中控技术在数据管理方面的能力达到行业领先水平。【同行业公司股价表现——软件开发】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 300033 同花顺 272.50元 -10.30% 34.9% 32.91% 002230 科大讯飞 53.07元 10.10% 18.51% 15.50% 002261 拓维信息 25.04元 -1.11% 3.9% -6.50% 300339 润和软件 65.01元 -9.46% 2.25% -9.71% 600536 中国软件 57.66元 -12.24% 22.68% 26.73%
金融界2024-11-17
ESG之G维度的分析——2024年新能源汽车产业链细分行业（下）
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三种模式，不同的股权结构都存在优缺点。ESG评级中我们更关注股权是否具有相互制衡的作用。通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，商业和专业服务行业、资本品行业的上市公司股东治理情况最好，均是100%的公司股权制衡格局好，形成多个大股东并存且持股较为接近的股权分布局面，不存在一股独大现象；其他行业表现较好，技术硬件与设备行业有18.75%的公司股权制衡格局好，有62.50%的公司股权制衡格局较好，形成多个大股东并存，但第一股东持股相对其他股东高，不存在一股独大现象，有18.75%的公司企业战略中股权集中度高，制衡能力差，存在一股独大现象；汽车与汽车零部件行业有40.00%的公司股权制衡格局好，有60.00%的公司股权制衡格局较好；原材料行业有24.00%的公司股权制衡格局好，有64.00%的公司股权制衡格局较好，有12.00%的公司企业战略中股权集中度高，制衡能力差，存在一股独大现象。图1：股权制衡情况对比董事会治理董事会是公司治理机制的重要组成部分，也是股东确保其利益得到有效保障的首要途径。董事会是否有效治理关系到公司的业绩和股东的利益。在ESG评级中，重点考察董事会的独立性、多元性及专业性。对于董事会独立性的考量不仅在独立董事的独立性，非执行董事的独立性也是考察的重点；董事会多元化重点考察董事会结构的多元化；在董事会专业性上重点考察董事会的专业水平和专门委员会的能力水平等。在ESG评级体系中，关于董事会治理维度，我们主要从董事会结构、非执行董事独立性、独立董事独立性和专门委员会等角度分析。通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，商业和专业服务行业的董事会结构最不合理，100.00%的公司董事会结构不完善；而其他行业表现较好，技术硬件与设备行业有31.25%的公司董事会结构很完善，设置了执行董事、非执行董事、独立董事，且占比合理，有56.25%的公司董事会的治理结构较完善，设置了执行董事、非执行董事、独立董事，但占比不够合理，有12.50%的公司的董事会结构不完善；汽车与汽车零部件行业有20.00%的公司董事会结构很完善，有60.00%的公司董事会的治理结构较完善；原材料行业有16.00%的公司董事会结构很完善，有64.00%的公司董事会的治理结构较完善；资本品行业有14.29%的公司董事会结构很完善，有71.43%的公司董事会的治理结构较完善，有14.29%的公司的董事会结构不完善。整体上，2023年度新能源汽车产业链细分行业的董事会结构除商业和专业服务行业较差外，其他细分行业基本能符合要求，但是结构规范方面还需要不断完善。图2：董事会结构情况对比在非执行董事独立性方面，商业和专业服务行业的表现最差，100%的公司非执行董事独立性都较差；而其他行业的非执行董事独立性较好，技术硬件与设备行业有43.75%的公司非执行董事独立性强，对执行董事起到监督、检查、平衡的作用；汽车与汽车零部件行业有60.00%的公司非执行董事独立性强；原材料行业有56.00%的公司非执行董事独立性强；资本品行业有64.29%的公司非执行董事独立性强。图3：非执行董事独立性对比独立董事的设立对董事会至关重要，更能独立地发挥监督作用，并能为公司决策提供客观的建议。通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，整体上，2023年度新能源汽车产业链各细分行业上市公司独立董事履职情况均较好。其中，技术硬件与设备行业有75.00%的公司独立董事独立性强，专业资格能力好，积极参与公司的决策，能发挥独立董事的职能，且在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人，有25.00%的公司独立董事独立性强，专业资格能力好，积极参与公司的决策，能发挥独立董事的职能，但未在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数或担任召集人；汽车与汽车零部件行业有100.00%的公司独立董事独立性强并担任重要委员会的召集人；商业和专业服务行业有100.00%的公司独立董事独立性强并担任重要委员会的召集人；原材料行业有76.00%的公司独立董事独立性强并担任重要委员会的召集人；资本品行业有71.43%的公司独立董事独立性强并担任重要委员会的召集人。图4：独立董事独立性情况对比通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司设立ESG委员会的情况，整体上，新能源汽车产业链各细分行业上市公司大都设立了专门委员会，但具体ESG委员会的建设仍有较大提升空间。具体看，技术硬件与设备行业有18.75%的公司不仅设立审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，还设置了ESG专门委员会，下设ESG小组，专门负责公司ESG的建设，有75.00%的公司按照监管要求设立了审计、战略、提名、薪酬与考核委员会，并能有效运作，有6.25%的公司设立了审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，但不健全，运作机制不够完善；汽车与汽车零部件行业有40.00%的公司设立包括ESG在内的专门委员会并能有效运作，有60.00%的公司设立专门委员会并能有效运作；商业和专业服务行业有100.00%的公司设立专门委员会并能有效运作；原材料行业有32.00%的公司设立包括ESG在内的专门委员会并能有效运作，有68.00%的公司设立专门委员会并能有效运作；资本品行业有7.14%的公司设立包括ESG在内的专门委员会并能有效运作，有85.71%的公司设立专门委员会并能有效运作，有7.14%的公司其专门委员会运作机制不够完善。图5：专门委员会情况对比监事会监督在我国的公司治理结构中，监事会是常设机构，代表公司股东和职工对公司董事会或者执行董事和经理进行监督的机关。在ESG评价体系中，我们重点考察监事会结构的合理性。通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司，所有公司均设置了职工代表监事、股东代表监事，职工代表的比例不低于三分之一，结构完善，整体上，新能源汽车产业链细分行业上市公司的监事会监督治理水平很高。薪酬激励公司科学有效的激励机制能让员工发挥出最佳潜能，薪酬不是激励员工的唯一方法，但却是最重要的方法，是目前普遍采用的一种激励手段。健全合理的薪酬制度能激发员工的潜能，提升企业的竞争力。通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，整体上新能源汽车产业链大部分细分行业的上市公司高管薪酬激励情况较好，但原材料行业的上市公司高管薪酬激励情况较差。技术硬件与设备行业有68.75%的公司高管薪酬与公司业绩具有一致性，设置了高管股权或期权激励机制，激励效果很好；汽车与汽车零部件行业有48.78%的公司高管薪酬激励效果很好；商业和专业服务行业有100.00%的公司高管薪酬激励效果很好；资本品行业有85.71%的公司高管薪酬激励效果很好；而原材料行业仅有4.00%的公司高管薪酬激励效果很好，有88.00%的公司高管薪酬激励效果一般。图6：高管薪酬激励情况对比在员工薪酬激励方面，通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，汽车与汽车零部件的上市公司员工薪酬福利较好，其他行业表现一般。汽车与汽车零部件行业有60.00%的公司员工薪酬高于行业平均水平，对员工的激励作用效果好；而技术硬件与设备行业仅有12.50%的公司员工薪酬激励效果好；原材料行业仅有48.00%的公司员工薪酬激励效果好；资本品行业仅有35.71%的公司员工薪酬激励效果好；商业和专业服务行业没有员工薪酬激励效果好的公司；整体上，2023年度新能源汽车产业链各细分行业上市公司对员工激励机制的重视不足，除了汽车与汽车零部件的以外的行业中员工薪酬激励低于或持平行业平均水平的公司占比均超过半数。图7：员工薪酬激励情况对比网络技术安全当今社会是一个高科技的信息化社会，信息的传播方式由人工传递到有线网络传递、无线网络传递，网络作为当前社会传输信息的一种重要媒介，日益成为各行各业快速发展的必要手段和工具，网络技术安全变得越来越重要。在数据化、信息化的时代，新能源汽车产业链细分行业向数字化、智慧化转型，对网络技术安全的要求也越来越重视。在ESG评价体系中，我们重点考察信息安全管理体系及网络安全制度。在信息安全管理体系认证方面，商业和专业服务行业表现较好，有100.00%的公司通过ISO27001认证；其他行业表现一般，技术硬件与设备行业仅有31.25%的公司通过ISO27001认证；汽车与汽车零部件行业有40.00%的公司通过ISO27001认证；原材料行业有44.00%的公司通过ISO27001认证；资本品行业有50.00%的公司通过ISO27001认证，未来还有很大的改善空间。图8：信息安全体系情况对比在网络安全制度方面，通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的情况，整体上商业和专业服务行业的网络安全系数等级较好，有100.00%的公司网络安全系数等级高；而其他新能源汽车产业链细分行业上市的网络安全建设水平较一般，技术硬件与设备行业有31.25%的公司建立了网络安全等级保护制度，网络安全系数等级高，有68.75%的公司建立了网络安全等级保护制度，网络安全系数等级一般；汽车与汽车零部件行业有20.00%的公司网络安全系数等级高，有80.00%的公司网络安全系数等级一般；原材料行业有40.00%的公司网络安全系数等级高，有56.00%的公司网络安全系数等级一般，有4.00%的公司未建立网络安全等级保护制度；资本品行业有35.71%的公司网络安全系数等级高，有64.29%的公司网络安全系数等级一般。图9：网络安全制度情况对比总结通过分析发布了2023年度ESG相关报告的新能源汽车产业链细分行业上市公司的G（公司治理）绩效发现，整体上新能源汽车产业链细分行业上市公司的G（公司治理）绩效治理表现较好，特别是在商业道德、风险管理和信息披露等方面表现优良，未来还需要更多的新能源汽车产业链细分行业公司投入更多的资金和精力加强ESG战略管理、董事会治理和员工薪酬激励等方面，推动新能源汽车产业链细分行业公司ESG治理的均衡发展。申明：以上分析以上市公司披露的年度ESG相关报告和年度报告等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。
金融界2024-11-15

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