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创业板指涨逾2%！光伏、DeepSeeK概念、比亚迪智驾、房地产等方向涨幅居前

础和市场需求支撑，其出现还将为我国 AI 产业带来历史性转变，软件板块有望成为最大赢家。比亚迪智驾概念股继续活跃，联创电子、通达电气、美格智能、万朗磁塑涨停，宇瞳光学涨超10%，伯特利、中原内配、豪恩汽电、亚太股份等跟涨。比亚迪在智能驾驶领域持续发力，组建超千人研发团队，在自动驾驶算法、芯片、传感器等核心技术领域取得突破，将智能驾驶技术应用于多款车型，并与科技巨头合作构建生态圈。此外，中国政府对智能汽车产业的积极支持，以及全球新能源汽车市场的增长趋势，都为比亚迪智驾概念股的走强提供了良好环境。房地产板块也涨幅居前，虽然目前具体驱动因素暂未完全明晰，但可能与近期房地产相关政策动态以及市场对行业复苏的预期有关。随着政策面的不断调整和优化，房地产市场的信心正在逐步恢复。东方证券指出，节后科技股爆发受横空出世的DeepSeek推动，其低成本、高性能优势将推动市场重新评估中国科技企业在 AI 赛道的技术潜力，市场形象由追随变换到赶超，市场赋予中美科技龙头的估值将会收敛，有利于后市科技板块继续表现。整体来看，市场热点有扩散趋势，伴随成交温和放大，股指有重新走强之意，短期沪指有望挑战3300区域，市场期待的春季行情有望实现。光大证券也认为，市场放量大涨，投资者情绪升温、资金回流明显，接下来市场有望延续反弹之势，科技股或将继续 “唱主角”。

金融界02-07 10:23

ETF盘中资讯|小米眼镜来了，小米集团涨逾5%再创新高！港股互联网ETF（513770）早盘涨逾2%，AI应用迎春风

米眼镜官方微博已经上线。消息称，小米AI眼镜原定于2025年3月至4月发布，现计划提前至2月，与小米15 Ultra同台亮相。 DeepSeek催热“百镜大战”，华泰证券研报指出，今年的 “百镜大战”有望为消费电子产业链提供新的增长机遇，也为Deepseek等国内大模型的落地，提供理想的硬件载体和应用场景。高盛最新报告指出，DeepSeek 的崛起，意味着 AI 行业从硬件基础设施层向软件应用层转移，此趋势为全球市场多元化发展带来新机遇，尤其是以科网龙头为代表的中概科技股。值得注意的是，港股互联网ETF（513770）2024年4季报显示，截至2024年末，港股互联网ETF（513770）前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团、金山软件、同程旅行、京东健康、哔哩哔哩、快手、商汤等互联网各细分赛道龙头公司，合计权重达75.5%，重仓港股互联网龙头。此外，根据Wind数据，2024年内港股互联网ETF（513770）日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、阿里巴巴、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，截至2024年末，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出；2024全年日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

金融界02-07 10:23

结构棋眼或在科技成长，500质量成长ETF(560500)上涨1.17%

eepSeek的突破，其创新标志着中国AI发展进入重要转折，其意义不仅仅在于拉近中美AI差异，更重要的是商业机会、社会资本与人心共识的凝聚，这是中国科技公司迎来重估与2025年科技“转型牛”主线的确立的基石。最后也应明确，由于经济政策已经形成普遍预期，且宏观形势仍有高度复杂，因此春节-两会股市窗口期指数的高度并不是重点，结构棋眼在科技成长。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。数据显示，截至2025年1月27日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为水晶光电(002273)、赤峰黄金(600988)、西部矿业(601168)、东阿阿胶(000423)、晶晨股份(688099)、九号公司(689009)、神州泰岳(300002)、恺英网络(002517)、安克创新(300866)、电投能源(002128)，前十大权重股合计占比22.55%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF(560500)，场外联接(鹏扬中证500质量成长ETF联接A：007593；鹏扬中证500质量成长ETF联接C：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-07 10:13

春晚秀肌肉、Deepseek掀AI革命，机器人ETF(562500)规模狂飙60亿！

eek开源框架横空出世，给机器人装上“AI大脑”，国产技术狂卷全球智能化高地； ——特斯拉Optimus迈着小碎步走进现实，一句“明年量产”直接点燃资本市场，人形机器人从科幻片冲向流水线！机器人ETF（562500）作为国内首只“纯血”机器人主题ETF，在这场科技狂欢中强势出圈，在蛇年第二个交易日（2025年2月6日），规模一举突破60亿大关！这不仅是市场对机器人产业的“用钱投票”，更宣告了一个新时代的来临：AI+机器人，很可能就是未来10年最性感的投资故事！一、热点轰炸：机器人正在“接管”世界？开年爆点：春晚机器人热舞出圈，中国智造的“科技春晚” 2025年蛇年春晚，一场名为《秧BOT》的节目彻底点燃了观众对人形机器人的热情——16台身着花袄的宇树H1机器人手持红手帕，以整齐划一的队列、灵活多变的动作完成了转手绢、亮手绢等高难度舞蹈动作，甚至能根据音乐节奏实时调整步伐。动作行云流水，配合真人舞者，甚至连“科目三”都跳得有模有样堪比人类舞团！网络供图这场表演不仅打破了人们对机器人“机械感”的刻板印象，更展示了中国在人形机器人领域的顶尖技术实力：360N·m的最大关节扭矩、多智能体协同规划、3D激光SLAM自主定位等技术，让机器人实现了“类人”的灵活性与环境适应性37。这背后是国产机器人在精密控制、多机协同、AI决策上的碾压级实力。网友直呼：“这哪是机器人，分明是未来战士！” 宇树科技相关负责人透露，这场表演背后是近3个月的AI强化学习训练。通过深度学习算法，机器人不仅能自主跳舞，还能在复杂舞台环境中精准定位和协同动作。这标志着人形机器人从实验室走向商业化的关键一步。而春晚舞台的“出圈效应”，无疑为行业注入了一针强心剂。证券分析师指出，2025年将成为人形机器人量产元年，工业场景将率先落地，未来有望延伸至家庭服务、医疗护理等领域。 DeepSeek开源：AI给机器人“灌顶” 如果说硬件是机器人的“身体”，AI则是其“大脑”。春节期间，国产大模型DeepSeek-R1的横空出世，彻底改写了AI投资逻辑。这款由幻方量化推出的开源模型，以极低的训练成本（仅为Llama3系列的7%）实现了与OpenAI GPT-o3相当的推理能力，迅速登顶全球140个市场的应用商店下载榜，并吸引了微软、英伟达、华为云等科技巨头的合作接入。 DeepSeek的三大颠覆性意义： 1）成本革命：传统大模型依赖高算力投入，而DeepSeek通过预训练+强化学习的创新路径，显著降低训练成本，为AI应用的规模化落地扫清障碍； 2）技术自主：中国大模型首次在开源生态中与国际巨头分庭抗礼，国产化进程提速； 3）场景赋能：人形机器人需要处理复杂环境下的感知、决策与交互，DeepSeek的多模态能力与低成本特性，为机器人智能化提供了“大脑升级”方案。当国产AI框架DeepSeek宣布开源，机器人圈瞬间沸腾！企业不用再苦熬“算法炼丹”，直接调用视觉识别、语音交互、自主导航等“AI魔法”，中小公司也能造出“聪明”机器人。业内人士笑称：“以前造机器人像拼乐高，现在像开外挂！” 华泰证券分析师黄乐平指出，DeepSeek的突破将加速AI与机器人产业的融合，推动“硬件迭代-数据采集-模型训练”的正向循环，2025年或成为人形机器人智能化跃迁的里程碑。 3. 特斯拉Optimus量产在即，全球产业链共振开启人形机器人的另一大驱动力，来自特斯拉人形机器人产业链的催化。在2024年四季度财报电话会上，马斯克宣布：2025年Optimus将实现千台级量产，并率先在特斯拉工厂内承担上料、搬运等任务；2026年起产能将呈指数级增长，远期目标成本降至2万美元以下，市场规模或超10万亿美元。昨日（2月6日），特斯拉开启了多个机器人相关岗位的招聘，为在美国加州弗里蒙特工厂量产Optimus机器人大规模量产做准备。特斯拉的“机器人蓝图”核心看点： 1）量产节奏：2025年试产，2026年产能跃升至月产10万台，年均增速达500%； 2）场景扩展：2026年下半年开放外部销售，目标市场从工业制造延伸至家庭服务； 3）技术壁垒：Optimus整合了特斯拉在电池管理、电机控制、自动驾驶领域的积累，其训练需求是汽车的10倍，凸显数据与算法的核心地位特斯拉人形机器人Optimus学会“捏鸡蛋”“走猫步”后，马斯克放话：“未来人人都有机器人管家！”尽管它现在还像“钢铁憨憨”，但资本市场已提前狂欢——人形机器人赛道估值飙涨，全球机构高喊“下一个iPhone时刻”！国内产业链同步发力，宇树、智元、优必选等企业已进入小批量测试阶段，2025年量产规模预计超千台。政策层面，《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年实现核心部件自主可控、整机批量生产的目标，产业扶持力度空前。二、机器人ETF（562500）规模突破60亿：资金抢筹背后的投资逻辑在产业爆发的预期下，资本市场已率先反应。截至2025年2月6日，机器人ETF（562500）规模突破60亿，稳居同类基金首位。拉长周期看，该ETF近一年净流入金额超44亿元，净流入幅度超610%；近一年规模增长超47亿，规模增长幅度超660%，成为资金布局机器人赛道的核心工具。为何机器人ETF成为资金“心头好”？全产业链覆盖：ETF成分股涵盖传感器、伺服系统、减速器、AI算法等核心环节，分散单一技术路线风险；龙头效应凸显：重仓股包括拓普集团（特斯拉链Tier1）、鸣志电器（精密电机龙头）、绿的谐波（谐波减速器市占率全球前三）等，受益于头部企业量产放量；政策与估值双击：当前板块估值仍处历史中枢以下，而政策红利与业绩兑现预期形成共振，安全边际与成长空间兼备。机器人产业已进入“技术裂变+场景爆发”双重加速期，但个股选择堪比“科技扫雷”？机器人ETF（562500）一键打包全产业链，让你躺着吃尽行业红利！核心层（硬科技心脏）： AI芯片：华为昇腾、寒武纪给机器人造“最强大脑”；精密部件：绿的谐波（减速器王者）、奥普光电（传感器黑马）闷声发大财；控制系统：汇川技术（工控龙头）手握制造业“命门”。应用层（印钞机启动）：工业机器人：埃斯顿、新松机器人狂接工厂智能化订单；服务机器人：科沃斯、石头科技让扫地机卷成“家庭AI管家”；特种机器人：天智航的手术机器人正在拯救生命！政策加持：国家队疯狂“喂资源”“十四五”规划把机器人当亲儿子宠：砸钱、减税、建产业园三连击！上海、深圳更是放出狠话：“5年冲万亿集群！”跟着政策走，赚钱不用愁～ 60亿规模只是起点——据高盛预测，2035年全球机器人市场将达3万亿美元，中国独占半壁江山！展望未来，2025年将成为人形机器人从概念到量产的分水岭。随着特斯拉Optimus、华为机器人等产品陆续上市，叠加AI大模型的赋能，机器人ETF有望成为继消费电子、电动车后不可多得的长坡厚雪大赛道。当春晚机器人跳完最后一支舞，当Optimus终于学会给你泡咖啡，当DeepSeek让所有机器人都“觉醒”……如何不错过这场“人机共生”的财富革命？关注机器人ETF（562500），提前锁定“人形机器人量产+AI普惠应用+制造业升级”三重爆炸红利！数据来源：Wind，华夏基金，截至2025.2.6。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-07 10:13

DeepSeek概念股持续爆发！为什么说软件将成为最大赢家？

技术突破是其概念股爆发的核心驱动力。在AI大模型领域，成本一直是制约技术发展和应用普及的关键因素。传统大模型训练需要耗费巨额资金，用于购买昂贵的算力设备、采集和标注海量数据以及长时间的算法优化。这使得许多企业和机构望而却步，限制了AI技术的广泛应用和创新发展。而DeepSeek 的出现则打破了这一高成本壁垒。在算力调配方面，DeepSeek 实现了资源的高效利用，避免了算力的浪费和闲置。这种低成本的技术优势，让更多的企业和机构能够进入AI领域，推动了AI技术的快速普及和应用拓展。这不仅为这些企业带来了新的发展机遇，也为DeepSeek概念股的爆发提供了坚实的技术基础和市场需求支撑。而且值得注意的是，DeepSeek的横空出世也将为我国的AI产业带来历史性的转变，尤其是软件板块，或将成为最大赢家。首先，DeepSeek的突破，表明了我国在算力受限的情况下，通过极致的技术探索，实现对海外AI技术追赶的可行性，其通过软件硬件的全系统创新，也为国产AI产业发展指明了方向。DeepSeek-R1的推出将进一步提振包括中国在内的全球AI工作者的信心，激发AI创新活力。其次，从产业链的角度看，国内软件公司可能将DeepSeek的技术与自身产品结合（如API调用、模块化集成），快速推出创新应用。围绕DeepSeek的技术生态，可能形成开发者社区、合作伙伴网络，推动跨行业协作（如硬件厂商、云计算平台等），对AI应用影响深远。最后，在国内芯片受限的情况下，DeepSeek 展示了“算法创新 + 有限算力”的新路径。过去，算力和技术是限制国内AI估值的主要因素，而DeepSeek-R1打破了这两大瓶颈，可能推动国产AI软件和硬件的估值重塑，未来利润空间有望进一步打开。想把握这波由DeepSeek带来的软件行情和想更高的分享未来国产软件发展的红利的朋友，不妨可以关注一下以上提到的软件龙头ETF(159899)。据资料显示，软件龙头ETF(159899)紧密跟踪中证全指软件指数，该指数选取中证指数体系内软件开发领域的前50名公司作为其成分股，涵盖基础软件、应用软件、网络安全、工业软件等各细分领域公司。如金山办公、科大讯飞等相关领域的领军企业，龙头属性凸显，有望优先获益。场外投资者可以借道联接基金（A类：018385；C类：018386）介入。作者：ETF红旗手

金融界02-07 09:43

2月7日财经早餐：英央行降息，美国发布对伊朗石油工业相关制裁

50亿美元，表明亚马逊正在加大支出支持AI业务发展。亚马逊股价盘后跌超5%。 Pinterest股价在公布第四季度财报后一度飙升20% Pinterest股价在公布第四季度财报后一度飙升20%，因其营收超出预期，用户增长强劲。报告显示，Pinterest第四季度营收为11.54亿美元，与上年同期的9.81亿美元相比增长18%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长18%；净利润为18.47亿美元，与上年同期的2.01亿美元相比大幅增长818%；不按照美国通用会计准则的调整后净利润为3.86亿美元，与上年同期的3.71亿美元相比增长4%。比亚迪（01211.HK）拟全系车搭载智能驾驶方案比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会重点推介其自主研发的“天神之眼”高阶智驾系统。这是比亚迪继2024年发布“整车智能战略”后，在智能化领域的重要布局之一，比亚迪希望通过技术创新降低智能驾驶使用门槛，推动全民智驾体验普及。百胜中国(09987.HK)第四季度经营利润增长36% 百胜中国(09987.HK)公告，2024年第四季度，公司总收入同比增长4%至26亿美元，为第四季度历史新高。同店销售额达去年同期水平的99%，较第三季度的97%环比提升。同店交易量同比增长4%，连续第八个季度实现增长。经营利润同比增长36%至1.51亿美元。核心经营利润同比增长35%。今日要闻前瞻美国1月非农报告美联储理事鲍曼就银行监管发表讲话美国2月一年期通胀率预期初值美国2月密歇根大学消费者信心指数初值原文链接

投资慧眼02-07 09:38

"天神之眼"来袭，比亚迪封死涨停板！中证A500指数ETF(563880)连续2日量价齐升，单日"吸金"超6000万，资管巨头：中国股票估值折价或消失！

元！近期，Deepseek点燃市场，AI+赋能行情重出江湖！中信证券此前指出，展望2月，中国资产重估叙事在形成，AI提升风险偏好，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致。【券商：AI提升风险偏好，春季躁动进入加速阶段】具体来看，中信证券表示，首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后外部风险在4月前步入平静期，春季躁动时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中长期资金入市进程和机制更值得关注。最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换。（来源于中信证券20250204《AI提升风偏春季躁动加速》）【外资：中国股票的估值折价将会消失，中国资产配置价值显著】 DeepSeek火出圈，继高盛之后，德意志银行也加入了唱多中国资产的行列。2月5日，德意志银行（下称“德银”）发布研报《中国的，而不是AI的，斯普特尼克时刻》。报告称，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。德银认为，低成本人工智能DeepSeek-R1模型的海外流行，中国知识产权得到认可的重要标志，显示出中国在高附加值领域的突破。2025年将是投资界认识到中国在全球竞争中领先地位的关键一年。中国企业在多个制造和服务领域提供了高性价比和优质产品。随着政策支持消费和金融自由化，中国企业的盈利能力有望超出预期。同时，德银指出，中国市场目前估值处于历史低位，横向与全球其他主要市场比较，纵向与自身长期历史估值水平比较，都非常有吸引力，特别是考虑到与国债收益率相比，权益资产吸引力明显。大部分全球投资者对中国资产显著低配，而低配在市场演变中也是一种风险。同时，中国资产与全球海外其他资产表现相关性较弱，海外资产目前估值偏高，综合这些因素，中国资产配置价值显著。【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-07 09:34

港股开盘：恒指跌0.16%、科指跌0.15%，科网股多数走低，京东、美团跌超1%

绩确定性，苹果2025年的主要看点在于AI创新下的全球换机+新兴地区份额拓展逻辑，今年出货总量仍将保持稳定。国信证券：随着美债利率下行以及2025年1月港股市场各个板块业绩普遍上修，港股市场的估值修复正在路上。就后市配置而言，随着DeepSeek发布，多家企业更新或者发布了AI大模型，给了投资人更积极的期待；汽车、医药、消费等板块此前涨幅较小，随着国内促消费政策不断落地叠加板块自身业绩改善，未来一段时间也会有不错的表现。此外，金融股及高股息品种依然有较好的配置价值。华泰证券：对于港股市场可在此前哑铃配置的基础上，沿盈利预期变动情况寻找调仓或增配的方向：首先，建议增配DeepSeek发布催化下，盈利预期有所上修的港股互联网与科技硬件标的；其次，适当增配受益于春节消费数据回暖、盈利预期有所上修的大众消费板块；最后，盈利预期相对稳健的红利标的仍可作为底仓配置的选择。

金融界02-07 09:33

上美股份创始人发朋友圈辟谣：不裁员，今年还将增员800人

部门裁员的比例，以及留存人员的条件是与AI对话交流的能力。这一消息迅速引发了外界的广泛关注和猜测，关于国货美妆公司上美股份是否因“AI”而裁员的议论声四起。然而，6日晚间，上美股份创始人、董事长兼CEO吕义雄在朋友圈发文辟谣，明确表示：“我们公司不是要裁员，今年上美总体人数会增加800人，总部人员在今年年底会达到2700人。只是有些地方加人，有些地方减人，让运营更科学化，更有效率。” 据前述网传截图显示，吕义雄在所谓的“工作群”中称，法务部门50%的人要淘汰，只留20%能用AI的人；客服部门95%的人要淘汰，只留5%能用AI的人；新品创新中心70%的人要淘汰，只留30%能用AI的人及工艺把控的人；内容创新部门80%的人要淘汰，只留20%能用AI的人，且该部门要做到一个团队做出20个团队的活。此外，还强调关键要训练员工通过鼠标+语言与AI的对话交流，取消键盘。对于这一截图，有知情人称这完全是断章取义，只有管理群里的前半部分截图，并没有反映出吕义雄的真实意图和公司的实际情况。上美股份（02145.HK）作为国内知名的国货美妆公司，成立于2002。年旗下拥有，韩于束2、0一2叶子2等多个年底知名品牌在，港主营业务交所涵盖上市护肤、母婴、洗护等多个领域。公司一直以来都以其卓越的产品质量和创新的营销策略赢得了消费者的喜爱和市场的认可。就在不久前，2025年1月29日，吕义雄还发布了一封公开信，回顾了2024年公司的辉煌战绩，并展望了未来的发展目标。他在信中指出，2024年，上美打了一场漂亮的仗。2025年，公司将冲刺100亿目标；到2030年，更是要冲刺300亿目标。对于未来的战略规划，吕义雄在公开信中详细阐述了公司的2+2+2战略，即聚焦护肤、洗护、母婴三大赛道，成就6大超级品牌。他强调，未来10年，中国区将聚焦“大众护肤、洗护个护、母婴用品、皮肤医疗美容、彩妆、高端护肤+仪器”六大板块，穿越时代周期。同时，公司将培养组织驱动领先、科研领先、信息AI领先、营销领先、智能化生产领先、从个性化发展走向共性化发展六大竞争面。在人才方面，吕义雄也表达了公司对于人才的重视和布局。他在公开信中指出：“在上美，组织驱动是企业的核心竞争面，重视每一个人才是重要的企业文化。上美优待超级人才，平待一般人才。对于超级人才、超级品牌操盘手，我们要做好激励分好钱。我经常说，把自己小我干好了，让自己过得幸福快乐，才有正能量感染他人。所以随着公司的效益越来越好，我们要让公司的员工越来越幸福。” 事实上，上美股份在近年来的业绩表现也确实令人瞩目。特别是在去年上半年，公司成为了国货美妆业绩中的黑马，营收与净利润均实现了翻倍增长。据上美股份财报显示，去年上半年销售额为35.02亿元，同比增长120.7%；期内净利润为4.12亿元，同比增长308.7%。其中，主力品牌韩束上半年的业绩再创新高，营收同比增长近2倍，收入占比由六成提升至八成。这些亮眼的业绩数据不仅彰显了上美股份在市场上的强大竞争力和品牌影响力，也为公司未来的发展奠定了坚实的基础。而吕义雄在朋友圈的辟谣发言，更是进一步坚定了外界对于上美股份未来发展的信心和期待。截至2月6日港股收盘，上美股份的股价平收报36.4港元/股，今年以来股价已经上涨了4.45%。这一表现也反映出市场对于上美股份未来发展的看好和认可。

金融界02-07 09:33

AI战场新篇章：DeepSeek崛起，OpenAI与谷歌加速布局应对挑战

齐驱，甚至在成本上具有显著优势。如今，AI巨头们正迈向一个全新的战场，技术和应用生态的迭代速度正在加快。 2月6日凌晨，OpenAI宣布了一项重大决定：扩大ChatGPT搜索功能的用户范围，无需注册，任何人都能直接使用这一功能。这一举措无疑彰显了OpenAI挑战谷歌在搜索引擎领域主导地位的决心。事实上，早在去年，OpenAI就已上线了免费的ChatGPT搜索功能，其在AI搜索引擎赛道的野心早已昭然若揭。如今，随着使用门槛的进一步降低，ChatGPT的搜索功能无疑将吸引更多用户。当天，“ChatGPT搜索功能今起人人可用”迅速登上微博热搜，引发了广泛关注和讨论。而谷歌也不甘示弱，同一天正式推出了Gemini 2.0系列模型，包括Flash、Pro及Flash-Lite版本，旨在继续提升AI能力，并提供更具性价比的解决方案。回顾过去一年，ChatGPT曾是生成式AI界的超级应用，独领风骚。然而，如今群雄并起，DeepSeek的崛起不仅让以OpenAI、Anthropic为代表的闭源AI面临前所未有的挑战，也让谷歌、Meta等开源阵营感到紧张。一场新的AI角逐已经拉开序幕，新的篇章已经开启。那么，OpenAI攻入搜索领域，是否来得太晚了呢？曾几何时，谷歌搜索引擎引领了产业的跃迁。如今，生成式AI正带来一场革新，而OpenAI无疑是其中的佼佼者，正在逐步蚕食搜索引擎市场。此次OpenAI的更新重点在于，用户在ChatGPT网页版上使用搜索功能时，无需账户登录，只要能上网打开网站，就能直接使用。这一举措几乎将用户使用ChatGPT的门槛降到了最低，为了提高用户增长，OpenAI可谓放了大招。自ChatGPT出圈以来，不少业内人士就指出，搜索引擎是其可以预见的重要应用方向。因为与传统搜索引擎相比，生成式AI无需筛选大量网页，而是直接提供高度整合的答案。原先的搜索依赖于关键词匹配，而现在则是通过语义理解直接生成总结内容，效率大大提高。搜索引擎优化公司Semrush的最新报告显示，截至2024年12月，谷歌拥有65亿独立访客，而ChatGPT已拥有5.66亿独立访客。虽然从用户量来看，AI产品与谷歌、百度等搜索引擎相差甚远。但是，AI正在重塑用户的搜索交互习惯。在使用成本进一步降低后，ChatGPT等产品的用户数量有望持续增加。有观点认为，随着AI产品的进击，以谷歌为首的搜索引擎将受到一定冲击。不仅仅是ChatGPT，目前豆包、DeepSeek、Kimi等都已经布局了免费的“search”（搜索）功能，逐渐成为信息整合的重要渠道。与以往粗放型的整合不同，现在大家在呈现资料时，基本都会标注引用的来源链接，方便用户进行信息的核查和确认。然而，搜索赛道已经变得拥挤不堪，谷歌的壁垒也并非轻易可破。一位AI资深从业者表示：“ChatGPT开放得还是太晚了，它的策略应该是更加快速地解决API请求能力问题，承接住流量。现在谷歌的方案已经调整过来了。对于谷歌而言，其优势不仅在搜索算法，更重要的是累积的网络数据快照。它知道大家想要搜索什么，包括搜索和一整套体系，有着深厚的护城河。现在中国市场的很多搜索产品已经全面免费，OpenAI未免晚了一些。” 在他看来，“OpenAI太不OpenAI了，ChatGPT的定位太窄，不应该只是chat，应该有更多的业态应用。因为护城河太窄，其他公司通过开源很快会进入这些市场。领先的身位太少，竞争对手用很短时间就能追上。” 再看谷歌，其也在加速AI搜索的布局。其“Search Generative Experience（SGE，搜索生成体验）”已升级为AI Overviews，并将Gemini结合到传统搜索引擎中，通过AI直接在搜索页面生成回答，与ChatGPT搜索形成直接竞争。刚刚更新的Gemini新系列更是进一步降低了价格，提升了性价比，以吸引更多用户。同时，ChatGPT搜索在信息来源透明度方面仍面临挑战。AI生成的部分内容难以追踪原始数据出处，幻觉问题也需要解决。而谷歌的网页搜索覆盖范围仍然更广，在实时性和新闻类内容方面具有优势。可以看出，谷歌是在原有的搜索能力基础上，结合大模型整合答案；而ChatGPT等则是基于AI重新构建搜索能力。这是一场新的搜索入口之争，谁将笑到最后，尚难预料。而DeepSeek的横空出世，无疑让巨头们感到了压力。1月11日前后，DeepSeek在全球上线APP，硬是在ChatGPT、豆包等产品中脱颖而出，走出了陡峭的增长曲线。Sensor Tower数据显示，DeepSeek在发布的前18天内累计下载量达1600万次，几乎是OpenAI ChatGPT推出同期下载量900万次的两倍。根据AI产品榜统计的数据，DeepSeek应用（APP）从发布到1月31日，上线仅21天，日活跃用户（DAU）就达到了2215万，是ChatGPT日活用户的41.6%，超过了豆包的日活用户1695万。DeepSeek上线20天全球日活跃用户（DAU）就突破了2000万，成为全球增速最快的AI应用。虽然用户总量和日活数据上，DeepSeek当前的数量和ChatGPT的用户规模仍有一段距离。但是，DeepSeek的高速增长已经刺激到了全球大模型厂商。 Counterpoint首席分析师Wei Sun指出：“一个明显的趋势是，开源AI和闭源AI之间的差距正在缩小。DeepSeek和Meta的开源AI使OpenAI这样的专有模型面临激烈竞争的压力。开源LLMs在性能上接近专有模型，代表了AI领域的一次变革性转变。” 从上周开始，OpenAI就动作频频。除了向所有用户开放搜索功能外，降成本也成为另一个重要课题。上周五，OpenAI火速上线了最新的推理模型o3-mini，并且向所有用户开放了o3-mini在ChatGPT和API中的使用权限。与此同时，新模型大幅降价。o3-mini定价为输入每百万tokens 1.10美元，输出每百万tokens为4.40美元。虽然这个价格已经比o1-mini低63%，但相比DeepSeek依然是高价。 DeepSeek R1的API定价为每百万输入tokens 0.14美元（缓存命中）/0.55美元（缓存未命中），每百万输出tokens 2.19美元。这一价格优势无疑让DeepSeek在市场竞争中更具吸引力。新的价格战已经打响，谷歌同样加入战局。在最新发布的一系列模型中，Gemini 2.0 Flash-Lite的价格是每百万tokens 0.3美元，是谷歌目前最便宜的模型；Gemini 2.0 Flash现每百万tokens文本输出需花费0.4美元，以处理长文本为例，其比Gemini 1.5 Flash的定价便宜了一半；Gemini 2.0 Flash Thinking实验版现免费开放使用，还可以访问、提炼并总结YouTube视频内容。 DeepSeek的快速崛起不仅仅是一个技术成功的象征，它所引发的市场竞争正在深刻改变AI行业的格局。传统巨头如OpenAI和谷歌将面临更加复杂的竞争态势。一方面，他们必须在保持技术创新和领先地位的同时，积极应对DeepSeek等新兴力量带来的价格和用户挑战；另一方面，价格战的激烈程度也可能迫使这些巨头重新评估其商业模式，甚至改变以往的盈利策略。未来，AI市场的竞争将更为复杂和激烈。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，新的玩家将不断涌现，而现有的巨头也将不断努力保持其领先地位。在这场没有硝烟的战争中，谁将最终脱颖而出，成为AI领域的领航者，让我们拭目以待。

金融界02-07 09:13

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