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半导体自主可控有望加速推进，科创芯片ETF(588200)盘中涨近1%，近5日“吸金”4.41亿元

表示，看好下半年半导体设备市场。生成式AI推动下，先进工艺逻辑和先进封装需求继续增加带来的机会；中国大陆先进工艺扩产的结构性机会；此外美国出口限制政策下，中国市场设备份额“东升西降”的投资机会。中原证券认为，展望2025年下半年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、智能驾驶、具身智能等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，半导体自主可控有望加速推进。数据显示，截至2025年5月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、思特威(688213)、华润微(688396)，前十大权重股合计占比57.93%。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:47

午评：沪指涨0.15%、深成指跌破10000点关口，航运及油气股再度大涨

道方向或将成为投资胜负手，短期更加推荐AI、半导体方向以及科创主题，新消费和创新药保持中期关注。国泰海通：外部扰动影响有限股市升势仍未结束国泰海通认为，短期风险释放后，中国股市的核心矛盾仍在内而不在外，我们对行情的看法仍比共识更乐观：1、投资人关于经济形势与国际形势的复杂性认识是充分的，而新技术、新消费等商业机会开始涌现，推动经济预期企稳回升；2、利率降至低位后，长期国债收益破2与存款利率破1，中国股市的无风险利率实质性降低，投资股票的机会成本下降，长期入市和居民入市进入历史转折点；3、及时、得当与合理的宏观政策，更重视投资者回报的资本市场基础制度改革，对于推动经济社会风险评价的降低与改变投资人面对风险的保守态度具有关键意义。股市的预期和微观流动性均进入上升的趋势，继续看多。东方证券：市场受到外部地缘政治利空扰动，但下跌幅度有限东方证券认为，整体来看，近期市场明显受到外部地缘政治利空扰动，但下跌幅度有限，显示场内护盘力量实力不俗，预计短期市场仍将维持类似局面；市场或将转向科技成长风格，脑机接口、固态电池、算力等概念股短期有表现预期。

金融界昨天11:47

游戏传媒ETF(517770)震荡翻红，机构建议重视头部游戏公司在AI+游戏探索上的示范效应

box SeriesX|S平台。此外，AI陪伴产品《EVE》也即将开启测试，华源证券建议重视头部游戏公司在AI+游戏范式探索上的示范效应，相关游戏产品表现如果超预期有望推动相关上市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启。游戏传媒ETF紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。数据显示，截至2025年5月30日，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、快手-W(01024)、分众传媒(002027)、哔哩哔哩-W(09626)、岩山科技(002195)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)、光线传媒(300251)、利欧股份(002131)、三七互娱(002555)，前十大权重股合计占比55.21%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:37

超88亿主力资金狂涌！半导体呈现两大核心趋势！中芯国际涨超3%

DDR4 的消息成为市场催化剂：在下游AI硬件需求井喷与市场供应收缩的双重作用下，半导体板块迎来了供需错配驱动的上涨行情。业内人士指出，半导体行业在AI技术变革中呈现出两大核心趋势：一是汽车电子、新能源、物联网等领域的新技术普及速度越来越快，成为行业增长的长期动力；二是在中美贸易摩擦的背景下，国产化进程的重要性更加凸显，国内晶圆制造以及配套的材料、设备等环节加速突破已经成为行业共识。半导体板块同时具备AI 算力需求爆发和国产替代提速这两大 “助推器”，大概率还会有结构性行情。消费电子方面，中国银河证券认为，政策红利激活潜在需求，技术革命将重构消费电子生态。国家补贴政策直接拉动市场需求，春节期间手机销量同比增长182%，中高端机型占比提升。端侧大模型和AI PC推动硬件升级与场景深化。华为、OPPO通过铰链和柔性屏技术优化体验，长期潜力仍被看好。AR眼镜迎来爆发元年，雷鸟X3Pro等产品融合AI与光波导技术，2025年全球销量预计550万台，B端医疗、工业应用加速落地，看好新消费电子产品重构产业生态。风险提示：基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界昨天11:27

业绩持续下滑的拉卡拉(300773.SZ)拟赴港IPO

步扩大至76%和85%。公司同步推进“AIFirst”战略，通过智能技术重构商户钱包APP，打造智慧经营应用。然而，跨境业务仍面临全球牌照不足（仅6地许可）、同业竞争（如PingPong、连连支付）等瓶颈；技术投入亦显失衡——2024年研发费用60%用于POS终端升级，20%投向区块链、AI等前沿领域。投资失利进一步拖累业绩。2017年以2.18亿元入股的包头农商行，因该行参与内蒙古农信社改革重组，拉卡拉于2025年初被迫以“零元退股”退出，预计损失1.52亿元。近年来公司陆续剥离中邮消费金融、小额贷款等业务，金融版图持续收缩。资本市场态度呈现分化。券商普遍下调盈利预期：国泰海通证券将2025-2026年EPS从1.03/1.21元调降至0.76/0.91元；开源证券下调2025年净利润预测至6.1亿元（前值10.4亿元），降幅超40%。但部分机构看好其龙头地位，认为支付业务市占率提升、跨境及SaaS转型可能带来长期价值。与此相悖的是，2022年以来联想控股、孙陶然家族等公司多位董监高累计减持套现近7亿元，高管薪酬逆势增长（2024年董事及高管总报酬1985.85万元，同比增0.18%）。赴港IPO若成行，或为拉卡拉打开国际融资通道，缓解业务扩张与技术投入的资金压力，并借助香港的金融枢纽地位提升跨境支付竞争力。然而，在业绩下行、信任危机及行业红海竞争的多重夹击下，此次上市能否成为逆转关键，仍取决于其战略转型的实际成效与监管环境的适应性。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:19

中国移动发布物联网AIoT平台，工业互联ETF(159778)红盘向上

智无界，联万物，创未来”为主题，举办“AI+物联网”产品发布会，正式发布了中国移动物联网AIoT平台。东吴证券认为，物联网芯片模组行业受大厂AI/机器人/智驾/5G等浪潮驱动，叠加物联网下游全面复苏，预计基本面边际向好，有望随端侧AI实现爆发。物联网模组位于网络层，处于产业链中游。传统物联网模组可分为蜂窝物联网模组和非蜂窝类物联网模组。为顺应智能化趋势，出现了针对蜂窝模组新的分类方式：智能模组与AI使能模组。当前最新AI使能型模组已达到60TOPS算力。同时，全球物联网行业复苏在即，在LTE Cat1bis和5G的推动下，2024年至2030年期间的连接数预计将以15%的CAGR增长；中国市场连接数与规模持续增长，预计未来7年我国物联网模组市场规模将保持高于6%的增长，至2031年超900亿元；国产厂商优势领先：2025Q1，移远通信、中国移动和广和三家公司占据超过全球蜂窝物联网模组市场半壁江山。同时，全球物联网行业复苏在即，在LTE Cat1bis和5G的推动下，2024年至2030年期间的连接数预计将以15%的CAGR增长；中国市场连接数与规模持续增长，预计未来7年我国物联网模组市场规模将保持高于6%的增长，至2031年超900亿元；国产厂商优势领先：2025Q1，移远通信、中国移动和广和三家公司占据超过全球蜂窝物联网模组市场半壁江山。工业互联ETF紧密跟踪中证工业互联网主题指数，中证工业互联网主题指数选取50只涉及工业互联网硬件制造、软件开发和应用服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映工业互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年5月30日，中证工业互联网主题指数(931495)前十大权重股分别为比亚迪(002594)、北方华创(002371)、汇川技术(300124)、韦尔股份(603501)、宁德时代(300750)、海康威视(002415)、国电南瑞(600406)、科大讯飞(002230)、工业富联(601138)、兆易创新(603986)，前十大权重股合计占比47.11%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:19

创新药再度回调，港股通创新药ETF(159570)盘中跌近1%，资金回调加仓！创新药回调怎么看？“海外大药”逻辑仍是优选！

内超卖、受益链条；【新科技】脑机接口、AI医药医疗、康复机器人；【自主可控】科研仪器、部分设备&上游、产业链重构等。（来源：国盛证券20250621《调整过后，“海外大药”逻辑仍是优选》）【关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）】港股通创新药ETF（159570）100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比近72%，龙头属性突出！港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：更纯粹的创新药（高达85%的创新药权重占比，全市场医药类指数中更高）；更低估的创新药（截至6月20日，近5年市销率分位数62%，比38%的时间便宜）底层资产是港股，可以T+0交易！关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570），场外联接（A类：021030；C类：021031）！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。港股通创新药ETF（159570）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:18

港股红利ETF博时(513690)涨近1%，成交额超7800万元，机构：配置方向维持红利+新赛道

有连云昨天10:58

“硬科技”也能遇见普惠投资？来看看这一指数！

2025年，AI大模型突破算力封锁、国产芯片加速迭代、生物医药创新药出海捷报频传……中国“硬科技”浪潮正以前所未有的速度重塑全球经济版图。在这片创新热土上，科创板作为“硬科技”企业的聚集地，已汇聚半导体、生物医药、高端装备等核心领域的587家上市公司，成为全球科技创新的重要策源地。（数据来源：Wind，截至2025.05.31）然而，面对高成长性与高波动性并存的科创板市场，普通投资者常陷入“选股难”的困境：如何捕捉半导体周期复苏的红利？怎样兼顾龙头与新兴企业的机会？科创综指的横空出世，为这一难题提供了普惠解法。科创综指是什么？为何是“新选择”？科创综指（上证科创板综合指数，代码000680.SH）是全面反映科创板市场整体表现的综合指数，由上海证券交易所与中证指数公司于2025年1月20日发布。其样本包含科创板所有符合条件的上市公司证券（剔除ST/*ST股），以2019年12月31日为基日、1000点为基点，实时跟踪科创板企业的价格与分红收益，覆盖总市值超97%，堪称科创板“晴雨表”。尽管此前已有科创50、科创100等指数，但三者定位差异显著：从覆盖广度看：截至2025年5月底，科创板上市公司共计587家，市值合计达6.64万亿元，平均数113.09亿元，中位数53.85亿元。科创板152公司市值超过百亿，其中6家公司市值超过500亿元，7家公司市值超过1000亿元。科创50仅选取50只大市值龙头，仅覆盖约45%市值；科创100聚焦中盘股；而科创综指纳入570余家企业，覆盖97%市值，包含大量未被现有指数覆盖的中小市值高成长企业，填补了科创板宽基指数体系的空白。（数据来源：Wind，截至2025.05.31。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成分股的构成和权重可能会动态变化。）数据来源：Wind，截至2025.05.31 另外，在行业均衡性方面，科创50超配电子板块，占比超60%，易受单一行业波动影响；科创综指的行业分布与科创板全市场整体水平基本一致，涵盖了多个行业，包括电子、医药、机械、计算机等，这些行业的数量和权重占比较高，但单一行业占比并未超过50%，这样既分散单一行业风险，又集中配置高成长性战略科技集群。（数据来源：Wind，截至2025.06.12）数据来源：Wind，截至2025.06.12。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成分股的构成和权重可能会动态变化。对普通投资者有什么好处？对普通投资者而言，科创综指的核心价值，在于将原本高门槛、高复杂度的科技投资，转化为普惠型工具。一、一键布局：化解“选择困难症” 科创板涵盖半导体、AI、生物医药等前沿领域，个股技术迭代快、专业研判门槛高。普通投资者常陷入两难：追逐龙头股恐估值透支，挖掘中小成长股又难以辨别技术真伪。科创综指以近乎全覆盖的方式纳入全市场企业，投资者无需开户选股，通过相关基金即可一键买入整个科创板生态。这种设计让捕捉新兴技术浪潮变得简单——无论是芯片突破还是生物医药创新，指数自动将产业变革转化为投资机会。二、风险分散：对冲行业周期波动区别于传统科创指数过度聚焦单一行业，科创综指天然具备行业均衡基因。其成分股广泛分布于硬科技各细分领域，形成“此消彼长”的缓冲机制：当某一行业阶段性调整时，其他领域的增长可有效平滑波动。这种结构既能分享技术突破的爆发力，又能规避押注单一赛道的风险，尤其适合应对科技产业的快速轮动特征。三、动态迭代：与创新浪潮同步进化科创综指采用“快速纳入+定期调整”的双轨机制，即“上市以来日均总市值排名在科创板前10位的证券于上市满三个月后计入指数，其他证券于上市满一年后计入指数”。这种“自我更新”能力，能确保指数持续吸收代表未来方向的新锐企业，使指数始终站在技术革命前沿，避免因成分股固化而错失早期爆发机遇。四、长期价值：分红再投资增厚收益作为科创板的首个全收益指数，科创综指还将成分股的分红纳入指数计算，从而更全面、更深入地反映该指数长期发展中所体现的真实回报价值。这一设计理念与新“国九条”强调提升股东回报的政策方向高度契合，在当前资本市场深化改革的大背景下，也尤为重要。科创综指适合哪类型投资者？由于科创综指的高成长性与高波动性并存，这就要求投资者明确自身适配性。比较适宜以下三类人群将其作为配置工具：长期战略型投资者：看好中国科技产业长期发展，坚信“硬科技”是国家战略核心，希望分享科技成长红利。多元配置型投资者：比如在已有资产配置中已投资消费、金融等资产，希望通过科创综指优化组合弹性，对冲单一资产波动。追求超越市场平均收益投资者：能承受中高波动，希望利用科创板的高弹性及指数增强策略捕捉超额收益，当然风险承受能力也要与之相匹配。写在最后： 6月9日起，泰康上证科创板综合指数增强型证券投资基金正式发行，凭借其“指数 Beta 打底 + 量化Alpha增强”的策略，有望成为投资者布局“硬科技”赛道的全新选择。把握科创浪潮，拥抱新兴未来！泰康科创综指指数增强基金基金代码 A类：023970 C类：023971 正在发行中！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:58

半导体板块延续强势！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)一键打包“中国芯”

6%。中原证券展望2025年下半年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、智能驾驶、具身智能等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，半导体自主可控有望加速推进。浙商证券指出，先进工艺持续突破，国产替代势在必行晶圆代工方面，制造依然是AI供应链上的最关键环节之一，25H2本土先进工艺潜在的良率、制程节点突破有望带来预期拐点；封测方面，关注AI应用场景催化下先进封装的产业大趋势；半导体设备方面，本土晶圆厂CAPEX阶段性弱势，先进工艺验证持续推进，优选具备α潜力的标的；半导体材料端，本土晶圆厂的持续扩产推动了材料的需求，继续关注业绩兑现能力强、竞争格局优的细分领域龙头企业。EDA方面，美商务部将EDA限售作为谈判筹码，国产替代的关键窗口期有望打开。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)深度布局半导体产业链，一键共享行业发展红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:58

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