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Meta公司欲向Scale AI投资数十亿美元，科创AIETF(588790)成交额超1亿，海天瑞声涨超7%
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ETF紧密跟踪科创板人工智能指数，覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心赛道： ①选取科创板中市值较大、业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的30家企业，覆盖AI芯片（如寒武纪、澜起科技）、算法框架（如云从科技、虹软科技）、智能终端（如中科星图、奥普特）、数据服务（如格灵深瞳）等全产业链环节。前十大权重股合计占比70.57%，包括寒武纪（6.8%）、石头科技（5.2%）、金山办公（4.7%）等细分领域龙头，分散度较高。 ②成分股平均研发投入占比超23.6%，显著高于A股全市场（约 5%）；2025年Q1营收增速中位数61%，净利润增速中位数45%，远超沪深300的5%和3%。 ③成分股平均市值约280亿元，60%的权重集中在100-500亿市值企业，与科创50（平均市值463亿元）形成差异化。 ④当前PE（TTM）116倍，处于近三年16%分位。PB（LF）11.26倍，历史分位39%。文中提及的ETF产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-09 14:27
海光信息进入复牌倒计时！科创芯片50ETF(588750)溢价走阔，最新规模超15亿元！芯片产业景气度如何？全球算力厂商交出“成绩单”！
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亿美元，同比增长44%，其中第二财季AI 芯片营收突破44 亿美元，预计第三财季AI 芯片营收将增长至51 亿美元。海外芯片巨头业绩持续超预期，验证AI 算力高景气。【产业变革：科创芯片产业开启“强链补链延链”，国产算力有望持续高景气】 5 月26 日，科创芯片龙头厂商公告称，正在筹划向某服务器龙头企业全体A 股换股股东发行A 股股票的方式换股吸收合并该服务器龙头企业，并发行A 股股票募集配套资金。目前两家公司股票仍在停牌中。国盛证券表示，从产业链来看，该科创芯片龙头厂商处于该服务器龙头企业的业务上游，二者吸收合并，是国产算力产业整合的标志性事件，既响应了国家算力自主可控战略，也契合了全球科技竞争背景下的产业链协同需求，是一场资本与产业逻辑的双向奔赴。（来源于国盛证券20250608《计算机行业周报：AI产业持续精彩》）此次合并也是5月16日修订的《上市公司重大资产重组管理办法》后的首单上市公司吸收合并。该办法及去年出台的多项鼓励并购政策均明确支持头部企业整合产业链，推动国有资本和国有企业做大做强。本次产业链上两大龙头的重组有望引发鲶鱼效应，加速国产算力龙头的竞争，以及市占率向头部公司集中。国产算力有望持续高景气！看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-09 11:48
股价已由低点翻倍反弹！光模块龙头迎戴维斯双击？海内外需求共振，创业板人工智能ETF单周领涨全市场
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展显著，建议重点关注及配置。当前，全球AI芯片竞争持续加剧，受限于核心GPU资源分配与政策限制，行业博弈逐步从技术演进延伸至供应链安全与区域政治层面。与此同时，全球算力布局正由早期的“技术驱动”阶段，转向“区域分布+竞速扩张”并行的新格局。把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-09 09:18
NVIDIA CEO黄仁勋欧盟之行：德国30亿美元AI数据中心领衔新战略
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片部署规模（2025年预计）：地区 AI芯片部署量（万块）市场规模（亿美元）美国 200 2500 欧盟 50 1000 中国 80 1500 NVIDIA的欧盟布局将推动其在区域市场的收入增长，但需平衡地缘政治风险和本地化需求。 NVIDIA的全球AI布局 NVIDIA的全球AI战略聚焦“主权AI”，即为各国打造自主AI基础设施。2024-2025年，黄仁勋访问泰国、印度、日本等地，促成多个国家AI项目，均采用NVIDIA芯片。其在美国投资5000亿美元建设AI基础设施，获特朗普政府支持，称为“特朗普效应”。在欧盟，除德国外，黄仁勋将在英国和法国宣布类似项目，预计涉及更多数据中心和机器人研发。黄仁勋强调：“各国的数据是其文化和知识的编码，AI基础设施是国家资源。” 2025年第一季度，NVIDIA数据中心收入达391亿美元，同比增长73%，显示其全球布局的强劲动能。以下表格展示NVIDIA全球AI项目的进展（2025年）：国家项目类型芯片类型状态泰国国家AI系统 Hopper 已签约沙特 500MW数据中心 Blackwell 建设中德国 AI超级工厂 Blackwell 即将宣布 NVIDIA的全球战略使其成为AI基础设施的“军火商”，但需警惕中国竞争对手（如华为）的崛起。编辑总结 NVIDIA的欧盟之行，尤其是德国30亿美元AI数据中心项目，标志着其从服务大科技公司转向政府支持AI基础设施的战略成功转型。10万块Blackwell芯片的部署将巩固NVIDIA在欧盟AI市场的领导地位，同时支持欧盟的AI主权目标。然而，地缘政治风险（如中美芯片战）、能源需求和本地化挑战可能影响项目执行。投资者应关注NVIDIA在英国和法国的后续宣布，以及其在全球AI市场的持续扩张，以评估其长期增长潜力。 2025年相关大事件 6月7日：X平台报道黄仁勋将访问德国，宣布耗资30亿美元的AI超级工厂项目，部署10万块NVIDIA芯片。 5月19日：黄仁勋在COMPUTEX 2025 keynote宣布NVLink Fusion技术，优化AI数据中心芯片通信。 5月13日：NVIDIA与沙特Humain签约，供应18,000块Blackwell芯片，建设500MW数据中心。 4月30日：黄仁勋与特朗普会面，宣布在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。 4月17日：黄仁勋访问北京，与中国官员会面，承诺优化芯片以符合出口限制。国际投行与专家点评 Jensen Huang，NVIDIA首席执行官，6月7日：“AI是国家基础设施，德国的AI超级工厂将推动欧盟的科技创新。” 来源：商报 Brian Colello，Morningstar分析师，5月30日：“NVIDIA的政府合作战略锁定长期需求，但需警惕地缘政治和成本风险。” 来源：Investopedia Ben Thompson，Stratechery创始人，5月19日：“NVIDIA的AI工厂愿景重新定义数据中心，德国项目是其全球布局的关键一步。” 来源：Stratechery Gao Chengfei，Tiaoyuan咨询总监，5月15日：“NVIDIA的Blackwell芯片是AI训练的核心硬件，欧盟项目将加速其市场扩张。” 来源：EE Times 匿名X用户，6月7日：“欧盟对NVIDIA芯片的依赖需匹配能源投资，否则AI工厂的可持续性存疑。” 来源：X平台来源：今日美股网
今日美股网06-09 00:10
天风证券：首次覆盖泰凌微给予买入评级，目标价45.2元
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猛玛等客户，有望带动收入高增。　　端侧AI芯片布局：推出AI芯片布局连接+计算双领域，成为高壁垒第二增长曲线公司在2024年推出TL721X系列AI芯片及TLEdgeAI-DK开发平台，集成边缘AI计算、RISC-V架构、Matter协议，产品支持谷歌LiteRT等开源模型，具备功耗低等竞争优势。商业化落地方面，公司音频端AI率先量产，赋能智能耳机产品，同时拓展智能穿戴、运动监测、汽车防盗器、Matter智能家居等场景，2025年多项目有量产机会。　　投资建议：考虑到公司IOT及音频业务成长动能+AI芯片赋能第二增长曲线，我们预计公司2025-2027年营收分别为11.06/14.38/18.69亿元，归母净利润1.81/2.72/3.95亿元。估值方面，我们选取恒玄科技、乐鑫科技、炬芯科技为可比公司，对应2026年平均PE倍数为36.69倍。考虑到公司的高成长性，给予公司2026年略高于行业平均的40倍PE，目标价45.2元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：研发不及预期、核心技术人才流失、市场竞争加剧、行业技术迭代风险最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星06-08 09:37
美股七巨头6月6日收盘：微软再创新高，Meta周涨7.7%，特斯拉周跌近15%
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45.04亿美元，本周累涨4.85%。AI芯片需求持续推动其增长，但市场担忧其高估值（市盈率超60倍）。市场驱动因素 6月6日科技股的上涨受多重因素驱动。首先，非农数据低于预期，增强了市场对美联储降息的预期，提振成长型股票。其次，中美贸易紧张缓和（特朗普暂停部分关税）缓解了供应链压力，利好科技巨头。第三，AI和云计算需求持续增长，支撑微软、亚马逊和英伟达的表现。Goldman Sachs分析师David Kostin表示：“七巨头的盈利增长预计在2025年继续领先标普493，幅度约为7个百分点。”（Business Insider，2025年5月21日）然而，特斯拉因政策风险和竞争加剧承压，凸显七巨头内部的分化。油价回落（WTI原油跌至71美元/桶）和美元走强也对市场情绪产生混合影响。公司股票代码 6月6日涨幅收盘价（美元）市值（亿美元）周涨幅主要驱动因素微软 MSFT 0.58% 470.38 34091.59 2.18% AI投资、Azure增长 Meta META 1.91% 698.645 16218.67 7.76% 广告收入、AI技术特斯拉 TSLA 3.82% 295.58 11544.87 -14.69% 需求放缓、政策风险谷歌 GOOGL 3.25% 173.68 20854.78 1.13% 搜索和云业务增长亚马逊 AMZN 2.72% 213.57 21837.84 4.18% AWS、电商业务苹果 AAPL 1.64% 203.92 29864.18 1.53% Apple Intelligence预期英伟达 NVDA 1.24% 141.688 33945.04 4.85% AI芯片需求编辑总结 6月6日，美股七巨头指数上涨1.76%，本周累涨2.2%，显示科技股在非农数据后的反弹动能。微软再创收盘新高，Meta周涨7.76%领跑，受益于AI和广告收入增长。特斯拉尽管当日反弹3.82%，但周跌近15%，创2023年以来最差表现，反映电动车市场和政策风险的压力。其他巨头如英伟达、亚马逊和谷歌表现稳健，AI和云计算需求是主要推动力。投资者应关注美联储政策动向、贸易谈判进展及企业盈利报告，同时警惕七巨头内部的分化风险。七巨头的低估值（平均市盈率约30倍，低于历史高点）为其提供上行空间，但宏观不确定性需谨慎对待。 2025年相关大事件 6月6日：非农数据发布，新增22.7万就业岗位，低于预期，美元指数升至106.3，科技股反弹。 6月3日：特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布退出DOGE，专注公司运营，股价短期提振。 5月28日：Meta宣布AI广告推荐系统升级，预计2025年广告收入增长15%。 5月21日：微软Azure AI平台新增功能，吸引企业客户，股价创年内新高。 4月8日：特朗普宣布暂停部分关税，缓解科技股供应链压力，七巨头集体反弹。国际投行与专家点评 6月6日，Henry Allen（德意志银行分析师）：“七巨头5月上涨超13%，6月可能延续反弹，但需关注非农数据和利率预期。” 来源：Investopedia 6月3日，Morgan Stanley分析师：“七巨头盈利增长仍领先市场，Meta和英伟达的AI投资回报可期。” 来源：Business Insider 5月21日，David Kostin（高盛首席策略师）：“七巨头2025年预计跑赢标普493，盈利增长是核心驱动力。” 来源：Business Insider 5月9日，Todd Ahlsten（Parnassus Investments首席投资官）：“七巨头的低债务和AI技术优势使其在波动市场中更具吸引力。” 来源：Morningstar 4月11日，Fidelity分析师：“英伟达和Meta的长期增长潜力优于其他巨头，但特斯拉需解决需求和政策风险。” 来源：Fidelity 来源：今日美股网
今日美股网06-08 00:10
美股周报：标普500周涨1.5%，科技巨头与半导体领涨，特斯拉反弹但周跌15%
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88美元，市值33945.04亿美元，AI芯片需求持续强劲。亚马逊（AMZN）周涨4.18%，收于213.57美元，AWS和电商业务表现稳健。微软（MSFT）周涨2.18%，收于470.38美元，再创收盘新高。苹果（AAPL）周涨1.53%，收于203.92美元，Apple Intelligence预期提振股价。谷歌A（GOOGL）周涨1.13%，收于173.68美元。特斯拉（TSLA）尽管6月6日反弹3.82%，但周跌14.69%，创2023年以来最大单周跌幅，市值11544.87亿美元（）。半导体指数周涨6%，迈威尔科技和博通表现分化，反映AI需求与财报压力的双重影响。其他关键个股表现 Palantir（PLTR）6月6日上涨6.3%，本周表现强劲，受益于AI数据分析需求和政府合同扩张。Shopify（SHOP）上涨6%，受电商平台增长预期推动。Constellation Energy Group（CEG）上涨3.2%，核电概念受清洁能源政策支持。亚马逊和Salesforce（CRM）6月6日均涨2.7%，后者受企业云服务需求提振。雪佛龙（CVX）、联合健康（UNH）、思科（CSCO）、美国运通（AXP）均涨超2%，苹果在道指成分股中涨约1.8%，表现靠前。MercadoLibre（MELI）下跌超4%，受拉美市场波动影响。博通（AVGO）因现金流低于预期下跌超4%。露露柠檬（LULU）暴跌19.6%，因第二季度展望不及预期。市场驱动因素本周市场受多重因素推动。首先，5月非农数据新增13.9万个就业岗位，略高于预期12.5万，失业率维持4.2%，缓解经济放缓担忧。其次，中美贸易紧张缓和，特朗普暂停部分关税，提振科技和消费股。第三，AI和半导体需求持续，英伟达和Palantir等受益于技术热潮。然而，特斯拉因电动车需求放缓和政策不确定性承压。油价反弹（WTI原油6月6日升至71美元/桶）和美元指数上涨（至106.3）对能源和金融板块有利，但压制黄金等资产。市场对美联储6月利率决定保持观望，降息概率较低。指数/股票 6月6日涨幅周涨幅收盘价（美元）市值（亿美元）主要驱动因素标普500 1.1% 1.5% 6000.36 - 非农数据、贸易缓和道琼斯 1.05% 1.2% 42762.87 - 金融、能源板块纳斯达克 1.2% 2.2% 19529.95 - 科技股反弹 Meta 1.91% 7.76% 698.645 16218.67 广告收入、AI投资特斯拉 3.82% -14.69% 295.58 11544.87 需求放缓、政策风险 Palantir 6.3% 强劲 - - AI、政府合同露露柠檬 -19.6% - - - 财报不及预期编辑总结本周美股主要指数表现稳健，标普500突破6000点，纳斯达克和半导体指数领涨，反映AI热潮和贸易缓和的乐观情绪。科技股七巨头中，Meta和英伟达表现突出，特斯拉虽反弹但周跌近15%，凸显电动车行业压力。非农日能源和电信板块领涨，Palantir、Shopify等个股表现强劲，露露柠檬因财报暴跌。投资者需关注美联储利率决定、贸易政策进展及企业财报，同时平衡科技股高估值与经济不确定性风险。市场低估值（标普500市盈率约22倍，低于历史高点）提供上行空间，但波动性仍需警惕。 2025年相关大事件 6月6日：非农数据发布，新增13.9万就业岗位，略高于预期，标普500突破6000点。 6月3日：特斯拉首席执行官马斯克退出DOGE，专注运营，股价反弹3.82%。 5月28日：Meta升级AI广告系统，预计2025年广告收入增长15%。 5月21日：英伟达财报超预期，AI芯片需求推动股价周涨16%。 4月8日：特朗普暂停部分关税，科技和消费股反弹。国际投行与专家点评 6月6日，David Kostin（高盛首席策略师）：“科技股七巨头继续引领市场，2025年盈利增长预计超标普493约7个百分点。” 来源：Business Insider 6月3日，Gene Munster（Deepwater Asset Management）：“特斯拉周跌14.69%是市场过激反应，长期看好其低价车型计划。” 来源：CNBC 5月30日，Angelo Zino（CFRA分析师）：“微软AI投资推动其估值合理，2025年利润率预计提升。” 来源：Bankrate 5月21日，Drew Pettit（Citi分析师）：“半导体板块受AI需求驱动，2025年增长潜力优于大盘。” 来源：GuruFocus 5月9日，Todd Ahlsten（Parnassus Investments）：“科技股低债务和高增长使其在波动市场中具吸引力。” 来源：Morningstar 来源：今日美股网
今日美股网06-08 00:10
特朗普：美中下周一在伦敦继续贸易会谈，应该会很顺利
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要。与此同时，中国对美国对华为技术公司AI芯片的新限制、其他先进技术出口限制以及对在美外国学生的打压感到愤怒。在通话后，特朗普表示他已获得恢复稀土磁铁供应的承诺。据路透社报道，中国已批准向美国主要汽车制造商的关键矿物供应商发放临时出口许可证。不过，特朗普在这次通话中对习近平做出了哪些让步仍存疑问。中国外交部在一份声明中表示，特朗普告诉习近平，中国学生欢迎来美学习，特朗普随后也表示欢迎他们“将是他的荣幸”。特朗普与习近平的通话，为华尔街带来了一些降低中美关税的希望，尽管投资者的乐观情绪有限，因为关键问题缺乏细节，谈判代表仍面临诸多棘手难题。拉特尼克参与新一轮谈判，可能意味着特朗普愿意重新考虑一些可能妨碍中国长期增长目标的技术限制措施。来源：加美财经
加美财经06-08 00:00
博通第二财季营收150亿创纪录：AI芯片收入飙升46%，VMware整合提振软件业务
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读博通第二财季业绩亮点半导体业务：AI芯片驱动增长基础设施软件：VMware整合成效市场前景与投资机会编辑总结 2025年财经大事件国际投行专家点评博通第二财季业绩亮点根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月5日，博通公司（Broadcom Inc., NASDAQ: AVGO）发布2025财年第二财季（截至2025年5月4日）财报，营收创纪录达到150.04亿美元，同比增长20%，略超市场预期149.7亿美元。非GAAP调整后每股收益（EPS）为1.58美元，较去年同期的1.1美元增长43.6%，符合分析师预期。首席执行官谭浩克（Hock Tan）表示：“第二财季营收创历史新高，主要得益于AI半导体解决方案和VMware的持续动能。”公司自由现金流达64.11亿美元，同比增长44%，占营收的43%。此外，博通宣布每股派发季度股息0.59美元，并回购25.3百万股，耗资42.16亿美元，体现了对股东回报的承诺。指标 2025财年Q2 2024财年Q2 同比增长总营收 150.04亿美元 125.04亿美元 20% 非GAAP EPS 1.58美元 1.1美元 43.6% 调整后EBITDA 100.01亿美元 74.11亿美元 35% 自由现金流 64.11亿美元 44.58亿美元 44% 半导体业务：AI芯片驱动增长博通第二财季半导体收入为84.08亿美元，同比增长17%，占总营收的56%。其中，AI芯片收入增长46%，达到44亿美元，连续十个季度保持增长。谭浩克在财报电话会上表示：“我们与超大规模客户的合作不断深化，预计第三财季AI芯片收入将增至51亿美元。”博通的AI加速器（XPU）和以太网网络产品在AI数据中心需求激增的背景下表现强劲。相比之下，英伟达（Nvidia）在AI芯片市场的领先地位使其第二财季收入同比增长122%，但博通凭借与谷歌、微软等超大规模客户的定制芯片合作，巩固了其在AI生态中的地位。半导体业务的增长还受益于网络、宽带和无线芯片需求的稳定，但存储和工业市场表现相对疲软。公司 AI芯片收入（2025 Q2）同比增长市场定位博通 44亿美元 46% 定制AI芯片、以太网网络英伟达 262亿美元 122% 通用AI芯片、数据中心 Marvell科技 8亿美元 30% 数据中心网络芯片基础设施软件：VMware整合成效博通第二财季基础设施软件收入为65.96亿美元，同比增长25%，占总营收的44%。这一增长主要得益于2023年以690亿美元收购的VMware的成功整合。VMware的私有云解决方案在企业数字化转型中需求旺盛，推动了软件业务的强劲表现。首席财务官克尔斯滕·斯皮尔斯（Kirsten Spears）表示：“VMware整合提升了调整后EBITDA利润率至67%，展现了我们高效的业务模式。”与上一财年相比，软件业务的利润率从62%提升至64%，显示出整合后的协同效应。此外，博通的网络安全和企业软件产品在数据中心和混合云领域的需求稳定，为收入增长提供了额外动力。指标博通（2025 Q2）思科（2025 Q2估算）软件收入 65.96亿美元约42亿美元同比增长 25% 5% 主要产品 VMware私有云、网络安全协作软件、网络设备市场前景与投资机会博通预计第三财季营收约为158亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA利润率预计至少为66%。AI芯片收入预计将达到51亿美元，反映了市场对AI基础设施的持续投资。X平台用户@Unclestocknotes评论：“博通财报虽好，但盘后股价跌超5%，显示市场预期过高。”与此同时，半导体行业竞争加剧，英伟达和AMD在AI芯片市场的快速扩张对博通构成挑战。长期来看，博通在AI网络和私有云领域的布局使其具备竞争优势，但需警惕宏观经济波动和供应链风险。投资者可关注低估值防御性资产，同时把握AI和云计算领域的结构性机会。编辑总结博通第二财季业绩展现了其在AI半导体和基础设施软件领域的强劲竞争力。AI芯片收入的快速增长和VMware整合的成功推动了创纪录的营收和利润表现。然而，市场对博通的预期过高导致盘后股价波动，反映了投资者对半导体行业高增长的严苛要求。未来，博通需继续深化与超大规模客户的合作，同时应对行业竞争和宏观风险。投资者应平衡AI增长潜力与市场波动风险，审慎评估配置机会。 2025年财经大事件 2025年6月5日：博通发布2025财年第二财季财报，营收150.04亿美元，同比增长20%，AI芯片收入增长46%，股价盘后下跌超5%。 2025年5月28日：英伟达发布第一财季财报，AI芯片收入同比增长122%，推动半导体板块整体上涨。 2025年4月7日：特朗普宣布“解放日”政策，引发风险资产短暂震荡，半导体和AI相关股票表现分化。 2025年3月10日：博通第一财季AI芯片收入同比增长77%，提振市场对AI基础设施投资的信心。 2025年2月19日：美联储重申维持4.25%-4.5%利率区间，半导体板块因高估值承压，博通股价波动加剧。国际投行专家点评 Hock Tan，博通首席执行官，2025年6月5日：“AI半导体和VMware的持续动能推动了创纪录的营收，我们预计第三财季AI收入将进一步加速。”（来源：博通官网财报电话会） Michael Cembalest，摩根大通策略师，2025年6月4日：“博通在AI网络领域的领先地位使其成为半导体行业的核心玩家，但高估值需警惕市场回调风险。”（来源：财联社） Lisa Shalett，摩根士丹利财富管理首席投资官，2025年6月3日：“VMware的整合为博通提供了稳定的现金流，但在AI芯片竞争中需保持创新优势。”（来源：彭博社） Matthew Ramsay，TD Cowen半导体分析师，2025年6月6日：“博通的AI芯片收入增长令人印象深刻，但市场对完美表现的期待使其股价波动加剧。”（来源：路透社） Harlan Sur，J.P. Morgan半导体分析师，2025年6月5日：“博通与超大规模客户的合作巩固了其AI市场地位，软件业务增长进一步提升了盈利能力。”（来源：CNBC）来源：今日美股网
今日美股网06-07 00:11
博通第二财季营收150亿创新高：AI芯片收入增长46%，股价盘后跌超5%
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内容导读博通第二财季业绩解析 AI芯片业务：增长放缓与前景 VMware整合与软件业务增长市场反应与投资前景编辑总结 2025年财经大事件国际投行专家点评博通第二财季业绩解析根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月5日，博通公司（Broadcom Inc., NASDAQ: AVGO）发布2025财年第二财季（截至2025年5月4日）财报，营收达到150.04亿美元，同比增长20%，超出市场预期149.57亿美元。非GAAP调整后每股收益（EPS）为1.58美元，同比增长43.6%，略高于分析师预期1.56美元。调整后EBITDA为100.01亿美元，占营收的66.7%，同比增长34.6%。首席执行官谭浩克（Hock Tan）表示：“得益于AI半导体和VMware的持续增长，第二财季营收创历史新高。”尽管业绩亮眼，博通盘后股价下跌超5%，主要因AI芯片收入指引未达部分分析师高预期。博通预计第三财季营收约为158亿美元，同比增长21%，EBITDA利润率至少为66%。指标 2025财年Q2 2024财年Q2 同比增长分析师预期营收 150.04亿美元 125.04亿美元 20% 149.57亿美元非GAAP EPS 1.58美元 1.1美元 43.6% 1.56美元 EBITDA 100.01亿美元 74.11亿美元 34.6% - EBITDA利润率 66.7% 68% -1.3个百分点 - AI芯片业务：增长放缓与前景博通第二财季半导体解决方案收入为84.08亿美元，同比增长16.7%，略超预期83.9亿美元，其中AI芯片收入增长46%，达到44亿美元。相比上一财季77%的增速，增长明显放缓，但仍实现连续十个季度增长。谭浩克表示：“我们与超大规模客户的合作持续深化，第三财季AI芯片收入预计增至51亿美元。”然而，这一指引低于部分分析师预期的52.9亿美元，引发市场担忧。博通6月3日发布的Tomahawk 6系列芯片，号称全球首款102.4Tbps以太网交换机，已开始出货，专为AI数据中心设计，巩固了其在AI网络市场的地位。与英伟达的通用AI芯片相比，博通的定制AI芯片和以太网解决方案更聚焦于网络连接和推理任务，利润率因高研发成本略有收窄。公司 AI芯片收入（2025 Q2）同比增长三季度指引博通 44亿美元 46% 51亿美元英伟达 262亿美元 122% 285亿美元 AMD 29亿美元 115% 35亿美元 VMware整合与软件业务增长博通第二财季基础设施软件收入为65.96亿美元，同比增长25%，主要得益于2023年以690亿美元收购的VMware的成功整合。VMware的私有云和混合云解决方案在企业数字化转型中需求旺盛，推动了软件业务的强劲表现。首席财务官克尔斯滕·斯皮尔斯（Kirsten Spears）表示：“VMware的整合显著提升了利润率，软件业务EBITDA利润率达64%。”相比之下，思科的软件收入增长仅约5%，显示博通在企业软件市场的竞争优势。X平台用户@TechInsider评论：“博通的软件业务正成为其稳定现金流的支柱，VMware的协同效应超预期。” 指标博通（2025 Q2）思科（2025 Q2估算）软件收入 65.96亿美元约42亿美元同比增长 25% 5% 主要产品 VMware私有云、网络安全协作软件、网络设备市场反应与投资前景尽管博通财报表现强劲，盘后股价跌超5%，反映市场对AI芯片收入指引的失望。X平台用户@StockGuru表示：“博通AI指引低于预期，市场对AI热潮的期待过于乐观。”半导体行业仍受益于AI基础设施需求，但非AI芯片销售接近底部，复苏缓慢。博通预计2026财年定制AI芯片部署将超预期，显示长期增长潜力。投资者可关注AI网络和云计算领域的结构性机会，同时警惕高估值和宏观经济波动风险。防御性资产如公用事业和消费品板块可作为对冲选择。编辑总结博通第二财季营收和EPS表现强劲，AI芯片和VMware整合推动了创纪录的业绩。然而，AI芯片收入增速放缓和低于预期的指引引发市场抛售，凸显投资者对AI热潮的高期待。博通在AI网络和企业软件领域的竞争优势为其提供了长期增长动力，但需应对行业竞争和利润率压力。投资者应关注AI基础设施的结构性机会，同时平衡高估值科技股的波动风险。 2025年财经大事件 2025年6月5日：博通发布2025财年第二财季财报，营收150.04亿美元，同比增长20%，AI芯片收入增长46%，盘后股价跌超5%。 2025年6月3日：博通发布Tomahawk 6系列芯片，全球首款102.4Tbps以太网交换机，股价当日收涨超3%，创历史新高。 2025年5月28日：英伟达第一财季财报显示AI芯片收入同比增长122%，推动半导体板块整体上涨。 2025年4月7日：特朗普“解放日”政策引发风险资产波动，半导体板块表现分化，博通股价短暂下跌。 2025年3月10日：博通第一财季AI芯片收入同比增长77%，提振市场对AI基础设施投资的信心。国际投行专家点评 Hock Tan，博通首席执行官，2025年6月5日：“AI半导体和VMware的持续增长推动营收创历史新高，第三财季AI收入预计达51亿美元，连续十季增长。”（来源：博通财报电话会） Matthew Ramsay，TD Cowen半导体分析师，2025年6月6日：“博通AI芯片收入指引略低于预期，但其在AI网络领域的领先地位仍具吸引力。”（来源：路透社） Harlan Sur，J.P. Morgan半导体分析师，2025年6月5日：“博通的Tomahawk 6芯片巩固了其在AI数据中心的竞争优势，长期增长潜力可期。”（来源：CNBC） Stacy Rasgon，Bernstein分析师，2025年6月6日：“市场对博通的AI指引反应过度，半导体行业周期性波动不可避免，投资者应关注长期趋势。”（来源：彭博社） Vivek Arya，Bank of America半导体分析师，2025年6月5日：“博通的VMware整合和AI芯片布局使其成为多元化投资的优选标的，但需警惕非AI业务的复苏速度。”（来源：财联社）来源：今日美股网
今日美股网06-07 00:11

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