北美站2025-02-11 20:23:02周二（2月11日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率上涨4.05个基点，报4.5373%，全天处于上涨状态，交投区间为4.5029%-4.5454%，美联储主席鲍威尔于北京时间23:00出席美国参议院听证会之初刷新日高。两年期美债收益率涨1.27个基点，报4.2854%，日内窄幅震荡于4.2728%-4.2979%区间，鲍威尔问答环节开始之初刷新日高。三年期美债收益率涨1.44个基点，五年期美债收益率涨3.01个基点，七年期美债收益率涨3.43个基点。20年期美债收益率涨4.37个基点，30年期美债收益率涨4.34个基点。2/10年期美债收益率利差涨2.786个基点，报+24.568个基点。
2025-02-10 19:59:01周一（2月10日，美国非农就业报告发布次日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率持平，报4.4947%，日内交投区间为4.5068%-4.4564%。两年期美债收益率跌2.49个基点，报4.2643%，北京时间23:58曾刷新日低至4.2476%。20年期美债收益率涨1.49个基点，30年期美债收益率涨1.91个基点。三年期美债收益率跌2.30个基点，五年期美债收益率跌1.59个基点，七年期美债收益率跌0.53个基点。2/10年期美债收益率利差涨2.5个基点，报+22.835个基点。
2025-02-07 20:00:02美国10年期国债收益率上涨5.04个基点，报4.4846%，北京时间21:30发布美国非农就业报告时，跳水至4.3803%刷新日低并瞬间反弹，本周累计下跌5.21个基点。两年期美债收益率涨6.07个基点，报4.2725%，21:30从4.22%上方跳水至1.16%下方转而刷新日低、并瞬间反弹，本周累涨7.75个基点。20年期美债收益率涨5.31个基点，30年期美债收益率涨5.47个基点。三年期美债收益率涨6.58个基点，五年期美债收益率涨6个基点，七年期美债收益率涨5.51个基点。2/10年期美债收益率利差跌1.042个基点，报+20.782个基点，21:30跳水至+15.889个基点，本周累跌13.370个基点。
2025-02-07 12:11:02美国股指期货、债券和美元窄幅波动，交易员等待美国月度非农就业报告，以确定利率路径。纽约时间6:31，美国三大股指期货基本持平。标普500指数本周有望录得0.7%的涨幅。10年期美债收益率守稳于4.43%。欧洲股市有望创下去年3月以来最长周连涨纪录。彭博调查预估中值显示，美国非农就业人数将增加175,000人，此前两个月都增加了超过20万人，部分反应了两场严重飓风后的复苏。华尔街将密切关注截至去年3月12个月就业增长数据的修正。经济学家预计，下修将表明劳动力市场正在逐渐降温。“股市在经历了不错但不温不火的财报季后，需要提振，如果就业市场显示降温迹象，股市可能会上涨，”Lombard Odier Investment Managers宏观研究主管Florian Ielpo表示。他补充说，如果数据走强，可能会重新引发对通胀的担忧。
2025-02-06 20:54:02美国财长贝森特周四对控制10年期美国国债收益率的承诺在债市遭遇一些质疑，因通胀压力和对联邦赤字扩大的预期可能盖过抑制借贷成本的努力。贝森特昨天在接受采访时表示：“虽然特朗普希望降低利率，但他不会要求美联储降息。”“我和特朗普总统都专注于10年期美债收益率。”但债券投资者和分析师仍不太相信贝森特的言论，因为特朗普的贸易和财政政策预计将推高长期国债收益率，尽管能源价格下跌，政府削减开支。“综合通胀中更大的问题是服务业通胀，以及过去几个月普遍存在的通胀粘性，”荷兰国际集团美洲地区研究主管Padhraic Garvey表示。“关税议程只会给价格带来上行压力，事实上，可能比能源价格控制计划更有影响力，”他补充道。
2025-02-05 17:08:03经济数据支持了美联储利率仍处于限制性水平的观点，增强了今年晚些时候恢复降息的理由。在美国ISM服务业指数发布之前美债这波涨势已经开始，美国财政部发布的季度供应公告显示“至少未来几个季度”的债券发行将保持稳定。收益率已经企稳，但各期限债券仍至少下跌4个基点。基准10年期收益率一度下跌10个基点，至4.41%，为12月18日以来最低水平。1月14日收益率在4.81%附近见顶。AmeriVet Securities的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello预计，短期内10年期美债收益率的波动区间为4.25%-4.75%。
2025-02-04 20:51:02周二（2月4日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌4.44个基点，报4.5105%，日内交投于4.5957%-4.5065%区间。两年期美债收益率跌3.72个基点，报4.2117%，日内交投于4.2697%-4.2075%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌5.784个基点，报+19.565个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.722个基点，报+29.680个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌5.77个基点，报2.0690%。
2025-01-31 20:47:02美国10年期国债收益率上涨6.09个基点，报4.5772%，1月份大致持平，1月14日涨至4.8069%，随后震荡下行，1月30日跌至4.4841%。两年期美债收益率涨2.50个基点，报4.2322%，1月份大致持平，1月13日涨至4.4211%，随后回落，1月27日跌至4.1652%。2/10年期美债收益率利差涨3.402个基点，报+34.293个基点，1月份累涨1.759个基点。
2025-01-27 09:59:03美国国债周一上涨，科技股拖累股市下挫后，投资者涌向避险资产。10年期美债收益率一度下跌10个基点，至4.52%，为1月2日以来的新低。日元、瑞郎和美元等避险货币上涨。DeepSeek的新模型引发市场轰动，令投资者担心估值处于天价水平的美国科技股可能承压。“随着股市的避险走势，债券和股票的相关性似乎又回来了，”多伦多道明银行英国和欧洲高级利率策略师Pooja Kumra表示。
2025-01-23 13:34:02美国国债收益率在初请数据公布后小幅上涨，10年期美债收益率日内上升4.1个基点，报4.638%。
2025-01-17 07:14:03野村控股加入了T. Rowe Price的行列，预计10年期美债收益率今年有可能升至6%。“我们认为10年期美债收益率相对于两个关键驱动因素——消费者价格通胀和财政收支——而言仍然偏低，” Rob Subbaraman等野村经济学家在周五的一份报告中指出。他们写道，考虑到特朗普政策的前景，目前的收益率也很低。
2025-01-15 14:09:02美国10年期国债收益率下跌约13个基点，刷新日低至4.6633%，北京时间21:30发布美国CPI数据前持稳于4.76%一线。两年期美债收益率跌约10个基点，刷新日低至4.2616%，21:29还曾交投于4.34%一线，CPI数据发布后“跳空”走低。2/10年期美债收益率利差维持2.8个基点的跌幅，报+39.50个基点，CPI数据发布时刷新日低至+38.257个基点，日内迄今一直处于下跌状态。
2025-01-14 14:22:02美国PPI通胀疲软削弱了美债收益率的一些动力，但它们仍处于高位，一些分析师仍预计10年期美债收益率今年将达到5%。SWBC的分析师Chris Brigati认为，基准收益率将在第一季度突破这一门槛，“因为基本面和技术因素都表明，在可预见的未来，利率将持续在更长的时间内维持高位。” Brigati称，这可能是投资者锁定高收益的机会，同时利用固定收益来平衡投资组合中的风险。
2025-01-10 14:23:02Wisdom Tree固定收益策略主管Kevin Flanagan：劳动力市场继续保持稳健和弹性，10年期美债收益率加入20年期和30年期一起升破5%只是时间问题。
2025-01-10 07:14:02法国兴业银行：10年期美债收益率接近5%是买入机会
2025-01-10 07:09:03法国兴业银行利率策略师在一份报告中说，10年期美国国债收益率正逐渐接近5%的门槛，进一步的抛售是一个买入机会。“10年期美国国债收益率跌向5%的势头是买入机会。”10年期美债收益率随着期限溢价和最终联邦基金利率预期一同上升。股票风险溢价的下降和金融环境的收紧可能是逆转的催化剂。
2025-01-08 07:54:03花旗财富管理部门称，随着经济继续稳步扩张，美国10年期国债收益率可能进一步升至5%，这个水平将提供买入良机。首席投资策略师兼首席经济学家Steven Wieting在新加坡的一个新闻发布会上表示，今年10年期美债收益率接近5%是肯定有可能的。“我们认为，5%会非常有吸引力”。随着投资者为特朗普在第二个总统任期内的政策将推高通胀做准备，基准美债收益率周二飙升至4.70%。美国经济表现出的韧性促使交易员把美联储下一次降息25个基点的时点预测推后到了7月，引发市场重新思考收益率究竟能涨到多高。
2025-01-07 20:54:02周二（1月7日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨4.69个基点，报4.6768%，日内交投于4.6037%-4.6972%区间，在美国ISM非制造业指数和职位空缺数据发布后逼近2024年4月25日顶部4.7351%和2007年6月13日顶部5.3228%。两年期美债收益率涨1.66个基点，报4.2911%，日内交投于4.2537%-4.3161%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨3.752个基点，报+36.343个基点。02/10年期美债收益率利差涨4.054个基点，报+38.980个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨1.51个基点，报2.2759%。
2025-01-07 11:01:02摩根大通分析师在报告中表示，投资者已大幅提高了对美国未来利率的预期，不再期望利率会进一步大幅走低。分析师说：“过去对2025年底前3%的联邦基金利率的预期现在变成了4%。”随着美国经济的改善，较长期限的国债收益率随着利率预期的上升而出现了明显上升。分析师称，2年期和10年期收益率之间的利差扩大到2022年以来的最大水平。Tradeweb数据显示，10年期美债收益率为4.63%，2年期为4.27%，利差为36个基点。
2025-01-06 20:49:02周一（1月6日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨2.44个基点，报4.6219%，日内交投于4.5733%-4.6422%区间。两年期美债收益率跌0.42个基点，报4.2766%，日内交投于4.2974%-4.2433%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨3.005个基点，报+32.038个基点。02/10年期美债收益率利差涨3.068个基点，报+34.531个基点。
