北美站2022-09-19 21:41:17【美债收益率曲线倒挂程度加深 专家预计趋势将持续】9月份以来，部分关键期限美债收益率曲线倒挂程度不断加深。被市场公认预测经济衰退更准确的3个月与10年期美债收益率曲线也趋近，截至9月19日记者发稿，二种期限美债利差为25个基点，相较5月6日所创年内最大利差227个基点，已缩窄近89%。多位分析师表示，在9月份美联储议息会议前，长短端美债收益率进一步倒挂，反映出在美联储激进加息背景下市场对美国经济陷入“衰退”的担忧加剧。
2022-08-22 22:50:19【对美联储将保持鹰派的押注达到史无前例的高位】机构指出，杰克逊霍尔年会前，对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到史无前例的高位，有担保隔夜融资利率（SOFR）期货空头头寸达到创纪录的69.5万份合约（波动1BP价值1700万美元），如果美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上排除转鸽可能性，这一押注将获利。在欧洲美元期货市场，对冲基金的净空头头寸超过260万份合约，接近今年最高水平。与此同时，交易员们还建立了针对10年期美债的大型看跌期权结构，押注10年期国债收益率在一个月内走高至3.70％。BMO Capital Markets的美国利率策略负责人表示，从3年期国债领跌看，对美债的做空反映市场预期美联储短期内不打算调整货币政策方向。
2022-07-05 18:17:33【美债波动率大幅飙升 两股力量正在成拉锯之势】一个备受关注的波动率指标飙升至疫情以来最高水平。一方面，持续存在的通胀和美联储紧缩政策承诺令美债遭遇至少半个世纪以来最猛烈的抛售，另一方面，经济衰退的风险上升，在投资者将美国国债作为避险资产时，这个隐忧一直在下拉收益率水平。两股力量周二反复拉锯，基准10年期美债收益率一度上涨10个基点至2.98%，但后来随着股市重挫，收益率涨势逆转，最低跌到了2.8%。太平洋投资管理公司基金经理Erin Browne预计，今年债券“不会有夏季常见的平淡景象”，预计在有明确信号显示通胀见顶前，市场将渡过一段艰难时期。
2022-06-15 18:18:17Rik Stevens分析师：我们仍认为收益率曲线的倒挂将更类似于上世纪90年代，而不是上两个（加息）周期，当时2/10年期美债收益率曲线只是温和倒挂。美联储更积极的加息周期以及经济放缓的背景，应该会让美债收益率暂时保持趋平的倾向。
2022-06-13 00:52:10【中信证券：预计美联储9月加息50bps的概率较大】中信证券研报指出，美国5月CPI再创新高，能源项、住宅项、食品项是美国5月CPI上涨的主要拉动分项。油价和食品价格高企、夏季出行需求激增以及住宅项增速不减可能导致6月美国CPI同比增速仍在8.5%左右的高位，且三季度美国通胀或仍将处于磨顶过程。预计美联储9月加息50bps的概率较大。通胀创新高令市场对于后续美联储紧缩预期升温，同时对远端经济衰退预期也有所提高。预计10年期美债利率可能突破3.2%的前高，但上行空间有限；后续美股市场或将延续大幅波动，较难出现持续反弹。
2022-05-12 13:16:36高盛上调美债收益率预期，现预计10年期美债收益率到年底达到3.3%。
2022-05-03 18:16:09【摩根士丹利：美债市场最严重的跌势可能已经结束】摩根士丹利首席跨资产策略师Andrew Sheets认为，尽管美联储的货币紧缩才刚刚起步，但美债市场最严重的一轮抛售可能已结束。摩根士丹利近期了结了7月以来低配债券的交易策略，在10年期美债收益率突破年末目标2.6%后，该公司对债券的立场转为中性。Sheets估计，在今年前三个月美国国债创下纪录最大跌幅后，债券市场已经消化了美联储未来加息的大部分影响。这使得债市估值变得更具吸引力，随着消费者逐步适应金融环境收紧，摩根士丹利对美国经济增长前景的乐观情绪减弱。
2022-04-29 19:38:10机构分析：美国10年期国债收益率录得1994年以来最大两个月升幅 美国国债收益率周五小幅上升，此前数据显示3月通胀率创2005年以来最高。指标10年期美债收益率录得2009年12月以来最大月线升幅。另外，10年期美债收益率在3月和4月期间暴涨约110个基点，为1994年3月以来最大的两个月涨幅。与此同时，30年期美债收益率录得2009年1月以来最大月度涨幅。强劲的消费者支出推动公债收益率走高，并缓解了对美国经济放缓的担忧。
2022-04-20 12:38:56美国银行策略师建议做多美国10年期国债 收益率目标2.25% 包括Ralph Axel在内的美国银行策略师在给客户的报告中写道，当前10年期收益率水平是一个引人注目的位置，建议3个月内做多10年期美债。我们的预测表明，本季度通胀率将见顶，到2023年将稳步下降。我们相信这将降低围绕通胀的恐慌程度，并允许利率下降。建议在2.83%建立多头，目标位设在2.25%，止损位设在3.10%；目前水平在2.89%左右。
2022-04-20 02:40:49【利率分析师Garfield Reynolds：继续看涨美元和美债收益率】美元兑日元USD/JPY快速走高引起市场关注，但这只是美债收益率快速上涨带动美元走强的表象。美元有望继续升值，直到美联储鹰派开始暗示快速加息阶段接近尾声。10年期美债收益率较G7国家债券溢价本月跃升至2019年以来最大水平，考虑到最近上涨由实际收益率上升推动而非通胀预期爆发，美债收益率稳定下来的概率不大。掉期交易员几乎可以确定美联储将连续加息至少50个基点，为1984年以来首次，因此继续看涨美元和美债收益率。
2022-04-11 02:46:46【机构分析：美国10年期收益率势将最快本周触及3% 因通胀继续上升】美国10年期国债收益率势将最快在本周触及3%。通胀保值债券(TIPS)实际收益率可能升破零。周二将发布的美国CPI数据料升至8.4%。市场评论变得越来越悲观。高盛美国首席经济学家Hatzius表示，如果经济没有放缓，美联储可能需要将基准利率提高到“4%以上”。EPFR的资金流动数据显示，在美联储理事布雷纳德上周称美联储最快将从5月份开始缩表之后，美国债券基金遭遇了两年多来最大规模的单日资金流出。期限溢价也飙升。不过收益率上升对美债是件好事，其可能会开始吸引一些投资者。现在10年期美债收益率比七国集团其他国家的平均债券收益率高120个基点，利差为一年来最大。
2022-03-31 21:02:12【一季度收官 油价大涨超30%】国际油价在今年一季度得益于需求回暖以及地缘局势升温而录得较大涨幅，WTI原油一季度累涨超33%，布伦特原油累涨超34%。现货金银表现一般，现货黄金一季度累涨超5%，现货白银累涨超6%。值得一提的是，10年期美债收益率一季度从1.5%的水平一度飙升到了2.5%以上，上涨超过100个基点。
2022-03-29 11:51:49【行情】美债继续下跌，10年期美债收益率升至2.531%，刷新日高。
2022-03-24 17:38:10高盛上调美债收益率预期，预计2年期和10年期美债收益率出现倒挂。
2022-03-18 04:50:59【摩根士丹利：美元兑日元有望升至125】我行认为，美国本轮加息周期利率峰值将向点阵图靠拢，有望达到3%。市场普遍认为美联储5月或6月加息50个基点，美债收益率曲线趋平甚至倒挂。继续认为2年期-10年期美债收益率和2年期-30年期美债收益率趋平。上调美元兑日元USD/JPY预期至125水平，此前为120。
2022-03-01 14:27:55道明证券：预计美联储将从3月起在每次会议上加息25个基点 直至11月 尽管地缘政治不确定性和金融环境趋紧带来了明显的下行风险，但这不会导致美联储从3月开始的加息周期脱轨。继续预测美联储将在3月会议上加息，但加息50个基点的可能性已经大幅下降，料将从3月起连续加息6次直至今年11月，年底联邦基金利率将达到1.5%-1.75%。在今年年底和2023年初暂停一段时间之后，美联储将再加息三次，以使联邦基金利率达到2.25%-2.50%的最终水平。此外，我们仍预计10年期美债收益率将在年底达到2.5%。
2022-02-18 01:18:05【投行Stifel：比特币明年或跌至1万美元】投行Stifel在一份最新报告中表示，比特币正面临影响其价格的三大宏观不利因素，可能从目前水平下跌76%，到2023年跌至1万美元。影响比特币价格的因素包括全球货币供应量、10年期美债收益率以及标普500指数的股票风险溢价。美联储计划以加息和缩减资产负债表的形式收紧货币政策，这可能会对比特币价格产生负面影响。
2022-02-10 21:13:33【美国指标收益率两年半来首破2%，CPI数据和布拉德言论提振加息预期】美国10年期国债收益率周四上升，指标10年期美债收益率自2019年8月以来首次达到2%，此前通胀数据高于预期，美联储一名官员的言论提振了人们对美联储将采取行动抗击不断上涨的物价的预期。“这一数据再次强调了美联储采取行动的紧迫感，”法国兴业银行驻纽约的美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，“市场正开始消化更激进的加息路径，这真的开始增加在某一次政策会议上可能升息50个基点的可能性，但总的来说，我们几乎完全消化了从现在到7月的每一次会议都加息的可能性。”
2022-02-10 14:11:31【即时市场评论】分析师Jersey：当CPI数据高于或低于预期时，过去两年10年期美债收益率在数据公布后30分钟内的典型波动幅度为约7个基点。而此次数据公布后收益率波动约5个基点，这表明今天市场表现略好于过去两年。
2022-02-10 13:53:26【即时市场评论】财经网站Forexlive：10年期美债收益率能否在2%以上收盘将是关键。需要记住的一点是，在美联储加息幅度更大的情况下购买较长期国债收益率是合情合理的。如果美联储今年加息6次，就会完全抑制通胀，损害经济增长速度。
