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英伟达市值全球新高，小弟股价却崩了

最核心的优势——抱到了真大腿！ 01 英伟达的阳谋这一转型，看似偶然，实则与英伟达的战略布局有着千丝万缕的联系。作为GPU市场的绝对霸主，英伟达正急需一个“棋子”来分散对亚马逊AWS、微软Azure等超大规模云服务商的依赖。这些巨头不仅在自研AI芯片，还试图通过大规模采购压低GPU价格。而CoreWeave的崛起，恰好成了英伟达的“缓冲层”。 CoreWeave的商业模式，本质上是算力中间商。它不像传统云服务商那样提供CPU、存储或安全服务，只专注于出租“裸金属裸硅片的GPU算力”。客户主要分为两类：一类是微软、OpenAI等需要紧急扩容的科技巨头，也是给CoreWeave贡献绝大部分收入的大客户；另一类是无力自建GPU集群的中小AI公司。这层密切合作意味着，你越能早点拿到显卡，就越能早早用一纸长期合同锁住大客户，这是那些小型第三方数据中心运营服务商无法媲美的优势。因为GPU性能每年都在迅速提高，拿卡能力一般的服务商，丢客户的可能性很大。去年11月在Blackwell芯片的逐步量产后，CoreWeave立即与OpenAI签订5年119亿美元协议，用长期合同锁死客户迁移路径。在英伟达与CoreWeave精心编织的闭环下，AI训练芯片市场最先进的一批芯片供应节奏掌握在他们手中。这个闭环是如何实现的呢？首先，英伟达早期投资CoreWeave，助其估值从20亿美元飙升至IPO前的230亿美元，通过持股获得账面收益。然后，CoreWeave用融资款大量采购英伟达GPU，反哺后者收入。接着，公司再以GPU为抵押获取贷款，进一步扩大采购，形成“借贷-采购-再借贷”的循环。最后也是最关键的一环，通过调控算力供给，英伟达得以间接维持GPU市场的稀缺性与高价。而这波操作，让英伟达既控制了供应链，又规避了直接下场做云服务的利益冲突。 CoreWeave是目前唯一一家拥有可靠运行大规模10万张H100芯片集群的非超大规模公司。并受委托为OpenAI和MetaAI等AGI实验室、JaneStreet等高频交易公司，甚至NVIDIA的内部集群管理大型GPU基础设施。业绩方面，转型后的CoreWeave增长迅猛。2023年营收2.29亿美元，2024年就飙升至19.15亿美元，同比增幅达736%，未完成合同金额累计高达151亿美元。从这里可以看出，CoreWeave的竞争优势，很大程度源自于抱到了英伟达这条好大腿。而牢牢地抱住英伟达这条好大腿，就股价来说足矣。 2025年3月，CoreWeave在纳斯达克上市，发行价40美元。上市过程一开始比较坎坷，原计划募资40亿美元，最终缩水至15亿美元，发行价也从55美元下调。首日开盘价39美元，盘中一度跌至37.5美元，最终收于发行价，市值约189亿美元。不过上市第三天，受OpenAI用户激增利好，股价单日暴涨42%，市值突破240亿美元。此后股价波动剧烈，6月20日最高达到了187美元，随后下跌了25%，截止7月11日收于138美元。股价的剧烈波动，源于多重矛盾。一方面，市场相信AI算力需求长期增长；同时，又担忧其盈利能力和债务风险。公司一季度营收保持了超高速的增长，同时净亏损也在成倍放大，仅利息和折旧开支就占了公司营收的72%之巨。去年公司负债额达到了129亿美元，其中有79亿美元债务是靠抵押英伟达GPU获得。况且，公司对GPU的折旧年限设定为六年，高于同行3-4年的平均水准，难免有压低折旧成本且高估资产价值的嫌疑。此外，7月7日公司宣布增发股票收购数据中心基础设施提供商Core Scientific，交易价值接近90亿美元，后者拥有全美13个数据中心及一定发电能力等资源。这种不断靠GPU举债和吞噬现金流的扩张速度，如同高悬在CoreWeave头顶的达摩克利斯之剑，使其在市场波动中显得格外脆弱。因为一旦AI算力需求增速放缓，或英伟达推出新款GPU导致现有设备贬值，CoreWeave背负的债务将成为沉重负担。其次，公司的商业模式并非无坚不摧，头部客户若选择自建算力设施，也会严重冲击其营收来源。另外，CoreWeaveIPO新发股不到总股本的10%，半数由英伟达等基石投资者持有，少量交易就能引发股价巨震。但你不能说他一点能力都没有，CoreWeave算力集群的先进程度，得到过专业机构的认可。在一份由SemiAnalysis和CoreWeave合作的白皮书中，前者将其评为唯一一家白金级AI云提供商，领先于AWS、Azure和GoogleCloud。除了拥有大量的GPU显卡资源，公司在对计算集群中AI训练和推理的过程中，从数据在GPU之间的传输方式到作业各个部分的性能优化，这一点也能帮助继续留住不愿意花精力维护设备的专业客户。但长远来看，营收来源和债务风险还取决于替代路线（譬如ASIC）的迭代速度变化。如果大型云服务商巨头自建数据中心加速，能提供更具性价比的服务，CoreWeave会面临更大的竞争压力。总的来说，CoreWeave的崛起路径，其实为全球算力租赁产业绘制了极具参考价值的商业图谱。公司以绑定供应商优质显卡资源、深度定制化的技术交付服务以及对资本杠杆的高效运用，在英伟达生态中构建起差异化竞争优势。这些特点对于挖掘国内算力租赁商而言，也是值得借鉴的。 02 从CoreWeave角度看国产算力租赁商上半年，DeepSeek带动了上游AI基建的投资积极度。特别是互联网大厂对AI基础设施建设的需求快速提升。阿里巴巴未来三年用于建设云和AI硬件基础设施的资本开支超过3800亿元。腾讯今年一季度的资本开支同比增长了91.35%，但受贸易摩擦和供货节奏波动影响，环比掉了25%。从去年整个财年来看，开支直接翻了两倍，其中训练基础模型、赋能AI应用以及为外部客户提供云服都是开支重点。从公司财年来看，FY2024合计资本开支为767.6亿人民币，同比+221%，资本开支快速扩张。字节跳动的算力需求得到了AI模型使用量指数级增长的支撑。去年中国公有云大模型调用量达114.2万亿Tokens，其中火山引擎份额第一，高达46.4%。随着豆包深度推理模型的发布，AI工具类Tokens的处理量快速增长，2025年5月tokens的处理量较2024年12月增长了4.4倍，其中AI搜索相关tokens增长了10倍，AI编程tokens增长了8.4倍。为了解决短期算力缺口，大厂一般会通过自建算力和租赁算力来提高供应。由于高端芯片采购的限制，国内大厂难以直接购买高端芯片。因此大厂通常会与被租赁公司签订算力服务合同，约定服务年限及合同金额，相关服务器、AI芯片采购以及IDC等基建由被租赁公司完成。除了大模型厂商、云厂商直接对算力租赁公司下单，各地智算中心算力正如火如荼规划建设，算力租赁公司也是智算中心算力建设的重要一环。另一方面，国内能够大量采购AI服务器进行AI训练推理的企业本来就少，大模型未来市场集中度会逐渐提升，采购服务器建设数据中心的重资产模式将产生大量的算力冗余，企业“由买转租”的趋势是比较清晰的，智算中心等以公有云方式部署的算力租赁方案也会成为很多中小企业的选择。上半年，鸿景科技、协创数据、有方科技、海南华帖、润建股份等公司的一季报均展示了算力相关业务的进展，部分公司更是通过算力租赁实现了业绩增长，预示着算力租赁行业进入景气周期。虽然一季度签了单，相关企业的预付账款有了明显增加，但固定资产变动不大，因此二季度可能构成了比较好的观察节点。伴随着服务器的逐步交付使用，相关企业固定资产金额和算力服务收入有望进入较快的增长阶段。算力租赁这条赛道近几年其实已经涌入了不同背景的玩家，除了大型云服务提供商，还包括专业IDC服务商，具备IDC建设运营经验的企业，以及一些跨界玩家。在未来算力大量需求需要被满足的背景下，对算力租赁玩家拿卡能力，交付能力，以及经营运转能力提出了很高的要求。而能否拿到最先进的算力芯片，以及能否稳定经营（譬如，与大厂签订长约），可能就成了两门彻底不同的生意，这也是CoreWeave相对国内厂商能给更高估值的主要原因。根据机构测算，当企业实现了万卡集群，即将1024台服务器全部出租时，集群全部用高级卡赚得的年化净利润规模能比普通卡多一倍。 03 出租机柜变成链上资产？传统互联网数据中心（IDC）正加速向人工智能数据中心（AIDC）进化，算力租赁赛道的盈利预期存在着预期差。高功率密度使得AIDC能够更高效地满足AI训练、推理等高性能计算需求，这些需求通常具有更高的附加值，能够带来更高的租金收益。从融资端角度来看，算力租赁的现金流稳定性又使其具备成为RWA优质标的的潜力，RWA项目推动算力资源上链，把显卡资源代币化，使GPU成为可交易的资产，也可帮助降低运营商的资金压力。算力租赁在具备市场持续成长、收益率清晰透明和市场融资需求明确的三大特征下，有望成为RWA产业链的下一个结合点。从业绩弹性和估值角度，算力租赁是国产算力一个值得期待的方向。（全文完）

格隆汇07-12 16:48

高位减持，黄仁勋7月套现9600万美元！净资产超越巴菲特

在英伟达总市值突破4万亿美元之际，黄仁勋近日再度减持公司股份。当地时间7月11日，英伟达盘中一度涨超2%，最高报167.89美元；截至收盘，英伟达涨0.50%，报164.92美元，二者均创历史新高。本周，英伟达累计上涨3.5%，年初至今累涨22.83%，最新总市值4.02万亿美元。不过，在公司总市值站上历史新高之际，英伟达CEO黄仁勋继续按计划减持了公司股票。黄仁勋再度高位减持 7月11日，根据提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，黄仁勋最新减持公司股票22.5万股，价值约3640万美元。而此次交易，也是在3月制定的一项股票出售计划的一部分，计划允许黄仁勋在年底前出售至多600万股股票。这一轮减持的背后，主要是投资者对英伟达在人工智能领域主导地位的押注，已将其股价和黄仁勋的个人财富推至前所未有的水平。据统计，今年7月份以来，7月1日-3日、7月7日-11日，黄仁勋每日都抛售7.5万股股票，合计抛售约60万股，价值约9600万美元。彭博亿万富翁指数的数据显示，年初至今62岁的黄仁勋的财富就已增加逾四分之一，约290亿美元。他最新的净资产为1440亿美元，超越了伯克希尔哈撒韦的沃伦·巴菲特的1430亿美元，位列全球第九。华尔街分析师：压倒性看好也就是在前一天，英伟达收盘总市值40040亿美元，成为人类历史上第一家迈入4万亿美元公司，这也为人类进入AI时代留下了注脚。值得一提的是，自4月4日的低点以来，英伟达股价以上涨超70%，当时美国总统特朗普正宣布征收全球关税，导致全球股市受到重创。对于英伟达突破4万亿美元，科技分析师丹·艾夫斯表示，周三的里程碑是“美国科技行业的重大历史时刻”。这一创纪录的价值也处于OpenAI、亚马逊、微软等巨头竞相投入数千亿美元建设大型数据中心，而这些公司都在使用英伟达芯片来支持其服务。彭博社汇编的分析师平均预测，公司预计在未来几个财年将投入3500亿美元的资本支出，高于本财年的3100亿美元。仅仅这些公司就贡献了英伟达40%以上的收入。仅在2025年第一季度，英伟达就交出了一份令全球科技圈震动的财报：收入飙升69%，达到了440.62亿美元；净利润187.75亿美元，同比增长26%。 Zacks Investment Management的客户投资组合经理Brian Mulberry表示，显然市场对英伟达芯片的需求巨大。英伟达的产品是人工智能迈向下一阶段所必需的，而自4月份以来的快速反弹已使市场重新关注人工智能。在5月的电话会议上，黄仁勋曾告诉投资者，全球对英伟达人工智能基础设施的需求非常强劲。华尔街也一直以来都很看好英伟达，彭博追踪的近90%的分析师给了公司相当于“买入”的评级。 6月，巴克莱分析师基于对Blackwell芯片推出的乐观看法，将英伟达的目标价上调至200美元。而早些时候，花旗分析师Atif Malik也指出，随着主权AI（即面向国家的AI基础设施）的兴起，英伟达有望从中获得“数以十亿美元计”的收入。

格隆汇07-12 10:48

访华前夕，黄仁勋身家超巴菲特！英伟达市值站稳4万亿美元，相当于德国股市总和，比英国全年GDP还多，一场AI革命改写全球财富版图

7月11日，随着英伟达股价以0.5%的涨幅将公司市值推向4.02万亿美元的历史巅峰，公司创始人兼CEO黄仁勋个人财富同步跃升至1440亿美元，正式超越“股神”巴菲特的1430亿美元，跻身全球富豪榜第九位。这位出生于中国台湾的美籍华人，执掌的芯片帝国市值相当于整个德国股市的总和，比英国全年GDP还多。当日，黄仁勋按预设交易计划减持22.5万股英伟达股票，套现约3640万美元。这不过是其600万股减持计划中的一小步——按照当前165美元的股价计算，他年底前最高可套现9.85亿美元。市值登顶：4万亿帝国的AI底座英伟达的市值登顶不仅是资本市场的数字游戏，更是AI时代权力转移的象征。当这个曾经依靠游戏显卡生存的公司，三年内将市值推上4万亿美元，超越苹果和微软成为全球最具价值企业时，整个科技行业为之震动。支撑这一商业奇迹的，是英伟达在AI芯片领域难以撼动的统治地位。从硅谷科技巨头到国家AI计划，全球AI训练几乎都依赖于英伟达的AI芯片。微软、Meta、亚马逊和谷歌母公司Alphabet预计将在下一财年投入约3500亿美元的资本支出，这些资金最终大量流入英伟达的“输油管道”。黄仁勋在巴黎GTC大会上的宣言正在成为现实：“未来的数据中心将从存储文件的仓库转变为生产智能的工厂”。这些被其称为“AI工厂”的基础设施，核心任务就是生成“智能通证”，为各行业提供动力。在黄仁勋的蓝图中，每个制造商需要两个工厂：一个制造产品，另一个创造驱动这些产品的智能。财富跃迁：皮衣教父的资本路径黄仁勋的财富轨迹与英伟达的股价曲线完美重合。彭博亿万富翁指数显示，他的净资产在7月11日达到1440亿美元，以10亿美元的优势超越巴菲特。这位“皮衣教主”的财富积累呈现出技术领袖的典型特征——持股集中、长期持有、与公司深度绑定。尽管近期持续减持，他仍通过直接和间接方式持有超过8.58亿股英伟达股票。黄仁勋的股票出售严格遵循今年3月制定的10b5-1预设交易计划。该计划允许他在年底前出售多达600万股。去年，这位CEO也曾通过类似计划出售了价值约7亿美元的股票。这种预设减持在科技高管中属于常见操作。英伟达内部人士的抛售也在同步进行——自1997年起担任公司董事的风险合伙人Brooke Seawell近日出售了价值约2400万美元的股票。地缘周旋：芯片领袖的钢丝之舞在身家超越巴菲特的同一天，黄仁勋现身白宫与美国总统特朗普会面。这次会晤正值他计划下周三（7月16日）访问中国参加北京“国际供应链促进博览会”前夕。特朗普在Truth Social上盛赞：“英伟达股价自关税实施以来上涨47%”，并称美国通过关税“赚进数千亿美元”。这番言论暗示了两人会谈的核心议题——美国对华芯片出口管制政策。今年4月，特朗普政府进一步收紧了针对中国的AI芯片出口限制，直接导致英伟达专为中国市场设计的H20芯片被禁售。黄仁勋曾公开批评该政策“扼杀了一条通往全球成功的跳板”。仅第一季度，这些限制就使英伟达损失约25亿美元。面对中国这个价值500亿美元的AI芯片市场，英伟达正在政策红线边缘寻找生存空间。公司计划最快9月在中国推出特供版AI芯片——基于Blackwell RTX Pro 6000处理器改良，通过移除高带宽内存（HBM）与NVLink等关键技术以满足出口管制。一位接近英伟达的行业分析师称其为“精准降级”——既要满足美国政府要求，又要尽可能保留对中国客户有价值的计算能力。中国市场：冰与火之间的战略棋局尽管面临重重限制，中国市场对英伟达的战略价值依然不可替代。2025财年，中国贡献了171亿美元营收，占公司总销售额的13%，是其第四大市场。黄仁勋将于7月16日在北京重申对中国市场的长期承诺。这已是他自今年4月以来的第二次访华，凸显其在中美技术争端中寻求平衡的紧迫性。英伟达发言人近日表态折射出其在矛盾中的定位：“尽管安全至关重要，但每一款（中国开发的）非军事应用最好都应该在美国的AI平台上顺畅运行”。中国企业的应对策略正在加速市场格局的重构。阿里巴巴、字节跳动、腾讯等科技巨头已纷纷提高国产AI芯片使用比例。某互联网巨头AI部门负责人透露，其训练集群中国产芯片占比已从2024年的10%提升至30%，目标三年内达到50%。华为昇腾、壁仞科技等本土企业的高端芯片已在部分场景实现替代。业内预计2025年下半年至2026年，中国AI芯片市场将呈现“双轨并行”格局。

金融界07-12 09:47

美股三大指数全线收跌！白银价格飙升，贸易紧张局势引发市场波动，英伟达续创历史新高

。大型科技股表现分化，整体优于大盘。英伟达涨0.48%，续创历史新高，市值突破4万亿美元；谷歌和亚马逊均涨超1%，特斯拉涨逾1%。但苹果跌0.59%，Meta跌逾1%。马斯克辟谣了xAI寻求融资的传言，称公司资金充足；同时，特斯拉计划拓展自动驾驶出租车服务至旧金山湾区。亚马逊则宣布对AI初创公司Anthropic进行新一轮投资，但Prime Day促销首日销售额暴跌41%，显示零售业务挑战。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.43%。百度集团跌超1%，比亚迪股份ADR跌1%，贝壳跌4.99%。但蔚来涨5.69%，理想汽车涨1.69%。小鹏汽车宣布将供应商付款账期缩短至60天内，兑现了承诺。影石创新在美337调查中初裁胜诉，反诉GoPro侵权。其他新闻方面，美国国务院宣布将裁员15%，关闭或合并数十个办事处，作为政府重组计划的一部分。卡夫亨氏考虑分拆杂货业务，估值或达200亿美元；贝莱德ETHA基金单日净流入创纪录，达3.2亿美元。医药股整体走低，诺和诺德跌2.93%，因FDA可能加快药物审评以降低药价。市场超买和估值过高，加上关税不确定性，可能引发进一步回调。

金融界07-12 08:47

【美股收评】特朗普关税升级再掀波澜美国股市高位回落周线全部转阴

拉收涨1.17%，本周累跌0.58%。英伟达收涨0.5%，本周累涨3.5%。微软收涨0.37%，本周累涨0.9%。苹果收跌0.59%，本周累跌1.12%。Meta收跌1.34%，本周累跌0.21%。特朗普关税加码：目标指向加、巴、韩、日特朗普周四突发公告，将从8月1日起对加拿大进口商品征收35%关税，同时威胁称若加方报复，还将进一步上调税率。更令市场担忧的是，特朗普随后在接受NBC采访时表示，还计划对其余贸易伙伴征收15%-20%的通用关税，高于此前10%的“舒适区间”。本周早些时候，特朗普已宣布对巴西的铜进口征收50%关税，巴西官方已表态将对等反击。尽管如此，特朗普仍对媒体表示：“我认为关税收到的效果非常好，股市今天创新高。”但从周五收盘来看，投资者并未完全买账。美联储“降息梦”或再生变数最新关税威胁也让美联储的降息路径再添不确定性。芝加哥联储主席古尔斯比周五公开警告，若关税持续推高物价，他将难以支持短期内降息。此前，市场因4月大规模关税计划一度暂停，已对年内降息重新燃起期待。但新一轮关税无疑给通胀前景再添变数，部分分析师认为，美联储或将继续按兵不动，直至关税影响更明朗。联邦基金期货数据显示，7月底降息可能性依旧渺茫，市场更倾向于押注9月或迎来一次温和降息。企业财报季临近银行股打头阵企业方面，备受瞩目的第二季度财报季将于下周正式拉开帷幕，摩根大通、富国银行、花旗银行、纽约梅隆银行等多家重量级银行将于周二率先披露业绩，成为市场观察经济韧性与消费信心的重要窗口。热点个股与板块：英伟达再创新高白银股集体走强个股方面，“AI龙头”英伟达周四收盘首度站上4万亿美元市值关口，稳居全球市值第一大上市公司，周五继续小幅收涨0.5%。苹果小幅下挫0.59%，英特尔（INTC）跌幅达1.64%。白银价格飙升带动贵金属板块走强，First Majestic涨超7%，泛美白银涨超3%。大宗商品与汇市：油价、美元携手上涨国际油价本周五上涨，纽约WTI原油8月合约收涨2.82%，报每桶68.45美元；布伦特原油9月合约涨2.51%，收报每桶70.36美元。美元指数继续走强，上涨0.21%，收于97.853，兑主要货币汇率全面走高。欧元兑美元报1.1689，英镑兑美元报1.3509，均较前一交易日回落。美财年关税收入首破千亿最新数据显示，美国本财年迄今关税总收入已突破1,000亿美元，6月单月关税收入同比暴增301%，彰显特朗普关税策略对联邦税收的直接提振效果。尽管如此，分析人士指出，这些关税带来的成本最终大多仍由美国进口商和消费者承担。编辑点评：通胀与贸易动向仍是核心风险展望下周，市场将聚焦6月消费者物价指数（CPI），预期环比增幅为0.3%，若结果高于预期，将再次考验美联储对通胀压力的容忍度。此外，特朗普对欧盟的下一封关税信能否落地，也可能成为新的不确定性来源。

丰雪鑫9907-12 04:38

AI狂潮下的财富传奇：英伟达市值稳居华尔街市值王座，黄仁勋身价逼平巴菲特！

据美国证券交易委员会（SEC）的文件，英伟达（Nvidia）首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）出售了约价值3640万美元的该公司股票。此次出售共计22.5万股，属于黄仁勋今年3月已提前设定的计划的一部分。该计划规定，黄仁勋将在今年年底前最多出售600万股英伟达股票。他已在6月按照该协议出售了首批股票，套现约1500万美元。去年，这位科技公司高管也按照预先安排的计划出售了约7亿美元的股票。随着投资者押注英伟达在人工智能领域的主导地位，以及其图形处理器（GPU）为大型语言模型提供算力支持，黄仁勋的净资产一路飙升。根据彭博亿万富翁指数，自2025年初以来，这位62岁的企业家的财富已增长超过四分之一，增幅约为290亿美元。目前，他的净资产为1430亿美元，已与伯克希尔·哈撒韦的沃伦·巴菲特（1440亿美元）不相上下。周五开盘后不久，财富杂志的净资产分析显示，黄仁勋的身价已超过巴菲特，黄仁勋达到1437亿美元，“奥马哈的先知”巴菲特为1421亿美元。英伟达市值创新高，AI热潮助推随着人工智能热潮的持续，英伟达今年也创造了多项里程碑。本周三，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的这家芯片制造商成为全球首家市值突破4万亿美元的公司，超越了微软和苹果。周四，芯片巨头收盘继续维持在这一历史高点。CNBC报道称，这家科技巨头还与特朗普会面。根据另一份SEC文件，新企业协会（New Enterprise Associates）的风险投资合伙人Brooke Seawell也出售了约2400万美元的英伟达股票。Seawell自1997年起便担任英伟达董事会成员。尽管如此，黄仁勋依旧通过直接或间接的合伙企业及信托，持有超过8.58亿股英伟达股票。

Heidi07-12 00:31

英伟达市值突破4万亿美元，稀土矿股MP Materials暴涨51%，美股与欧股市场因关税与科技股表现而波动，揭示全球市场新趋势

导读目录英伟达市值突破4万亿美元稀土矿股暴涨与五角大楼投资特斯拉Grok 4与Robotaxi计划提振股价欧股矿业板块与英国富时100创新高美债标售与美元指数表现加密货币与大宗商品市场动态总结与展望投行与机构点评英伟达市值突破4万亿美元根据 www.TodayUSStock.com 报道，英伟达股价连续三日创下新高，市值首次突破4万亿美元，成为美股市场焦点。得益于人工智能热潮的持续推动，英伟达芯片需求旺盛，投资者对其长期增长前景保持高度乐观。尽管特朗普政府新关税政策引发市场短期波动，科技股的强劲表现成为支撑市场信心的核心力量，推动标普500指数和纳斯达克指数双双创下收盘新高。稀土矿股暴涨与五角大楼投资稀土磁铁生产商MP Materials因获得美国五角大楼投资扩产的消息，股价盘中暴涨超51%，成为美股市场最大赢家。其他稀土相关个股同样表现强劲，USA Rare Earth一度上涨超21%，Energy Fuels上涨16%。稀土行业的战略重要性因地缘政治与供应链安全问题进一步凸显，投资者对稀土股的热情迅速升温。公司股价涨幅关键事件 MP Materials 51% 五角大楼投资扩产 USA Rare Earth 21% 稀土供应链关注度提升 Energy Fuels 16% 地缘政治推动需求特斯拉Grok 4与Robotaxi计划提振股价特斯拉因Grok 4发布及Robotaxi服务扩展计划的利好消息，股价重回300美元，收盘上涨近5%。特斯拉宣布Grok机器人最迟下周登陆其车辆，并计划将Robotaxi服务扩展至亚利桑那州。这些消息进一步强化了市场对特斯拉在人工智能与自动驾驶领域领导地位的信心，吸引大量资金流入。欧股矿业板块与英国富时100创新高欧洲市场同样表现活跃，欧股连续四日上涨，创一个月来最长连涨纪录。英国富时100指数因矿业股上涨3.2%而创历史新高，投资者对美欧贸易谈判的乐观情绪推动周期性板块走强。铁矿石价格上涨带动基础资源板块飙升，汽车与医疗保健板块也录得显著涨幅，而保险与公用事业板块表现相对疲软。市场/指数收盘点位涨幅英国富时100 8975.66 1.23% 欧洲STOXX 600 552.93 0.54% STOXX 600基础资源 - 3.2% 美债标售与美元指数表现 30年期美债标售需求向好，带动美债价格跌幅收窄，10年期美债收益率尾盘报4.3438%，较前日上涨1.19个基点。美元指数抹去早盘跌幅，收涨0.10%至97.59，创两周新高。市场对美国经济复苏的信心以及对财报季的乐观预期，支撑美元走强，同时非美货币如欧元、英镑和瑞郎小幅下跌。资产收益率/指数变化 10年期美债 4.3438% +1.19基点美元指数 97.59 +0.10% 欧元兑美元 - -0.21% 加密货币与大宗商品市场动态比特币继续刷新历史新高，盘中突破11.7万美元，日内涨幅超5%，成为市场头条。黄金与白银价格小幅上涨，现货黄金报3324.41美元/盎司，白银涨1.67%至37.001美元/盎司。原油市场则承压，WTI原油期货下跌2.19%至66.88美元/桶，布伦特原油下跌2.2%至68.64美元/桶。铜价反弹显著，COMEX铜期货上涨2.53%，LME期铜收涨0.4%至9700美元/吨。资产价格日变化比特币 117,000美元 +5% WTI原油 66.88美元/桶 -2.19% COMEX铜 5.6255美元/磅 +2.53% 总结与展望英伟达市值突破4万亿美元，标志着科技股在全球市场的核心地位进一步巩固。尽管特朗普政府的关税政策引发短期波动，人工智能热潮与强劲的财报预期为市场注入信心，推动标普500与纳斯达克指数创新高。稀土股因地缘政治与供应链安全因素暴涨，MP Materials的51%涨幅反映了市场对战略资源的追捧。特斯拉的Grok 4与Robotaxi计划进一步强化其在自动驾驶领域的领先优势，吸引资金持续流入。欧股市场则因矿业与周期股的强劲表现而保持连涨势头，英国富时100创历史新高，显示投资者对贸易谈判的乐观情绪。比特币突破11.7万美元，凸显加密货币市场的狂热，而原油价格的回落则反映了OPEC+增产计划的不确定性。展望未来，科技股与周期股的轮动可能成为市场主线，但关税政策与地缘政治风险仍需密切关注，投资者应保持灵活策略以应对潜在波动。投行与机构点评英伟达市值突破4万亿美元反映了AI热潮的持续动能，但高估值需警惕市场回调风险。 —— 摩根士丹利首席策略师 Michael Wilson，2025年7月稀土股的暴涨显示市场对供应链安全的关注度空前，地缘政治因素将继续推高相关资产价格。 —— 高盛大宗商品分析师 Jeff Currie，2025年7月特斯拉的Grok 4与Robotaxi计划可能重新定义自动驾驶市场，但执行风险仍需观察。 —— 瑞银科技分析师 Joseph Spak，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-12 00:11

比特币与美股齐创新高：摩根大通CEO警告特朗普关税威胁与美联储加息50%概率引发市场隐忧

纳斯达克综合指数双双收盘创下历史新高，英伟达市值首次突破4万亿美元，成为市场焦点。与此同时，比特币突破11.7万美元，连续第二日刷新历史纪录，年内涨幅达25%。尽管特朗普政府发出新的关税警告，市场并未如4月“对等关税”宣布时般剧烈波动，显示投资者对贸易政策不确定性的敏感度有所降低，风险资产的乐观情绪依然占据主导。资产/指数收盘表现备注标普500指数创历史新高上涨0.27%，报6280.46点纳斯达克综合指数创历史新高上涨0.09%，报20630.66点英伟达市值突破4万亿美元上涨0.75% 比特币突破11.7万美元年内涨幅25% 摩根大通CEO警告市场松懈摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在年度股东大会上警告，市场对特朗普反复发出的关税威胁过于松懈，称之为“令人担忧的过度自满”。他批评所谓“TACO交易”逻辑（即认为特朗普总会退缩），指出市场低估了关税对经济的潜在冲击。戴蒙强调，美欧达成初步贸易协议至关重要，欧盟需在8月1日前锁定10%关税税率以争取谈判时间。他还指出，欧盟当前竞争力疲软，经济增长乏力，需警惕地缘政治与贸易摩擦的叠加风险。美联储加息概率高达50% 戴蒙进一步表示，美联储加息的可能性远高于市场预期，他个人估算加息概率达40%-50%，而市场仅定价20%。他认为，关税、移民政策、预算赤字以及全球贸易重组等因素将持续推高通胀压力。美联储目前维持利率在5.25%-5.5%的23年高位，内部对2025年降息次数分歧明显。圣路易斯联储主席穆萨莱姆警告通胀上行风险，旧金山联储主席戴利则预计年内可能降息两次。The Sevens Report的汤姆·埃赛耶指出，关税政策的不明朗降低了9月降息可能性，利率可能在高位维持更久，增加经济放缓风险。机构/人士观点加息/降息概率杰米·戴蒙加息概率40%-50% 高于市场预期的20% 圣路易斯联储（穆萨莱姆）通胀上行风险未明确降息预期旧金山联储（戴利）年内可能降息两次降息预期温和二季度财报季备受关注随着关税不确定性持续，华尔街转向关注即将到来的第二季度财报季。彭博社分析师预计，标普500企业盈利增长仅为2%，利润率将出现两年来最弱表现，部分原因是关税导致的成本上升。Granite Wealth Management的布鲁斯·扎罗表示，尽管分析师普遍下调预期，科技成长型公司仍有望交出亮眼成绩单。汇丰策略师马克斯·凯特纳认为，低预期可能带来正面惊喜，结合美元走弱和企业指引改善，风险资产有望获得支撑。30年期美债标售显示强劲需求，反映市场对长期债务的信心。机构/人士财报预期关键因素彭博社盈利增长2%，利润率下滑关税成本上升 Granite Wealth Management（扎罗）科技公司表现亮眼成长型企业韧性汇丰（凯特纳）低预期带来正面惊喜美元走弱、指引改善总结与展望标普500与纳斯达克指数再创新高，英伟达市值突破4万亿美元，比特币冲破11.7万美元，显示风险资产在关税不确定性下的惊人韧性。然而，摩根大通CEO杰米·戴蒙的警告为市场敲响警钟，他指出市场对特朗普关税威胁的过度松懈以及美联储加息概率的高估（40%-50%）可能预示潜在风险。关税政策、预算赤字与全球贸易重组的通胀压力可能限制美联储降息空间，增加经济放缓甚至滞胀风险。即将到来的二季度财报季将成为市场焦点，尽管预期较低，科技成长股的优异表现可能为市场注入信心。展望未来，8月1日的美欧贸易谈判期限与7月29-30日的美联储会议将是关键节点，投资者需密切关注财报数据与政策动向，保持灵活策略以应对高利率与贸易摩擦带来的双重挑战。投行与机构点评市场对关税威胁的松懈反映了短期乐观情绪，但长期通胀与经济放缓风险不容忽视。 —— 摩根大通首席执行官 Jamie Dimon，2025年7月美联储加息概率被低估，关税与赤字将推高通胀，9月降息可能性下降。 —— The Sevens Report分析师 Tom Essaye，2025年7月二季度财报季的低预期为科技成长股提供了超预期机会，风险资产仍有支撑。 —— 汇丰策略师 Max Kettner，2025年7月来源：今日美股网

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英伟达CEO黄仁勋访华前会晤特朗普：AI政策与芯片出口管制引市场热议

普白宫会面芯片出口管制与中美贸易战英伟达市值突破4万亿与市场反应总结与展望投行与机构点评黄仁勋与特朗普白宫会面根据 www.TodayUSStock.com 报道，英伟达CEO黄仁勋于7月10日（周四）在白宫会见美国总统唐纳德·特朗普，此次会面发生在黄仁勋计划访华的前一天。彭博社消息称，会面议题涉及美国人工智能（AI）政策、芯片出口管制及英伟达在全球半导体市场的战略定位。此次会晤是特朗普第二任期开始以来两人首次会面，市场高度关注其对中美科技竞争及贸易政策的影响。英伟达发言人表示，双方讨论了加强美国科技与AI领导地位的重要性，但具体细节未予披露。芯片出口管制与中美贸易战会面背景是中美贸易战升级与芯片出口管制的持续争议。特朗普政府4月对英伟达H20芯片的出口实施限制，导致公司第一季度损失25亿美元，预计第二季度损失将达80亿美元。黄仁勋曾公开批评这些限制，称其阻碍了英伟达在中国的市场机会，并表示中国企业如华为将填补市场空缺。 X平台上的帖子猜测，此次会面可能涉及放宽部分芯片出口限制的讨论，或与中美贸易协议相关。与此同时，中国AI初创公司DeepSeek凭借英伟达H800芯片开发出高效AI模型，引发市场对美国出口管制有效性的质疑。事件影响数据特朗普政府H20芯片出口限制英伟达Q1损失25亿美元预计Q2损失80亿美元 DeepSeek使用H800芯片开发高效AI模型挑战美国AI竞争力新加坡转运问题占英伟达营收22% 疑似中国最终用户英伟达市值突破4万亿与市场反应英伟达市值在会面前夕首次突破4万亿美元，成为华尔街最受追捧的股票之一。尽管中国AI初创公司DeepSeek的突破导致英伟达股价本周下跌超12%，分析师普遍对其AI驱动的长期增长保持乐观。特朗普在会后表示，将对芯片等行业实施关税，但未透露具体政策变化。 X平台上，部分用户认为黄仁勋此行旨在争取关税豁免或放宽出口限制，以保护英伟达在中国这一重要市场的利益。市场预计英伟达将在2月26日发布第四季度财报，投资者密切关注其对中国市场策略的调整。指标数值备注英伟达市值超4万亿美元华尔街最受追捧股票本周股价表现下跌超12% 受DeepSeek竞争影响中国市场营收占比 15%（Q3）出口限制影响显著总结与展望黄仁勋与特朗普的白宫会面凸显了英伟达在中美科技竞争中的关键角色。面对4万亿美元市值的里程碑，英伟达需平衡美国出口管制与在中国市场的战略利益。特朗普政府对芯片关税与出口限制的强硬态度，可能加剧中美贸易战的不确定性，但X平台上的乐观情绪暗示双方或在寻求妥协。 DeepSeek的崛起暴露了美国出口管制的漏洞，促使市场重新评估英伟达的全球竞争力。展望未来，7月底的美联储会议与8月1日的美欧贸易谈判期限将是关键节点，投资者需关注英伟达财报及特朗普政策动向，警惕关税与地缘政治风险对科技股的潜在冲击，同时把握AI热潮带来的长期机会。投行与机构点评英伟达与特朗普的会面可能为芯片出口政策带来转机，但关税风险仍将压制短期股价表现。 —— 摩根士丹利科技分析师 Joseph Moore，2025年7月 DeepSeek的突破凸显中国AI产业的潜力，英伟达需加快本土化战略以应对出口限制。 —— 高盛科技策略师 Toshiya Hari，2025年7月英伟达的4万亿市值反映AI热潮的持续动能，但地缘政治不确定性将考验其全球布局。 —— 瑞银全球市场分析师 Jonathan Golub，2025年7月来源：今日美股网

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特朗普力推降息并赞关税成效：英伟达涨47%，美股与加密货币创新高

导读目录特朗普敦促降息与关税政策英伟达涨47%与市场表现加密货币与美股创历史新高美联储政策与影子主席传闻总结与展望投行与机构点评特朗普敦促降息与关税政策根据 www.TodayUSStock.com 报道，7月10日（周四），美国总统特朗普在Truth Social发文，再度敦促美联储主席杰罗姆·鲍威尔降息，宣称当前“没有通胀”，美联储应迅速下调利率以匹配经济强劲表现。他声称，自其上台实施关税政策以来，美国通过关税收入数千亿美元，国家经济“重回正轨”。特朗普强调，科技股、工业股、纳斯达克综合指数及加密货币均创历史新高，归功于其政策成效。然而，其言论与美联储及市场数据存在矛盾，引发广泛争议。特朗普9日曾批评美联储利率政策，称当前5.25%-5.5%的联邦基金利率偏高3%，每年增加3600亿美元的再融资成本。英伟达涨47%与市场表现特朗普宣称，自其关税政策实施以来，英伟达（NVDA.US）股价上涨47%，并于7月9日市值突破4万亿美元，成为首家达成此里程碑的公司。市场数据显示，英伟达周三盘中一度涨超2%，创历史新高，受益于人工智能（AI）热潮及强劲财报预期。然而，特朗普的47%涨幅声明缺乏具体时间框架，难以验证，且英伟达股价近期波动受多重因素驱动，包括AI需求、出口管制及市场情绪，而非仅关税政策。X平台上，部分用户质疑特朗普将英伟达涨势完全归因于关税的说法，认为其夸大了政策影响。指标数值备注英伟达市值超4万亿美元首家达成此里程碑周三盘中涨幅超2% 创历史新高特朗普宣称涨幅 47% 缺乏具体时间依据加密货币与美股创历史新高特朗普称，科技股、工业股、纳斯达克综合指数及加密货币均创历史新高。7月9日，比特币（BTC.CC）突破11.2万美元，7月10日进一步涨至11.7万美元，年内涨幅达25%。纳斯达克综合指数与标普500指数周四收盘创历史新高，分别上涨0.09%（20630.66点）和0.27%（6280.46点），科技股如英伟达及加密货币概念股（如Bit Origin涨48.79%）表现强劲。工业股也受风险资产热潮提振，但特朗普将此完全归因于关税政策引发争议，市场更多指向机构需求与监管宽松预期。资产/指数表现备注比特币突破11.7万美元年内涨幅25% 纳斯达克综合指数上涨0.09% 创历史新高标普500指数上涨0.27% 创历史新高美联储政策与影子主席传闻特朗普正考虑在鲍威尔2026年5月任期结束前任命“影子主席”，以施压美联储降息。CNBC报道称，此举旨在削弱美联储独立性，迫使其配合白宫经济政策。然而，美联储主席鲍威尔多次强调政策决定基于数据，而非政治压力，指出关税可能推高通胀，需谨慎评估。市场数据显示，交易员预计美联储7月29-30日会议可能维持利率不变，但年内降息两次的概率仍存。沃勒等美联储官员支持降息，但属少数派，凸显内部政策分歧。机构/人士立场备注特朗普敦促降息，考虑影子主席施压美联储鲍威尔强调数据导向，警惕通胀维护独立性沃勒支持7月底降息少数派观点总结与展望特朗普通过Truth Social高调宣扬关税政策成效，将英伟达47%涨幅、美股及加密货币新高归功于其政策，同时敦促美联储降息以进一步刺激经济。然而，其言论与市场数据存在偏差，英伟达涨势更多受AI热潮与机构需求驱动，比特币及美股新高则与监管宽松预期密切相关。美联储内部对降息分歧加剧，鲍威尔坚持数据导向，沃勒支持降息但属少数派。特朗普“影子主席”计划引发市场对美联储独立性的担忧，可能加剧金融波动。展望未来，7月29-30日的FOMC会议及8月1日的美欧贸易谈判期限将是关键节点，投资者需警惕关税、通胀及政策不确定性对科技股与加密货币的短期冲击，同时关注英伟达财报及AI板块的长期潜力。投行与机构点评特朗普将市场上涨归因于关税政策过于简化，英伟达与比特币的涨势更多源自AI与加密热潮，而非单一政策。 —— 摩根士丹利科技分析师 Joseph Moore，2025年7月美联储独立性若受损，可能引发市场剧烈波动，投资者应关注7月底FOMC会议的政策信号。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年7月英伟达4万亿市值与加密货币新高反映风险资产热潮，但关税与利率不确定性可能带来回调压力。 —— 瑞银全球市场分析师 Jonathan Golub，2025年7月来源：今日美股网

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