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特朗普与中东领袖共进商界盛宴，谁最先分得蛋糕？
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作协议.都有哪些关键订单，分别涉及哪些美股呢？军工企业是最亮眼的部分。在特朗普启程前，白宫方面已提前批准一项针对沙特的武器包，总价值接近1420亿美元，创下美国对外军售规模新高。这一合作被视作历史性防务协议的开始。具体内容涵盖各种导弹、防空雷达、反导系统及其他重型装备，同时也包括有关F-35战斗机采购的初步讨论。F-35作为洛克希德·马丁的明星产品，一直是其营收支柱之一。与此同时，洛马还可能向沙特出口C-130运输机、精确制导系统和地面雷达。5月15日，洛克希德·马丁（LMT）股价强势上涨3.55%，市场对其后续增长预期迅速升温。与此同时，雷神技术（RTX）也在此次历程中赢得关键订单。公司旗下子公司与卡塔尔航空公司签署了一份价值10亿美元的反无人机系统协议，进一步加强双方在民用航空安全领域的战略合作。雷神还宣布将在沙特首都利雅得设立技术中心，计划未来五年内获得约15亿美元的售后维护合同，以支持其在当地提供长期服务。这些进展让RTX股价连续六日上涨，投资者信心不断回暖。不仅是军工领域，美国航空与航太企业也在中东迎来合作高峰期。波音（Boeing）和通用电气旗下的GE Aerospace获得来自卡塔尔航空总额高达960亿美元的订单，内容包括多达210架波音787和777X宽体客机，以及超过400台配套的GEnx和GE9X发动机。这笔交易标志着美制大型商用飞机和发动机设备在中东航空市场的重要地位再次被强化。除此之外，达美航空则与沙特航空签署代码共享协议，覆盖美洲、欧洲和亚洲主要航线网络，预计每年为达美带来约4.2亿美元新营收。科技领域同样反应迅速。由沙特公共投资基金（PIF）主导，宣布成立新的国有人工智能企业“Humain”，作为对外科技合作的前沿项目。英伟达（NVIDIA）成为首批合作伙伴之一，将为该公司建设一个覆盖1.8万个GB300芯片的超级计算中心，预计能支撑高达500兆瓦的算力，成为全球领先的AI基础设施之一。除英伟达外，Humain还与AMD达成规模高达100亿美元的合作协议，涵盖高性能芯片及相关软件支持。对于AMD来说，这不仅是扩大市场份额的良机，也进一步稳固其作为AI运算领域核心玩家的地位。在此背景下，芯片产业链景气度同步提升。美光科技（Micron）也可能因此受益，因高性能AI任务对内存需求迫切，而台积电（TSMC）作为英伟达和AMD的主要代工伙伴，也有望迎来更多高端制程订单。博通（Broadcom）等企业在高算力芯片互联解决方案方面亦有增长空间。阿布扎比方面，阿联酋企业G42宣布将与多家美国科技公司共同推动建设一个装机容量为5GW的超大规模数据中心。分析指出，该数据中心的算力将远超目前市场上已建成的AI基础设施，设计规模足以支撑250万枚英伟达B200芯片运行，成为全球领先的人工智能算力中心之一。与此同时，亚马逊也开始加快其在中东的AI布局。亚马逊与Humain达成协议，拟共同出资逾50亿美元在沙特打造一座“人工智能区域”，由亚马逊AWS提供底层技术支持。Humain将利用AWS平台开发服务于沙特政府的AI代理解决方案。值得一提的是，OpenAI目前也在考虑在沙特建设本地数据中心，进一步加强国际AI资源在中东的部署能力。能源领域同样不容忽视。沙特阿美（Aramco）在官网发布声明称，其已与多家美国大型企业签署34份合作协议和谅解备忘录，涵盖清洁燃料、液化天然气（LNG）、碳排放控制、人工智能等多个方向，潜在合作金额合计高达900亿美元。在下游领域，沙特阿美与埃克森美孚（ExxonMobil）达成初步共识，将评估旗下SAMREF炼油厂的改造与扩建可能；上游合作则主要聚焦于LNG的供应与基础设施投资，为能源结构转型打下基础。以下是值得关注的股票：军工防务洛克希德・马丁（LMT）：F-35 战机、飞弹、防空系统。雷神科技（RTX）：飞弹、雷达、反无人机系统。航空与航空波音（BA）：787 与 777X 客机。 GE 航空航天（GE Aerospace）：GEnx 和 GE9X 引擎。达美航空（DAL）：与沙乌地阿拉伯航空展开代码共享合作。半导体与 AI 英伟达（NVDA）：AI 晶片、超级运算平台。超微半导体（AMD）：GPU／CPU，AI 合作协议。台积电（TSMC）：先进晶片代工。美光科技（MU）：记忆体晶片。博通（AVGO）：高速互联与 AI 通讯晶片。云端与数据中心亚马逊（AMZN）：AWS 云端服务，协助建构 AI 区域与算力平台。能源埃克森美孚（XOM）：炼油与 LNG 项目合作。原文链接
TradingKey05-16 19:18
标普500ETF本周涨3.6%，A500ETF基金(512050)强势“吸金”3.84亿，居同类第一名
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。受中美经贸会谈超预期利好的刺激下，美股大反弹，标普500ETF本周上涨3.6%，领涨组合，年内跌幅缩小至6.94%。牛市第一旗手券商ETF本周大爆发，周度涨幅2%。A500ETF基金(512050)本周上涨0.75%，4月8日至今累计涨超10%。 01、A500ETF基金(512050)本周“吸金”3.84亿元 A500ETF基金(512050)本周上涨0.75%，4月8日至今累计涨超10%。 Wind数据显示，本周前四天，A500ETF基金(512050)合计净流入3.84亿元，居同类标的第一名。资金的重新净流入是发生在A500指数相关基金首次出现大额赎回事件之后。 5月6日，有中证A500指数增强基金发生大额赎回。在A500ETF相关基金密集持续扩容态势下，公募人士表示，在布局数量增加之下，中证A500规模分化是必然的。截至目前，已有10只中证A500指数基金规模不足2亿元，但同时有10只A500指数基金规模维持在100亿元以上，而A500ETF基金(512050)最新规模为171.75亿元，上市以来的日均成交额为37.24亿元，同样稳居同类指数第一。 A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，选股过程中考虑市值规模、行业代表性、与样本空间行业权重分布一致性等因素。行业兼顾传统与新兴产业，前十大成分股集中度仅20%，半导体、创新药等细分赛道龙头业绩爆发期贡献显著超额收益，整体兼具均衡性与潜力。 2025年，货币政策、财政加码支持经济渐进复苏，DeepSeek推动AI+产业升级，A500保持龙头优先、行业均衡，兼具成长与防御属性。华福证券认为，A500指数长期、中短期收益表现优于沪深300、上证50指数，收益优势显著，具备长期投资价值。从今年投资价值来看，A500前十大权重股2025年一致预期ROE超15%，2023年股息率平均达3.87%，高于市场均值。 02、标普500ETF本周领涨，周涨幅为3.6% 标普500ETF本周领涨，周涨幅为3.6%，年内跌幅缩小至6.94%。上周中美高层会谈带来超预期利好，双方宣布大幅下调关税，美国对华商品总体关税由145%降至30%，中国对美关税则由125%降至10%，其中约24%为90天暂缓措施。这一突破性消息大幅缓解市场对全球贸易摩擦和通胀的担忧，刺激美国三大指数全线强劲反弹，在消息公布后三个交易日，道指升1.9%，标指升4.1%，纳指更升6.6%。多家大行调低对美国经济进入衰退的机会率，资金流向亦出现明显转变，沽空部位大幅回补，美股呈现全面上攻格局。根据Factset数据，截至本周初，标普500指数中已有90%公司公布第一季业绩，当中有78%公司每股盈利（EPS）高于市场预期，高于过去五年（77%）及十年（75%）平均水平。整体盈余超出预期约8.5%，虽分析师下调第二季EPS预测，但整体标普500指数企业的盈利仍然稳健。致富证券认为，标普500指数突破关键5800点的阻力位，波动率指标VIX回落至20以下，显示恐慌情绪显著降温，大市暂时由多头主导，短期内企业回购将继续支撑市场情绪，指数有望挑战6000点心里关口。投资者可以考虑增持「Magnificent 7」等科技股。 03、牛市第一旗手券商ETF本周涨2% 牛市第一旗手券商ETF本周大爆发，周度涨幅2%。本周三金融板块突然大爆发，证券板块多股冲击涨停，券商ETF一度飙涨5%。消息面上，中美经贸会谈取得超预期利好带动全球风险偏好显著提升，且瑞银、摩根士丹利、澳新银行、法国外贸银行等在内的国际投行宣布上调对中国的经济增长预测。同时，还有多家投行上调对中国股市的展望，野村将中国股票评级上调至“战术性增持”，花旗银行将恒生指数年底目标上调2%。此外，资本市场政策工具合并，券商板块行情可期。互换便利和股票回购增持再贷款两项工具贷款总额度8000亿元将合并使用，互换便利由首批20家扩大到40家，回购增持再贷款期限由1年延长到3年，自有资金使用比例由30%下降到10%。山西证券认为，此次打通额度，进一步提升政策工具的便利性和灵活性，满足更多市场主体需求。同时对机构范围和抵押品范围进行了拓宽，将进一步提升政策使用效能。同时，人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率和结构性货币政策工具力量，进一步释放流动性。随着资本市场流动性的改善，以及各项宏观政策托底经济，资本市场风险偏好有望回升，证券公司首先受益，各项业务有望全面改善，建议关注证券板块投资机遇。
格隆汇05-16 18:17
决策分析：小心周末帖子引意外利空！阿里暴跌拖累港股，交易员重新卖出美元
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o Stoxx 50指数期货基本持平，美股期货也波动不大。周四美股走势分化，道琼斯指数上涨约0.67%。本周全球股市整体表现强劲，因投资者对美中达成贸易战休战协议表示欢迎，这大大减轻了全球衰退的风险。但由于不确定性仍在，投资者在周末前变得更加谨慎。周五，交易员重新卖出美元，美元兑日元下跌0.3%，兑瑞士法郎下跌0.2%；澳元上涨0.4%，纽元上涨0.5%。 Capital.com的高级分析师Kyle Rodda表示：“相比上周末，本周末市场面临的持仓风险小得多，因为没有重大贸易谈判或重要风险事件排在日程上。但在特朗普总统任期内，市场在周末总是带有轻微的避险倾向，因为仅凭一条社交媒体动态，周一开盘就可能遭遇意外利空。” 在华尔街方面，美国4月核心零售销售数据疲软，PPI（生产者物价指数）意外下跌，市场进一步押注美联储今年将总共降息56个基点，较此前的49个基点预期有所上升。这帮助美债在此前一周大跌后反弹。周五，美国10年期国债收益率下跌3个基点至4.422%，此前一夜间已下跌7个基点，远离一个月高点。尽管如此，本周10年期收益率仍累计上涨8个基点。两年期收益率也下跌3个基点至3.945%，前一夜下跌8个基点。美联储主席鲍威尔周四表示，决策者需要重新审视当前货币政策框架下的就业与通胀核心要素。目前为止，美国的物价数据仍较温和，但随着时间推移，关税的影响可能很快会在核心经济数据中显现出来。全球最大零售商沃尔玛表示，由于关税成本高企，将于本月晚些时候开始涨价。在大宗商品市场方面，油价趋稳。美国原油期货小幅上涨0.1%，至每桶61.71美元，布伦特原油交投在64.61美元，也上涨0.1%。在有关美伊可能达成核协议的消息传出后，油价昨日大跌逾2%，但随着全球经济前景好转，本周仍上涨约1%。贵金属方面，金价在一夜间上涨2%后回落0.7%至3,217美元；但本周累计下跌3.2%。
云涌05-16 17:37
港股科技ETF(159751)年内涨幅达26%，外资爆买中概龙头！
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sors公布了截至2025年一季度末的美股持仓数据。整体而言，一季度HHLR Advisors持仓总市值从上季末的28.87亿美元增至35.39亿美元，增幅接近23%，同时继续加大对中国资产的配置。从披露的13F文件来看，HHLR Advisors一季度新进和增持了近20只中概股，包括新进买入的亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘、亿咖通科技等10家公司，以及增持的富途控股、拼多多、网易、贝壳、京东、携程、中通快递等8家公司。海通证券此前认为，外资正阶段性回流中国市场，结构上，回流的外资主要以短线灵活型外资为主，稳定型外资在春节后也存在一定程度的流出收窄或转向净流入的情形。本次外资对港股科技板块的参与度较高，但在泛消费、红利上与南下资金存在分歧。美银证券月度调查显示，全球基金对香港股市的信心大幅提高，达到了和纳斯达克综合指数相同的水平。18% 的受访者在调查中预测恒生指数 2025 年全球表现最佳，占比和纳指并列位居第二。受人工智能初创公司 DeepSeek 崛起等利好因素的带动，购买中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归，对中国股票的看法可能正在从 “可交易” 转变为 “可投资”。港股科技ETF(159751)覆盖了阿里巴巴、腾讯、小米、中芯国际等众多港股科技龙头股。这些企业在互联网、芯片、智能汽车、云计算等多个高成长赛道占据重要地位，具有较强的盈利能力和创新能力，能为投资者带来长期增长潜力。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-16 17:37
段永平最新持仓曝光！新进三家公司
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截至2025年一季度，段永平持有11只美股，持仓市值120亿美元，约合人民币863亿元。相比去年末，今年一季度段永平新进了3家公司！分别是微软、英伟达、台积电。同时还加仓拼多多、西方石油。此外，减持苹果、伯克希尔B、阿里巴巴、谷歌C、迪士尼、莫德纳。苹果是段永平的头号重仓股，截至2025年一季度末，其管理的H&H持有苹果的市值达76.02亿美金，持仓占比为63.33%，较上季度减持664.04万股；持有伯克希尔B的市值18.01亿美元，持仓占比为15%。截至2025年一季度末，段永平管理的H&H持仓股包括苹果、伯克希尔B、拼多多、西方石油、阿里巴巴、谷歌C、微软、迪士尼、英伟达、台积电和莫德纳。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）微软、英伟达、台积电是段永平新入手的公司。今年2月27日，段永平讨论过英伟达，他表示：“尽管没完全看懂NVDA，但我还是准备开始卖点NVDA的Put了。AI值得关注，NVDA其实是个很不错的公司。” 对于台积电和微软，段永平点评过： to C的生意容易理解，因为你能直接看到产品，to B有点难，除非你刚好是使用者。nvda的moat到底有多强我还不是非常确定，但至少知道他目前还是非常强的。TSMC和微软都是很厉害的to B的公司，我后知后觉了。科技公司很难看懂的原因是他们的产品不是消费品，我没办法直接感受他们的产品。nvda是一个，微软也是一个…。拼多多是段永平管理的H&H第三大重仓股，今年一季度加仓52.52万股，最新持仓市值达9.18亿美元。关于拼多多，段永平在社交平台提到： 1.我了解的公司很少，在我比较了解的公司里(年利润10亿美金以上的)，我觉得未来十年总利润比过去10年总利润高的公司可能有苹果，茅台，Brk，微软，谷歌。拼多多应该算一个，但那是因为拼多多过去10年还没怎么赚到钱。麦当劳可口可乐这类公司打败通胀的概率应该很大，所以也应该算。有点汗颜，我发现我了解的公司实在是太少了。（2024年1月29日） 2.开始卖点put。虽然对PDD的商业模式还不是完全懂，但这些年看来看去还是觉得蛮有意思的。（2024年8月27日) 3.最近确实涨得有点邪乎。本来花了很多时间去思考拼多多，腾讯，觉得是个大好的机会，想着先多卖点put，结果看上去要少赚不少了哈。苹果涨的也有点厉害，以前买股票卖call的那部分都不见了。话说回来，少赚不是啥坏事，就当跑环去打了一个传说好了。（2024年9月27日） 4.原来已经计划狠狠买些拼多多和腾讯的，但觉得市场很悲观，应该会低迷一段时间，我可以靠多卖点put来降低买入的成本，结果…。我总是说，任何的考虑市场都很可能是错的，现在就是个具体的例子。（2024年10月1日） 5.这两天开始继续卖点腾讯和拼多多的put。前段时间突然涨太多了。(2024年10月18日) 6.拼多多还是一家初创公司，未来变数还很多。腾讯相比之下要更成熟。该说的都说过了哈。(2024年10月28日) 据市场人士统计，段永平在过去20多年，有过三笔经典投资： 1.网易：200多万美元投资网易，持有时间8-9年，投资回报100倍以上，赚了20亿人民币。 2.苹果：2011年开始买入，重仓时间比巴菲特还早，投资成本8-12倍PE，持有时间超过14年，回报超过20倍，目前还是第一重仓股。 3.茅台：投资成本8-10倍 PE，持有时间超过12年，回报超过10倍，持股市值超过200亿人民币。此前，段永平在社交媒体上透露过，他管的投资里，主要有这几家公司：美股主要在苹果，A股主要在茅台，港股主要是腾讯。关于做投资，段永平经典评论： 1.买股票就是买公司，买公司就是买公司未来现金流折现，句号！ 2.投资一个公司，主要考虑两个重要的点：1) 这家公司能长期获利吗？2)公司获得的利润如何给到股东？好公司最重要！如何判断好公司？商业模式和企业文化排第一，价格排第三。 3.和巴菲特的那顿饭，彻底悟到商业模式的重要性——垄断、有护城河，还有"好公司，要一直拿着"。 4.好的商业模式很简单，就是利润和净现金流一直都是杠杠的，而且竞争对手哪怕用很长的时间也很难抢。比较苦的生意的特点往往是进入门槛比较低，产品差异化小，经常需要靠产品价格竞争。 5.特别好的生意模式非常少见。生意模式越好，投资的确定性越高或者风险越低。 6.段永平曾问巴菲特，在投资中不可以做的事情是什么。巴菲特的回答是：不做空，不借钱，不做不懂的东西——不懂不碰。 7.投资的信仰指的是：相信长期而言股票是称重机，对没有信仰的人而言股市永是投票器。关于人生，段永平的体会是： 1.做对的事情，把事情做对；胸无大志，脚踏实地去做事；做一个正直的人。 2.本分+平常心。本分就是“做对的事情，把事情做对”。对的事情，可以理解为不做不对的事情。还可以理解为，发现自己错了马上就改，“不管多大的代价都是最小的代价”。平常心其实就是在任何时候，尤其是有诱惑的时候，能够排除所有外界的干扰，回到事情的本质（原点），辨别事情的是非与对错，知道什么是对的事情。 3.每个人最终都会成为自己要成为的那个人。这句话有点绕，简单解释一下就是，一个人相信什么，会决定人在每次做选择时怎么选，然后所有这些选择，会对你最后成为什么人起到很大作用。 4.很多所谓厉害的人其实仅仅是因为他们一直在老老实实做他们该做的事情而已。单看每件事情是很难看出来他们厉害在哪里的。普通人一直尽量坚持做对的事情，几十年后就有机会封神了。 5.当你迷茫的时候，就要想长远，想本质！想本质想长远是一种习惯，是可以培养的。 6.尽量过好这一生的意思是：尽量避开不喜欢的人和事，尽量去干自己喜欢的事情，结果应该开心的概率比平均大一些。
格隆汇05-16 16:48
【比特周报】特朗普家族突发重大“承诺”！比特币10.4万遇强阻三大利空压境
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的损失。消息传出后，Coinbase美股股价在周四收盘时，下跌7.20%，报在244.44美元。 (来源:Trading View) FTX第11章破产程序的最新更新中，FTX Trading Ltd.和FTX Recovery Trust宣布将于5月30日开始向债权人进行第二次超过50亿美元的分配。该公告标志着向受2022年FTX财务危机影响的用户返还资金迈出了关键一步，当时由于客户提款数量激增，FTX暴露出80亿美元的赤字。 (来源:The Crypto News) 根据官方发布的信息，FTX的第11章计划显示，已完成预分配要求的便利类和非便利类债权持有人将获得资金。值得注意的是，已获准的第7类便利债权将获得120%的分配，而已获准的第5A类互联网客户权益债权将获得72%的分配。公告显示，所有符合条件的债权人均可通过分销服务提供商Bitgo或Kraken在1至3个工作日内获得付款。特朗普家族：美国将囤积大量比特币得益于能源政策在本周多伦多Consensus大会上，面对众多观众，埃里克宣传了他进军加密货币行业的最新项目——American Bitcoin，并表示该项目旨在以比竞争对手更低的成本开采数字货币。美国加密货币行业对特朗普重返白宫表示欢迎，称赞其政策明显摆脱了前民主党政府对数字货币的深深怀疑。但特朗普家族进军加密货币领域，从美国比特币到家族支持的项目，如World Liberty Financial和TRUMP迷因币，都增加了潜在的道德担忧。 TRUMP币在宣布其前220名持有者将受邀与特朗普共进晚餐后飙升，其中前25名持有者将提前获得“独家接待”，该晚宴定于5月22日在华盛顿附近的特朗普国家高尔夫俱乐部举行。埃里克在会议上表示，他父亲的政府致力于降低美国能源成本，这将有助于需要数据中心的大型加密挖矿企业，因为数据中心会消耗大量能源。他说：“美国总统确实相信美国需要制定适当的能源政策，他希望美国拥有世界上最便宜的能源，因为这将推动我们现在谈论的所有创新。” (来源:AFR) 特朗普政府已将降低能源价格和增加国内供应作为一项关键政策，同时取消清洁能源计划并开放更多联邦土地和近海区域用于石油和天然气钻探。埃里克认为，法国和苏格兰类似的比特币挖矿业务不可行，因为“能源价格太高”。特朗普表示，他认为比特币领域是“两场比赛”的竞争。一个领域是比特币的积累，本月其价值再次突破10万美元。 “那么我认为，这就是一场谁能以最便宜的价格开采它的游戏，”他说，美国比特币将努力“积累大量比特币”。 “但我也想成为迄今为止最便宜的开采者。我认为我们能够赢得这场竞赛。” 比特币挖矿涉及使用计算能力来解决复杂的数学问题，大规模采矿对数据中心的需求日益增加，但其巨大的能源需求招致了环保人士的批评。 American Bitcoin本周宣布计划通过与Gryphon Digital Mining Inc.合并在纽约证券交易所上市。比特币价格展望：20万以上目标可实现？ CoinTelegraph指出，比特币跟随黄金创下历史新高是多头中流行的理论。从历史上看，比特币跟随金价上涨，且滞后数月。对于Apsk32来说，这一次的影响是巨大的——随着金价达到每盎司3500美元的历史新高，比特币价格走势的前景一片光明。他在展示专用的“功率曲线”工具时指出：“自4月份以来，比特币相对于黄金的地位已有显著改善。这个指标让我对今年晚些时候的回报率高于预期抱有希望。” (来源:Twitter) 功率曲线概念涉及以黄金盎司来衡量比特币价格，以避免美元的通胀性质。 Apsk32在3月份帖文中解释道：“在这里，我以黄金盎司为单位来衡量比特币网络(市值)的价值，并将该值拟合到幂曲线中。” 结果之一是潜在的牛市最高目标，这与2017年20000美元的最高点有关。 “如果以黄金衡量的比特币网络价值继续遵循幂曲线，且黄金保持其当前价值，并且比特币价格回到‘五年前支撑位’，那么我们今年可能会达到乔希的44.4万美元，”它补充道。与此同时，本周，Apsk32表示，2025年更“合理”的目标是达到220000美元。当被问及前景时，他回答道：“如果我们的营收开始超过25万美元，那么我认为这就‘高于预期’。我确实认为我们有很大机会实现这一目标，但这不是最有可能的结果。” (来源:Twitter) 继续黄金主题，比特币分析师Sam Callahan考虑了数据，显示如果比特币占据黄金市值的不同份额，其价格能涨到多高。这可能得益于向“数字黄金”的转变——人们普遍预计未来几年这一趋势将获得发展动力。 Callahan在本周发布的In Gold We Trust最新报告中指出：“如果到2030年金价达到每盎司5000美元，而比特币占据其市值的50%，那比特币的价格将达到92.4万美元。” (来源:WGC) 报告指出，这些数据“本身并不代表价格预测，而是一个基于情景的框架——植根于我们已建立的黄金模型——它更清楚地表明了到十年末非主权硬资产的相对重估情况”。#VIP会员尊享#
小萧05-16 16:12
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港股科技巨头业绩密集放榜，阿里跌近4%，网易涨超12%！恒生科技ETF基金(513260)震荡回调！张忆东：三大逻辑反转，战略性看多
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46亿美元。市场反应强烈，继阿里巴巴美股跌逾7%后，今天港股绩后跌近4%。是何原因导致下跌？摩根大通分析，股价下跌主要源于市场对阿里云业务20%增长的过高预期，但实际公布的18%增幅符合其预测。另有分析认为，阿里巴巴本季度的利润率下滑幅度比预期更加严重，本季实际调整后的EBITA利润为24.2亿，利润率环比下降1.9pct，比市场预期低1.5pct。摩根大通指出，阿里云的投资逻辑依然稳固，预计下一季度将实现22%的收入增长，主要因为：（1）行业需求超过供应；（2）千问模型的协同优势；（3）AI基础设施持续投入。同日，网易公布2025年一季度财报。一季度营收超预期，逼近历史新高，美股绩后涨超13%，港股涨超12%。2025年一季度净收入288亿元人民币（40亿美元），同比增加7.4%；毛利润为185亿元人民币（25亿美元），同比增加8.6%；归属于公司股东的净利润为103亿元人民币（14亿美元），同比增长34.94%。具体来看，游戏及相关增值服务收入240亿元，同比提升12.1%，占总营收比重达83.2%，成增长核心引擎。花旗认为，网易一季度游戏收入强于预期，得益于《燕云十六声》等成功游戏的贡献、暴雪游戏回归以来的持续向好势头，以及《FWJ》等系列游戏的稳健。恒生科技ETF基金（513260）标的指数成分股涨跌互现：网易涨超12%，小米集团、中芯国际、理想汽车涨超1%；下跌方面，阿里巴巴跌近4%，美团跌超3%，京东集团跌超2%，腾讯控股跌超1%。【“三座大山”被推翻，港股长红趋势仍在】兴业证券张忆东认为，过去有三座大山压制中国资产，现在正逐步被推翻。第一座是新旧动能经济，新旧动能切换的阵痛期。第二座大山是所谓的AI浪潮下中国科技落后论。第三座大山是所谓的中国民企退场论。中国高质量发展的格局逐渐显现，无论是地方的高质量化债，还是房地产风险的逐步释放，稳楼市、稳股市所带来的一系列正面影响，对预期、对财富效应，以及中长期居民消费信心的逐步复苏，效果都显而易见。中国资产的风险溢价将逐步从过去四年的历史高位回归正常，甚至可能回到历史低位水平。相反，美股的风险溢价将会在未来得到提升。在此背景下，港股将受益于内地财富向权益资产配置的浪潮，也将受益于全球投资者对非美资产和美国以外股市配置的新趋势。后续依然战略性看多港股，港股将迎来一个新的大时代，长牛的趋势依然存在。战术层面要稳扎稳打，围绕经济的结构性亮点发力，主要体现在三个方面：（1）第一是以科技为代表的新生产力，特别是AI科技、机器人、军工以及生物医药等新兴科技。（2）第二是精神消费和服务消费相关的新消费，这些领域如雨后春笋般涌现。（3）第三，为应对外部风险，中国庞大的国有产业和国有企业是经济的稳定器。看好DeepSeek带来的历史性投资机遇，不妨关注全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一一只管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-16 14:56
美国通胀指标有哪些？CPI如何影响PCE指数？
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要依据。通胀高于预期：做多美元、做空美股、做空债券通胀低于预期：做空美元、做多美股、做多债券影响市场波动的因素错综复杂，投资人还需关注通胀数据的前值与修正值、数据后市场的即时反应和市场评论，以及美联储官员对通胀和经济前景的看法等。原文链接
TradingKey05-16 14:17
最新！段永平1季末美股持仓：苹果降至63成，新入“AI三件套”，继续加仓拼多多……
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onal Investment（段永平美股持仓主体）披露的最新13F文件显示，截至2025年1季末，组合整体持仓市值大约120亿美元，较去年底的145亿美元下降了16%左右。持股结构上也发生了不少变化，如下表所示：数据来源：Whalewisdom，截至2025年3月31日相对于之前的季度调仓，今年1季度，段永平很忙，持仓从8个增加到11个。简单说，就是：减苹果谷歌、新进AI巨头、增持拼多多。延伸阅读：段永平罕见露面，谈及巴菲特黄峥轶事，强调最重要的是“做对的事情和把事情做对”…… 持有拼多多9亿美元，位列第三大重仓拼多多这边还是段永平比较明确的表达。虽然在去年四季度已经将持仓加到723万股，但今年一季度段永平仍选择继续增持，最新持股数量达到775万股，市值超过9亿美元，位居第三大重仓。段永平是拼多多的天使投资人，他一路都在说自己看不太懂拼多多的模式， “投拼多多确实是因为喜欢黄峥”。而这一路在二级市场买拼多多的操作就有点意思，感觉看得越来越有点懂了…… 段永平在2023年3季度曾经买入一丢丢拼多多，15万股，但到当年底就清掉。波段做的很漂亮，买入当季的成本价大约也就80多美元，到年底时已经涨到146美元了。等到2024年1季度回调一些又买入小仓位，2季度卖掉一点点，3季度才开始了此轮真正意义上的增持之旅。不算一时兴起。 2024年8月27日段永平在雪球上说，“开始卖点（拼多多）put，虽然对PDD的商业模式还不是完全懂，但这些年看来看去还是觉得蛮有意思的。” 段永平今年1月5日回母校浙江大学的交流中，继续盛赞黄峥，还说“目前来说，中国企业真正做到全球化的，大概也就拼多多和抖音，其他的企业可能更多是局部性的全球化。” 苹果持仓比例降到63% 跟拼多多相对的是苹果，持仓量继续在减少。虽然苹果依然是H&H的第一大重仓，但今年一季度又减少16%，目前持仓股数为3422万股，市值76亿美元，占组合比重下降到63%。 2024年6月底时，苹果在段永平的持仓中接近81%的占比，主要还是苹果股价涨势彪悍，市值狂奔。 “独宠”苹果的段永平在当年8月份还说到，“我没觉得苹果就贵得不行，我只是觉得苹果不再那么便宜了而已。我卖点Option，感觉也还不错。” 从去年2季度以来的苹果减仓行为，段永平去年12月3日特意发声澄清，“我没主动卖过苹果！！”应该通过卖call被动卖股票了。相比而言，巴菲特这一季对苹果是“按兵不动”。新入手微软、英伟达和台积电相比之下，新进的三只股票很有意思。微软、英伟达、台积电，这三家公司分别代表了AI生态链上的“接口、算力、制造”，段永平都买了一点，分布极为均衡。加起来持仓市值大约是2.2亿美元。但实话说，作为一向偏好简单生意、且以看懂为标准的投资人，用这么点仓位买，本身也说明不了太多问题。而他在雪球上的发言也印证了这一点。段永平3月中旬在雪球回应说，自己以92.52美元买了10万股英伟达，“就当买点彩票”，还顺手卖了个看涨期权。关于英伟达，段永平说的也很多。他不讳言自己对英伟达感兴趣。 “英伟达确实厉害的，而且目前似乎看不到谁能对英伟达有威胁。目前我没能明白的是：他们的这种垄断到底能持续多久？对英伟达芯片的需求到底能持续多久？如果整不明白就很难下重手。下不了重手说啥都没啥意义。” 谷歌和阿里都被减的有点多其他持仓方面，伯克希尔持股数减少了6.62%。但是，鉴于伯克希尔今年1季度股价完全不顾大盘走势，还在不断创新高，所以，虽然减少了股数，但在组合中的持仓占比反而增加到了15%。而去年底时是11.31%。谷歌这季又被砍了70%，持仓比例已经降到不到1.5%，从去年底的第三大重仓股位置滑落到第六名。阿里巴巴持股被减了27%，但也是凭着1季度自身股价上涨，在组合中的持仓占比不降反升，增加到4.4%。1季末的持仓市值大约5.27亿美元。西方石油继续微幅加仓；迪士尼和莫德纳则在边缘地带，分别被减持了3%和近一半。尤其是莫德纳，持仓市值仅有200多万美元，已经可以忽略不计了。段永平谈投资（最近一年） 1、如果不懂，作业是抄不了的。如果懂了，不需要抄。投资非常简单，就是买生意。搞懂投资唯一的办法就是搞懂生意。 2、当然，对搞不懂生意的人们理财是另外一个办法，比如买S&P500指数或者QQQ这类指数。 3、三年的（净利润预测）估计并没有太大的意义，但保守估计一下10年、20年的净利润，再和自己的机会成本对比一下，其实就很容易判断这笔投资是不是合适于自己了。假设一家公司未来20年的复合增长率是1%，目前利润是100亿，市值1000亿，你愿意投吗（可能也比存银行好，但你的钱可能会有更好的去处）？如果20年的复合增长的数据变为：-1%，3%，5%，10%，15%（大家可以假设任何比例去得出不同结论的），目前年利润80亿，市值2000亿，你愿意投吗？所谓“愿意投”就是20年后看回来，你把钱放在你能放的最合算的地方了。 4、“最简单的对比机会成本”其实就是银行利息和国债利息的最高值。如果无法大致判断一个企业未来10年、20年的基本利润，其实作为一个投资人就不该碰这个公司，但投机是可以的。这里基本利润指的是至少能赚多少钱。如果能判断出来一家公司未来至少能赚多少钱后，其实就是个小学算术题了。 5、20年的角度可以抹平一些（不是全部）不确定因素，提高投资的确定性。投资有风险指的是那些一直存在的不确定因素，所以拉长时间看会容易看很多。 6、投资一定要用闲钱，不然大概率是难受的。闲钱指的是三五年以上不需要用的钱。“哪怕亏光了”是赌徒的想法。亏钱是会影响生活的，至少会影响心情，对绝大多数人而言。 7、不考虑市场但是要衡量买入价格，不然就变成追高了。投资是需要回报的，需要一直考虑机会成本。持有=买入就是这个意思。 8、其实我的想法很简单，就是我管的钱一定要战胜通胀，不然我就亏钱了。所以，首先要找自己看得懂的好公司。 9、好公司一般都有点贵，直接买老是觉得有点下不了手，但卖个put，就算最后买不到股票，年化十几个百分点的收入也还是可以的嘛。这里并没有一个所谓的卖Option的策略，最重要的还是也只能是找到好公司。 10、我并不追求所谓的“最好的”投资策略，我也不可能每天去办公室上班（我确实有个办公室，到目前为止只去看过一次）。不客气滴说，如果我全天候做投资，我的回报肯定可以高一些，但我为什么要这么做？我目前这个办法其实还是蛮有效的，一个人可以管人家两三百号人管的钱，而且好像过去20年表现都还不错哈（但并不总是能赢S&P500），绝大部分时间里我都是满仓或者实质性满仓的。 11、商业模式好的企业股价最终会上来，这是我的常识，但同意的人可能连10%都不到，不然不会那么多人在投资上赚不到钱的。 12、这世界上没人不想赚快钱的，知其不可为非常重要。 13、当你觉得焦虑的时候就说明你没搞懂你买的生意，那你就该离场了。买了不懂的生意是很容易焦虑的，也很难拿住。 14、拿着好公司比爬山要简单甚至容易很多，如果你能确定拿着的是“好公司”的话。如果你不知道拿着的是不是好公司，那你坚持什么？爬山这种事情对很多人是需要坚持的，拿着好公司的时候为什么会有要坚持的感觉？是因为你不喜欢吗？（来源：聪明投资者）
金融界05-16 11:56
华尔街巨鳄13F持仓揭秘！巴菲特、“木头姐”、贝莱德Q1有何新动向？
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件显示，截至今年的3月31日，伯克希尔美股持仓价值达到了2590亿美元，上一季度总市值为2670亿美元，环比缩水。在持仓组合中，伯克希尔一季度未有新建仓标的，增持了7只标的，减持6只标的，清仓2只标的。前十大持仓标的占总市值的89.02%。其中，苹果3亿股持仓未变，约占投资组合的25%，仍为伯克希尔最大的持股。清仓了花旗集团（1463万股）和金融公司Nu Holdings；减持美国银行4866万股，持股比例减少逾7%，但伯克希尔仍为其重要的大股东之一。增持方面，买入啤酒制造商星座品牌公司，购入了638.47万股，持仓增加超过113%，总持股数达到1,200.90万股。加仓西方石油76万股，增持泳池用品股Pool Corp 86万股。值得一提的是，伯克希尔在一季度新建仓股票的数量为0。另外，伯克希尔还向美国SEC提出了保密请求，要求对一项或多项股票投资暂不披露在13-F报告中。本月早些时候，巴菲特宣布了年底卸任，继任者阿贝尔将接棒。贝莱德增持AI龙头与新兴市场 13F文件显示，截至今年的3月31日，贝莱德持仓总市值为4.76万亿美元，上一季度为4.94万亿美元。在持仓组合中，贝莱德一季度新建仓238只标的，增持2006只标的，减持2721只标的，清仓197只标的。前十大持仓标的占总市值的25.39%。一季度，贝莱德增持AI核心股、新兴市场资产及抗通胀板块，同时减持部分高估值科技股。最大的持仓个股公司为苹果。另外，对苹果、微软、英伟达、亚马逊及Meta均采取加仓操作；减持了苹果、特斯拉、可口可乐等。索罗斯基金重仓英伟达 13F报告显示，截至2025年一季度末，亿万富翁投资者索罗斯旗下的投资基金持仓总市值为67亿美元。在持仓组合中，一季度新建仓97只标的，增持49只标的，减持45只标的，清仓78只标的。前十大持仓标的占总市值的27.51%。其中，大举加仓投资卫星制造商AST SpaceMobile Inc.（SpaceX的竞争对手），以及英伟达。同时抛售了在高歌猛进的超微电脑和其他大型科技公司的股份。该基金公司还披露了对摩根大通和比特币矿商Cipher Mining Inc.的新投资。木头姐减持特斯拉截至2025年一季度末，木头姐掌舵的方舟投资基金持仓总市值为99.9亿美元。在持仓组合中，一季度新建仓22只标的，增持68只标的，减持103只标的，清仓9只标的。前十大持仓标的占总市值的48.49%。 “木头姐”一季度的持仓策略呈现出对新兴科技和生物技术领域的积极布局，同时对部分持仓进行了调整优化。虽然ARK最大持股仍是特斯拉，持有325.88万股，占投资组合的8.45%。但“木头姐”一季度对其进行了小幅减仓，持仓规模环比减少0.87%。这已是方舟投资连续第三个季度对特斯拉进行减持。一季度，ARK对一些新兴科技和生物技术公司进行了重点布局。增持了AI（Palantir、UiPath）、区块链（Coinbase、比特币ETF）、生物科技（CRISPR、Teladoc）。减持了特斯拉（TSLA，竞争加剧）、Zoom（ZM，增长放缓）。同时，ARK还对一些表现不佳或不符合投资策略的公司进行了减持或清仓操作高瓴加码中国资产高瓴旗下HHLR Advisors公布截至2025年一季度末的美股持仓数据。一季度，HHLR持仓总市值从上季末的28.87亿美元增至35.39亿美元，增幅接近23%。继续加大中国资产配置，新进和增持了近20只中概股。 HHLR Q1前十大重仓股为：拼多多、阿里巴巴、富途控股、百济神州、网易、贝壳、传奇生物、京东、唯品会、WNS HLDGS LTD，中概股占到9席。其中，新进买入亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘、亿咖通科技等10家公司。增持富途控股、拼多多、网易、贝壳、京东、携程、中通快递等8家公司。一季度，HHLR对阿里巴巴、百济神州等公司进行了减持。
格隆汇05-16 11:37

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