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科技股上演“AI疯”!A股算力龙头飙上7000亿,英伟达利空突袭!
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lg
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的产业链,正迎来业绩大爆发。 稍早前,
美
股
科技巨头微软、Meta公布炸裂财报,无疑再度振奋了市场。 作为国内AI 算力硬件龙头,工业富联业绩也在狂奔。 据此前业绩预告,公司预计上半年实现归母净利润119.58亿元至121.58亿元,同比上升36.84%至39.12%。 二季度,公司预计净利润67.27亿-69.27亿元,同比增长47.72%-52.11%,创同期历史新高。 业绩大幅增长主要得益于AI相关业务的爆发。 二季度,云计算业务营收同比增长超50%。其中,AI服务器收入同比增长超60%;云服务商服务器收入同比增长超1.5倍。 高速交换机方面,在 AI 需求持续提升的驱动下,二季度 800G 交换机的营业收入达2024 全年的3倍。 另外据工业富联早前公告,公司2024年年度分红方案为10派6.4元,除权除息日为2025年7月31日。 英伟达利空突袭 眼下,全球云巨头持续加码AI基建。 工业富联的客户不仅有微软、亚马逊、谷歌;同时,它还是英伟达AI服务器核心代工厂。 AI浪潮之下,凭借GPU模组、算力板等高附加值产品,工业富联一跃成为了算力硬件龙头。 不过值得关注的是,今日午后,英伟达突发重磅。 因H20算力芯片漏洞后门安全风险问题,国家网信办于7月31日约谈了英伟达。 据悉,此前美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。 美人工智能领域专家透露,英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。 受此影响,午后英伟达概念降温,工业富联涨幅有所回落。 相反,市场对国产芯片替代预期有所升温,并带动半导体板块情绪回暖。 港A芯片股拉升,A股寒武纪一度涨超7%;港股华虹半导体一度涨近6%,中芯国际一度涨超5%。 国泰海通证券此前指出,当前国内先进制程工艺持续迭代,AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工,布局先进制程的核心资产将有望迎来AI时代的广阔国产替代空间。 国盛证券则认为,A股算力产业链是稀缺的真成长板块。 未来随着AI商业化的持续落地,算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金10年的强化版,A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。
lg
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格隆汇
8小时前
苹果财报要凉?杰富瑞、Wedbush与市场“唱反调”
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lg
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苹果将于周四
美
股
盘后公布最新季度财报,市场预期该公司Q3销售额为891亿美元,同比增长3.9%;每股收益为1.42美元,同比仅增长1.4%。尽管市场担忧苹果盈利增长“熄火”,但杰富瑞与Wedbush仍认为该公司将公布亮眼业绩。 杰富瑞重申对苹果的“持有”评级,目标价为188.32美元。 以Edison Lee为首的杰富瑞分析师预计苹果6月当季业绩将表现强劲,原因是iPhone的需求旺盛,来自美国电信公司的新数据也证实了这一点。 上周美国三大电信公司公布的数据显示,设备销售总额同比增长约 22%,较2025年第一季度的6%大幅加速,并创下近六个季度以来的新高。 Lee表示:“电信运营商确实将这种强劲表现归因于资费政策引发的消费者需求拉动效应。我们认为,这种强劲态势对苹果、三星和摩托罗拉最为有利,因为这些品牌在2024年占据了美国智能手机销量的91%。” 杰富瑞再次预计6月当季iPhone的出货量将同比增长8%,这一预测高于Counterpoint和IDC所预测的4%和1.5%的增幅。 杰富瑞还表示,苹果iPhone 17 的价格可能会上涨,尽管涨幅不足以促使对该股票进行重新评级。 Lee团队预计,iPhone 17 Slim/Pro/Pro Max 的售价将上涨 50 美元(17 基本款保持不变),较上年上涨了4%至 5%。 Lee认为,iPhone 17的平均物料清单(BOM)成本将上涨20至25美元。在美国最终敲定对中国和印度的对等关税之前,关税的影响已经显现。 分析师补充道,假设在美国销售的iPhone 17系列有40%在中国生产,按当前税率计算,关税将使成本增加 8%。分析师表示,即使假设苹果将在全球范围内提高价格以抵消关税的影响,这也意味着成本将上涨2.5%,即近25美元。 因此,分析师指出,价格上涨50美元(不包括基本型号)可能勉强弥补上述成本的上涨。 Lee团队表示,供应链调查表明,苹果计划在2025年下半年在印度生产18%的 iPhone 17(所有四种型号),到 2026 年上半年这一比例将上升到 25%,到 2026 年下半年将上升到30%至35%。 长远来看,目标是在印度生产40%的iPhone,以满足美国和印度的需求。分析师补充道,剩余的60%仍将在中国生产,以满足美国和印度以外的需求。 据研究公司 Canalys 的数据,印度制造的智能手机总量同比增长 240%,目前占美国进口智能手机的 44%,而 2024 年第二季度这一比例仅为 13%。 但Lee及其团队表示,目前中国的产品良品率为 99%,而印度则在 94%至 97%之间。这意味着在印度组装一部 iPhone 的成本将比在中国高出 2%至 5%。除此之外,还会存在物流成本(大部分零部件和组件是从中国运往印度的),而且印度的生产效率可能更低。 这些分析师估计,中美之间的关税差额至少要达到10个百分点,苹果才有理由将工厂迁往印度。但供应链安全和印度的本地化要求或许会促使苹果采取行动,即使从财务角度来看,此举并不合理。 Wedbus维持对苹果的“跑赢大盘”评级,目标价为270美元,认为该公司将公布亮眼业绩。 以Daniel Ives为首的分析师表示,市场将重点关注苹果能否交出亮眼财报,其中中国区iPhone销售的小幅回暖尤为关键。 Wedbus分析师表示:“本次财报只是9月iPhone 17发布前的开胃菜,库克在电话会议中关于产品前景与需求预期的表述,将成为市场关注的焦点。” Ives及其团队预测,随着全球存量用户换机需求释放,iPhone 17将推动设备销量加速增长。分析师估计,目前全球15亿部iPhone中,约20%的设备已超过四年未升级。 Ives团队表示:“但当前最大悬疑仍是苹果的人工智能(AI)战略布局,整个科技界都聚焦这场40年来最大的技术革命——AI商业化浪潮时,苹果却始终未见实质性动作。”据估算,成功的AI商业化战略可为苹果带来每股75美元的估值提升,“留给库克破局的时间已经不多了。” 分析师警告称,投资者和开发者的耐心正在消磨殆尽,苹果必须在AI战略上取得实质性突破。 Ives团队最后强调:“库克和苹果管理层必须直面AI驱动的技术革命新纪元。如果继续固步自封,恐将在科技史上留下重大战略失误的污点。” TipRanks数据显示,总体而言,华尔街分析师予苹果“适度买入”评级,平均目标价为228.11美元,较当前股价水平高出8%。
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金融界
8小时前
逆市加仓!化工ETF(159870)盘中净申购超1.2亿份,机构称中场休息来得突然但或是布局机会
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lg
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(000813)成分股方面涨跌互现,三
美
股份
(603379)领涨3.56%,广东宏大(002683)上涨2.33%,航锦科技(000818)上涨0.96%;鲁西化工(000830)领跌。化工ETF(159870)最新报价0.62元,盘中净申购9000万份。 华西证券指出,本轮“反内卷”交易进入技术性修正阶段,市场正经历由情绪驱动向基本面定价的过渡。未来的重点将转向产业政策是否兑现、现货价格能否持续传导,以及供需结构的实质性变化。“中场休息”虽来得突然,但未必意味着终场哨响。 从7.17到现在反内卷里面比较有韧性的低位板块,如化工ETF(159870)规模从15亿增长至37亿了,期间涨幅9.37%。化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数,中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成,分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本,以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年6月30日,中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学(600309)、盐湖股份(000792)、巨化股份(600160)、宝丰能源(600989)、藏格矿业(000408)、华鲁恒升(600426)、恒力石化(600346)、卫星化学(002648)、云天化(600096)、龙佰集团(002601),前十大权重股合计占比43.37%。 化工ETF(159870),场外联接A:014942;联接C:014943;联接I:022792)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
8小时前
海外AI大厂业绩炸裂!AI应用再度爆发,信创50ETF(560850)大涨近3%!自主创新+AI高景气双重催化
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高的溢价。受大模型成本降低等因素驱动,
美
股
AI算力需求向下沉市场和新兴市场扩展,主权AI算力市场空间广阔。C端AI应用的推理需求出现结构性变化,用户流量向AI编程/AI音视频生成等Tokens消耗量更大的领域转移;B端AI应用仍处于落地的早期阶段,潜在商业化空间尚待释放。 (来源:光大证券20250729《
美
股
AI算力需求火热,如何看待下游应用产业趋势?》) 中信建投证券指出,算力行业高景气度持续验证,估值或有提升空间。中信证券此前表示,海外发布《AI行动计划》,加强AI算力出口管制执法力度等举措,将加速国产算力替代从“被动应急”转向“主动破局”的进程。国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,国内AI算力芯片市场份额有望持续提升。 根据华创证券数据,中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%,在全市场ETF跟踪指数中领先!资料显示,信创50ETF(560850)跟踪中证信创指数,主要权重集中在计算机软件(43%)、云服务(23%)、计算机设备(18%)和半导体(13%),计算机软硬件兼具,可以说和长期主线“国产替代”高度相关,且受到DeepSeek直接拉动。场外联接(A类:021602;C类:021603)。 硬件为基,软件为核。软件50ETF(159590)紧跟中证全指软件指数,一键布局AI软件全产业链!指数精选50只成分股,对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面:约67%权重为应用软件,15%以上为AI相关领域,信息安全占10%,其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接(A类:023254;C类:023255)。 风险提示:任何在本文出现的信息,包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
9小时前
云端设计软件独角兽Figma周四上市,游戏传媒ETF(517770)涨近1%,港股传媒机会凸显
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设计协作平台Figma将于7月31日在
美
股
上市,Figma宣布上调其美国首次公开募股的定价区间至每股30-32美元(前为25-28美元),拟将公司估值推高至约 188 亿美元。2024年及2025Q1Figma收入分别为7.49 、2.28亿美元,同比增长达48%、46%。 机构指出,AI应用持续落地,2025年WAIC大会也体现了这一趋势,相比往年,AI应用落地场景更广、落地效果显著更好,且商业化也呈现健康趋势。随着国产算力能力提升,以及下半年头部模型陆续迭代有望落地,AI应用有望迎来机会。仍坚定看好AI板块的长期投资机会,国内AI产业将呈现出波动向上螺旋演进的趋势,值得持续重点关注。方向上,诸如影像、跨境电商等细分赛道厂商主业有望直接受益于AI,率先带来业绩显著兑现,有望享受戴维斯双击。 游戏传媒ETF紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数,中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。 数据显示,截至2025年6月30日,中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、哔哩哔哩-W(09626)、恺英网络(002517)、岩山科技(002195)、巨人网络(002558)、光线传媒(300251)、昆仑万维(300418)、三七互娱(002555),前十大权重股合计占比51.85%。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
9小时前
【
美
股
天天说】META挖人不断AI支出停不下来 财报后股价大涨接下去路在何方?
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lg
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周三(7月30日)想分析的是大科技股Meta的最新财报,看看最近不断从苹果挖人的Meta这次的财报,对于自身以及科技股板块将会带来什么样的走势影响?
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陈尉
10小时前
师爷陈7.31:非农前夜还能上车 以太8月地板油开启下一波?
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lg
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个还没到时候。根本没给9月降息留台阶,
美
股
、美债、黄金、大饼一听这话,直接往下砸,表示非常不爽。唯一受益的是美元,毕竟你利率高、态度又硬,它就有理由继续强势,美元指数顺势上去一波。 回到市场大饼也是一样,会议前晚上11点冲了一下到118.7K。结果一听老鲍发言这么鹰,直接掉头跌到115.7K。但这和技术面没啥关系,而是资金情绪和市场风向导致的罢了。 如果这时候你还跟我说宏观对饼圈没影响?那你看看从2024年1月11号起,饼圈就不是边角料了,它是美国的风险资产。 2025年1月20号起,直接成了正式投资产品,地位抬头。现在连zhengzhi都离不开大饼了,稳定币更是美元在国际市场上的狗链子。 话说回来这个月利率不动,9月降息的希望也凉了。那日本更没理由乱动,肯定也继续装死。要真加个0.25%的息,大饼照现在这个价格,直接能摔到102K。 要是那个位置一破,就别跟我扯什么牛市还在了。整个从2022年底起的大周期牛市就算完蛋,还真不是普通调整。 如果你真看不懂大饼,那你看看以太就知道,8月份4K几乎是板上钉钉的事。上一次月线金叉是2023年12月,从2440一路冲到4098。 这次金叉起点直接就在现价,那你说冲到6K有没有可能?当然有,但稳一点说4880-5500才是更合理的目标区。 然后就是明晚的非农,机会又来了,低点该接就接,该补就补,然后拿稳别动。最晚8月4号前就会启动下一轮拉盘,拉盘之前不在车上的,后面就别哭了。 慢即是快,这两天震荡很容易把你震下车,那你就只能在车后面吃尾气了。还有那些天天左手多右手空的选手还得严格带上防守,尤其临近起涨点的时候,空单一旦被套就别指望能轻松出来!!! 师爷看趋势: $比特币$#VIP会员尊享# 阻力位参考: 第二阻力位:119700 第一阻力位:118900 支撑位参考: 第二支撑位:117300 第一支撑位:116800 当前币价正在回测短期下降趋势线的压力位,若能成功突破下降趋势线则会出现一波短线反弹。但因为整体还在区间震荡中,上方仍有明显阻力,119K也是一个强压力位。 如果日K能站稳在均线上方并收盘,反弹预期也会增强。由于目前仍在箱体整理阶段,整体上行空间受限,建议操作以快进快出、超短线思路为主。 第一阻力118.9K是前期明显的强压区,心理关口119K叠加技术阻力位。当前降息预期降低,若没有明确利好,预计行情难以强势突破。 第二阻力119.7K属于区间震荡上沿,若突然拉升到这里,则会出现快速回调。从当前市场情绪来看,短期内冲破的概率不大。 若出现回调,第一支撑117.3K是较合理的回踩支撑。如果下破此支撑,短线转弱,则会加剧下行。第二支撑116.8K是昨晚美联储讲话后反弹起涨点的低位,如果再次下破行情则会走出N形下跌结构。 7.31师爷波段预埋: 做多入场位参考:116800-117300区间分批多 目标:118900-119700 做空入场位参考:暂不参考 如果你真心想从一个博主那里学到东西,那就得持续关注,而不是看几次行情就妄下定论。这个市场充斥着表演型选手,今天多单截图,明天空单总结,看起来“次次抓顶抄底”,实际上全是马后炮。真正值得关注的博主,交易逻辑一定是前后一致、自洽且经得起推敲的,而不是行情动了才来跳大神。别被浮夸数据和断章截图迷了眼,长期观察、深度理解,才能分辨谁是思考者,谁是造梦人!
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Aicoin师爷陈
10小时前
黄金中长期配置窗口或依然开启
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。 3.金融资产估值泡沫提供对冲空间。
美
股
估值处于2000年后极端水平,过去150年仅四次出现连续两年涨幅超20%,其中三次在第三年出现深度调整。 当前
美
股
与美元走势背离、企业盈利边际弱化,叠加股权溢价高企,酝酿调整风险。而黄金与
美
股
的相关性在危机爆发时可快速由不相关性转为平均-40%的负相关性,形成一定的保护。(数据来源:Wind,1987.9~2018.12,历史表现不预示未来。) 后续
美
股
一旦再次出现明显调整,黄金或体现出它应有的对冲和避险作用。 4.配置价值:优化组合风险收益比 黄金的独特属性使其成为较受投资者欢迎的资产配置方式之一。其与股债资产的相关性长期低于10%,而在风险事件中可迅速转化为负相关。 Wind数据显示,国内黄金长期波动率约14%(2025年升至18%),低于股市波动水平。收益维度上,过去21年仅4年出现亏损,年化收益达9.5%,表现相对亮眼。(数据来源:Wind,2003~2025.6,历史表现不预示未来。) 实践应用中,黄金对投资组合的优化效果显著。在“固收+”组合中以黄金替代部分权益资产,可提升各持有期胜率至近90%,同时降低组合回撤。 回溯2010-2024年上半年数据,国内黄金涨幅与一线城市房价涨幅接近,为“房住不炒”背景下的长期资金提供配置替代选项。(本节数据来源:Wind,2004.1.1~2024.12.31,历史表现不预示未来。) 博时基金指数与量化投资部基金经理王祥强调 在全球秩序重构与不确定性高企的背景下,黄金的避险属性与配置价值依然凸显。经历4月阶段性交易拥挤(单日期货成交额近万亿)后,市场持仓与波动率已回归健康水平,COMEX期货持仓量从22万张降至12万张,中长期配置窗口依然开启。(数据来源:COMEX纽约商品交易所,2024.3~2025.6。) 当传统信用体系面临挑战,黄金作为“非信用资产”的独特地位,有望将持续在风暴中闪耀价值光芒。 黄金ETF基金(159937)及联接基金(A:002610,C:002611,E类:021499)通过投资上海黄金交易所AU9999现货合约,实现与国内金价的高度拟合,具有低门槛、低成本和交易形式多样化等特点,支持T+0交易。长期来看,黄金中枢随信用货币规模而稳定抬升,以及其在资产组合中对冲尾部风险的作用依然是其长期配置价值所在。黄金资产在过热与衰退经济周期里的整体表现较好,投资者可采用定投黄金ETF基金的方式参与投资。 产品风险等级:中(此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准) 黄金板块相关个股:潮宏基、湖南黄金、西部黄金、老铺黄金、四川黄金、赤峰黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、周大福(文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资需谨慎。) 风险提示: 基金有风险,投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
11小时前
午评:沪指跌0.68%、创业板指涨0.43%,AI概念股飙升、创新药活跃,钢铁、煤炭等周期股集体调整
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,同比增长36%,受此利好刺激Meta
美
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盘后涨幅扩大至10%。此外,英伟达昨晚股价再创历史新高。 液冷服务器板块拉升 液冷服务器板块拉升,英维克走出2连板,冰轮环境、川环科技涨停。 点评:天风证券研报指出,从GB200到GB300,预计Socket方案将带动整柜价值量由60万元提升至70万元+,其中冷板、快接头价值量变化最大:预计冷板用量将由GB200的45片提升至GB300的108片,快接头将由GB200的108对提升至GB300的216对。 机构观点 广发证券:从轮动的角度目前最值得关注的是科创板 广发证券认为,从行业轮动经验来看,周期与金融往往是启动的引擎,而“低位策略+催化”是行业轮动的重要因素。从7月以来,在指数向上突破的过程中,确实也遵循了这一规律。比如,最近三个月涨幅靠后的周期风格率先启动,钢铁、建材、建筑、地产、煤炭等前期表现较差的方向在近期反内卷、水电站建设、城市更新等主题提振下,表现出较强的超额收益。 国金证券:仍有“低位资产”值得挖掘 国金证券认为,市场整体接近前高,但当前估值扩张相对于基本面修复的“超跑”程度不高,且个股和行业间存在相当的分化,仍有“低位资产”值得挖掘。国内政策仍在延续年初时的政策思路兑现:即促进出清的同时托底需求,经济下行的风险不高,同时,海外的关税缓和预期与投资周期开启将带来ROE向上修复的驱动力。 东方证券:量能配合较为充沛,市场暂时没有转向风险 东方证券认为,创新药和AI产业链依然是主流投资品种,尤其是前者持续出现暴涨。国家政策鼓励医药企业拓展创新宽度和深度,实现差异化创新,为创新药行业发展提供政策保障,从而推动医药板块尤其是创新药板块上涨。总体来看,当前A股市场呈现持续震荡攀升态势,量能配合较为充沛,市场赚钱效应吸引增量资金入场,谨慎乐观情绪持续积聚,市场暂时没有转向风险,沪综指3600点附近震荡整固后仍有潜力拓展上升空间。
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金融界
11小时前
Robinhood:股票代币前程远大,散户王未来无敌?
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lg
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推出了股票代币工具,让欧洲的用户不用开
美
股
账户,就可以赚到
美
股
股票和 ETF 波动的收益(详细运作见海豚君总结的下图)。 甚至,还推送了送一级股票代币,如 OpenAI 和 StarX 的活动,在接下来的规划中,除了一级资产,以后艺术品、地产等现实世界资产,Robinhood 也会推出链上代币。 Robinhood 的股票代币到底设计的? 此外,除了代币,Robinhood: a. 在欧洲还推出了永续期权, b.在美国推出虚拟资产质押; c.智能交易所路由功能推出,可以给客户提供基于交易额的分层定价,比如说用户月交易额超 500 万美金时,交易费率最低 10 个基点(注: 这个之前也有提过) d. 桌面端的高级图表功能进入到移动端; e. 黄金会员信用卡用户的奖励可以直接换虚拟货币; e. 升级虚拟货币转仓奖励,从原来计划的返 1%,升级到 2%。 f. AI 投资助手 Cortex 在虚拟货币 app 上也能用。 g. 公司支持的稳定币 USDG 获得了欧盟 MiCA 监管许可。 可以说,这波发布会的重要性,可能完全不不亚于公司刚出现时,推出的颠覆行业的零佣金的订单批发商业模式。 整体来说,虽说二季度业绩超预期,但超越预期差,公司的收入、利润业绩预期并不太大本质变化,仍然是一个季度将将 10 亿美金上下,季度利润将将 5 亿美金的水平。 而公司短期内这种幅度的估值拉升,主要是股票代币的长期想象空间。而这次发布会,让大家再次重新看见了一个券商界不走常规路的 “罗宾汉”。 想象力宏大,短期也不会证伪,因此目前的市场定价,似乎是定价为 HOOD 可服务的市场空间 TAM 翻倍了。 而当下稳定币打开虚拟资产长期空间,股票或者说资产代币又打开了 Robinhood 业务天花板的情况下,只要虚拟资产牛还在,HOOD 大概率持续会是券商 Beta 行情中持续的 Alpha 股,意味着它在每次下跌中,跌幅可控,再每次上涨中,弹性更高。 参考图表: 海豚君历史相关文章: 《Robinhood:川普送 “再造之恩”,散户王霸气归来》 《Robinhood:出生 “桀骜”?终究落入俗套?》 《“散户义和团” Robinhood:一招鲜真能吃遍天?》本文的风险披露与声明:海豚投研免责声明及一般披露
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海豚投研
11小时前
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