美联储布拉德：相信我们可以在2021-2022年实现通胀高于2%的目标。

美联储布拉德：美联储对过去6个月（通胀率意外上升）感到意外。 因此很自然我们稍微偏鹰派。预计劳动力市场会出现更多改善。近期数据是不错的消息。一些（通胀）上行风险仍然存在。

摩根大通：美联储比预期更为强硬，可能会让新兴市场本币市场面临“昏昏欲睡的夏天”。

在美联储出现态度强硬的转变之后，现阶段不调整新兴市场的建议。

【机构观点】经纪商温莎经纪(Windsor Brokers)撰文称，在美联储(FED)预测2023年将出现新冠大流行危机后的首次加息后，美元兑主要货币汇率飙升。美国经济迅速复苏、通货膨胀强劲上升和健康状况显著改善，支持了美联储政策调整早于预期的鹰派转变。美元指数目前下一关键阻力在91.94，这是美元指数自93.45至89.50跌势的61.8%斐波那契回撤位所在之处。突破该阻力位将确认美元指数走势反转，并进一步挤压更大的空头。美元指数有望录得自2020年9月第三周以来的最大单周涨幅，这增加了积极信号，逢低买进被视为目前的首选策略。关键技术点位方面，温莎经纪称，美元指数关键阻力在91.94、92.34、92.52、92.83。关键支撑在91.45、91.00、90.78、90.60。

市场早班车：
一、市场走势
周四(6月17日)，金价大跌逾2%。在美联储就货币政策发表鹰派言论后，美元走强。现货黄金收报1773.31美元/盎司，大幅下跌38.82美元或2.14%。

二、要闻回顾：
1.针对前一段时间大宗商品价格上涨过快的情况，中国国家发改委新闻发言人孟玮6月17日表示，通过一系列举措，从目前情况看，市场投机炒作开始降温，部分大宗商品，比如铁矿石、钢材、铜等商品价格出现了不同程度回落。

2.周四，因美元走强，大宗商品价格大幅下跌，打压了数月来的涨势。钯金和铂金期货价格分别下跌逾11%和7%，玉米期货和铜期货价格分别下跌逾5%和4%。油价也下跌了2%以上。

3.据英国《金融时报》6月17日报道，新西兰贸易和出口增长部部长达米恩·奥康纳表示，尽管邻国澳大利亚和中国关系紧张，但新西兰仍将继续扩大与中国的贸易关系。

4.由于阿富汗新冠肺炎病例激增，将该国脆弱的医疗体系推至极限，美国驻喀布尔大使馆周四(6月17日)被封锁。

5.美国国会众议院当地时间6月17日表决废除2002年通过的伊拉克战争授权法，以限制总统发动战争的权力。

【市场分析：美国10年期国债收益率逆转涨势】美国10年期国债收益率创下近两周以来的最大跌幅，收于1.509%，扭转了昨天美联储发表强硬言论后的涨势。与此同时，两年期国债收益率升至0.211%，这表明投资者在美联储会议后仍预计利率会上升，但认为紧缩的货币政策可能会减缓经济增长和通胀。加拿大蒙特利尔银行的Ian Lyngen表示，美联储发出松开油门、踩下刹车的信号，是传达其使再通胀冷静下来的雄心的有效方式。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%；11月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%。

因六月节假期，美联储理事会将于周五休假。

美联储：最近一周市政债券工具持有量为53.6亿美元，企业信贷便利工具持有量为128亿美元，主体街贷款项目持有量为136亿美元。

【美国地区银行ETF资金流入创历史新高，此前美联储决议声明偏鹰派】投资者资金6月17日向金融ETFs流入大约17亿美元，道富银行SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE）获得9.32亿美元资金流入，创有数据记录以来的新高。

【美联储逆回购使用规模激增至7560亿美元纪录高位 此前上调逆回购利率】在美联储决定上调隔夜逆回购利率后，市场对逆回购的需求蹿升至纪录高位。周四，68家对手方通过隔夜逆回购工具将7560亿美元资金放到美联储，刷新了5840亿美元的纪录高位。因美元融资市场流动性过剩，对美联储逆回购工具的使用需求一直在上升。美联储的资产购买操作和财政部减少现金账户余额是流动性过剩的部分原因。美联储周三微调了用来辅助控制基准利率的一些管理利率，其中逆回购利率上调5个基点至0.05%，6月17日起生效，超额准备金利率上调5个基点至0.15%。

【美联储逆回购工具使用规模在决议声明后激增45%，突破7000亿美元并创历史新高】美联储周四（6月17日）逆回购工具使用规模为7560亿美元，创历史新高，且连续七个交易日超过5000亿美元。6月16日，美联储宣布调整管理利率。

美联储：6月18日和21日将正常工作。

美联储在固定利率逆回购中接纳了7558亿美元，刷新历史新高。

美联储：2020年发放的抵押贷款总额较2019年增加约530万次，增幅67.1%。

【摩根大通：美联储调整管理利率不是货币市场的“灵丹妙药”】摩根大通策略师Teresa Ho等多位策略师在报告中表示，虽然美联储调整超额准备金利率和逆回购协议(RRP)利率缓解了短端利率下行压力，但供需失衡仍然存在，并且在中期内可能会继续加剧，技术调整不是货币市场的灵丹妙药。虽然美联储已开始讨论刺激措施减码，但实际时间“仍远未确定”，与此同时，准备金增长、存款创造和管理以及货币基金资产增长的周期将继续。这意味着美联储隔夜逆回购工具的交易量势将增长。即使进行了技术调整，甚至美联储资产购买在未来某个时候结束，配置到回购协议(RRP)的资金也没有明显的去处，至少在出现货币市场基金可以购买的其他资产之前会如此。最终RRP使用量有可能增加到7500亿美元。

美联储主席鲍威尔8月2日将参加Towhnhall虚拟会议，主题与教育相关。

瑞银全球财富管理部首席投资官Mark Haefele：在通胀高企的情况下，缩减量化宽松的决定将主要取决于未来几个月的就业增长，通胀还将决定未来美联储的加息时机。

瑞银全球财富管理部首席投资官Mark Haefele：在通胀高企的情况下，缩减量化宽松的决定将主要取决于未来几个月的就业增长，通胀还将决定未来美联储的加息时机。

【机构分析：投资者继续权衡美联储利率决议 金银价格或面临另一轮挑战】随着投资者继续权衡美联储为期两天的会议结果，周四黄金价格下跌。尽管此前美联储主席鲍威尔采取了鹰派立场，但他表示对利率预测“应持保留态度”，并警告称有关加息的讨论还“为时尚早”。另外美联储还上调了通胀预期，但鲍威尔继续坚称物价压力将是暂时的。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称，重要的问题仍然是，通胀是一种暂时现象，还是会持续更长时间。目前市场相信美联储的判断，在数据可能证明他们是错误的之前，金银价格可能会面临另一轮挑战。