立场分歧,政策路径未明 过去一周,多位欧洲央行官员表达了对货币政策路径的看法。 Centeno、De Guindos、Vujčić 和 Villeroy 均暗示支持暂停或降息; Panetta 也支持放松政策,称经济增长下行风险上升; 相对地,Schnabel 和 Holzmann 则认为当前利率水平“合适”,需等待更多数据再调整。 市场展望:聚焦欧元区和美国多项宏观数据与政策事件 本周将有多个关键数据公布,包括: 欧元区:消费者信心、7月PMI初值、欧洲央行利率决议; 美国:房地产数据、S&P全球PMI初值、初请失业金人数与耐用品订单。 EUR/USD 技术面展望:站稳1.1600,仍处整理区间内 从市场结构来看,EUR/USD虽偏向上行,但目前处于横盘整理中; RSI指标显示偏空信号,表明当前多空力量均势,缺乏方向性。 技术关键位如下: 上行方面,若突破1.1650,将指向: 20日SMA:1.1692; 后续目标:1.1700 和 1.1800。 下行方面,若跌破1.1600: 初步支撑:1.1550; 强支撑:50日SMA(1.1497); 进一步支撑:100日SMA(1.1266)。 黄金 受沃勒鸽派言论及美元走软提振,金价突破3,350美元 在美联储理事沃勒发表鸽派言论、美债收益率走低之际,金价于周五北美时段上涨,加之周末前部分投资者获利了结,黄金获得支撑。密歇根大学的消费者调查显示,美国人对经济前景更加乐观,通胀预期有所下降。沃勒近期表示,美联储应考虑在7月会议上降息,引发美国国债收益率下行,为金市提供顺风。 据2025年12月联邦基金利率期货合约显示,市场已计入全年45个基点的降息空间,高于前一日的42个基点。 尽管如此,金价仍未重回周三创下的周内高点,当时市场曾因传闻特朗普可能罢免美联储主席鲍威尔而紧张。随后,特朗普否认了相关说法,但对美联储的政治施压仍在持续。 本周展望:美联储前瞻数据密集 美国经济数据将包括: 房地产数据 S&P全球PMI初值 初请失业金人数 耐用品订单 XAU/USD技术面展望:金价盘整于3,350附近 金价目前在3,350美元附近盘整,预计将维持震荡直至周末。技术面关键位如下: 上行阻力: 若突破本周高点3,377美元; 后续目标为3,400美元; 若继续上破,则将挑战6月16日高点3,452美元; 终极目标为历史高点3,500美元。 下行支撑: 若跌破3,300美元; 第一支撑位为6月30日低点3,246美元; 进一步支撑为100日SMA均线:3,209美元。 白银 在多年高点下方盘整 白银(XAG/USD)在本周早些时候创下14年新高后,于周五表现平稳,收盘38.18美元附近。尽管价格略有回落,但整体技术结构依然强劲,白银仍维持在日线与周线图中清晰的上升通道内。 技术结构依旧看涨,动能指标重新转强 本周早些时候,白银价格达到39.12美元的14年高点; 当前价格运行在短期关键均线上方,维持上行趋势; **21日指数移动均线(EMA)**位于37.05美元,为白银提供动态支撑; 更强支撑位于50日EMA的35.82美元,若出现更深回调,可作为缓冲。 虽然目前价格在38.50–39.00美元的阻力区域下方盘整,但技术指标正重新走强: 相对强弱指数(RSI)在接近超买区域后略有回落,目前重新转为上行,位于66左右,暗示买盘兴趣可能回归; 平均趋向指数(ADX)也开始回升,表明价格趋势有重新增强的迹象。 这些信号表明,当前的盘整阶段可能只是上行趋势中的健康调整,而非顶部的形成。 关键支撑与阻力位一览 短期支撑: 37.00美元(对应21日EMA)是多头的重要防线; 跌破后,下方支撑分别为35.50美元及主要需求区34.50美元。 上行阻力: 若能持续突破39.13美元的前高,有望吸引更多买盘; 上方目标指向40.00美元的心理关口,甚至更高。 总结:仍处于多头通道,关注高位整理后动向 白银当前处于强势趋势中的短期整固阶段。动能指标改善、价格维持在重要均线上方,并接近多年阻力区域,整体技术面仍然偏多。若数据或宏观环境继续支持金属上涨情绪,则一旦突破39.13美元前高,或可引发新一轮上攻行情。 道琼斯指数 消费者情绪回暖提振道琼斯,尽管财报疲弱仍维持上涨 道琼斯指数周五走势震荡,尽管消费者信心和通胀预期改善,推动指数触及本周新高,但由于几家权重企业财报不及预期,指数在尾盘大幅回落,艰难维持周线涨势。 消费者信心改善,但财报表现拖累指数 密歇根大学7月消费者信心指数初值从60.7升至61.8,显示美国家庭情绪继续从4月以来因关税引发的悲观情绪中复苏。 1年期通胀预期由5%降至4.4%; 5年期通胀预期也由4%降至3.6%。 尽管数据利好支撑市场情绪,但周五几家权重成分股的财报拖累了整体指数。 财报虽超预期,但市场反应悲观 第二季度财报季进入收尾阶段。尽管多家大企业公布的盈利数据超过市场预期,但股价仍普遍下跌,令道指承压。 3M公司(MMM)与美国运通(AXP)双双下跌超3%,尽管它们均超出营收与利润预期; 3M因22亿美元的季度法律费用令市场担忧未来可能还将面临诉讼支出; 美国运通则面临多重压力,包括: 汇率波动与外汇市场不稳定; 数字支付替代方案迅速崛起; 与关税相关的全球贸易摩擦。 这些因素可能侵蚀其未来利润,令投资者信心受挫。 道琼斯技术展望:高位震荡,回调风险犹存 周五的下行走势令道琼斯接近本周开盘点位,目前该指数仅高于周一开盘价约0.1%。 指数正艰难守住44,500点区域; 若缺乏持续买盘动力,或将回落至技术中性区间偏空区域; 各类震荡指标也已回落至中间区,显示多头动能减弱。 总结 消费者信心提升对市场形成短暂支撑; 然而企业盈利前景、全球贸易不确定性与美元汇率波动等因素仍是潜在压力; 技术面显示,道指短期面临方向选择,若无新催化剂,存在向下测试支撑的风险。 结语 综合来看,尽管本周宏观数据整体偏暖、美元走势趋稳,但各大资产走势分化,市场进入关键技术节点的博弈阶段。下周投资者需密切关注美国PMI初值、新西兰CPI、欧元区利率决议及耐用品订单等核心事件,这些将决定美元是否开启新一轮升势,商品货币与贵金属能否突破关键阻力,以及美股能否维持高位震荡格局。在政策预期未明朗前,多数资产仍将维持“数据驱动 + 技术主导”的短线交易逻辑。 免责声明: 这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站(或文章)提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录,也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性,并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险,不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会(已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证)的执照(Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07)以及澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)的执照(easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566)。 免费电话: 4001203050 微信:easyMarketsCS 官网:https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-21lg...