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预测:量化基金巨量买盘或推标普500再创新高
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强劲,受益于科技股反弹与政策预期改善。
野村
证券
跨资产策略师Charlie McElligott预测,未来一个月,量化基金将带来“巨量买盘”,推动美国股市进一步上涨。华尔街乐观情绪高涨,投资者对美国经济韧性与企业盈利前景信心增强,叠加政策宽松预期,市场动能持续升温。 野村模型:量化基金买盘涌入 Charlie McElligott在最新报告中指出,野村的量化模型显示,趋势跟踪基金与波动率控制策略基金正在重新配置资产,预计未来4-6周将有约2000亿美元资金流入美国股市。他表示,近期市场波动率(VIX指数)温和上升至16.18,远低于2024年高点,显示市场调整有序,未触发恐慌性抛售。McElligott强调,量化基金的“机械性买入”机制将在标普500突破610美元时加速,推高指数至新高。报告还指出,科技股与大盘股仍是资金流入重点,约80%的资产管理规模集中在科技领域,凸显其主导地位。 标普500与纳指表现分析 标普500指数2025年迄今上涨约3.7%,6月表现尤为突出,月内涨幅达3.1%(见上方财经卡)。6月26日,标普500开盘607.173美元,最高607.855美元,最低607.173美元,显示低波动率下的稳健上行。纳斯达克指数受AI与科技股驱动,年内表现优于标普500。以下为标普500近期表现对比: 时间段 价格(美元) 变化 驱动因素 2025年5月27日 591.30 基准 经济复苏预期 2025年6月26日 607.855 +3.1%(月内) 科技股反弹、量化买盘 2024年6月 544.22 +11.7%(年比) 企业盈利增长 高盛分析师表示,标普500的低波动性得益于系统性投资者(如量化基金)的去杠杆化与再平衡操作,降低了市场崩盘风险。 量化基金的角色与影响 量化基金通过算法驱动的交易策略,在市场中扮演重要角色。野村模型显示,趋势跟踪基金在标普500接近关键技术位(如610美元)时,将触发大规模买入,放大市场上涨动能。McElligott指出,波动率控制基金通过动态调整仓位,当前正从科技股的“动物精神”中获利,但若市场回调加剧,可能引发负反馈循环。汇丰银行全球策略主管Max Kettner6月25日表示:“量化基金的系统性交易正在重塑市场动态,短期内推高指数,但需警惕集中持仓风险。”研究显示,量化投资通过数据驱动提升市场效率,尤其在高流动性市场如美国。 潜在风险与市场展望 尽管乐观情绪主导,市场仍面临风险。McElligott警告,杠杆型对冲基金与ETF在科技股的集中持仓可能引发抛售压力,尤其若贸易摩擦或通胀预期升温。2025年4月特朗普政府上调关税至15%(1930年代以来最高),对市场造成短期扰动,但近期贸易谈判缓和了负面影响。 摩根士丹利指出,标普500估值偏高(2026年市盈率约20倍),若盈利增长放缓,可能限制上行空间。长期看,AI与科技驱动的增长动能及政策宽松支持市场,2025年下半年或延续涨势。 编辑总结
野村
证券
预测量化基金将带来2000亿美元买盘,推动标普500与纳指再创新高,反映市场对美国经济与企业盈利的信心。多IP战略与海外扩张为泡泡玛特等消费品公司注入活力,但科技股集中持仓与关税政策仍存风险。香港虚拟资产市场在政策红利下蓬勃发展,为全球投资者提供新机遇。投资者应关注量化基金动向与科技股表现,平衡短期波动与长期增长潜力。 2025年相关大事件 6月24日:国泰君安国际获香港证监会虚拟资产全牌照,引发港股券商股热潮,胜利证券涨74.73%。 6月16日:泡泡玛特投放Labubu 3.0库存,二手市场价格回归正常,减少投机性囤货。 5月15日:标普500突破600美元,科技股与量化基金买盘推动指数创年内新高。 4月10日:特朗普政府上调平均关税至15%,引发市场短期震荡,后因贸易谈判缓和。 2月19日:香港证监会发布“A-S-P-I-Re”路线图,推动虚拟资产市场规模突破1500亿港元。 国际投行与专家点评 6月26日,Charlie McElligott(
野村
证券
跨资产策略师):量化基金预计带来2000亿美元买盘,标普500突破610美元将触发机械性买入,科技股仍是核心驱动。——引自
野村
证券报
告 6月25日,Max Kettner(汇丰银行全球策略主管):量化基金推高市场动能,但科技股集中持仓可能放大回调风险,需密切关注VIX动态。——引自汇丰银行采访 6月24日,David Kostin(高盛首席策略师):标普500低波动性得益于量化基金的有序调整,短期上行空间可期,但估值偏高需谨慎。——引自高盛市场评论 6月20日,Stephen Roach(摩根士丹利亚洲前主席):美国股市在政策宽松与AI驱动下具备长期潜力,但贸易政策不确定性仍需警惕。——引自摩根士丹利亚洲市场分析 6月18日,Cathie Wood(Ark Invest首席执行官):科技股与AI相关资产将引领2025年市场,量化基金买盘将进一步放大上涨动能。——引自TheStreet报道 来源:今日美股网
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06-27 00:10
6月26日港股三大指数齐跌,券商与稳定币概念股表现分化
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5美元),受量化基金买盘推动(数据来自
野村
证券
)。欧元兑美元接近三年半高点1.17美元,荷兰国际集团预测若美元走软可升至1.20美元(数据来自ING研报)。香港虚拟资产市场受益政策红利,胜利证券等稳定币概念股领涨,反映资金对高增长资产的追逐(数据来自@af198901)。南向资金净流入52.86亿港元,显示内地投资者对港股信心。地缘政治缓和与美联储降息预期为市场提供支撑,但贸易摩擦与美元波动需关注。 编辑总结 6月26日港股三大指数齐跌,恒生指数跌0.61%,科技与券商股分化,胜利证券等稳定币概念股逆势上涨,反映虚拟资产热潮。香港中旅、泡泡玛特等个股表现亮眼,受益旅游业复苏与IP热销。机构看好泡泡玛特、三花智控及地产股,政策红利与资金流入为市场注入活力。投资者应关注虚拟资产与地产板块机会,警惕短期波动与地opolitical风险。 2025年相关大事件 6月26日:香港特区政府发布《数字资产发展政策宣言2.0》,预计虚拟资产市场规模突破1500亿港元。 624日:国泰君安国际获香港证监会虚拟资产全牌照,胜利证券涨45%,港股券商股波动加剧。 6月16日:泡泡玛特投放Labubu 3.0库存,二手价格回归正常,提振品牌长期价值。 5月15日:标普500突破600美元,量化基金买盘推动美国股市创年内新高。 2月19日:香港证监会发布“A-S-P-I-Re”路线图,推动代币化证券与合规DeFi发展。 国际投行与专家点评 6月26日,Paul Chan(香港财政司司长):数字资产政策2.0将推动香港成为全球虚拟资产枢纽,吸引更多机构资金。——引自香港特区政府发布会 6月25日,James Lee(麦格理分析师):泡泡玛特海外收入预计增2.45倍,Labubu溢价反映强劲需求,目标价360港元。——引自麦格理研报 6月24日,Francesco Pesole(荷兰国际集团分析师):欧元若突破1.17美元,可升至1.20美元,美元走软是关键驱动。——引自ING Think报告 6月24日,David Kostin(高盛首席策略师):港股受南向资金提振,地产与科技板块具投资价值,但需警惕地缘风险。——引自高盛市场评论 6月20日,Max Kettner(汇丰银行全球策略主管):香港地产股受益低HIBOR与政策支持,长期增长潜力可期。——引自汇丰银行采访 来源:今日美股网
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06-27 00:10
恒指跌0.61%,香港中旅飙升85.98%领涨,券商与科技股分化加剧
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化基金2000亿美元买盘推动(数据来自
野村
证券
)。欧元兑美元接近1.17美元,荷兰国际集团预测若美元走软可升至1.20美元(数据来自ING研报)。香港虚拟资产市场在政策红利下蓬勃发展,胜利证券等稳定币概念股领涨(数据来自@af198901)。南向资金净流入52.86亿港元,显示内地投资者信心。美联储降息预期与地缘政治缓和为市场提供支撑,但贸易摩擦与美元波动需关注。 编辑总结 恒生指数跌0.61%,恒生科技指数跌0.26%,香港中旅飙升85.98%领涨,反映旅游业复苏动能。券商与科技股分化,稳定币概念股如胜利证券表现强劲。机构看好泡泡玛特、地产与虚拟资产板块,政策红利与资金流入为市场注入活力。投资者应关注旅游与高股息板块机会,警惕短期波动与地缘政治风险。 2025年相关大事件 6月26日:香港特区政府发布《数字资产发展政策宣言2.0》,预计虚拟资产市场规模突破1500亿港元。 6月24日:国泰君安国际获香港证监会虚拟资产全牌照,胜利证券涨45%,港股券商股波动加剧。 6月16日:泡泡玛特投放Labubu 3.0库存,二手价格回归正常,提振品牌长期价值。 5月15日:标普500突破600美元,量化基金买盘推动美国股市创年内新高。 2月19日:香港证监会发布“A-S-P-I-Re”路线图,推动代币化证券与合规DeFi发展。 国际投行与专家点评 6月26日,Paul Chan(香港财政司司长):数字资产政策2.0将推动香港成为全球虚拟资产枢纽,吸引更多机构资金。——引自香港特区政府发布会 6月25日,James Lee(麦格理分析师):泡泡玛特海外收入预计增2.45倍,Labubu溢价反映强劲需求,目标价360港元。——引自麦格理研报 6月24日,Francesco Pesole(荷兰国际集团分析师):欧元若突破1.17美元,可升至1.20美元,美元走软是关键驱动。——引自ING Think报告 6月24日,David Kostin(高盛首席策略师):港股受南向资金提振,地产与虚拟资产板块具投资价值,但需警惕地缘风险。——引自高盛市场评论 6月20日,Max Kettner(汇丰银行全球策略主管):香港地产股受益低HIBOR与政策支持,长期增长潜力可期。——引自汇丰银行采访 来源:今日美股网
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06-27 00:10
港股收评:恒生指数跌0.61%,香港中旅暴涨85.98%,科技与券商股分化
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化基金2000亿美元买盘推动(数据来自
野村
证券
)。欧元兑美元接近1.17美元,荷兰国际集团预测若美元走软可升至1.20美元(数据来自ING研报)。香港虚拟资产市场在政策红利下蓬勃发展,胜利证券等稳定币概念股领涨(数据来自@af198901)。南向资金净流入52.86亿港元,显示内地投资者信心。美联储降息预期与地缘政治缓和为市场提供支撑,但贸易摩擦与美元波动需关注。 编辑总结 港股三大指数回落,恒生指数跌0.61%,恒生科技指数跌0.26%,但香港中旅暴涨85.98%,胜利证券涨超40%,显示旅游与虚拟资产板块活力。科技与券商股分化加剧,稳定币概念股受益政策红利。南向资金流入与全球市场乐观情绪为港股提供支撑。投资者应关注旅游与稳定币板块机会,警惕短期波动与地缘政治风险。 2025年相关大事件 6月26日:香港特区政府发布《数字资产发展政策宣言2.0》,预计虚拟资产市场规模突破1500亿港元。 6月24日:国泰君安国际获香港证监会虚拟资产全牌照,胜利证券涨超40%,港股券商股波动加剧。 6月16日:泡泡玛特投放Labubu 3.0库存,二手价格回归正常,提振品牌长期价值。 5月15日:标普500突破600美元,量化基金买盘推动美国股市创年内新高。 2月19日:香港证监会发布“A-S-P-I-Re”路线图,推动代币化证券与合规DeFi发展。 国际投行与专家点评 6月26日,Paul Chan(香港财政司司长):数字资产政策2.0将推动香港成为全球虚拟资产枢纽,吸引更多机构资金。——引自香港特区政府发布会 6月25日,James Lee(麦格理分析师):泡泡玛特海外收入预计增2.45倍,Labubu溢价反映强劲需求,目标价360港元。——引自麦格理研报 6月24日,Francesco Pesole(荷兰国际集团分析师):欧元若突破1.17美元,可升至1.20美元,美元走软是关键驱动。——引自ING Think报告 6月24日,David Kostin(高盛首席策略师):港股受南向资金提振,旅游与虚拟资产板块具投资价值,但需警惕地缘风险。——引自高盛市场评论 6月20日,Max Kettner(汇丰银行全球策略主管):香港市场受益政策红利与低HIBOR,旅游与地产板块长期潜力可期。——引自汇丰银行采访 来源:今日美股网
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06-27 00:10
英伟达、美光科技领涨盘前,Altimmune暴跌62%,加密货币政策利好Bit Digital
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推高通胀(2025年6月25日声明)。
野村
证券
策略师查理·麦克埃利戈特预测,波动控制基金未来一个月可能向美股注入超1000亿美元(《市场观察》6月25日报道)。明星科技股表现强劲,美国超微公司(AMD)涨近3%,英伟达和美光科技涨约2%,而热门中概股涨跌互现,理想汽车涨超1%,网易跌近1%。 指标 6月21日当周 预期 前值(修正) 初请失业金人数 23.6万人 24.5万人 24.6万人 纳斯达克100期货 涨0.8% - 涨1.5%(6/24) 标普500期货 涨0.6% - 涨1.1%(6/24) 英伟达机器人技术前景 英伟达盘前涨超1%,股价接近140美元,市值稳居全球第一(约3.77万亿美元)。首席执行官黄仁勋在6月25日股东大会上表示:“机器人技术是继人工智能后的最大增长机遇,自动驾驶汽车将成为首个主要商业应用,市场规模达数万亿美元。”英伟达2025年第一季度汽车与机器人业务收入达5.67亿美元,同比增长72%,占总收入1%。尽管占比小,但其芯片在数据中心和自动驾驶领域的协同效应备受看好。市场数据显示,英伟达动态市盈率超70倍,高估值风险需警惕,若AI和机器人订单增速放缓,可能引发回调。 指标 2025年Q1 2024年Q1 同比增长 汽车与机器人收入 5.67亿美元 3.30亿美元 72% 数据中心收入 翻倍 未披露 100%+ 市值(6/25) 3.77万亿美元 2.50万亿美元 50.8% 美光科技业绩超预期 美光科技盘前涨超2%,股价接近150美元。2025财年第三季度(截至5月29日),公司销售额同比增长37%至93亿美元,超预期88.5亿美元;调整后每股收益1.91美元,超预期1.6美元,DRAM收入创历史新高。第四季度指引同样乐观,预计营收107亿美元(预期98.9亿美元),每股收益2.5美元(预期2.03美元)。美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉表示:“人工智能需求推动存储芯片市场复苏,公司正加大HBM(高带宽内存)投资。”市场预计,美光2026财年HBM收入占比将达20%,但需关注半导体行业周期波动风险。 指标 2025财年Q3 分析师预期 2025财年Q4指引 营收 93亿美元 88.5亿美元 107亿美元 调整后每股收益 1.91美元 1.6美元 2.5美元 DRAM收入占比 68% 65% 70%(预计) Altimmune试验结果引暴跌 Altimmune盘前暴跌62%,股价跌至约3美元,此前其pemvidutide治疗MASH(代谢功能障碍相关脂肪性肝炎)的II期b试验结果令人失望。试验显示,1.2mg和1.8mg剂量组纤维化改善率分别为31.8%和34.5%,安慰剂组为25.9%,差异无统计学意义。尽管减重效果显著(1.2mg组5.0%,1.8mg组6.2%,安慰剂组1.0%),市场对疗效不足的担忧导致抛售。首席执行官维普尔·阿加瓦尔表示:“公司将继续推进pemvidutide的减重适应症研究。”市场数据显示,减肥药板块竞争激烈,礼来和诺和诺德的GLP-1药物占据主导,Altimmune需突破技术瓶颈。 指标 Pemvidutide 1.2mg Pemvidutide 1.8mg 安慰剂组 纤维化改善率 31.8% 34.5% 25.9% 减重效果 5.0% 6.2% 1.0% 停止治疗比例 <1%<> <1%<> <1%<> 加密货币政策利好 加密货币概念股涨跌不一,Crane反弹近4%,SharpLink Gaming涨超2%,但Bit Digital因1.5亿美元增发计划购以太坊而跌超15%。6月25日,美国联邦住房金融署(FHFA)署长William Pulte宣布,房利美和房地美将研究将加密货币作为抵押贷款资产,称此举支持特朗普打造“加密货币之都”的愿景(社交媒体声明)。市场数据显示,2024年联邦住房贷款总值达2300亿美元,此政策可能为加密资产打开新市场,但Bit Digital增发稀释股权引发抛售压力。投资者需关注政策落地进度及加密市场波动风险。 公司 盘前表现 市值(6/26) 主要动态 Crane 涨4% 约10亿美元 政策利好 Bit Digital 跌15% 约3亿美元 增发1.5亿美元 SharpLink Gaming 涨2% 约0.5亿美元 市场情绪改善 编辑总结 美股盘前受稳健经济数据和政策预期提振,科技股表现强劲,英伟达和美光科技因AI和存储芯片需求旺盛而上涨,但高估值风险需关注。Altimmune因MASH试验结果不及预期暴跌,凸显生物医药板块竞争压力。加密货币获政策利好,但Bit Digital增发引发抛售,反映市场对股权稀释的敏感性。宏观层面,美联储政策和关税不确定性可能加剧波动,投资者应平衡科技和加密板块的增长潜力与风险,密切关注经济数据质量和政策动向。 2025年相关大事件 6月25日:美国联邦住房金融署(FHFA)命令房利美和房地美研究将加密货币作为抵押贷款资产,提振加密概念股情绪。 625日:英伟达召开股东大会,黄仁勋强调机器人技术为数万亿美元机遇,盘前股价涨超1%。 6月25日:美光科技发布超预期第三财季财报,DRAM收入创新高,第四季度指引乐观,盘前涨超2%。 6月24日:Altimmune公布MASH试验结果,纤维化改善率无显著优势,盘前股价暴跌62%。 6月24日:特朗普表示已选定三至四位美联储主席候选人,鲍威尔职位不确定性引发市场关注。 专家点评 Jensen Huang(英伟达首席执行官,6月25日):“机器人技术和AI是英伟达的未来,自动驾驶汽车将率先推动数万亿美元市场增长。” Sanjay Mehrotra(美光科技首席执行官,6月25日):“AI需求驱动存储芯片市场复苏,美光将通过HBM投资巩固市场地位。” Vipul Agarwal(Altimmune首席执行官,6月24日):“尽管MASH试验结果未达预期,pemvidutide的减重效果为未来研究提供了信心。” William Pulte(FHFA署长,6月25日):“将加密货币纳入抵押贷款资产评估是顺应‘加密货币之都’愿景的关键一步。” Charlie McElligott(
野村
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策略师,6月25日):“波动控制基金可能带来超1000亿美元买盘,科技股短期仍有上涨空间,但需警惕宏观风险。” 来源:今日美股网
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今日美股网
06-27 00:10
美国经济数据疲软:贸易逆差扩大,美联储关注关税与通胀压力
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Charlie McElligott(
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证券
策略师,6月25日):“波动控制基金或带来1000亿美元买盘,科技股短期仍有上涨空间。” 来源:今日美股网
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今日美股网
06-27 00:10
【日股收评】中东局势趋稳刺激风险!日经225强势冲破3.95万,芯片股大爆发
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存在的情况下,维持宽松环境的重要性。
野村
证券
策略师Maki Sawada表示:“成长股,尤其是半导体相关股票,正在受益于风险偏好的改善。” 她表示,人工智能热潮的叙事仍然存在,投资者正在从防御型板块轮动进入科技股。 食品和医药类股是东证行业板块中为数不多下跌的板块之一,但跌幅较小。 不过,日经指数中表现最差的股票是芯片制造商瑞萨电子,该公司在当天稍晚的投资者说明会上暗示其长期目标将推迟五年至2035年,股价大跌 12%。 表现最好的股票是工业机械制造商Ebara,在东海东京智能研究所重申其“优于大盘”评级后,该股上涨近 10%。
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云涌
06-26 16:25
【日股收评】美国打击伊朗极不寻常!日经225承压下滑,油价大涨带来压力
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,因为日元贬值会增加它们的海外收入。
野村
证券
的首席宏观策略师Yunosuke Ikeda表示:“美元-日元汇率的上涨对日经指数表现的帮助非常明显。” Ikeda还表示,日元作为避险货币的贬值是因为“投资者似乎更关注油价上涨对日本贸易平衡的影响。” 芯片股表现不佳,Advantest和东京电子分别下跌1.23%和1.17%,成为指数拖累的最大因素。油气勘探股表现较好,东证矿业子行业指数上涨1.49%,位居33个行业子指数之首。
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云涌
06-23 16:59
日本央行量化紧缩冲击日经225:优衣库、东京电子等蓝筹股承压
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,泽田真希(Maki Sawada),
野村
证券
股票策略师:“缺乏关税政策清晰度加剧市场不确定性,量化紧缩可能进一步放大蓝筹股的下行风险。”——信息来自路透社 2025年3月5日,理查德·凯伊(Richard Kaye),Comgest资产管理投资组合经理:“尽管量化紧缩带来挑战,日经225仍具上涨潜力,可能达到42000点,关键在于企业盈利的持续性。”——信息来自彭博社 来源:今日美股网
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今日美股网
06-21 00:11
【日股收评】中东局势要等特朗普决定!日经225冲高回落,美国没时间和东京谈判
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普表示他将在两周内决定是否打击伊朗。
野村
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投资内容部策略师Maki Sawada表示,“投资者发现很难调整头寸,决定是买进还是卖出,因为尚不清楚中东局势是会因美国采取的行动而达到顶峰,还是会恶化。” 白宫周四表示,美国总统唐纳德·特朗普将在未来两周内决定是否支持以色列与伊朗的冲突。 “由于缺乏推动市场的催化因素,中东局势的不确定性拖累了投资者情绪,”岩井C0S0证券公司投资研究部总经理Shoichi Arisawa表示。 “除了该地区冲突的不确定性外,美国关税计划的前景也仍不明朗,”有泽补充说。 一些经纪人表示,正在进行的中东冲突可能对美日关税谈判产生负面影响,日本首席谈判代表指出,华盛顿可能无法抽出时间与东京举行谈判。 三井住友信托银行投资研究主管Masahiro Yamaguchi表示:“我个人认为,关税谈判可能进展不顺利”,并促使股市开始下跌。 美元兑日元在东京市场缺乏新的交易线索,在隔夜触及145上方的三周高位后,因抛售跌至145下方区间。 个股方面,优衣库母公司迅销下跌1.8%,对日经指数拖累最大。电信公司KDDI下跌1.72%。游戏厂商任天堂下跌4.11%,成为日经指数中跌幅最大的个股。机械制造商天田公司上涨4.43%。 与芯片相关的股票上涨,半导体测试设备制造商爱德万测试上涨4.2%,成为对日经指数支撑最大的个股。激光技术公司Lasertec上涨4.97%,成为日经指数中涨幅最大的股票。
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云涌
06-20 17:01
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