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美股收盘：纳指涨近400点科技股多走高Meta飙涨23％

可能无需进一步大幅加息，不过贝利仍表示通胀风险偏向上行。　　“我们已看到了转折点，但现在还处于初期阶段，风险非常大，”贝利在周四公布决定后的新闻发布会上表示。他补充说现在“宣布胜利还为时过早。通胀压力仍然存在”，并称英国央行在转变立场之前必须“有绝对的把握”。　　英国央行行长警告称在抗击通胀问题上任重道远　　英国央行行长贝利警告英国家庭表示，距离生活成本危机得到控制，还有“很长的路要走”。贝利表示，虽然今年通胀率可能下降，但围绕该预测的风险偏向上行，要宣布与物价飞涨的抗争取得胜利还为时过早。英国央行此前将关键利率上调0.5个百分点至4％。“开始有了好转，但还有很长的路要走，存在很多风险，”贝利周四接受采访时说。　　去年10月份英国CPI触及41年高点11.1％，12月份回落至10.5％。英国央行发布的新预测显示通胀率将跌破目标水平2％，2024年平均在1.5％，2025年平均为0.5％。“低而稳定的通胀是健康经济的基础，”贝利在英国央行通过社交媒体发布的视频中表示。“我们需要绝对确保让通胀率降下来。” 　　拜登正计划重组经济团队拟提名美联储副主席担任关键职务　　美国总统拜登有意重组其经济顾问团队，以避免潜在的经济衰退干扰其2024年竞选总统连任。上周五（1月27日）发布的声明表示，拜登已选定白宫前新冠疫情应对协调员杰弗里·津茨（Jeffrey Zients）接任罗恩·克莱因，担任白宫办公厅主任一职。　　消息人士透露，预计目前担任美联储副主席的莱尔·布雷纳德（Lael Brainard）将出任白宫国家经济委员会（NEC）主任，而拜登的长期密友贾里德·伯恩斯坦（Jared Bernstein）将出任白宫经济顾问委员会（CEA）主席。　　报道指出，在拜登政府制定经济政策时，这两个角色将会起到至关重要的作用。尤其时在当前高通胀的宏观环境下，能否引导经济“软着陆”存在巨大的不确定性。　　IMF强调各国央行须坚持不懈抗击通胀然而市场毫不买账　　国际货币基金组织（IMF）当地时间周四表示，全球央行需要向金融市场表明，需要在更长时间内将利率维持在较高水平，以使通胀持续地回落至目标水平，并避免物价压力出现反弹。　　这一警告发出之际，投资者看淡了各国央行加息的行动。相反，随着各国央行的政策利率接近峰值，且高通胀开始缓解，投资者一直在押注政策将快速转向降息。　　IMF货币与资本市场部主任Tobias Adrian及其两位副手撰文称：“各国央行应该传达出这样一种信息，即需要在更长时间内保持较高水平的利率，直到有证据表明通胀已经可持续地回到目标水平。” 　　萨默斯建议美联储2月加息后不要做出进一步升息承诺　　因为经济前景高度不确定，美国前财政部长劳伦斯·萨默斯建议，美联储在下周加息后不要对下一步行动发出信号。“鉴于我们从多个季度看到的疲软迹象，我不认为现在是做出加息承诺的时候” ，萨默斯表示。与此同时，他认为也不应排除进一步加息的可能性。　　通胀率仍远高于美联储2％的目标，美联储青睐的不包括食品和能源的个人消费支出价格指数（PCE）12月同比上涨4.4％，且越来越多证据表明经济正在减速。12月个人支出下降，去年第四季度整体消费放缓。萨默斯进一步说，“在经济可能朝任一方向发展的情况下，美联储需要保持最大的灵活性。他们相当于是在一个雾非常非常大的黑夜中开车。” 　　2022年全球经济和市场都处于动荡之中，很大程度上是由于人们越来越认识到，美国通胀挑战的严峻性，以及美联储将被迫采取极端措施来控制物价。　　美国企业1月宣布的裁员人数超过10万人比去年同期增加超过四倍　　根据Challenger，Gray&；Christmas，Inc．汇总的数据，美国雇主1月份宣布的裁员人数达到2020年以来最高。企业报告1月宣布裁员102,943人，是去年12月宣布裁员人数的两倍多，比2022年1月增加了440％。周四的报告显示，科技行业占到宣布裁员数字的41％。零售商和金融公司宣布的裁员也比一年前有所增加。　　“我们现在正处于大流行病期间招聘狂潮的另一面，” Challenger，Gray&；Christmas，Inc．的高级副总裁Andrew Challenger在声明中表示。“企业正在为经济放缓做准备，进行裁员并放慢招聘。” 　　欧洲央行加息50基点准备下个月以同样幅度上调利率　　欧洲央行周四将利率上调了0.5个百分点。尽管行长克里斯蒂娜·拉加德承认通胀前景正在改善，但同时也表示几乎肯定下个月会再次以同样幅度加息。　　欧洲央行决策者如同市场预期一样将存款利率上调至2.5％，为2008年以来的最高水平。尽管能源价格大幅下跌，而且美联储已经放慢了加息步伐，但拉加德警告说，该行历史上最激进的货币紧缩行动尚未结束。欧洲央行管理委员会在声明中表示，“打算”在3月的下一次货币政策会议上再加息50个基点，“然后将评估货币政策的后续路径。” 　　威灵顿：美联储将保持缓慢收紧步伐通胀年底或回落至3％　　美联储宣布加息25个基点，并表示“持续”加息仍是适当的。威灵顿投资管理宏观策略师Santiago Millan预计，美联储今年还会加息一到两次，然后随着实际利率开始上升，直至超过美联储预计的适当水平，加息将暂停。一旦加息周期结束，预计美联储会按下暂停键，并观察经济状况以决定宽松周期是否合适。　　从宏观的角度看，Santiago Millan认为，2023年将是美国经济反通货膨胀（“反通胀”）的一年，预计到今年年底，通胀将回落至 3％。在当前周期中，通胀已经在2022年达到9％的峰值，目前在下降过程中已经下破至6％。随着今年通胀回落及其驱动因素的弱化，预计美联储将保持缓慢的加息步伐，直到今年晚些时候利率周期见顶。　　机构评欧洲央行利率决议：历史上最激进的一轮货币紧缩还没有结束　　欧洲央行政策制定者不出所料将存款利率上调至2.5％，为2008年以来的最高水平。他们警告说，欧洲央行历史上最激进的一轮货币紧缩还没有结束，即使能源价格暴跌，美联储也在放慢加息步伐。　　声明称：“欧洲央行政策委员会打算在3月份的会议上再加息50个基点。”“然后，它将评估其货币政策的后续路径。”除了对利率的承诺，欧洲央行还就如何缩减其5万亿欧元的债券投资组合提供了更多细节，重申了3月至6月到期债务的每月上限为150亿欧元。货币市场加大了对3月份欧洲央行加息50个基点的押注，尽管对紧缩周期峰值的押注已降至3.5％以下。　　比特币重回半年高位但华尔街已经跌怕了　　在经历去年惨烈下跌后，近72％的华尔街交易员表示，他们今年没有任何交易加密货币的计划。尽管比特币等数字加密货币今年大幅反弹，但华尔街的交易员们已经“不感冒”了。　　当地时间本周三，受市场乐观情绪影响，比特币单日涨幅超3％，一度突破24000美元大关，触及去年8月以来最高水平。第二大加密货币以太币日内上涨5.88％，重回去年9月以来新高。　　达利欧接班人登上舞台！桥水基金新任联席CIO年仅37岁　　根据桥水官网显示，37岁的卡伦·卡尔尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）已经升任联席首席投资官一职，她将与两名年逾六旬的华尔街老将格雷格·詹森和鲍勃·普林斯共同领导基金的投资事宜。这也是桥水基金自1975年创立后首次任命女性CIO。　　在白人老年男性主导的华尔街，37岁的女性成为全球最大对冲基金的核心管理层并不常见。但对于桥水基金来说，在达利欧挂靴后，卡尔尼奥尔-坦布尔登上舞台中央看上去就是水到渠成的事情。　　壳牌去年利润399亿美元创历史新高　　国际能源巨头壳牌2日公布财报显示，壳牌2022年利润为399亿美元，创历史新高。财报显示，壳牌2022年利润大增主要原因是原油、天然气国际价格大幅上涨。由于地缘政治紧张，国际能源价格大涨，包括壳牌在内的西方能源企业成为主要受益者。　　有分析人士表示，尽管能源企业收益颇丰，但不少国家因为能源价格飙升引发高通胀。去年4月以来，英国通胀率多次刷新40年来最高纪录。为抑制高通胀，英国中央银行英格兰银行2日再次宣布加息50个基点。这是2021年12月以来英国央行连续第十次加息。

金融界2023-02-03

英国央行将基准利率上调至4% 暗示加息周期接近尾声

可能无需进一步大幅加息，不过贝利仍表示通胀风险偏向上行。　　“我们已看到了转折点，但现在还处于初期阶段，风险非常大，”贝利在周四公布决定后的新闻发布会上表示。他补充说现在“宣布胜利还为时过早。通胀压力仍然存在”，并称英国央行在转变立场之前必须“有绝对的把握”。　　贝利表示，该行需要看到已触及30年高点6.8％的薪酬和服务通胀率有所缓和，并补充说风险比任何时候都更显著地偏向上行。　　“央行显然觉察到加息周期即将结束，”Candriam的基金经理Jamie Niven表示。英镑一度下跌0.9％至1.2265美元。英国10年期国债收益率下跌23个基点至3.08％，势将创下去年10月以来的最大跌幅。　　货币市场削减了对英国央行加息幅度的押注，交易员目前预计利率峰值为4.35％左右，而决策发布前为4.4％，并预计在2023年年中见顶后，年底前会降息25个基点，并将在2024年进一步降息。　　英国央行并未反对市场对利率路径的预期，这意味着可能还需再加息50个基点。虽然英国央行的核心预测是在这些假设下通胀率将在两年内降至1％以下，但该机构表示称“考虑到这些上行风险，通胀预期应更接近2％的目标。” 　　贝利指出，受能源和大宗商品市场动荡的影响，该行的预测本身存在不确定性，并表示此前低估了薪酬的增长。副行长Dave Ramsden也指出，如果英国央行此前未改变将未来能源价格纳入预测的方式，则其通胀预测将上升一个百分点。　　但货币政策委员会放弃了之前的指引，即愿意“强有力”应对通胀，明确表示“如果有证据显示更持久的压力，那么就将有必要进一步收紧货币政策”，显然表明升息周期可能接近尾声。　　面临经济衰退，英国央行可能也不愿再上调利率。该机构认为英国现在正处于衰退之中，预计5个季度内国内生产总值（GDP）将下滑近1％。该预测意味着未来三年将有50万人失业。潜在增长的疲软意味着经济至少要到2026年才会恢复至新冠疫情前的水平。　　货币政策委员会成员Silvana Tenreyro和Swati Dhingra认为过去的升息和增长放缓产生的影响将足以遏制通胀，并投票赞成维持利率不变。上次投票赞成加息75个基点的Catherine Mann本次转而加入贝利和多数成员的阵营，支持加息50个基点。　　英国央行认为经济衰退会比11月时的预期持续时间更短且程度更浅。该行预计经济今年将萎缩0.5％。贝利称这与国际货币基金组织对英国经济下跌0.6％的预期“非常相似”。“不同的是之后会发生什么，”他说，“他们预测的增长回升速度比我们更快。” 　　英国央行将对未来三年衡量经济增速上限的潜在增长率预期下调至0.7％，低于11月份的0.9％和15个月前上一次“供应侧盘点”时的1.5％。在金融危机之前，潜在经济增长率为2.5％，而在疫情开始之前的十年则为1.5％左右。　　该行将此归咎于包括英国脱欧、新冠疫情和能源价格在内的“一系列经济冲击”。具体而言，它提到了劳动力短缺、商业投资疲软和生产率乏力。　　英国央行未改变对英国脱欧造成的经济成本的估算，但现在认为更多影响将集中在前期显现。该机构重申，由于英国退出了欧盟自由贸易区，“从长期来看，生产率水平将下降3.25％左右。”

金融界2023-02-03

英国央行如期加息50个基点但暴力加息的日子或已过去

表示，通胀的持续将要求进一步收紧政策，通胀风险大幅倾向上行。但因能源价格下跌，英国央行下调了对通胀的预期。通胀已经达到顶峰，预计将从2024年第二季度起将降至2％以下，预计2025年第一季度CPI为0.95％，2026年第一季度为0.37％。　　经济增长前景方面，英国央行表示，预计经济前景较11月的预期“轻得多”，这在很大程度上是由于能源价格下跌以及市场利率预期下降。　　具体来看，预计2023年英国经济萎缩0.5％，而去年11月的预测为萎缩1.5％。经济衰退预计从今年第一季度起持续五个季度，而不是八个季度，产出减少不到1％。2023年第一季度英国GDP预计将收缩0.1％。　　英国央行预计2024年产出将萎缩，2025年将几乎不增长，这将给首相苏纳克和财政大臣亨特带来压力，后者已承诺在3月15日的预算中制定措施，恢复增长，而预计2024年底英国将举行全国大选。　　英国央行表示，英国缺乏劳动力，加上企业投资低和生产率增长乏力，意味着在不引发通胀的情况下，英国经济短期内可能每年只能增长0.7％左右。直到2025年之后，英国经济仍将低于疫情前的规模，这意味着英国经济增长将面临“失去的7年”。

金融界2023-02-03

英国央行将基准利率上调至4%并称可能需要进一步加息

11月时的预期持续时间更短且程度更浅。通胀风险仍然“显著偏向上行”。　　英国央行预计5个季度内国内生产总值（GDP）将下滑近1％。这将对必须于2025年初之前举行大选的首相苏纳克政府构成挑战。该行预测经济至少要到2026年才会恢复至新冠疫情前的水平，将再有至少50万人失业。　　英国央行预测的经济萎缩规模仍小于去年11月时预测的8个季度内下降2.9％。　　尽管形势黯淡，但英国央行似乎支持未来几个月利率将在4.5％左右见顶的市场观点。该委员会警告称“如果有证据显示压力的持续时间更久，那么就需要进一步紧缩货币政策。” 　　市场目前对利率路径的预测对应明年将降息。英国央行在指引中放弃了在必要时将做出“强有力的”回应的措辞，暗示升息周期可能已接近尾声。

金融界2023-02-03

劲爆大行情！英欧央行与美数据联袂冲击美元暴涨逾100点、黄金“崩跌”超40美元

济的韧性，并暗示未来几个月有望复苏，而通胀风险已变得更加平衡。高级经济分析师Jana Randow表示，在拉加德过去几周的强力干预下，欧洲央行今日明确承诺计划在3月加息50个基点并不令人意外，不过，考虑到政策制定者们强调的“决定依赖于数据”，今天的声明内容仍然让人有点疑惑。下次的政策会议还有几周时间，届时政策制定者还有经济预期要讨论，看看新闻发布会上拉加德会怎么说吧。财经网站Forexlive评论称，欧洲央行这一决定符合预期，坚持了他们之前的语言，因为他们在会议决定之前几乎所有人都预料到了。值得注意的关键措辞是，他们确实承诺在3月份加息50个基点，但表示届时将“评估其货币政策的后续路径”。欧元可能不喜欢这种不确定性，但我预计拉加德会澄清这一点，说这并不意味着紧缩周期的暂停/停止。初请人数意外减少美元美股反弹、黄金大跌美国劳工部周四说，上周初请失业金人数减少了3000人，至18.3万人，低于上周未经修正的18.6万人的估计数字。最新的劳动力市场数据超出预期。根据分析师的普遍预期，分析师预计美国10月初请失业金人数将加快增长至19.6万人。初请失业金人数四周移动平均值降至19万1750人，较前一周修正平均值减少5750人。初请失业金人数四周移动平均值常被视为衡量就业市场的更可靠指标，因其每周波动趋平。截至1月21日当周，续请失业金人数为165.5万人，比前一周修正后的水平减少了1.1万人。美国初请失业金人数在五周里第四次下降，凸显出就业市场存在广泛韧性，这可能会使通胀持续居高不下。根据最新公布的数据，美国初请和续请失业金的人数均录得下滑，这意味着就业市场仍处于紧张状态，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。美市盘中，美元指数持续攀升并刷新日高至101.92，较日低拉升112点。（美指30分钟走势图，来源：FX168）经济学家正在密切关注劳动力市场，因为美联储曾表示，他们认为就业市场降温是通胀压力得到控制的迹象。尽管美联储表示将致力于维持其激进的限制性货币政策，但美联储主席鲍威尔表示，通货紧缩的迹象已经开始出现。市场将这些言论解读为美联储仍将在3月结束其紧缩周期。此前一天，美联储将升息步伐放缓至25个基点。美联储还表示，其抗击通胀的努力已经出现转机，这是美联储首次明确承认物价上涨正在放缓，这进一步强化了市场预期，即美联储的加息行动即将结束，随后可能会降息。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，“反通胀进程已经开始”，尽管他也暗示，利率将继续上升，降息不会很快到来，但美元隔夜大幅下挫。 “这让我松了一口气……没有什么能真正严重挑战市场的主流观点，”澳大利亚国民银行(NAB)外汇策略主管Ray Attrill说。 “(鲍威尔)表示，利率将不得不在一段时间内保持限制性，但这并不能阻止市场认为未来一段时间可能是六个月，而不是两年。” 股市方面，标准普尔500指数周四上涨，优于预期的Meta业绩进一步改善了对科技股的情绪，去年科技股引领市场走低。标准普尔500指数上涨1%，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨2.5%。苹果、亚马逊和Alphabet这三家大型科技公司将在盘后公布业绩。与此同时，道琼斯工业股票平均价格指数表现不佳，下跌170点，跌幅约0.5%。主要股指受默克公司股价拖累，此前默克公布了最新财报，尽管营收和利润均超过预期，但前景疲弱。（道指30分钟走势图，来源：FX168）在标准普尔500指数成分股中排名第14位的Meta平台(Meta Platforms)可能会创下自2013年以来的最大单日百分点涨幅，此前该公司公布的营收超过预期，营收区间略高于预期，并宣布了400亿美元的股票回购计划。周三股市收盘后，该公司公布了第四季度收益。这家社交媒体巨头的上涨帮助推高了其他大型科技巨头的股价，帮助推动了纳斯达克指数的出色表现。Alphabet (GOOGL)、苹果(Apple)和亚马逊(Amazon.com)等公司的财报将于周四收盘后公布。德维尔集团(de Vere Group)首席执行官Nigel Green周四表示:“随着2022年市场状况的变化，投资者抛售了科技等成长型股票，转而买入被认为更适合充满挑战的环境的价值型股票。””“但是我们相信，现在发生的事情是反弹的开始。首先，科技股和其他成长型股票的估值目前处于低位，此前投资者转投价值型股票对它们造成了冲击。其次，通货膨胀似乎已经见顶，利率将趋于稳定，这为科技股消除了一个主要障碍。” 几位市场策略师表示，投资者还从鲍威尔的新闻发布会上找到了慰藉，他的表现比投资者预期的更为鸽派。因此，市场周四的上涨集中在标准普尔500指数中一些利率最敏感的板块，包括非必需消费品、信息技术和通信服务，Meta就属于这些板块。纽约梅隆投资管理公司(BNY Mellon investment Management)高级投资策略师Jake Jolly表示:“你没有得到市场预期的结果，即对过去几个月金融环境放松的强烈抵制。”“因为没有听到这一点，市场感觉本轮周期即将结束。这对股市来说是件好事。” 根据Fundstrat的Tom Lee的统计，鲍威尔提到“反通胀”一词的某种变体有13次。 “这是措辞和语气上的重大变化，表明美联储现在正式认识到正在形成的反通胀力量，”Lee说。贵金属方面，随着美元回升，金价在触及1959.74美元的9个月高点后大幅回落至1920美元下方。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）美市盘中，现货黄金加速下跌并刷新日低至1917.11美元/盎司，较日高跌去42美元，日内跌幅达逾1.6%，完全抹去美联储利率决议公布以来的所有涨幅。 BullionVault研究主管Adrian Ash告诉MarketWatch:“一夜之间，鲍威尔说的和市场听到的似乎非常不同。”“在其他条件相同的情况下，利率在更长时间内处于高位将对无收益黄金构成压力。” Ash说，另一个令金价承压的因素是市场在伦敦黄金基准标售中突然回落，这“表明新年金价大涨更多是由纽约商品交易所和上海市场的投机行为推动，而非实物需求。” 他表示，在近期上涨后，“黄金肯定会在某个时点遭遇获利了结。”他说，随着欧洲央行和英国央行周四也上调了利率，“今天似乎和任何时候一样，市场都能找到稳定上涨的买入价所在。”

会员

夏洛特2023-02-03

措辞微妙！英国央行如期加息50个基点暗示利率接近峰值大幅加息或将结束？

示，预计经济前景较11月的预期更暗淡，通胀风险大幅倾向上行，通胀的持续将要求进一步收紧政策。市场反应：英镑/美元短线急拉60点，现报1.23699。（英镑/美元5分钟走势图图源：FX168）英国10年期国债缩小涨幅。机构点评：英国金融时报评英国央行利率决议：符合金融市场和经济学家的预期英国央行将基准利率上调0.5个百分点，至4%。这一举措符合金融市场和经济学家的预期，使利率达到2008年以来的最高水平。尽管去年12月的通胀率略有下降，从10.7%降至10.5%。英国央行自2021年12月以来一直在加息，当时利率从0.25%上调至0.5%。在英国央行决定将加息速度维持在0.5个百分点之前，美联储周三放慢了加息步伐。机构评英国央行利率决议：暗示利率接近峰值英国央行将利率提高到4%，暗示利率接近峰值。它放弃了在必要时继续“强力”加息的承诺，并表示通胀可能已经见顶。英国央行9位利率制定者以7票赞成、2票反对的投票结果将银行利率从3.5%上调至4.0%，这是自2008年以来的最高水平，他们对今年经济衰退的预期有所软化。此举在大多数投资者和经济学家的意料之中。英国央行正试图在不加剧预期衰退的情况下抑制英国10%通胀率带来的风险，它表示，自2021年12月以来的加息可能会对经济产生越来越大的影响。它说，这应该有助于在今年年底前将通胀率降至4%左右。此前，英国央行曾预测2023年的通胀率在5%左右。英国央行货币政策委员会表示：“如果有证据表明压力持续存在，那么就需要进一步收紧货币政策。”这向投资者发出了一个信号，即英国央行的大幅加息可能即将结束。

Dan19772023-02-02

兴业投资：库存增加拖累油价大跌，但美元疲软限制其跌势

且就业增长“强劲”，决策者仍“高度关注通胀风险”。委员会预计，为了达到足够限制性的货币政策立场，推动通胀在一段时间内回归2%，继续提高政策利率目标区间将是合适的。委员会认为，将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上讲话称，正在讨论再加息几次以达到适当的限制性立场，离这个水平不远了；如果需要调整加息幅度至12月以前的力度，美联储将那样做。美联储坚决致力于让通胀达到2％的目标；货币政策快速紧缩的全面影响尚未显现；美联储官员仍有更多工作要做。通胀仍远高于目标，过去三个月的通胀显示出可喜的增速放缓，但是需要更多的证据才能确信通胀降温。许多指标显示美国就业市场仍旧强劲；劳动力市场没有出现疲软迹象。存在可以让通胀降至2%，同时又不会出现经济大幅衰退的路径；美国经济仍有可能实现软着陆。不过，鲍威尔承认，“如果通货膨胀下降得更快”，今年可能会降息。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价逼近下轨；14日均线下测20日均线，后者看涨；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在75.45-78.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月30日低点77.65，突破后将上探1月13日低点78.00，然后是1月17日低点78.65和1月31日高点79.20，以及2月1日高点79.70和1月30日高点80.40；而下方支持留意2月2日低点76.75，跌破后将下探2月1日低点76.05，然后是1月6日高点75.45和1月5日高点74.90，以及1月11日低点74.30和1月10日低点73.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14日均线转跌，20日均线看涨；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标自超卖区回升。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在82.35-84.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月17日低点84.00，突破将上探1月30日低点84.60，然后是1月16日高点85.20和1月31日高点85.75，以及2月1日高点86.20和1月25日高点86.95；而下方支持留意2月2日低点83.00，跌破将下探2月1日低点82.35，然后是2022年12月16日高点81.75和1月9日高点81.35，以及1月10日低点80.85和1月6日高点80.55。周四关注：美国1月挑战者企业裁员人数美国每周申请失业金人数美国第四季度非农生产力美国12月工厂订单 2023-02-02

兴业投资2023-02-02

HYCM兴业投资原油日评:库存增加拖累油价大跌，但美元疲软限制其跌势

且就业增长“强劲”，决策者仍“高度关注通胀风险”。委员会预计，为了达到足够限制性的货币政策立场，推动通胀在一段时间内回归2％，继续提高政策利率目标区间将是合适的。委员会认为，将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。　　美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上讲话称，正在讨论再加息几次以达到适当的限制性立场，离这个水平不远了；如果需要调整加息幅度至12月以前的力度，美联储将那样做。美联储坚决致力于让通胀达到2％的目标；货币政策快速紧缩的全面影响尚未显现；美联储官员仍有更多工作要做。通胀仍远高于目标，过去三个月的通胀显示出可喜的增速放缓，但是需要更多的证据才能确信通胀降温。许多指标显示美国就业市场仍旧强劲；劳动力市场没有出现疲软迹象。存在可以让通胀降至2％，同时又不会出现经济大幅衰退的路径；美国经济仍有可能实现软着陆。不过，鲍威尔承认，“如果通货膨胀下降得更快”，今年可能会降息。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价逼近下轨；14日均线下测20日均线，后者看涨；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在75.45-78.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月30日低点77.65，突破后将上探1月13日低点78.00，然后是1月17日低点78.65和1月31日高点79.20，以及2月1日高点79.70和1月30日高点80.40；而下方支持留意2月2日低点76.75，跌破后将下探2月1日低点76.05，然后是1月6日高点75.45和1月5日高点74.90，以及1月11日低点74.30和1月10日低点73.80。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14日均线转跌，20日均线看涨；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标自超卖区回升。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在82.35-84.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月17日低点84.00，突破将上探1月30日低点84.60，然后是1月16日高点85.20和1月31日高点85.75，以及2月1日高点86.20和1月25日高点86.95；而下方支持留意2月2日低点83.00，跌破将下探2月1日低点82.35，然后是2022年12月16日高点81.75和1月9日高点81.35，以及1月10日低点80.85和1月6日高点80.55。　　周四关注：　　美国1月挑战者企业裁员人数　　美国每周申请失业金人数　　美国第四季度非农生产力　　美国12月工厂订单

金融界2023-02-02

邦达亚洲：美联储如期加息25个基点美元指数失守101.00

政策的时机进行暗示。FOMC声明重申对通胀风险高度关注，称通胀虽然有所缓解，但仍处于高位，持续加息是适当的；重申就业增长势头强劲，失业率保持低位。FOMC正在考虑未来加息的“幅度”，将考虑累计紧缩政策的滞后效应。FOMC声明中删除了新冠疫情大流行和供应链备份的内容。 “美联储传声筒”Nick Timiraos评论称，美联储在政策声明中只对指引进行了最基本的修改，“持续加息”的语言被保留，美联储暗示下个月再次加息。毕马威分析师Diane Swonk评美联储利率决议，这次政策声明“一点也不意外”，美联储态度依然是抵制金融环境宽松。　　在美联储公布最新利率决议后，美联储主席鲍威尔召开记者会。鲍威尔说，FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平，之后就暂停，美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性。他说，政策制定者并不认为现在是暂停加息的时候。鲍威尔表示，他和他的FOMC同事们做出的预测表明，今年降息是不合适。他表示：鉴于我们预期的经济前景，我认为我们今年不会降息。不过他补充称，如果通胀下降得更快，那么这将影响政策决策。在通胀问题上，鲍威尔表示：我们将在宣布抗通胀取得胜利上采取谨慎态度，我们正处于反通胀的早期阶段，取得胜利需要时间。展望未来，他说，将需要在一段时期内维持货币政策对美国经济的的限制性，美联储继续预期持续的加息是适当的，以达到充分的限制性立场。他强调，当前美联储制定的利率还没有达到足够限制性的政策立场。　　今日需要关注的数据有，德国12月季调后贸易帐、美国截至1月28日当周初请失业金人数、美国12月耐用品订单月率修正值和美国12月工厂订单月率。此外，英国央行和欧洲央行日内将公布最新的利率决议，需要重点关注。　　美元指数　　美元指数昨日大幅下挫，失守101.00关口并刷新10个月低位，现汇价交投于100.90附近。时段内市场瞩目的美联储利率决议如期加息25个基点，美联储主席并释放了鸽派的信号是施压美元指数跳水的主要原因。鲍威尔表示，考虑再加息约两次后暂停。此外，时段内美元公布的“小非农”大幅不及市场预期也对汇价构成了一定的打压。今日关注101.50附近的压力情况，下方支撑在100.50附近。　　欧元/美元　　欧元昨日大幅攀升，冲击1.1000关口并刷新10个月高位，现汇价交投于1.1010附近。美元指数在疲软“小非农”报告和美联储如期放缓加息步伐的打压下失守101.00关口是支撑欧元攀升的主要原因。此外，对欧洲央行本周加息50点的预期也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.1100附近的压力情况，下方支撑在1.0900附近。　　英镑/美元　　英镑昨日触底反弹，冲击1.2400关口，现汇价交投于1.2380附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储利率决议公布后大幅下挫是支撑英镑反弹的主要原因。此外，投资者对英国央行本周加息50点的预期也对汇价构成了一定的支撑。不过，对英国经济衰退的担忧限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2450附近的压力情况，下方支撑在1.2300附近。

金融界2023-02-02

东方金诚：美联储加息进入收尾阶段，但年内降息可能性依然偏低

。声明重申，委员会（FOMC）高度关注通胀风险，坚定致力于将通胀率恢复至2%这一目标。同时，预计继续上调目标区间将是合适的。声明还重申了加息影响的滞后性，为了“判断未来目标范围的上升程度”，委员会将考虑货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化。同时，本次声明继续重申，在评估合适的货币政策立场时，委员会将继续监控未来的经济数据的影响。这些信息包括了劳动力市场指标、通胀压力和通胀预期指标、金融和国际形势发展的数据等，但不再包括此前提到的“公共卫生数据”。　　对此，东方金诚解读如下：　　2月美联储加息幅度回归至常规水平，标志着在美国通胀与薪资增速持续回落，以及去年连续超常规加息对经济的滞后效应开始显现的背景下，美联储政策收紧压力进一步缓解。　　自上次议息会议以来，美国多项通胀指标呈持续下降趋势，进一步缓解了美联储收紧压力。去年12月美国CPI和PCE物价指数同比均连续六个月持续回落，其中CPI环比转跌；而作为美联储最关注的通胀指标之一，核心PCE去年12月同比增速也继续放缓并低于美联储对2022年底核心PCE的预期。此外，同时，最新的非农时薪增速、2022年四季度雇佣成本指数等反应薪资增长压力的指标也同样稳步趋缓。这表明，在国际能源、食品等供给冲击的价格因素减弱、供应链压力缓解，以及内需降温的共同作用下，美国通胀已初步形成温和回落趋势，美联储继续超常规大幅加息的必要性大为降低。此外，近期多个月度经济数据转弱、PMI等先行指标均连续下滑、四季度GDP显示内生经济增长动能进一步放缓，也印证了货币政策对经济活动的滞后效应已开始有所体现。由此，美联储结束此前的激进加息，自2月起恢复常规加息幅度，这将有助于避免出现不必要的深度衰退以及不必要的金融市场波动。　　通胀压力缓和背景下，本轮加息周期即将进入最后收尾阶段。但劳动力市场偏强将制约通胀回落速度，美联储仍将在3月、5月保持25个基点的加息节奏，联邦基金利率将升至5%-5.25%，此后将进入政策观察期。　　伴随近期美国通胀数据的持续下行，本次货币政策声明中首次明确承认“通胀一定程度上有所缓和”，结合鲍威尔在新闻发布会上的发言来看，美联储认为通胀已处于回落的初期阶段，且首次提及了“反通胀”进程，这表明美联储对待通胀的态度较此前已明显软化。此外，我们注意到，本次政策声明中，将此前声明中未来利率上调的“速度”修改为“程度”，并强调政策节奏取决于包括货币政策紧缩的累积影响，表明通胀压力缓和后，美联储在未来政策路径中考虑的因素将更为多元化。这意味着美联储加息周期即将进入最后的收尾阶段。　　然而，与市场积极反应所体现出的乐观情绪不同，我们认为，本次会议的总体基调并不偏鸽，而是较为中性，美联储对通胀回落速度的预期，包括停止加息及降息的态度都偏谨慎，政策声明中也仍然保留了“持续加息”的措辞。结合我们对于通胀走势的判断，今年上半年美联储可能仍将有2次左右的加息。　　根据鲍威尔的发言，当前商品与住房通胀下行趋势已较为确定，未来美联储将主要关注“非住房核心服务通胀”，这意味着劳动力市场紧张状况是否缓解、薪资增速能否有效回落，将是判断未来美联储货币政策走向的重要依据。考虑到当前职位空缺率仍处于较高水平，薪资增速同比也保持在4%以上的高位，劳动力供给改善有限，劳动力市场仍将在今年上半年持续保持“边际降温但依然偏紧”的状态。这意味着即使上半年在基数效下，美国整体通胀同比将加速回落，但在偏强的劳动力市场以及住房通胀粘性支撑下，核心服务通胀的回落速度也将受到较大制约，很难快速降至美联储合意的目标水平。这也意味着二季度之前，通胀大概率达不到美联储暂停加息的条件。因此，我们判断，为平衡“加息不够导致高通胀延续”以及“加息过度造成不必要的经济下行压力”这两种风险，继2月加息25个基点后，美联储在上半年仍将持续加息2次——3月和5月将各加息25个基点，直至政策利率升至5%-5.25%，此后停止本轮加息，并进入政策观察期。　　考虑到美国经济在本轮加息周期中展现出强于预期的韧性，今年基本面出现深度衰退的概率不高，加之下半年通胀不确定性增强，2023年年内转向降息的可能性不大，不宜过早押注政策转向的时间点。　　鲍威尔在新闻发布会上明确表示，“如果经济前景符合美联储预期，今年看不到降息”。这与近期利率期货市场已计入今年降息预期的政策路径发生了较大偏离。这背后的原因主要在于市场与美联储对于经济基本面以及通胀下行速度的判断存在差异。当前市场持续定价经济衰退，且预期通胀会更快速地下行，导致金融市场条件持续宽松，但美联储仍然预测今年经济能维持增长，仍有“软着陆”的可能性。　　我们判断，近期各项高频及前瞻性宏观经济指标均指向美国总需求转弱、经济下行压力不断加大，因此2023年经济趋势性下行，甚至轻度衰退可能难以避免。但服务消费支撑下，美国经济并未失速：2022年全年美国实际GDP增速为2.1%，仍位于长期趋势之上。2023年，劳动力供给不足将支撑薪资增速保持上行，叠加超额储蓄、消费信贷的支撑，以及通胀下行，将令短期内消费仍有保障，美国经济将维持较强韧性，下行速度偏缓、衰退的时点偏晚，陷入深度衰退的可能性较低。同时，考虑到今年下半年基数效应减退后，通胀仍可能有反弹风险，因此，无论是从通胀还是基本面来看，2023年年内都大概率难以构成触发降息的条件，因此不宜过早押注政策转向的时间点。

金融界2023-02-02

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