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Q1对冲基金的持仓动态：增持中概科技股，减配美国七巨头

股。据高盛5月20日公布的报告，虽然贸易紧张局势加剧，但对冲基金依然增加了中国公司在美存托凭证（ADR）投资，其中阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）和百度（BIDU）公司的股票最受欢迎。华尔街「聪明钱」对中国科技股的加码体现出对中国科技实力前景的看好。早在今年1月底，开源AI大模型DeepSeek的推出被认为是中国科技叙事的新篇章，冲击美国科技巨头的全球领导地位，随后华尔街投行纷纷唱多中国资产。 2025年迄今，阿里巴巴美股股价上涨约48%，拼多多股价上涨了21%。两者市盈率P/E分别为16.2和11.2，远低于美国七巨头的市场估值。原文链接

TradingKey05-21 16:27

从4.2%上调至4.5%！大摩更新对中国GDP预测警告……

中国2025年GDP增长的预期，理由是贸易紧张局势缓解。该行将中国2025年GDP增长预测从4.2%上调至4.5%，并将2026年预期从4.0%上调至4.2%。该行分析师指出，美国额外关税预计将被限制在30%以内，这将使中国有更多空间采取更温和、延后的刺激措施。摩根士丹利还预计，2025年第四季度中国GDP同比增长将达到4.0%，高于此前预期的3.7%，原因是外部拖累减轻，经济放缓程度更温和。不过，房地产和消费领域的结构性问题仍是中国经济增长的掣肘因素。该行预计2025至2026年间中国名义GDP增速将保持在3.5%-3.6%的低位。与此同时，通缩压力依然存在。预计2025年GDP平减指数为-0.9%，2026年为-0.7%，主要受到持续的工业品出厂价格（PPI）通缩和较弱的居民消费价格指数（CPI）通胀的拖累。摩根士丹利指出，尽管中国政策依然致力于实现经济的逐步再平衡，但在短期内大幅转向非投资驱动的增长模式仍不太可能。

风起05-21 14:14

黄金市场大消息！金价创纪录新高之际、中国4月黄金进口暴增73% 原因在这里

致金价在今年早些时候大幅上涨。尽管受贸易紧张局势缓解的预期影响，金价在5月份有所回落，但央行持续购买黄金以分散美元资产配置的举措，预计将进一步支撑金价。

tqttier05-21 12:50

个人投资者创纪录41亿美元逢低买入，标普500反弹0.09%扭转穆迪评级下调阴霾

25日：中美达成关税休战协议，缓解全球贸易紧张局势，标普500指数单日上涨1.5%，创年内最大单日涨幅。 2025年3月15日：美联储宣布维持利率不变，强调通胀压力逐步缓解，提振市场对软着陆的预期。 2025年2月10日：特斯拉公布2024年财报，显示年度交付量突破300万辆，股价单日上涨5%，推动新能源板块走强。 2025年1月20日：Palantir与美国国防部签订新合同，金额达8亿美元，股价年内累计上涨超50%。专家点评 2025年5月15日，Cathie Wood（ARK Invest首席执行官）： “个人投资者的快速反应表明市场正在发生结构性变化，散户通过技术平台获取信息的能力已媲美机构投资者。特斯拉和Palantir的资金流入反映了投资者对创新科技的长期看好。”（来源：ARK Invest市场评论） 2025年5月10日，David Kostin（高盛首席美国股票策略师）： “尽管穆迪下调评级引发短期波动，但美股基本面依然稳健，个人投资者的买入力度为市场提供了重要支撑。建议关注科技和消费板块的结构性机会。”（来源：高盛研究报告） 2025年5月12日，Lisa Shalett（摩根士丹利财富管理首席投资官）： “个人投资者的交易占比达到36%，显示市场情绪高度活跃。然而，机构投资者的谨慎态度提示我们需警惕高估值风险，尤其在科技股领域。”（来源：摩根士丹利投资简讯） 2025年5月8日，Tom Lee（Fundstrat Global Advisors联合创始人）： “标普500接近技术性牛市，个人投资者的乐观情绪是主要驱动力。中美关税休战为经济复苏铺平道路，预计市场将在未来数月继续上行。”（来源：Fundstrat市场展望） 2025年5月14日，Mohamed El-Erian（安联首席经济顾问）： “个人投资者的创纪录买入凸显了市场对经济软着陆的信心，但需关注通胀和地缘政治风险的潜在影响。比特币ETF的热捧显示投资者对另类资产的兴趣正在升温。”（来源：彭博社专访）来源：今日美股网

今日美股网05-21 00:12

特斯拉股价周一回落2% 小米YU7挑战Model Y市场

拉股价在四周内累计上涨45%，受到全球贸易紧张局势缓和及首席执行官埃隆·马斯克承诺更多精力投入公司运营的提振。马斯克近期表示：“特斯拉将继续推动自动驾驶和新能源技术创新，以保持市场领先地位。”尽管周一回落，特斯拉市值仍高达1.09万亿美元，稳居全球电动车行业龙头。市场分析认为，股价短期回调可能与投资者获利了结及竞争压力有关。指标 5月19日数据前一交易日变化股价（美元） 342.09 349.98 -2.25% 市值（亿美元） 10981.29 11241.56 -2.31% 成交量下降正常 - 小米YU7的市场挑战特斯拉股价回落恰逢中国科技巨头小米宣布其电动SUV车型YU7将于5月22日在中国市场上市。小米YU7定位中型电动SUV，直接对标特斯拉热门车型Model Y。小米汽车负责人表示：“YU7将以高性价比和智能科技为核心，抢占中高端电动车市场。”市场预计YU7定价在20-25万元人民币区间，低于Model Y的28-39万元，价格优势可能对特斯拉在中国市场的份额构成威胁。2024年，特斯拉中国销量占全球比例约40%，竞争加剧可能进一步压缩其利润率。车型定位预计售价（万元人民币）目标市场小米YU7 中型电动SUV 20-25 中高端特斯拉Model Y 中型电动SUV 28-39 高端技术分析与关键点位特斯拉股价自5月初突破三重底形态颈线后持续上涨，但近期进入盘整阶段，交易量下降，相对强弱指数（RSI）接近70，显示看涨动能仍存。关键支撑位在289美元附近，接近三重底颈线，可能吸引买盘。若进一步下跌，271美元的50日均线和去年7月高点连线区域或提供支撑。阻力位方面，430美元为1月中旬反转高点及12月纪录高点后的首次回调位，可能是短期压力点。若突破，489美元的歷史高点可能引发获利了结。摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯表示：“特斯拉的技术形态显示上行潜力，但短期回调风险需警惕。” 类型价格（美元）技术依据支撑位 289 三重底颈线支撑位 271 50日均线及历史高点连线阻力位 430 1月中旬反转高点阻力位 489 历史高点市场情绪与驱动因素特斯拉股价过去四周上涨45%，得益于全球贸易紧张局势缓解和关税压力减轻。美国近期暂停部分关税措施，缓解了电动车出口成本压力。此外，马斯克加大对特斯拉自动驾驶和人工智能技术的投入，提振了投资者信心。2024年，特斯拉全球交付量同比增长8.2%，达185万辆，但中国市场销量增速放缓至5.6%，低于行业平均水平。小米YU7的推出可能进一步加剧竞争，市场情绪在乐观与谨慎间摇摆。瑞银集团分析师表示：“特斯拉的技术优势和品牌效应仍具吸引力，但中国市场竞争需密切关注。” 指标 2023年 2024年变化全球交付量（万辆） 171 185 +8.2% 中国市场销量（万辆） 70.3 74.2 +5.6% 投资前景与风险分析特斯拉股价的短期回调为投资者提供了潜在买入机会，289美元和271美元的支撑位值得关注。然而，小米YU7的竞争威胁和全球经济波动可能对股价构成压力。长期来看，特斯拉在自动驾驶和储能领域的技术领先为其提供了增长动力，但中国市场份额下滑和成本压力需警惕。高盛集团分析师建议：“投资者应关注特斯拉的交付数据和政策变化，短期操作可利用T+0交易机制。”市场需平衡特斯拉的高估值与竞争风险，谨慎布局。编辑总结特斯拉股价5月19日下跌2%至342.09美元，结束了四周45%的上涨势头，受小米YU7即将上市的竞争压力影响。技术分析显示289美元和271美元为关键支撑位，430美元和489美元为阻力位。贸易紧张局势缓解和马斯克的战略调整支撑市场信心，但中国市场竞争加剧构成挑战。投资者应关注交付数据和技术突破，谨慎把握短期波动中的投资机会。名词解释特斯拉：全球领先的电动车和储能系统制造商，市值超1万亿美元，专注于自动驾驶和新能源技术。三重底形态：技术分析中的看涨形态，股价三次触及低点后突破颈线，预示上涨趋势。相对强弱指数（RSI）：衡量股价动能的指标，70以上表示超买，30以下表示超卖。 2025年相关大事件 2025年5月15日：特斯拉中国宣布上海超级工厂二期扩建完成，年产能提升至100万辆，股价盘中上涨3.2%。 2025年4月25日：特斯拉发布2024年财报，全球交付量185万辆，同比增长8.2%，但中国市场增速放缓。 2025年4月10日：美国宣布暂停部分电动车关税，特斯拉股价单日上涨5.7%，创年内新高。 2025年3月20日：特斯拉发布全新自动驾驶芯片，性能提升20%，市场预期推动股价上涨6.1%。国际投行及专家点评 “特斯拉股价回调为投资者提供了买入机会，但中国市场竞争加剧可能限制短期涨幅。” ——Jane Foley，瑞银集团汽车行业分析师，2025年5月19日，引自瑞银集团市场评论。 “小米YU7的推出将对特斯拉Model Y构成直接挑战，投资者需关注中国市场份额变化。” ——Mario Rossi，摩根士丹利汽车分析师，2025年5月18日，引自摩根士丹利行业报告。 “特斯拉的技术领先和全球品牌效应使其长期价值稳固，但高估值需警惕回调风险。” ——Sarah Lim，高盛集团新能源分析师，2025年5月19日，引自高盛市场展望。 “特斯拉股价的盘整反映市场对竞争和估值的重新评估，支撑位289美元值得关注。” ——Hiroshi Tanaka，野村证券技术分析师，2025年5月19日，引自野村证券投资简讯。 “特斯拉在自动驾驶领域的突破将继续支撑其市场地位，但需应对中国本土品牌的崛起。” ——Emma Weber，花旗集团全球汽车分析师，2025年5月18日，引自花旗集团市场分析。来源：今日美股网

今日美股网05-21 00:11

【日股收评】中美紧张局势远未解决！日经225基本收平，盯紧美日第三轮谈判

，尽管中美关系最近有所缓和，但与中国的贸易紧张局势仍远未解决。 “当前并不是对中美贸易关系掉以轻心的环境，”野村的Sawada表示，“未来的发展很可能继续左右股市波动。”

风起05-20 16:20

机构看好半导体板块利润修复逻辑，半导体产业ETF(159582)盘中溢价

幅度超出市场预期，表明双方都有意愿缓解贸易紧张局势。国信证券指出，从A股半导体公司业绩来看，整体收入连续七个季度同比正增长，在统计的146家公司中，2024/2025年收入创季度新高的有58/21家；1Q25毛利率和净利率均同环比提高。我们认为，随着收入规模效应显现，半导体板块利润改善幅度将大于收入，看好板块利润修复逻辑，继续推荐细分领域龙头企业。规模方面，半导体产业ETF近2周规模增长2777.93万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。份额方面，半导体产业ETF近1月份额增长2550.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”3646.35万元。截至5月19日，半导体产业ETF近1年净值上涨40.27%，指数股票型基金排名104/2799，居于前3.72%。从收益能力看，截至2025年5月19日，半导体产业ETF自成立以来，最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为7/5，上涨月份平均收益率为9.32%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年5月19日，半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.63%。截至2025年5月16日，半导体产业ETF成立以来夏普比率为1.14。回撤方面，截至2025年5月19日，半导体产业ETF今年以来相对基准回撤0.48%。费率方面，半导体产业ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年5月19日，半导体产业ETF近1年跟踪误差为0.056%，在可比基金中跟踪精度最高。数据显示，截至2025年4月30日，中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为北方华创(002371)、中微公司(688012)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、华海清科(688120)、南大光电(300346)、拓荆科技(688072)、长川科技(300604)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比76.35%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：半导体产业ETF(159582) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-20 13:56

中美重磅消息！通用汽车“停止”从美国向中国出口汽车经济形势重大变化

能表明该协会面临困境。但随着中美之间贸易紧张局势的升级，汽车制造商陷入困境，面临着实际上阻碍贸易的繁重关税。在中美同意降低90天的关税“休战”之前，从美国进口到中国的商品面临超过100%的关税。 4月，通用汽车的竞争对手福特汽车停止了对中国的出口。尽管美国和中国在5月早些时候同意暂时降低关税以缓和贸易战，但不断变化的政策却造成了混乱。这些政策让汽车制造商难以评估其短期财务影响以及对长期投资计划的影响。通用汽车在声明中强调，它仍致力于继续在中国发展。

圈内人05-20 13:47

【直击亚市】中美贸易协议恐生变！亚洲市场正在赶进度，宁德时代首秀暴涨

，区域性股指接近去年10月以来的高点，贸易紧张局势的缓解为市场带来提振。 MSCI亚太指数上涨0.4%，此前标普500指数在周一接近牛市边缘。香港股市上涨1.2%，宁德时代上市首日股价一度飙升13%。美国国债在评级被穆迪下调后的剧烈波动后保持稳定。美国股指期货小幅下跌，而黄金因避险需求减弱下跌0.6%。#亚市直击# 近期股市上涨的主要原因是市场对贸易紧张局势缓解的乐观情绪。4月2日，美国总统唐纳德·特朗普宣布实行创纪录的高关税后，市场动荡，如今已逐步稳定。亚洲投资者密切关注美国与印度、日本的贸易谈判进展，此前美国与中国就降低关税达成协议，增强了市场信心。 Allspring Global Investments驻新加坡的投资组合经理Gary Tan表示：“亚洲股市近期反弹，主要受益于美中贸易紧张局势缓解（尤其是关税回撤）以及AI相关产业（尤其是半导体和云计算）带动的动能增强。短期市场情绪依然乐观，主要由资金多元化配置推动——只要不会再出现关税方面的挫折。” 据新德里消息人士透露，印度正在与美国就分三阶段的贸易协议进行谈判，预计将在7月之前达成临时协议，届时特朗普总统的“对等关税”计划将正式生效。与此同时，中国政府指责特朗普政府破坏日内瓦的贸易谈判，原因是美方警告称，全球任何地方使用华为的人工智能芯片都将违反美国出口管制规定。中国商务部发表声明，要求美方“纠正错误”。尽管美国信用评级被下调，欧洲和美国股市基本保持稳定。美国财政部长贝森特(Scott Bessent)淡化了市场担忧，称政府决心削减开支并促进经济增长。 KCM Trade驻悉尼的首席市场分析师Tim Waterer表示：“今天亚洲市场正在‘赶进度’。我们看到亚洲股市在弥补昨天的跌幅，市场对穆迪下调评级的消息已经逐步消化。” 澳大利亚方面，投资者正关注澳洲联储即将在周二公布的经济政策方向。市场普遍预期澳洲联储将宣布降息25个基点，将现金利率降至3.85%，为两年来最低水平。不过，澳洲联储主席布洛克(Michele Bullock)在稍后与媒体见面时可能会避免暗示未来继续降息的立场。在商品方面，油价在连续两日上涨后趋于稳定。投资者关注俄乌之间以及美伊之间即将进行的会谈。

云涌05-20 12:38

穆迪下调美国信用评级至Aa1：美股期指重挫，关税与通胀加剧市场恐慌

D/CNY 7.15 +1.8% 中美贸易紧张局势美国通胀与美联储政策摩根士丹利预测，美国通胀率将从5月起攀升至3.0%-3.5%，受关税政策推高进口成本、能源价格波动及工资上涨驱动。美联储主席杰罗姆·鲍威尔5月16日表示：“通胀压力超出预期，降息时机尚未成熟，需保持高利率以抑制需求。”美联储计划裁员10%，与特朗普精简政府的政策一致，但市场担忧这可能削弱货币政策执行力。财政方面，缺乏大规模刺激措施意味着经济将进入“低增长、高通胀”阶段。投资者需调整资产配置，青睐抗通胀资产如黄金和能源股，而高估值科技股可能面临回调压力。摩根士丹利首席经济学家艾伦·泽特纳表示：“2025年将是美联储政策的分水岭，市场需为‘无降息’的现实做好准备。” 编辑总结穆迪下调美国信用评级引发市场剧烈震荡，叠加关税谈判僵局和通胀预期升温，全球金融市场面临多重不确定性。美股期指走弱反映投资者对经济前景的担忧，日元因贸易谈判不畅承压，美联储高利率政策进一步压缩增长空间。企业需密切关注融资成本上升和地缘经济风险，投资者应优先配置避险资产以应对潜在波动。名词解释信用评级：评级机构对国家或企业偿债能力的评估，AAA为最高等级，Aa1为次高等级，反映较低违约风险。美股期指：标准普尔500、纳斯达克100和道琼斯指数的期货合约，反映市场对未来股指走势的预期。关税信函：美国政府对贸易伙伴发出的正式通知，警告可能加征关税以推动谈判或惩罚不合作行为。日元走弱：日元兑美元汇率下降，通常受贸易逆差、利差扩大或政治不确定性影响。通胀率：衡量物价水平上涨速度的指标，通常以消费者物价指数（CPI）表示，影响货币政策和购买力。 2025年相关大事件 2025年5月16日：穆迪将美国信用评级从Aaa下调至Aa1，理由是债务激增和财政赤字扩大，美国失去三大评级机构的AAA评级，全球市场震动。 2025年4月3日：特朗普宣布对18个贸易伙伴加征25%-35%关税，引发美股三大指数单日暴跌4%-6%，全球贸易战风险加剧。 2025年3月21日：美联储加息25个基点，联邦基金利率升至4.75%-5.0%，以应对通胀压力，但市场担忧经济陷入滞胀。 2025年2月10日：欧盟对美国商品实施报复性关税，针对农产品和科技产品，报复特朗普的“对等关税”政策。 2025年1月15日：美债10年期收益率突破4.5%，创近年新高，投资者抛售美债，推高全球借贷成本。国际投行与专家点评 Jamie Dimon，摩根大通首席执行官，2025年5月17日： “穆迪的降级决定加剧了市场对美国债务可持续性的担忧，短期内美债收益率可能进一步攀升至5%以上。企业应优化资本结构，减少对外部融资的依赖。”（来源：摩根大通官网投资者电话会议） Christine Lagarde，欧洲央行行长，2025年5月18日： “美国信用评级下调对全球金融稳定构成威胁，欧元区需警惕美债抛售的溢出效应。欧洲央行将保持灵活性，必要时调整货币政策。”（来源：欧洲央行新闻发布会） Ellen Zentner，摩根士丹利首席经济学家，2025年5月16日： “通胀预期升温和关税政策将推高美国消费者物价，2025年下半年CPI可能突破3.5%。投资者应增持大宗商品和实物资产以对冲风险。”（来源：摩根士丹利研究报告） Ray Dalio，桥水基金创始人，2025年5月17日： “美国失去AAA评级是债务危机的前兆，叠加贸易战和地缘政治紧张，全球经济可能进入低增长周期。分散化投资组合是当前最安全的策略。”（来源：桥水基金官网博客） Stephen Roach，耶鲁大学高级研究员，2025年5月18日： “日元走弱不仅是贸易谈判失败的结果，也是美日利差扩大的反映。日本央行若不采取果断行动，日元可能跌至20年低点。”（来源：CNBC专访）来源：今日美股网

今日美股网05-20 00:11

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