FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

量化策略｜AH国企价值策略研究
 go
年每股盈利增长率的中位数为17.2%，营收增长率的中位数为17%。从分红情况来看，2021年分红率的中位数为29%。2021年股息率的中位数为4.4%。 3）交易面：2021年日均成交额中位数5022万港元，日均换手率中位数0.70%。 ▍因子分组分析。 1）估值因子：历史估值分位数与AH溢价因子均有显著Alpha。历史估值分位数采用EP_TTM（PE_TTM的倒数）在5年内的日度数据中的分位数，在每个月末，按EP_PCT分为3组，组内按等权加权。AH溢价因子直接采用同一天的A股和H股的收盘价进行相除，AH溢价越高，说明H股价格相对A股折价幅度更大。 2）分红因子：测试股息率和分红率，回溯分析显示仅前者有明显的alpha。 ▍AH国企价值组合构建。 1）样本空间：同时满足中证国有企业综合指数(0.0000, 0.00, 0.00%)（000955）样本与AH同时上市的公司的H股。 2）选样方法：分别将EP_TTM、AH溢价和股息率转化为排序分位数，等权加总三者得到总分，排序选择最高的30%股票，并剔除滚动60日日均成交额低于500万港币的股票等权构建组合。 3）调整方式：每个月末调整。 ▍AH国企价值组合分析。 1）回溯期间，AH国企价值组合年化收益达10.89%。从2014年1月1日至2022年6月16日，AH国企价值组合实现了10.89%的年化收益，相对AH国企基准组合年化超额5.17%，并且每年都能实现正的超额收益。在此期间AH国企价值组合的年化换手率为288.6%。 2）近2年股息率（TTM）平均为2.3%，当前水平高于AH国企基准、恒生中国企业指数和恒生指数。 3）当前估值处于历史低位。截至2022年6月16日，AH国企价值组合的市盈率（TTM）为4.96x，处于历史3%的水平。 ▍风险因素：因子效果减弱；宏观环境和相关政策发生较大变化。
酷酷2022-07-18
【美股盘中】摩根大通收益低于预期经济衰退担忧加剧，三大板块全面下跌
 go
绩后，销售额下降了8.5%。换句话说，营收增长来自销售组合和价格上涨。康尼格拉公司上一季度的收益和收入接近分析师预期。第一共和国银行股价上涨超过1%，此前第一共和国银行公布了超过预期的利润。第一共和银行公布每股收益2.16美元，营收15亿美元。根据FactSet的普遍预期，分析师预计每股收益为2.09美元，营收为14.7亿美元。思科股价下跌2.2%，此前摩根大通将思科股票评级从增持下调为中性，还建议投资者转向“更多元化的供应商”，如竞争对手瞻博网络。能源板块领跌标准普尔500指数，跌幅超过3%。哈里伯顿、Diamondback Energy、Marathon Oil和Coterra Energy的股价都下跌了至少4.2%，雪佛龙股价下跌约3%。零售商Costco股价上涨2.9%，此前德意志银行将Costco评级上调为买入，目标价从525美元上调至575美元。德意志银行表示，Costco是“我们集团中最稳定的运营商之一，在日益不确定的背景下，其稳定的流量增长和较高的会员续费率是关键的差异化因素。” Dimon在摩根大通财报发布会上说：“美国经济继续增长，就业市场和消费者支出及消费能力都保持健康水平。但是，地缘政治紧张局势、高通胀、消费者信心减弱、利率到底应该升到多高的不确定性、前所未有的量化紧缩政策及其对全球流动性的影响，再加上乌克兰战争及其对全球能源和食品价格的不良影响，很可能在未来某个时候对全球经济产生负面作用。”
Sue2022-07-15
大摩看空欧洲股市加快下调欧洲公司盈利前景
 go
预期下调的影响。鉴于投入成本上升和名义营收增长放缓，利润预期可能过于乐观。
Dan19772022-07-14
多项指标即将公布，未来一周市场或迎来大幅波动
 go
ne 说：“华尔街并没有真正改变预期，营收增长已小幅下降，利润被压缩，而分析师保持预期不变。如果要进行调整，现在就是时候了。” 根据Refinitiv的I/B/E/S数据，标准普尔500指数第二季度的收益预计将增长5.7%。第三季度和第四季度的预期略有下降，但仍分别达到10.9%和10.5%。 Arone表示：“我认为市场正准备迎来一个具有挑战性的业绩季，但尚不清楚将导致多大程度的波动，我认为华尔街会降低预期。我相信这个财报季将令人失望，市场的反应会很有趣。” 过去一周股市走高，截至周五下午标准普尔500指数上涨2.3%，纳斯达克指数上涨4.3%。6月就业报告公布后，美国股市一度走低，但周五走势逆转，出现了反弹。本周表现最差的主要板块是公用事业和能源板块。截至周五下午，受益于油价下跌，本周标普非必需消费品板块反弹了4.3%以上。美国10年期国债收益率周五10年期美国国债收益率约为3.09%，上周两年期美国国债收益率超过了10年期美国国债收益率，这是3月底以来的第3次，导致了所谓的反向收益率曲线，有时确实预示着经济将出现衰退。周五下午，两年期国债收益率为3.11%。
Sue2022-07-09

上一页
1
•••
239
240
241
242
243
下一页

24小时热点

最新话题更多