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港股周报:重磅数据大超预期,港股后市稳了?
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4年同比增长4%; 3. 药明康德减持
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,套现20亿; 4. 百济神州发布公告称,预计将实现2025年全年经营利润为正; 5. “TikTok难民”涌入小红书,概念股大涨; 6. 长城汽车预计2024年净利润同比增加77%到85%; 7. 招商银行2024年净利润1483.91亿元,同比增长1.22%; 8. 2024年全年新增信贷18.09万亿元; 9. 零跑2024年第四季度其实现净利润转正,提前一年达成单季度盈利目标; 10. 美国12月CPI同比增2.9%符合市场预期; 11. 1月20日起全国各地陆续实施手机等数码产品购新补贴; 12. 中国中免2024年净利润同比下降36.5%; 13. 2024年12月份一线城市商品住宅销售价格环比上涨; 14. 2024年GDP为1349084亿元,比上年增长5.0%,超预期。 本周老虎用户热门交易个股: Top1:中芯国际,近日,美国商务部工业与安全局收紧了先进芯片的出口管制措施。中国展开反击,将依法对美进口芯片启动调查,国产替代进程有望加速,中芯国际大涨,逼近历史新高; Top7:小鹏汽车,公司2024年全年总交付量达到19万辆,今年销量目标35万辆,同时本周有传言称支持汽车领域等购新补贴实施细则,计划于本周五发布; Top9:优必选,上周公司因解禁传闻暴跌之后,本周核心高管承诺未来一年内不会减持,股价反弹。 下周值得关注的大事件: 1. 美股下周一将因马丁路德金纪念日休市一天; 2. 下周奈飞、德州仪器的巨头将公布财报,或对美股大盘产生影响: $优必选(09880)$ $中芯国际(00981)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$
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老虎证券
01-17 17:51
2025年内将发布第一版医保丙类目录,医保局:集采省下来的钱80%用于创新药!港股通创新药ETF(159570)盘中涨超3%,近60日“吸金”3.3亿元
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%,晶泰控股、云顶新耀微涨。下跌方面,
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跌超1%,石药集团微跌。 市场热门ETF方面,港股通创新药ETF(159570)盘中一度涨超3%,现仍涨2.43%,成交额超6000万元,已超昨日全天,换手率高达9.5%,交投极其活跃!自2024年1月22日上市以来,港股通创新药ETF(159570)2024全年涨幅6.78%,高居同类第一! 资金积极布局创新药,港股通创新药ETF(159570)近10日、20日和60日均录得资金净流入,近60日获资金增仓超3.3亿元,净流率超88%! 港股通创新药ETF(159570)基金份额保持高位!截至1月16日,最新基金份额6.89亿份,最新基金规模6.16亿元,均居于基金上市以来高位! 从估值角度看,截至1月15日,港股通创新药ETF(159570)标的指数(国证港股通创新药指数)市销率为3.25,近5年的历史分位点为21.39%,意味着目前的估值低于近5年超78%的时间,具有较高性价比,中长期配置性价比凸显! 【担心国家集采降价后的药品质量?医保局:虚高的价格本就没有用在质量上,没有用来研发创新药】 消息面上,有记者针对医药领域反腐败问题向医保局提问。对此,医保局价格招采司司长表示,在媒体播放的医药领域反腐视频,深刻指出了部分药品价格虚高的重要根源。这些涉案人员的现身说法说明了药价虚高既是价格问题,又是腐败问题,具体体现在三个方面:一是生产同一种药品的企业有若干个,哪个生产企业的药品能进院,进院能卖多少,相当一部分是由代理商在操作。二是虚高药价的大部分由代理商获取,并流向灰色地带,既加重群众负担,又污染了行业生态,而生产企业却没有获得相应收入。三是在代理商眼里,从生产企业拿货的底价和其销售价之间的价差大、适应症万能,才是好药、才好操作,而药的质量好坏反而并不是决定因素。 “当然,也有少数群众本着‘一分价钱一分货’的朴素观点,担心降价后的药品质量。”司长表示,国家集采走过的5个年头已经证明药品质量值得信任。在此,也呼吁大家擦亮眼睛,虚高的价格原来就没有形成企业利润、没有用在质量上、没有用来研发创新药,而是进入了专题片中腐败分子家中的夹墙里。 【机构:创新药出海热潮延续,持续关注创新出海和基本面+估值修复机会】 交银国际表示,近期医保局召开支持创新药发展企业座谈会。医保局表示,会进一步加大对创新药的支持力度,拓宽创新药支付渠道,探索建立丙类药品目录。并针对优化医保政策体系、价格管理和采购流程优化、医保药品目录动态调整、支持医药产业出海等方面释放出积极信号。此外,医保局连续发布三篇文章,宣布正式启动医保基金对医疗机构即时结算改革,并分享了安徽、海南、厦门三地回款改革的最新进展和经验。 新年伊始,中国创新药企业延续出海热潮,信达生物、先声药业、康诺亚、科伦博泰/和铂医药、映恩生物等企业成功与MNC大药企或通过NewCo形式将创新药资产授权出海,出海仍是2025年创新药板块最大的看点之一,更多重磅交易值得期待。结合此前各类药械集采持续为创新品种医保支付创造资金空间、后续财政和医保/商保利好政策继续出台、估值仍处历史底部,板块仍有较大修复空间。继续重点推荐后续政策空间的潜在受益标的,包括:(1)短期催化剂丰富、盈利高增长或盈亏平衡时间点明确、估值有较大修复弹性的创新药标的;(2)存在业绩增速+估值倍数共同修复潜力的龙头处方药企。(来源:交银国际《医药行业周报:创新药出海热潮延续,持续关注创新出海和基本面+估值修复机会》,2025/01/16) 【机构医药生物业绩前瞻:创新药收入增长持续推线,CXO迎来拐点】 申万宏源对46家医药公司2024年四季度归母利润实现情况及对应增速进行了预测,其中:(1)增速在100%及以上的公司有9家;(2)增速在50%~85%的公司有4家;(3)增速在30%~50%的公司有5家;(4)增速在20%~29%的公司有4家;(5)增速在10%~15%的公司有5家;(6)增速在0-10%(不含)的公司有5家;(7)增速为负的公司有6家;(8)扭亏的公司有4家;(9)亏损的公司有4家。 投资分析方面:(1)近期创新药企业海外授权再次刷新记录,政策端部署深化药品医疗器械监管有关举措,医保局提出探索形成丙类药品目录,建议关注相关创新药及创新器械企业。(2)以海外业务为主的CXO公司增速出现拐点。(3)建议关注出海逻辑持续兑现的公司。(来源:申万宏源《医药生物行业24Q4业绩前瞻:创新药收入增长持续兑现,CXO迎来拐点》,2025/01/15) 【关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570)】 港股通创新药ETF(159570)紧密跟踪国证港股通创新药指数,旨在反映港股通创新药产业上市公司的运行特征。在最新一次调整中(2024年12月16日),国证港股通创新药指数新纳入5只成分股:晶泰控股、东阳光长江药业、科济药业、乐普生物、宜明昂科,成分股增至39只。值得注意的是,最新纳入的5只成分股均布局创新药,指数纯度进一步提高! 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 港股通创新药ETF(159570)标的指数前十大持仓股和对应权重如下: 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 从上述成份股列表中可以看出: 港股通创新药ETF(159570)100%布局创新药产业链,前十大权重合计占比超67%,龙头属性突出! 成份股中进一步细分行业来看,创新药权重占比高达84%,CXO(医药研发外包等)权重占比15%。 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 综合来看,港股通创新药ETF(159570)的创新药含量84%,是全市场医药指数中创新药含量最高的!作为最纯的创新药新品,港股通创新药ETF(159570)以其高锐度和高弹性的特征获得了很多投资者的关注。 港股通创新药ETF(159570)特点鲜明: 更纯粹的创新药(高达84%的创新药权重占比,全市场医药类指数中最高); 最低估的创新药(截至1月16日,指数市销率处于近5年21%分位点); 底层资产是港股,可以T+0交易! 目前,港股通创新药ETF联接基金(A类:021030;C类:021031)也已经正式开放申赎,主流互联网基金销售平台均有售,喜欢场外买基或者定投的投资者可以密切关注。 关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570),场外联接(A类:021030;C类:021031)! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示,不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件,了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF(159570)属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-17 14:02
医保丙类目录,创新药新年迎大利好!创新药纯度最高的港股通创新药ETF(159570)回调近1%,近60日资金净流入率超91%高居同类第一!
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股、石药集团微跌。上涨方面,百济神州、
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涨超2%,康方生物、翰森制药微涨。 市场热门ETF方面,港股通创新药ETF(159570)继昨日大涨2.79%后今日回调,盘中跌0.98%,成交额超1500万元,换手率2.53%,交投活跃!自2024年1月22日上市以来,港股通创新药ETF(159570)2024全年涨幅6.78%,高居同类第一! 市场消息指出,开年后大型公募密集调研医药股,其中部分医药股此前从未纳入基金股票池,上述机构资金覆盖面的变化意味着医药赛道的回暖趋势正逐步上升。 资金积极布局创新药,港股通创新药ETF(159570)近10日、20日和60日均录得资金净流入,近60日获资金增仓超3.3亿元,净流率超91%! 港股通创新药ETF(159570)基金份额保持高位!截至1月14日,最新基金份额6.89亿份,最新基金规模6.25亿元,均居于基金上市以来高位! 从估值角度看,截至1月14日,港股通创新药ETF(159570)标的指数(国证港股通创新药指数)市销率为3.05,近5年的历史分位点为16.41%,意味着目前的估值低于近5年超83%的时间,具有较高性价比,中长期配置性价比凸显! 【机构:医保工作会议再提丙类目录和支持商保发展,关注政策宽松机会】 消息面上,2024年12月14日,全国医疗保障工作会议首提探索形成丙类目录。全国医疗保障工作会议共提出八大工作重点,其中多项措施明确支持商保发展。其中第五条“强化医保战略购买,赋能医药产业创新发展”指出,要“支持引导普惠型商业健康保险及时将创新药品纳入报销范围,研究探索形成丙类目录,并逐步扩大至其他符合条件的商业健康保险”。 目前,我国医保药品目录中的药品分为甲类和乙类。甲类药品是临床治疗的必需药,价格较低,全额纳入报销范围。乙类药品是可供选择使用的药,价格较高,部分纳入报销范围。丙类药品则不同,它通常为价格较高的创新药,不属于医保报销范围。探索丙类药品目录,就是要在其中选择合适的品类,让商业保险来支付,这和此前医保局强调的“医保商保一体化”一脉相承,有望为商业健康险提供政策性指导。 据《中国商业健康险创新药支付白皮书(2024)》测算,2023年国内创新药支付占比自费50%、医保45%、商保5%。因医保基金能力有限,外加部分药企受成本限制不愿降价,创新药只能通过重塑支付结构、拓展商保等多元化支付手段破局,丙类目录有望成为突破口。 交银国际表示,此次全国医疗保障会议中,多项措施提及商业健康保险,预计2025年商保将有望迎来进一步发展,为解决创新药上市后的支付问题提供新思路。同时,通过丙类目录+商保差异化发展的创新支付机制,创新药械企业所面临的进院难、报销支付难的问题也有望得到一定缓解。近期,医药板块在大幅震荡后有所回落,考虑到板块估值仍处于历史底部,叠加后续财政、医保/商保利好政策出台+流动性改善,仍有进一步修复空间,关注短期催化剂丰富、盈利高增长获盈亏平衡时间点明确、估值有较大修复弹性的创新药标的。(来源:交银国际《医保工作会议再提丙类目录和支持商保发展,关注政策宽松相关机会》,2024/12/18) 银河证券也认为,医保商保协同发展,探索形成丙类目录。全国医疗保障工作会议明确了医保商保协同发展任务,构建创新药多元化支付体系,形成适用于商业保险的丙类目录。丙类目录预计覆盖价格较高的进口药、创新药和保健类产品,将更多类似CAR-T疗法等具备高临床价值,但价格远高于国谈基准线的创新药纳入医保支付范围,减轻基本医疗保险支付负担的同时提高医疗保障水平。丙类目录形成后预计从支付端带来边际改善,促使我国创新药定价回归合理,有利于缩短创新药企业研发成本的回收周期,提高创新研发的积极性。创新药定价提升还将提高项目的投资回报率,促使医药投融资市场回暖,缓解企业面临的资金压力。(来源:《银河证券医药行业月报:医保商保协同发展,丙类目录值得期待》,2025/01/06) 其他消息方面,1月9日支持创新药发展企业座谈会还强调:(1)要优化创新药首发价格管理和挂网采购流程,提高挂网效率。这将有助于缩短新药上市后进入临床使用的时间周期,进一步提高药品可及性。(2)要持续动态调整医保药品目录,及时纳入符合条件的创新药品。医保局连续7年对医保药品目录进行调整,创新药得以更快被纳入目录。(3)要通过集中采购平台的丰富经验,支持国内医药产业出海寻求更广阔的市场。1月9日,中国-东盟医药区域集采平台已经启动,正在为国内企业参与全球医药竞争提供更加便利的平台与渠道。 据数据统计,从2018年开始,国家医保目录已经将149种创新药纳入医保目录。截至2024年10月,医保基金对协议期内药品支付累计超3500亿元,带动相关销售超5100亿元。正如医保局医药服务管理司司长黄心宇所说,医保基金是“真金白银”地在支持创新药发展。 【关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570)】 港股通创新药ETF(159570)紧密跟踪国证港股通创新药指数,旨在反映港股通创新药产业上市公司的运行特征。在最新一次调整中(2024年12月16日),国证港股通创新药指数新纳入5只成分股:晶泰控股、东阳光长江药业、科济药业、乐普生物、宜明昂科,成分股增至39只。值得注意的是,最新纳入的5只成分股均布局创新药,指数纯度进一步提高! 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 港股通创新药ETF(159570)标的指数前十大持仓股和对应权重如下: 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 从上述成份股列表中可以看出: 港股通创新药ETF(159570)100%布局创新药产业链,前十大权重合计占比超67%,龙头属性突出! 成份股中进一步细分行业来看,创新药权重占比高达84%,CXO(医药研发外包等)权重占比15%。 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 综合来看,港股通创新药ETF(159570)的创新药含量84%,是全市场医药指数中创新药含量最高的!作为最纯的创新药新品,港股通创新药ETF(159570)以其高锐度和高弹性的特征获得了很多投资者的关注。 港股通创新药ETF(159570)特点鲜明: 更纯粹的创新药(高达84%的创新药权重占比,全市场医药类指数中最高); 最低估的创新药(截至1月14日,指数市销率处于近5年16%分位点); 底层资产是港股,可以T+0交易! 目前,港股通创新药ETF联接基金(A类:021030;C类:021031)也已经正式开放申赎,主流互联网基金销售平台均有售,喜欢场外买基或者定投的投资者可以密切关注。 关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570),场外联接(A类:021030;C类:021031)! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示,不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件,了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF(159570)属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-15 14:54
全球最大医疗保健投资会开幕,恒生医疗指数ETF(159557)创近3月份额新高
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股方面涨跌互现,固生堂领涨4.40%,
药
明
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上涨4.24%,百济神州上涨2.53%;和黄医药领跌,来凯医药-B、乐普生物-B跟跌。恒生医疗指数ETF(159557)下修调整,盘中成交额已达296.63万元。 拉长时间看,截至2025年1月14日,恒生医疗指数ETF近半年累计上涨6.98%。份额方面,恒生医疗指数ETF最新份额达2.04亿份,创近3月新高。 从估值层面来看,恒生医疗指数ETF跟踪的恒生医疗保健指数最新市盈率(PE-TTM)仅31.93倍,处于近1年11.15%的分位,即估值低于近1年88.85%以上的时间,处于历史低位。 数据显示,截至2025年1月14日,恒生医疗保健指数前十大权重股分别为百济神州、药明生物、信达生物、康方生物、石药集团、京东健康、中国生物制药、国药控股、巨子生物、阿里健康,前十大权重股合计占比54.47%。 当地时间1月13日,摩根大通医疗健康投资大会(JPM大会)开幕,礼来、辉瑞等制药巨头高管在大会首日都谈及了公司在减重药领域方面的布局;强生公司则率先达成上百亿美元规模的收购交易,推动大会首日交易额接近200亿美元。 中信建投研报称,一、制药产业链:1)处方药:整体业绩稳健上涨,创新准入推动持续爬坡;2025年催化密集。2)医药外包:海外需求逐步恢复,国内需求等待回暖。3)国内科研端需求稳定,远期看产业链国产化替代势在必行。二、医疗器械及服务:1)医疗器械:2024年板块整体承压,四季度呈现边际改善;各细分板块业绩增速分化,行业合规因素影响边际减弱。2)医疗服务:预计2024年四季度板块收入低速增长。 没有股票账户的场外投资者还可以通过恒生医疗指数ETF联接基金(018433)布局港股医疗板块投资机遇。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-15 11:45
药
明
合
联
业绩超预期,CXO复苏信号强烈!
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今日早上7点,
药
明
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联
发布业绩预告,预计2024年营收同比增长85%,净利润同比增长260%,大超预期! 业绩大超预期的原因如下: (1) 公司下游客户抗体偶联药物(ADC)等生物偶联药物行业持续的高速发展; (2) 本集团在行业中的领先地位和独特竞争优势;及 (3) 本集团的利润率进一步改善,乃主要归因于本集团生产设施保持高产能利用率、新投产的生产线进一步充实集团产能、经营效率的提升及本集团现金财务管理获得的利息收入。
药
明
合
联
是港股上市公司,财报半年披露一次,根据年报业绩预告,
药
明
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联
2024年下半年营收高于22.6亿,同比增长100%以上,高于2024年上半年68%的增速! 净利润方面,2024年下半年为5.3亿,同比增长401%,大幅高于2024年上半年176%的增速!
药
明
合
联
也是CXO一员,但主要聚焦于ADC药物,比药明康德、康龙化成、凯莱英更加细分。 ADC药物这两年特别火,因此,
药
明
合
联
的业绩比其他CXO强很多。 不过从预期上看,分析师预计
药
明
合
联
2024年营收为33.6亿,实际39亿,大超预期: 由此也能看出,CXO领域在2024年下半年复苏信号十分强劲!凯莱英等CXO同行亦有ADC布局,或同样受益! $
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明
合
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(02268)$ $凯莱英(06821)$ $康龙化成(03759)$ $药明康德(02359)$
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老虎证券
01-15 09:15
港股午评:恒指重回万九上方、科指大涨2.26%,科技股、金融股、航空股大涨
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药明康德(02359):近期累计出售
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明
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8600万股股份 套现约24.26亿港元。 赣锋锂业(01772):赣望数智产业基金向南昌赣锋锂电增资5亿元并取得其83.33%股权。 三生制药(01530):沈阳三生将获得映恩生物开发的HER2ADC药物DB-1303多个适应症的商业化权利。 龙源电力(00916):2024年累计完成发电量7554.62万兆瓦时,同比下降0.89%。期内光伏等其他可再生能源发电量增长72.04%,火电发电量下降30.59%。 博骏教育(01758):完成认购宜宾银行(02596)国际发售中2046.3万股配发股份。 来凯医药-B(02105):LAE102针对肥胖症治疗的I期单剂量递增研究已成功完成。 宜明昂科-B(01541):IMM2510联合化疗进行NSCLC一线治疗的IB/II期临床试验完成首例患者给药。 港龙中国地产(06968):2024年度实现合同销售金额约54.093亿元。 合景泰富集团(01813):2024年12月合同销售额9.7亿元,同比减少26.5% 机构观点 中泰国际:国内物价回升乏力,而PPI持续下跌将约束港股盈利增长回升的动能,港股的盈利增长预测短期或仍有较大的下修压力。中泰国际称,除此外港股也面对强美元及高利率的压制。恒生指数上行空间仍受制于较疲弱的盈利预期,未来增量财政政策规模仍有不确定性,以及较高的美元无风险利率预期维持更长时间料持续压制港股流动性。因此,港股大盘短期仍以震荡结构性行情为主,低买高卖为上策。 中金公司:整体市场仍未摆脱震荡格局,短期谨慎为主。在政策托底但过强预期不现实的假设下,低迷时可以更积极介入,但亢奋时要适度获利。结构上,继续建议稳定回报(分红+回购,尤其是净现金占比较高的增长性公司)。关注政策支持下边际需求改善,叠加行业自身出清更充分的板块。 国泰君安:政策端有望在2025年持续发力,港股盈利将继续小幅改善。随着海外央行在2025年持续降息,海内外利差压力缩小,或将进一步扩展政策空间,相关支持性政策有望持续推出,能有效对冲外部压力。综合来看,港股盈利端将在2025年继续小幅改善。 东吴证券:2025年港股将进一步迎来修复。尤其是上半年受益于两会政策部署带来的基本面改善预期以及美联储的进一步降息,港股表现可能更好;而下半年美联储降息可能暂缓,且在特朗普关税逐步落地的背景下,港股或将面临更多不确定性。
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金融界
01-14 12:06
港药强势反攻,百济神州涨超9%,预计今年实现经营利润为正!创新药纯度最高的港股通创新药ETF(159570)涨超2.5%,近60日获资金增仓超3.3亿元
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涨超9%,药明生物涨超4%,药明康德、
药
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涨超2%,康方生物、云顶新耀、信达生物涨超1%,石药集团、晶泰控股微涨。下跌方面,先声药业、来凯医药跌超3%,中国生物制药微跌。 市场热门ETF方面,港股通创新药ETF(159570)继两日回调后大幅反弹,盘中涨2.57%,成交额超1700万元,换手率近3%,交投活跃!自2024年1月22日上市以来,港股通创新药ETF(159570)2024全年涨幅6.78%,高居同类第一! 市场消息指出,开年后大型公募密集调研医药股,其中部分医药股此前从未纳入基金股票池,上述机构资金覆盖面的变化意味着医药赛道的回暖趋势正逐步上升。 资金积极布局创新药,港股通创新药ETF(159570)近10日、20日和60日均录得资金净流入,近60日获资金增仓超3.3亿元,净流率超90%! 港股通创新药ETF(159570)基金份额保持高位!截至1月13日,最新基金份额6.91亿份,最新基金规模6.11亿元,均居于基金上市以来高位! 从估值角度看,截至1月13日,港股通创新药ETF(159570)标的指数(国证港股通创新药指数)市销率为2.9,近5年的历史分位点为11.9%,意味着目前的估值低于近5年88.1%的时间,具有较高性价比,中长期配置性价比凸显! 【机构:研发端、使用端、支付端三重视角下的八个机遇】 粤开证券认为,2025年对于医药行业依然是机遇与挑战并存的一年,建议聚焦创新升级、并购重组、产业出海等三大结构性机会。当前,医药行业在研发端、使用端和支付端正面临八大机遇。 (1)研发端加速创新——基于投融资环境改善、新交易模式兴起和审评审批制度优化的三大机遇判断。2025年,全球货币政策有望进一步宽松,预计将降低资金成本,推动医药行业投融资持续回暖。与此同时,Licence-out(对外转让)、NEW Co(新公司)等交易模式兴起,促进研发创新资金回流、合作升级。此外,审评审批制度持续优化,提升医药产业创新研发效率。 (2)使用端扩容在即——基于县域医共体建设、放宽用药限制、线上渠道快速增长的三大机遇判断。2025年,优质医疗资源扩容下沉,县域医共体建设加速基层医疗需求释放。新版国家医保药品目录正式实施,放宽用药限制加快药品入院放量。此外,互联网医疗快速发展,线上购药增长强劲。 (3)支付端释放活力——基于商业医保增量和优化医保结算的两大机遇判断。推动医保平台数据共享,商业健康保险有望形成新的支付增量。与此同时,优化医保结算,加快行业支付周转速度。(来源:粤开医药《看好创新升级、并购重组与产业出海——医药行业2025年展望》,2025/1/13) 民生证券表示,关注CXO、医药消费及创新出海优质资产。看好一季度医药创新行情,关注 CXO板块龙头企业估值修复。同时关注生命科学上游成长型企业经营层面积极变化(四代基因测序相关产品)。近期市场情绪波动,医药出海方向有所调整,继续看好药械出海重点企业。 具体来看:(1)CXO:国内外行业需求平稳向上,看好板块龙头企业逐季度报表、订单兑现带来的估值修复。同时看好CDMO方向重点公司经营业绩底部反转。(2)创新药:强生EGFR/MET双抗联合拉泽替尼对比奥希替尼一线治疗NSCLC显著延长OS,建议关注国内外创新药数据读出。(来源:民生证券《关注 CXO、医药消费及创新出海优质资产》,2025/1/13) 【关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570)】 港股通创新药ETF(159570)紧密跟踪国证港股通创新药指数,旨在反映港股通创新药产业上市公司的运行特征。在最新一次调整中(2024年12月16日),国证港股通创新药指数新纳入5只成分股:晶泰控股、东阳光长江药业、科济药业、乐普生物、宜明昂科,成分股增至39只。值得注意的是,最新纳入的5只成分股均布局创新药,指数纯度进一步提高! 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 港股通创新药ETF(159570)标的指数前十大持仓股和对应权重如下: 注:仅为成分股展示,不做个股推荐 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 从上述成份股列表中可以看出: 港股通创新药ETF(159570)100%布局创新药产业链,前十大权重合计占比超67%,龙头属性突出! 成份股中进一步细分行业来看,创新药权重占比高达84%,CXO(医药研发外包等)权重占比15%。 数据来源:国证指数公司,截至2024.12.31 综合来看,港股通创新药ETF(159570)的创新药含量84%,是全市场医药指数中创新药含量最高的!作为最纯的创新药新品,港股通创新药ETF(159570)以其高锐度和高弹性的特征获得了很多投资者的关注。 港股通创新药ETF(159570)特点鲜明: 更纯粹的创新药(高达84%的创新药权重占比,全市场医药类指数中最高); 最低估的创新药(截至1月10日,指数市销率处于近5年15%分位点); 底层资产是港股,可以T+0交易! 目前,港股通创新药ETF联接基金(A类:021030;C类:021031)也已经正式开放申赎,主流互联网基金销售平台均有售,喜欢场外买基或者定投的投资者可以密切关注。 关注中国硬核创新药力量,新质生产力代表,认准港股通创新药ETF(159570),场外联接(A类:021030;C类:021031)! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示,不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件,了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF(159570)属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-14 10:36
开盘:沪指涨0.14%、创业板指涨0.35%,拼多多股及旅游概念股多走高
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德:公司通过间接控股子公司持有联营企业
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的股票。过去十二个月内公司出售
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股票累计实现的投资收益为20.16亿元,其中影响公司2024年度当期净利润约为7.20亿元,影响公司2025年度当期净利润约为12.97亿元。以上数据为初步核算数据。 正丹股份:2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润11亿元—13亿元,同比增长11039.13%—13064.42%。报告期内,公司主要产品TMA和TOTM产销量较上年大幅增长,销售单价大幅上升,且单位成本基本保持稳定,酸酐及酯类业务营业收入和利润同比大幅增长,使得归属于上市公司股东的净利润大幅增长。 机会提前看 国办发布18项措施!繁荣文化和旅游消费,重组中国旅游产业基金 国务院办公厅印发通知提出,举办系列文旅促消费活动,鼓励推出文化和旅游消费券;推出冰雪旅游、避寒避暑旅居等特色旅游产品,发展夜间文旅经济;扩大文旅有效投资,加快重组中国旅游产业基金。 证监会明确今年重点工作:落地市值管理指引,加大分红、回购激励 证监会召开2025年系统工作会议,研究部署2025年重点工作。会议提出,进一步打通中长期资金入市卡点堵点;全面落地上市公司市值管理指引,加大上市公司分红、回购激励约束;进一步发挥好资本市场并购重组主渠道作用。 拜登政府发布AI芯片新一轮限制措施,英伟达、甲骨文等巨头强烈批评 拜登政府发布新规,对全球百余个国家和地区施加AI芯片出口配额和限制,中国和俄罗斯被禁止购买最强大的“封闭”人工智能模型;英伟达发表声明炮轰拜登政府。甲骨文则表示,这项新规可能成为美国科技史上最具破坏性的政策之一。 A股业绩预告密集发布,近六成预喜!正丹股份去年净利润预增逾110倍 目前A股共有139家上市公司披露2024年业绩预告,80家预喜,预喜比例约为57.55%。正丹股份预计盈利11亿元-13亿元,同比增长11039%-13064%;北方华创预计净利润同比增长32.6%至52.6%;申通快递净利预计同比增长178.84%至208.19%。 摩根士丹利上调中国国航、东方航空、南方航空A股评级 银河证券:2025年民航出行需求有望进一步释放,供需格局优化叠加油汇价格向好,几重因素边际改善下,票价市场化空间进一步打开,航司有望迎来量价齐升局面。 华为发布数据中心能源十大趋势,算电协同有望带动液冷、储能产业 国盛证券:AIDC能源基础设施将迎来全面升级,海外数据中心的主要瓶颈是电力紧张,国内则以原有数据中心的升级换代为特点;能源赛道在国内外的不同需求背景下,展现出极具潜力的投资机会。 机构观点 华西证券:春节前后或出现年度重要买点 华西证券指出,跨年以来A股主要指数出现调整但部分小微盘和科技主题指数在底部反弹,显示A股越是接近至下方关键缺口,资金面向上支撑力量越是增强,春节前后或出现年度重要买点。行业配置上,一是低利率和资产配置荒下,高股息板块作压舱石;二是逢低布局“新质牛”核心资产,主要包括AI+、人形机器人、低空经济等。 中信建投:看好AI应用作为新一代生产力工具在B端商业化落地 中信建投指出,海外云计算厂商资本开支持续增加,AI产业链趋势有望持续向上。看好AI应用作为新一代生产力工具在B端商业化落地,OA/ERP作为入口级平台将率先受益;看多政府支持下,底层AI算力产业发展,推荐关注国内算力产业链相关标的。 光大证券:可留意大盘股中科技、消费等龙头企业 光大证券指出,宏观审慎调节参数上调后,短线助于人民币汇率企稳。央行稳汇率提振市场信心,资本市场流动性获得利好。随着人民币汇率企稳,跨境资金净流出趋势有望缓解,同时外资或具备一定的净流入的预期,资金的净流入为相关板块提供增量资金,推动股价上涨。方向上,可留意更受外资偏好的大盘股,如科技、消费等龙头企业。
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金融界
01-14 09:37
港股开盘:恒指涨0.15%、科指涨0.14%,科技股多数走高,黄金股小幅回调
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明康德(02359.HK)近期累计出售
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8600万股股份,套现约24.26亿港元。 中国平安人寿保险增持邮储银行(01658.HK)716.8万股,每股作价约4.56港元。 腾讯控股(00700.HK)最新内部员工大会讲话。马化腾:对中国经济韧性充满信心。 据港交所文件,海天味业递表港交所主板,中金公司、高盛、大摩为联席保荐人。 机构观点 中金认为,港股整体市场仍未摆脱震荡格局,短期谨慎为主。在政策托底但过强预期不现实的假设下,低迷时可以更积极介入,但亢奋时要适度获利。结构上,该行继续建议稳定回报(分红+回购,尤其是净现金占比较高的增长性公司)。关注政策支持下边际需求改善,叠加行业自身出清更充分的板块。 国泰君安:国内政策有望在2025年持续发力,港股盈利将继续小幅改善。特朗普关税的可能到来为国内经济前景增加一定的不确定性。然而,国内政策工具仍然充足,能有效防范化解风险。此外,随着海外央行在2025年持续降息,海内外利差压力缩小,进一步扩展国内政策空间,相关支持性政策有望持续推出,能有效对冲外部压力。综合来看,港股盈利端将在2025年继续小幅改善。
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金融界
01-14 09:36
A股头条:证监会重磅发声!全力形成并巩固市场回稳向好势头;美国推出AI芯片管制新规,英伟达、甲骨文明确反对
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占主营业务收入比例极低 药明康德:出售
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7.17%股份,累计实现投资收益20.16亿元 海天味业:已向港交所递交H股发行上市申请并刊发申请资料 城地香江:董事因短线交易被警示 中国医药:子公司药品通过仿制药一致性评价 温州宏丰:控股子公司宏丰铜箔增资扩股引入战略投资者温州国投 泰晶科技:收购重庆泰庆40%股权 交易金额486万元 中国能建:中标62.55亿元榆能横山电厂项目 兰石重装:中标1.37亿元项目 东杰智能:签订1.7亿元海外合同 侨银股份:中标1.95亿元环卫项目 斯股份:终止筹划购买京信科技控制权 股票复牌 中核科技:拟购买中核西仪部分股份 股票复牌 长龄液压:筹划控制权变更事项 股票继续停牌 毕得医药:筹划发行股份购买维播投资控制权 股票停牌 藏格矿业:新沙鸿运投资拟上调转让比例 股票继续停牌 博世科:控股股东筹划控制权变更 股票停牌 【业绩】 正丹股份:预计2024年净利润同比增长11039.13%-13064.42% 北方华创:预计2024年净利润51.7亿元-59.5亿元 同比增长33%-53% 申通快递:预计2024年净利润同比增长178.84%-208.19% 圣农发展:2024年净利润同比预增5.38%-12.91% 楚江新材:2024年净利润同比预降56.54%—62.21% 海光信息:预计2024年净利润同比增长43.29%到59.12% 大位科技:2024年度预计亏损1500万元至3000万元 吴通控股:预计2024年净利润同比增264%-343% 花园生物:2024年度预计净利润同比增长55.97%-81.96% 正帆科技:预计2024年净利润同比增长30%到40% 中科金财:2024年度预计净利润亏损5300万元-7950万元 蒙娜丽莎:预计2024年净利润同比下降39.90%-55.68% 和林微纳:股东及董监高拟减持不超2.25%公司股份 【增减持】 ST舜天:股东苏豪亚欧集团累计增持1.57%股份 渤海轮渡:控股股东辽渔集团增持股份比例达到1% 小熊电器:股东泰牛1号拟减持不超过1.20%公司股份 华业香料:股东众润投资拟减持不超过1%股份 【回购】 上海莱士:拟以2.5亿元-5亿元回购股份 国林科技:拟3000万元-6000万元回购公司股份 理工能科:拟以9000万元-1.8亿元回购股份 隆利科技:拟以3000万元-6000万元回购公司股份 南京聚隆:拟2000万元-4000万元回购股份 温氏股份:以自有资金回购温氏乳业13.94%股权 交易提示 【新股申购】 富岭股份(深市主板) 申购代码:001356 股票代码:001356 发行价格:5.30 发行市盈率:14.48 【限售解禁】
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金融界
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