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海外重磅消息,国产替代大有可为!科创
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50ETF(588750)连续回调,资金暗度陈仓!
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指数怎么选?大盘点来了
go
lg
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,英伟达未来不会再推出Hopper系列
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,公司正重新审视中国市场战略,海外此前已禁止在未经出口许可的情况下出售Hopper架构的H20等
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。 据粤开证券统计,在当前AI产业爆发式增长的背景下,中国算力需求保持35%以上的年增速,而受限的产品占据高端市场60%以上份额。这种供需矛盾为国产算力
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创造了替代窗口。(来源于粤开证券20250519《英伟达高端AI
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受限下的国产算力机遇》) 5月19日,A股市场震荡回调,科创
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50ETF(588750)窄幅震荡,当前走平! 近日科创
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板块连续回调,资金逢跌布局,已连续2日借道科创
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50ETF(588750)布局高弹性、高成长的
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核心环节。 全球贸易摩擦持续演化,新常态下,科技创新或是突围关键,“硬科技”成为市场关注焦点。其中,科技基石——
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板块备受关注,展示了超强的向上修复弹性。 在4月7日大跌后,“20cm科技长矛”科创
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50ETF(588750)爬坑能力Max,仅用4天就快速反包4月7日跌幅,展现超高弹性! 【科创
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板块高弹性的背后:基本面上行,需求增长+国产替代双重逻辑强韧】 基本面向上修复:全球半导体迈入上行周期,2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升,成长性强,2025Q1
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板块盈利修复趋势明确,Q1 整个
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板块净利润同比+15.1%。 需求快速增长:AI突飞猛进,
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产业有望迎第二增长曲线。特别地,互联网龙头大厂积极布局AI领域,加大
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相关资本开支,未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元,也提振了
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产业链信心。德勤预计到2025年,新一代AI
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规模将超过1500亿美元;到2027年,全球AI
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市场将增长至4000亿美元,保守估计也将达到1100亿美元。 国产替代加速:全球贸易格局的演变,促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略,有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克,产业链各环节国产化率不断提升。随着国内晶圆厂的扩产,我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%,到2026年有望升至21.2%。 【
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指数众多,弹性谁更强?】 那么如何投资“周期成长+国产替代”双重逻辑下的
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板块呢?由于
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产业链长、各环节复杂,个股投资难度较大,ETF相对而言更加高效便捷,不仅可以覆盖
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全产业链龙头,还可以分散风险、平滑波动。 市场上
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相关指数众多,本文选取当下热门的科创
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、半导体等指数进行比较,可以发现,虽然均聚焦为
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板块,但在指数编制上却大有不同。一句话总结:科创
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指数聚焦
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核心环节,“含芯量”更高,弹性强,成长性高。 【科创
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指数:“含芯量”更高】 从选样空间来看,相比其余指数在全市场范围取样,科创
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指数选样空间为科创板,而科创板聚焦“硬科技”板块,是A股
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公司大本营,近3年来
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上市公司中,平均超九成数量的公司选择在科创板上市,平均市值占比达到96%。 从行业分布来看,科创
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指数聚焦
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“高精尖” 的上游中游环节,核心环节占比高达94%,高于其他指数。 从调仓频率来看,科创
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指数选取季度调仓,能更敏捷地反映
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产业链发展趋势。 数据截至2025/4/15 【科创
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指数:成长性更强】 由于科创
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指数聚焦
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“高精尖” 的上游中游环节,在周期成长与国产替代加速下,展现出较强的成长性。 科创
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50ETF(588750)标的指数2025年Q1净利润增速高达70%,2025年全年预计归母净利润增速高达104%,大幅领先于同类,成长性更强! 数据截至2025/4/15 【科创
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指数:向上弹性强】 由于科创
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指数在科创板选样,具备20cm大长腿,抢反弹更快。特别地,科创
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指数向上修复弹性在同行业指数中最强,高达115%!从夏普比率和最大回撤来看,科创
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指数不仅风险调整后的收益表现更优,而且走势相对稳健。 数据统计区间均为2021-2025/4/15 看好
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核心科技,可关注科创
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50ETF(588750),跟踪复制科创
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指数,涨跌幅弹性高达20%,覆盖
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产业链核心环节,高纯度、高锐度、高弹性!低门槛布局科创
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核心环节,高效把握“新质生产力”大行情,抢反弹快人一步!场外投资者可关注联接基金(A:020628;C:020629),可7*24申赎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
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有连云
05-19 10:37
市盈率仅为历史21%分位,科创板人工智能ETF(588930)估值较低。中邮科技领涨7%,中科星图,芯海科技跟涨
go
lg
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,按结果付费更适合;3)展望未来,类似
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的“摩尔定律”,AI Agent 的任务长度或每 7 个月翻一倍,最终实现 Agent 开发 Agent 的闭环飞轮。 相关产品:科创板人工智能ETF(588930) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-19 10:16
算力股延续调整,云计算ETF(159890)早盘跌逾1%!海外限制收紧,后续算力供给国产扛旗
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lg
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main出售超过1.8万个最新人工智能
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,用于建设容量最高可达500MW的数据中心,Humain的CEO塔雷克表示计划到2030年总共建成耗电量达1.9GW的数据中心。 对此,东吴证券认为,中东地区能源与资本的协同效应将成为破解美国AI基建瓶颈的关键,有望进一步提振全球AI
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及AI基础设施的需求预期,看好A股海外算力基础设施硬件供应商。 展望后市,银河证券分析指出,2024年基金公司对通信持仓标的数量有较大增长,持仓数量创新高;今年一季度因国际形势变化等因素扰动,通信行业持仓金额及集中度有所降低。该机构认为当前需求端仍较为饱满,且行业发展趋势较为明晰,故站在当下时点展望后续,光模块及运营商资产配置仍为较确定性的增加方向,同时也对通信行业新兴子行业探索持乐观态度,存在价值注地的子行业或将逐步受青睐。 申万宏源认为后续算力供给国产扛旗。根据IDC,尽管海外
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仍主导市场(2024 年英伟达国内 AI
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份额 70%),但国产替代趋势迅猛。华为昇腾、寒武纪等国产
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出货量同比增速加快,ASIC-ST(以华为为主)市场份额已达 23%。2025 年 4 月英伟达 H20 限售进一步加速国产化。
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金融界
05-19 10:16
Manus正式推出图像生成功能!人工智能ETF科创已连续3日“吸金”,或逢资金布局
go
lg
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域重视龙头产业链。资本开支上行周期拉动
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和服务器需求提升。小参数模型高能力开源模型利好私有化部署需求。AI应用推荐卡位优质场景的细分龙头。 【科创AI与科创50指数三大差异】 1、行业聚焦度不同,科创50覆盖半导体、医疗等多元领域,行业分散;科创AI则87%成分股市值低于400亿,专注人工智能产业链(
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、算法、云计算等)。 2、成长性差异,科创50权重股如中芯国际增速趋缓,科创AI超50%成分股市值不足200亿,成长爆发力强。 3、波动性对比,截至2025年5月16日,自“924”以来科创50涨幅53.50%、振幅77.12%,适合定投;科创AI涨幅90.10%、振幅126.48%,短期交易机会显著。 相关ETF方面,截至2025年5月16日收盘,人工智能ETF科创(588760)已连续3日获资金净流入,备受市场关注,或逢资金布局。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
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有连云
05-19 09:56
开盘:沪指跌0.05%、创业板指跌0.07%,并购重组概念股普涨、白酒及医美板块走低
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lg
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的新产品更具有成本优势。公司车规级控制
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分两条线布局,一是通用产品,一是专用产品。公司车规级
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已经导入不少车企,从近期订单来看,车规MCU在持续放量。 隧道股份:公司控股股东上海城建(集团)有限公司计划自公告披露之日起至2026年5月15日,通过上海证券交易所系统以集中竞价、大宗交易、资管计划等方式增持公司股份,增持总金额不低于2.5亿元,不超过5亿元,且增持数量不超过总股本的2%。 贵州茅台:2025年5月1日-5月16日,公司累计回购股份62.46万股,占公司总股本的比例为0.0497%,支付的金额为10.11亿元。截至2025年5月16日,公司已累计回购股份264.21万股,占公司总股本的比例为0.2103%,已支付的总金额为40.5亿元(不含交易费用)。回购股份将用于注销并减少注册资本。 机会提前看 上市公司资产重组新规正式推出,新设简易审核程序、支持跨界并购 证监会正式发布《上市公司重大资产重组管理办法》,明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。东吴证券表示,有望带动券商并购重组业务及直投业务,头部券商更为受益。 英伟达将调整对华
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出口,国内AI
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厂商有望承接更多市场份额 黄仁勋表示,由于美国政府限制Hopper架构的H20
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出口至中国,公司正重新审视中国市场战略,但未来不会再推出Hopper系列
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。有分析指出,H20贸易管制力度加大,或导致英伟达在中国市场份额有所流失,国内AI
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厂商有望承接更多市场份额。 穆迪下调美国信用评级,理由是政府债务增长!美股期指下挫,黄金拉升 国际信用评级机构穆迪公司16日宣布,由于美国政府债务及利息支出增加,该机构决定将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1,同时将其评级展望从“负面”调整为“稳定”。今日早盘美股期指集体下挫,现货黄金日内涨幅超1%。 中共中央、国务院:公务用车应当选用国产汽车,优先选用新能源汽车 中共中央、国务院印发了修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》,其中规定,公务用车实行政府集中采购,应当选用国产汽车,优先选用新能源汽车。工作餐不得提供高档菜肴,不得提供香烟,不上酒。党政机关办公用房建设应当从严控制。 国内首个脑机接口临床病房落地,机构看好商业落地前景 开源证券:非侵入式脑机接口产品商业化进程领先,目前国内外已有多款产品面世;侵入式/半侵入式脑机接口发展相对迟缓,领先公司处于产品注册或临床研究阶段,未来发展前景广阔。 军工密集催化:央视报道歼-10CE实战成果,九天无人机亮相 华福证券:再次强调军工具备超强内贸属性,且国际形势对我国军工强实力的验证或为军贸奠定长逻辑基础。发展军工或为未来重中之重,强烈推荐内贸、外贸、自主可控三条主线。 我国启动算力互联网试验网建设,机构看好算力当下配置时点 中国银河:通信行业的驱动力已经形成以运营商资本开支结构优化为基础,人工智能共振,细分子行业发散的新范式。当前基金公司持仓金额较低,具备较强的配置价值。 机构观点 国泰海通证券:地缘政治事件催化,装备出口成为军工行业重要发展方向 国泰海通证券表示,全球地缘政治格局加速演变,外贸有望打开军工行业新的增长极,推荐产品或业务与出口密切相关企业。分析认为,在大国博弈加剧的背景下,加大国防投入是当今时代的必选项,内需和外贸有望驱动军工行业高景气度,保持发展趋势长期向好。 华泰证券:看长做短,维持红利+科技+内需的哑铃型配置 华泰证券表示,大势上,结合信用周期指引与财报线索,A股仍处于库存周期弱企稳,产能周期继续出清的阶段,向上弹性待改善。同时,政策抓落实、稳预期,支撑风险偏好,市场或处于“上有顶、下有底”的状态。风格上,中期维持红利+内需+科技的哑铃型配置,做多波动率。具体择线上,红利内部,国有行、水电等运营性资产仍是底仓。科技和内需强调左侧思维,科技内部,AI 和军工电子若调整仍可中期布局。内需内部,三个筛选条件:1、供给收缩有约束;2、政府支出受益;3、人民币升值受益,建议超配航空、饮料乳品等。 中信建投:大厂推进与机器人企业合作 有望进一步加速人形机器人商业化落地 中信建投表示,华为、腾讯等巨头积极推进与机器人厂商的合作,依托其在应用场景、AI基础设施等多维度的能力赋能机器人厂商,助力模型训练、提高研发效率、开拓应用场景等,有望进一步加速人形机器人的商业化落地,看好大厂合作赋能后机器人厂商的发展。中证指数公司发布科创创业机器人指数,首批样本名单涵盖34家公司。预计未来市场将有更多资金流入机器人板块,尤其是被动管理型产品,有助于板块行情继续。坚定看好具身智能方向,包括人形与非人形,建议不拘泥于“人形”深度挖掘“AI+机器人”的投资机会,诸如外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗这几个方向,都不以人形的放量为必然前提,且能够有持续的数据验证。
lg
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金融界
05-19 09:36
中国突向美国征收“反倾销”关税,究竟怎么回事?
go
lg
...
当时美国大幅提高了对中国电动汽车、电脑
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和其他进口产品的关税。 (来源:Reuters) 该部表示,聚甲醛共聚物可以部分替代铜和锌等金属,并有在汽车零部件、电子产品和医疗设备等广泛应用的潜力。 今年1月,中国商务部表示,初步调查认定存在倾销,并从1月24日起以保证金形式实施初步反倾销措施。 根据周日的公告,对来自美国的进口产品征收最高的反倾销税率,为74.9%,而对欧洲进口产品则将面临34.5%的反倾销税率。 中国对日本进口产品征收35.5%的关税,但旭化成株式会社除外,该公司的特定税率为24.5%。 对来自台湾的进口产品征收32.6%的一般关税,其中台塑公司征收4%的关税,台湾宝理塑料公司征收3.8%的关税。 中美贸易战缓和的希望有所升温,双方周一表示已同意在为期90天的休战协议中削减相互关税,中国媒体上周五称,该协议应予延长。 美国有线电视新闻网(CNN)报道,中美贸易紧张局势意外突破,引发中国工厂和港口的大量活动,两国企业都急于充分利用本周早些时候宣布的为期 90 天的高额关税取消政策。 对于在中国南方从事玩具采购的销售人员Niki Ye来说,自亚马逊宣布这一消息以来,订单量激增了30%,这意味着她的公司正在增加人手以满足需求。“这才只是第一周,”她说。 Liu Changhai是华东地区一家专营家居装饰的出口型代理公司的销售经理,他表示,目前的销售额与典型的旺季相当,但发货会有所延迟。他告诉美媒:“新订单尚未生产,也未准备好发货。” 与此同时,随着企业争相将因贸易紧张局势而积压的库存运出,港口即将恢复繁忙。据 集装箱追踪软件提供商Vizion数据,截至5月13日的七天内,从中国到美国的集装箱运输订单量较截至5月5日当周飙升近300%。 这与上个月的情况相比发生了根本性的变化,当时,特朗普发起了一场针锋相对的美中关税升级,关税水平过高,导致两个曾经紧密相连的经济体之间的贸易基本陷入停滞。
lg
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圈内人
1评论
05-19 09:33
首款完全国产化鸿蒙电脑今日发布!科创板人工智能ETF(588930)连续3个交易日获得资金净流入
go
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板人工智能龙头,覆盖AI产业链上游算力
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、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用,聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业,前五大成份股合计权重47%,或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。 开源证券表示,AI板块的投资价值正随着多模态AI技术的持续迭代而不断提升。近期,视频生成、语音模型等领域取得了显著的技术突破,例如火山引擎发布的Seedance 1.0 lite模型实现了影视级视频生成质量和速度的双重提升,能够广泛应用于电商广告、娱乐特效、影视创作等多个场景;MiniMax开发的TTS语音大模型Speech-02也在国际权威评测中表现出色,标志着国产语音模型能力的跃迁。与此同时,腾讯等互联网大厂已在一季度财报中明确指出,AI能力对广告和游戏等核心业务产生了实质性的贡献。 相关产品:科创板人工智能ETF(588930) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-19 09:26
24小时环球政经要闻全览 | 5月19日
go
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称,上海团队还将参与全球研发项目,包括
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设计验证、现有产品优化,以及自动驾驶等行业重点领域的研究。此外,英伟达 CEO 黄仁勋希望通过此举确保公司能在中国吸引顶尖人工智能人才。 沃尔玛准备以关税为由涨价,特朗普威胁 据路透社报道,美国总统唐纳德・特朗普周六针对沃尔玛拟因关税政策涨价一事表态称,沃尔玛应“承担关税成本”,而非将涨价归咎于美国政府对进口商品征收的关税。特朗普在社交媒体上发文称:“沃尔玛不应再将供应链全线涨价归咎于关税。该公司去年利润高达数十亿美元,远超预期。”此前,美国零售巨头沃尔玛高管于15日表示,受美国关税政策影响,公司将于本月晚些时候开始上调部分在美销售商品价格。 巴菲特将出席2026年伯克希尔董事会会议,但不会登台 据路透社报道,伯克希尔哈撒韦公司创始人兼董事长沃伦・巴菲特将打破惯例,不在2026年公司股东大会上公开亮相。届时,巴菲特将与董事会成员共同就座,而其继任者、现任副董事长兼即将上任的首席执行官格雷格・阿贝尔将负责回答问题。应巴菲特本人要求,阿贝尔明年将首次登台主持会议,巴菲特的女儿、伯克希尔董事会成员苏西・巴菲特也将登台参与。
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格隆汇
05-19 08:36
华为今日发布两大新品
go
lg
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款机型。 其中Ultra版搭载麒麟9系
芯片
和Mate 70系列同款红枫多光谱摄像头,支持红枫原色影像,配备1200万像素直立长焦镜头,大幅提升了影像能力。nova 14全系标配12GB运行内存,标准版和Pro版本可选256GB或512GB存储空间,而Ultra版则额外提供1TB版本。这款手机将是首款出厂即搭载HarmonyOS 5系统的纯血nova系列。 发布会上另一大亮点是鸿蒙电脑新品,被期待为华为首款折叠PC,官方海报上出现了“ULTIMATE DESIGN(非凡大师)”字样。在之前的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,鸿蒙电脑首次亮相,标志着鸿蒙操作系统正式成为覆盖手机、平板、电脑、汽车、智慧屏的全场景智能操作系统。 知名数码博主透露,这款PC将拥有一块完整的可折叠超大屏幕,并内置大面积线性马达,模拟键盘打字的真实感,它还将运行全新的鸿蒙电脑操作系统并搭载华为自研的麒麟X90
芯片
。华为执行董事余承东曾表示鸿蒙电脑将推出“新形态”产品,以实现体验突破,这被视为折叠PC的预告。 Counterpoint Research发布的《2024年Q4中国折叠屏智能手机追踪报告》显示,华为在中国折叠屏智能手机市场的份额达到了50%,进一步巩固了其领导地位。尽管折叠PC仍面临软件适配、续航等挑战,但华为凭借在通讯和终端生态方面的积累有望赢得先发优势。目前,鸿蒙应用开发速度加快,已有超过2万个鸿蒙原生应用和元服务上线,鸿蒙学堂的学习人次也超过了614万。 今年以来,科技股持续受到资金热捧,华为鸿蒙板块也不例外,截至5月16日,华为鸿蒙指数年内上涨约3%,并在2月25日创下历史新高。这些信息表明,华为不仅在硬件方面取得了显著成就,在软件生态系统建设方面同样表现出色,未来有望继续引领行业发展。
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金融界
05-19 07:56
音频 | 格隆汇5.19盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
go
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; 12、黄仁勋:下一款供应中国的AI
芯片
不会来自Hopper系列; 13、中国3月减持美债,持仓规模降至第三,英国升至第二; 14、巴西出生人口数创有记录以来新低; 15、韩国总统候选人李在明:没必要急于与美国达成贸易协议,与中国和俄罗斯的关系也很重要; 大中华区要闻: 1、住建部主管媒体:从目前房地产市场形势看 全面推行现房销售时机并不成熟; 2、稀有金属铋价格3个月涨7倍; 3、广州房贷利率今起上调10BP,多家银行已执行; 4、香港新冠病毒活跃程度处于高水平,专家:或因病毒株出现变异; 5、恒指公司公布季检结果!比亚迪股份纳入恒科指 美的纳入恒指; 6、深交所将于5月19日至20日举办2025全球投资者大会; 7、本周A股解禁超300亿元 这3只股票流通盘将翻倍; 8、歼-10CE首次实战大放异彩,引发全球军事爱好者的高度关注; 9、中共中央、国务院:公务接待工作餐不得提供高档菜肴,不得提供香烟,不上酒; 10、中共中央、国务院:公务用车集中采购,应当选用国产汽车,优选新能源; 11、宁德时代公布H股发售价:厘定为每股H股263港元; 12、今日A股威高血净、太力科技上市; 13、公告精选︱江瀚新材:拟斥资2亿元-4亿元回购股份;东珠生态:仅参股迪洛斯10%股权,公司对迪洛斯不构成控股关系; 14、公告精选(港股)︱阳光保险(06963.HK)附属阳光人寿拟出资200亿元投资试点基金份额; 15、A股投资避雷针︱金河生物:控股股东拟减持不超3%股份;*ST锦港:公司股票将被终止上市交易。
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格隆汇
05-19 07:46
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