FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

芯片海外重磅消息，国产替代大有可为！科创芯片50ETF(588750)连续回调，资金暗度陈仓！芯片指数怎么选？大盘点来了

，英伟达未来不会再推出Hopper系列芯片，公司正重新审视中国市场战略，海外此前已禁止在未经出口许可的情况下出售Hopper架构的H20等芯片。据粤开证券统计，在当前AI产业爆发式增长的背景下，中国算力需求保持35%以上的年增速，而受限的产品占据高端市场60%以上份额。这种供需矛盾为国产算力芯片创造了替代窗口。（来源于粤开证券20250519《英伟达高端AI芯片受限下的国产算力机遇》） 5月19日，A股市场震荡回调，科创芯片50ETF（588750）窄幅震荡，当前走平！近日科创芯片板块连续回调，资金逢跌布局，已连续2日借道科创芯片50ETF（588750）布局高弹性、高成长的芯片核心环节。全球贸易摩擦持续演化，新常态下，科技创新或是突围关键，“硬科技”成为市场关注焦点。其中，科技基石——芯片板块备受关注，展示了超强的向上修复弹性。在4月7日大跌后，“20cm科技长矛”科创芯片50ETF（588750）爬坑能力Max，仅用4天就快速反包4月7日跌幅，展现超高弹性！【科创芯片板块高弹性的背后：基本面上行，需求增长+国产替代双重逻辑强韧】基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。随着国内晶圆厂的扩产，我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%，到2026年有望升至21.2%。【芯片指数众多，弹性谁更强？】那么如何投资“周期成长+国产替代”双重逻辑下的芯片板块呢？由于芯片产业链长、各环节复杂，个股投资难度较大，ETF相对而言更加高效便捷，不仅可以覆盖芯片全产业链龙头，还可以分散风险、平滑波动。市场上芯片相关指数众多，本文选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达94%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达104%，大幅领先于同类，成长性更强！数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，高达115%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。数据统计区间均为2021-2025/4/15 看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 10:37

市盈率仅为历史21%分位，科创板人工智能ETF(588930)估值较低。中邮科技领涨7%，中科星图，芯海科技跟涨

，按结果付费更适合；3）展望未来，类似芯片的“摩尔定律”，AI Agent 的任务长度或每 7 个月翻一倍，最终实现 Agent 开发 Agent 的闭环飞轮。相关产品：科创板人工智能ETF（588930）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 10:16

算力股延续调整，云计算ETF（159890）早盘跌逾1%！海外限制收紧，后续算力供给国产扛旗

main出售超过1.8万个最新人工智能芯片，用于建设容量最高可达500MW的数据中心，Humain的CEO塔雷克表示计划到2030年总共建成耗电量达1.9GW的数据中心。对此，东吴证券认为，中东地区能源与资本的协同效应将成为破解美国AI基建瓶颈的关键，有望进一步提振全球AI芯片及AI基础设施的需求预期，看好A股海外算力基础设施硬件供应商。展望后市，银河证券分析指出，2024年基金公司对通信持仓标的数量有较大增长，持仓数量创新高；今年一季度因国际形势变化等因素扰动，通信行业持仓金额及集中度有所降低。该机构认为当前需求端仍较为饱满，且行业发展趋势较为明晰，故站在当下时点展望后续，光模块及运营商资产配置仍为较确定性的增加方向，同时也对通信行业新兴子行业探索持乐观态度，存在价值注地的子行业或将逐步受青睐。申万宏源认为后续算力供给国产扛旗。根据IDC，尽管海外芯片仍主导市场（2024 年英伟达国内 AI芯片份额 70%），但国产替代趋势迅猛。华为昇腾、寒武纪等国产芯片出货量同比增速加快，ASIC-ST（以华为为主）市场份额已达 23%。2025 年 4 月英伟达 H20 限售进一步加速国产化。

金融界05-19 10:16

Manus正式推出图像生成功能！人工智能ETF科创已连续3日“吸金”，或逢资金布局

域重视龙头产业链。资本开支上行周期拉动芯片和服务器需求提升。小参数模型高能力开源模型利好私有化部署需求。AI应用推荐卡位优质场景的细分龙头。【科创AI与科创50指数三大差异】 1、行业聚焦度不同，科创50覆盖半导体、医疗等多元领域，行业分散；科创AI则87%成分股市值低于400亿，专注人工智能产业链（芯片、算法、云计算等）。 2、成长性差异，科创50权重股如中芯国际增速趋缓，科创AI超50%成分股市值不足200亿，成长爆发力强。 3、波动性对比，截至2025年5月16日，自“924”以来科创50涨幅53.50%、振幅77.12%，适合定投；科创AI涨幅90.10%、振幅126.48%，短期交易机会显著。相关ETF方面，截至2025年5月16日收盘，人工智能ETF科创(588760)已连续3日获资金净流入，备受市场关注，或逢资金布局。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 09:56

开盘：沪指跌0.05%、创业板指跌0.07%，并购重组概念股普涨、白酒及医美板块走低

的新产品更具有成本优势。公司车规级控制芯片分两条线布局，一是通用产品，一是专用产品。公司车规级芯片已经导入不少车企，从近期订单来看，车规MCU在持续放量。隧道股份：公司控股股东上海城建（集团）有限公司计划自公告披露之日起至2026年5月15日，通过上海证券交易所系统以集中竞价、大宗交易、资管计划等方式增持公司股份，增持总金额不低于2.5亿元，不超过5亿元，且增持数量不超过总股本的2%。贵州茅台：2025年5月1日-5月16日，公司累计回购股份62.46万股，占公司总股本的比例为0.0497%，支付的金额为10.11亿元。截至2025年5月16日，公司已累计回购股份264.21万股，占公司总股本的比例为0.2103%，已支付的总金额为40.5亿元（不含交易费用）。回购股份将用于注销并减少注册资本。机会提前看上市公司资产重组新规正式推出，新设简易审核程序、支持跨界并购证监会正式发布《上市公司重大资产重组管理办法》，明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。东吴证券表示，有望带动券商并购重组业务及直投业务，头部券商更为受益。英伟达将调整对华芯片出口，国内AI芯片厂商有望承接更多市场份额黄仁勋表示，由于美国政府限制Hopper架构的H20芯片出口至中国，公司正重新审视中国市场战略，但未来不会再推出Hopper系列芯片。有分析指出，H20贸易管制力度加大，或导致英伟达在中国市场份额有所流失，国内AI芯片厂商有望承接更多市场份额。穆迪下调美国信用评级，理由是政府债务增长！美股期指下挫，黄金拉升国际信用评级机构穆迪公司16日宣布，由于美国政府债务及利息支出增加，该机构决定将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时将其评级展望从“负面”调整为“稳定”。今日早盘美股期指集体下挫，现货黄金日内涨幅超1%。中共中央、国务院：公务用车应当选用国产汽车，优先选用新能源汽车中共中央、国务院印发了修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》，其中规定，公务用车实行政府集中采购，应当选用国产汽车，优先选用新能源汽车。工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒。党政机关办公用房建设应当从严控制。国内首个脑机接口临床病房落地，机构看好商业落地前景开源证券：非侵入式脑机接口产品商业化进程领先，目前国内外已有多款产品面世；侵入式/半侵入式脑机接口发展相对迟缓，领先公司处于产品注册或临床研究阶段，未来发展前景广阔。军工密集催化：央视报道歼-10CE实战成果，九天无人机亮相华福证券：再次强调军工具备超强内贸属性，且国际形势对我国军工强实力的验证或为军贸奠定长逻辑基础。发展军工或为未来重中之重，强烈推荐内贸、外贸、自主可控三条主线。我国启动算力互联网试验网建设，机构看好算力当下配置时点中国银河：通信行业的驱动力已经形成以运营商资本开支结构优化为基础，人工智能共振，细分子行业发散的新范式。当前基金公司持仓金额较低，具备较强的配置价值。机构观点国泰海通证券：地缘政治事件催化，装备出口成为军工行业重要发展方向国泰海通证券表示，全球地缘政治格局加速演变，外贸有望打开军工行业新的增长极，推荐产品或业务与出口密切相关企业。分析认为，在大国博弈加剧的背景下，加大国防投入是当今时代的必选项，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，保持发展趋势长期向好。华泰证券：看长做短，维持红利+科技+内需的哑铃型配置华泰证券表示，大势上，结合信用周期指引与财报线索，A股仍处于库存周期弱企稳，产能周期继续出清的阶段，向上弹性待改善。同时，政策抓落实、稳预期，支撑风险偏好，市场或处于“上有顶、下有底”的状态。风格上，中期维持红利+内需+科技的哑铃型配置，做多波动率。具体择线上，红利内部，国有行、水电等运营性资产仍是底仓。科技和内需强调左侧思维，科技内部，AI 和军工电子若调整仍可中期布局。内需内部，三个筛选条件：1、供给收缩有约束；2、政府支出受益；3、人民币升值受益，建议超配航空、饮料乳品等。中信建投：大厂推进与机器人企业合作有望进一步加速人形机器人商业化落地中信建投表示，华为、腾讯等巨头积极推进与机器人厂商的合作，依托其在应用场景、AI基础设施等多维度的能力赋能机器人厂商，助力模型训练、提高研发效率、开拓应用场景等，有望进一步加速人形机器人的商业化落地，看好大厂合作赋能后机器人厂商的发展。中证指数公司发布科创创业机器人指数，首批样本名单涵盖34家公司。预计未来市场将有更多资金流入机器人板块，尤其是被动管理型产品，有助于板块行情继续。坚定看好具身智能方向，包括人形与非人形，建议不拘泥于“人形”深度挖掘“AI+机器人”的投资机会，诸如外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗这几个方向，都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。

金融界05-19 09:36

中国突向美国征收“反倾销”关税，究竟怎么回事？

当时美国大幅提高了对中国电动汽车、电脑芯片和其他进口产品的关税。 (来源:Reuters) 该部表示，聚甲醛共聚物可以部分替代铜和锌等金属，并有在汽车零部件、电子产品和医疗设备等广泛应用的潜力。今年1月，中国商务部表示，初步调查认定存在倾销，并从1月24日起以保证金形式实施初步反倾销措施。根据周日的公告，对来自美国的进口产品征收最高的反倾销税率，为74.9%，而对欧洲进口产品则将面临34.5%的反倾销税率。中国对日本进口产品征收35.5%的关税，但旭化成株式会社除外，该公司的特定税率为24.5%。对来自台湾的进口产品征收32.6%的一般关税，其中台塑公司征收4%的关税，台湾宝理塑料公司征收3.8%的关税。中美贸易战缓和的希望有所升温，双方周一表示已同意在为期90天的休战协议中削减相互关税，中国媒体上周五称，该协议应予延长。美国有线电视新闻网(CNN)报道，中美贸易紧张局势意外突破，引发中国工厂和港口的大量活动，两国企业都急于充分利用本周早些时候宣布的为期 90 天的高额关税取消政策。对于在中国南方从事玩具采购的销售人员Niki Ye来说，自亚马逊宣布这一消息以来，订单量激增了30%，这意味着她的公司正在增加人手以满足需求。“这才只是第一周，”她说。 Liu Changhai是华东地区一家专营家居装饰的出口型代理公司的销售经理，他表示，目前的销售额与典型的旺季相当，但发货会有所延迟。他告诉美媒：“新订单尚未生产，也未准备好发货。” 与此同时，随着企业争相将因贸易紧张局势而积压的库存运出，港口即将恢复繁忙。据集装箱追踪软件提供商Vizion数据，截至5月13日的七天内，从中国到美国的集装箱运输订单量较截至5月5日当周飙升近300%。这与上个月的情况相比发生了根本性的变化，当时，特朗普发起了一场针锋相对的美中关税升级，关税水平过高，导致两个曾经紧密相连的经济体之间的贸易基本陷入停滞。

圈内人 1评论05-19 09:33

首款完全国产化鸿蒙电脑今日发布！科创板人工智能ETF(588930)连续3个交易日获得资金净流入

板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。开源证券表示，AI板块的投资价值正随着多模态AI技术的持续迭代而不断提升。近期，视频生成、语音模型等领域取得了显著的技术突破，例如火山引擎发布的Seedance 1.0 lite模型实现了影视级视频生成质量和速度的双重提升，能够广泛应用于电商广告、娱乐特效、影视创作等多个场景；MiniMax开发的TTS语音大模型Speech-02也在国际权威评测中表现出色，标志着国产语音模型能力的跃迁。与此同时，腾讯等互联网大厂已在一季度财报中明确指出，AI能力对广告和游戏等核心业务产生了实质性的贡献。相关产品：科创板人工智能ETF（588930）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 09:26

24小时环球政经要闻全览 | 5月19日

称，上海团队还将参与全球研发项目，包括芯片设计验证、现有产品优化，以及自动驾驶等行业重点领域的研究。此外，英伟达 CEO 黄仁勋希望通过此举确保公司能在中国吸引顶尖人工智能人才。沃尔玛准备以关税为由涨价，特朗普威胁据路透社报道，美国总统唐纳德・特朗普周六针对沃尔玛拟因关税政策涨价一事表态称，沃尔玛应“承担关税成本”，而非将涨价归咎于美国政府对进口商品征收的关税。特朗普在社交媒体上发文称：“沃尔玛不应再将供应链全线涨价归咎于关税。该公司去年利润高达数十亿美元，远超预期。”此前，美国零售巨头沃尔玛高管于15日表示，受美国关税政策影响，公司将于本月晚些时候开始上调部分在美销售商品价格。巴菲特将出席2026年伯克希尔董事会会议，但不会登台据路透社报道，伯克希尔哈撒韦公司创始人兼董事长沃伦・巴菲特将打破惯例，不在2026年公司股东大会上公开亮相。届时，巴菲特将与董事会成员共同就座，而其继任者、现任副董事长兼即将上任的首席执行官格雷格・阿贝尔将负责回答问题。应巴菲特本人要求，阿贝尔明年将首次登台主持会议，巴菲特的女儿、伯克希尔董事会成员苏西・巴菲特也将登台参与。

格隆汇05-19 08:36

华为今日发布两大新品

款机型。其中Ultra版搭载麒麟9系芯片和Mate 70系列同款红枫多光谱摄像头，支持红枫原色影像，配备1200万像素直立长焦镜头，大幅提升了影像能力。nova 14全系标配12GB运行内存，标准版和Pro版本可选256GB或512GB存储空间，而Ultra版则额外提供1TB版本。这款手机将是首款出厂即搭载HarmonyOS 5系统的纯血nova系列。发布会上另一大亮点是鸿蒙电脑新品，被期待为华为首款折叠PC，官方海报上出现了“ULTIMATE DESIGN（非凡大师）”字样。在之前的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上，鸿蒙电脑首次亮相，标志着鸿蒙操作系统正式成为覆盖手机、平板、电脑、汽车、智慧屏的全场景智能操作系统。知名数码博主透露，这款PC将拥有一块完整的可折叠超大屏幕，并内置大面积线性马达，模拟键盘打字的真实感，它还将运行全新的鸿蒙电脑操作系统并搭载华为自研的麒麟X90芯片。华为执行董事余承东曾表示鸿蒙电脑将推出“新形态”产品，以实现体验突破，这被视为折叠PC的预告。 Counterpoint Research发布的《2024年Q4中国折叠屏智能手机追踪报告》显示，华为在中国折叠屏智能手机市场的份额达到了50%，进一步巩固了其领导地位。尽管折叠PC仍面临软件适配、续航等挑战，但华为凭借在通讯和终端生态方面的积累有望赢得先发优势。目前，鸿蒙应用开发速度加快，已有超过2万个鸿蒙原生应用和元服务上线，鸿蒙学堂的学习人次也超过了614万。今年以来，科技股持续受到资金热捧，华为鸿蒙板块也不例外，截至5月16日，华为鸿蒙指数年内上涨约3%，并在2月25日创下历史新高。这些信息表明，华为不仅在硬件方面取得了显著成就，在软件生态系统建设方面同样表现出色，未来有望继续引领行业发展。

金融界05-19 07:56

音频 | 格隆汇5.19盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

； 12、黄仁勋：下一款供应中国的AI芯片不会来自Hopper系列； 13、中国3月减持美债，持仓规模降至第三，英国升至第二； 14、巴西出生人口数创有记录以来新低； 15、韩国总统候选人李在明：没必要急于与美国达成贸易协议，与中国和俄罗斯的关系也很重要；大中华区要闻： 1、住建部主管媒体：从目前房地产市场形势看全面推行现房销售时机并不成熟； 2、稀有金属铋价格3个月涨7倍； 3、广州房贷利率今起上调10BP，多家银行已执行； 4、香港新冠病毒活跃程度处于高水平，专家：或因病毒株出现变异； 5、恒指公司公布季检结果！比亚迪股份纳入恒科指美的纳入恒指； 6、深交所将于5月19日至20日举办2025全球投资者大会； 7、本周A股解禁超300亿元这3只股票流通盘将翻倍； 8、歼-10CE首次实战大放异彩，引发全球军事爱好者的高度关注； 9、中共中央、国务院：公务接待工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒； 10、中共中央、国务院：公务用车集中采购，应当选用国产汽车，优选新能源； 11、宁德时代公布H股发售价：厘定为每股H股263港元； 12、今日A股威高血净、太力科技上市； 13、公告精选︱江瀚新材：拟斥资2亿元-4亿元回购股份；东珠生态：仅参股迪洛斯10%股权，公司对迪洛斯不构成控股关系； 14、公告精选(港股)︱阳光保险(06963.HK)附属阳光人寿拟出资200亿元投资试点基金份额； 15、A股投资避雷针︱金河生物：控股股东拟减持不超3%股份；*ST锦港：公司股票将被终止上市交易。

格隆汇05-19 07:46

24小时热点