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芯片股昨日集体重挫，今日午后继续走低

芯片股昨日集体重挫，今日午后继续走低。截至发稿，上海复旦(01385.HK)跌7.57%，报28.7港元；晶门半导体(02878.HK)跌3.61%，报0.4港元；中芯国际(00981.HK)跌3.39%，报15.96港元；ASM太平洋(00522.HK)跌1.67%，报44.15港元。上海复旦（01385.HK）公司简介：上海复旦微电子集团股份有限公司主要从事集成电路（IC）相关业务。该公司通过两个业务分部进行运营：设计、开发及销售集成电路分部及提供集成电路测试服务分部。该公司还通过其子公司从事制造探针卡、开发及销售电脑软件、硬件、电子产品及通讯系统，以及提供投资管理与咨询服务、IC技术研究和咨询服务以及计算机网络技术研究和咨询服务。中芯国际（00981.HK）公司简介：中芯国际集成电路制造有限公司是一家主要从事晶圆制造和销售的公司。该公司经营两大分部。晶圆销售分部从事生产和销售晶圆，并服务于电源管理集成电路、电池管理集成电路、嵌入式微处理器、摄像头芯片、射频和无限连接、触摸控制器集成电路等产品。掩膜制造、测试及其他分部从事制造半导体掩膜和提供晶圆测试服务。该公司的产品销往海内外，包括美国、欧洲和亚洲。晶门半导体（02878.HK）公司简介：晶门半导体有限公司是一家投资控股公司，主要从事设计、开发及销售专有集成电路晶片产品及系统解决方案业务。其产品包括消费电子产品、可穿戴式产品、便携式装置及工业用设备。产品广泛应用于各类智能手机、智能电视及其他智能产品。该公司主要在香港、中国内地、中国台湾及东南亚地区运营业务。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-11

“拜登2024年不该参选”！民主党辩论通货膨胀内讧 “全球2023年中陷入经济衰退”

府周五公布的一系列全面出口管制措施导致芯片股大幅抛售，其中包括一项措施，禁止中国使用某些由美国设备制造的半导体。在乐观的9月就业报告巩固对再次大幅加息的预期之后，华尔街周五已经下跌。美国最大的四家银行将于周五公布财报，随着经济放缓和动荡的市场扼杀交易，大型银行的利润预计将下降。 MSCI全球指数连续第四天下跌，收盘下跌1%。泛欧斯托克600指数在突破一周低点后收盘下跌0.4%，新兴市场股票下跌1.4%。芝加哥联邦储备银行总裁查尔斯·埃文斯周一也表示，除非数据颠覆目前的预测，否则美联储官员在明年初之前将目标政策利率提高至4.5%左右的必要性密切一致。美联储上次政策会议的纪要将于本周公布，可能会为利率制定者对未来货币政策的思考提供线索。衡量美元兑一篮子货币的美元指数上涨0.3%，而欧元下跌0.37%至0.9705美元。日元兑美元汇率下跌0.25%至145.70美元，而英镑兑美元汇率为1.1057美元，当日下跌0.24%。英格兰银行试图缓解对本周旨在平息政府债券市场动荡的计划到期的担忧，宣布新的安全网措施，包括将其债务回购的最大规模扩大一倍。尽管美国债券市场周一休市，但总部位于波士顿的约翰汉考克投资管理公司的联席首席投资策略师马修·米斯金表示，英国消息对美国股市没有帮助。米斯金说：“看来本周债券市场向股市的持续溢出效应仍在继续，”这增加了对本周晚些时候通胀数据高企的预期。他说，投资者押注“在通胀下降之前，美联储将无法退缩”。油价在连续五个交易日上涨后下跌近2%，因为投资者担心经济风暴可能预示全球经济衰退并侵蚀燃料需求。美国原油下跌1.51美元至每桶91.13美元，而布伦特原油收于96.19美元，下跌1.73美元。黄金价格下跌，因美元走高以及对美联储激进加息的押注将无收益金条推至一周以来的最低水平。现货黄金下跌1.5%至每盎司1669.28美元，美国黄金期货下跌1.89%至每盎司1668.40美元。#美联储加息风暴#

小萧2022-10-11

午评：创业板指缩量涨1.65% 赛道股集体反弹

，医药相关板块集体调整，中药方向领跌。芯片股继续调整，北方华创再度跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市半日成交额达3614亿，较上个交易日上午缩量286亿。　　截至上午收盘，沪指涨0.4%，深成指涨0.88%，创业板指涨1.65%。　　对于当下市场能否重复上半年的“故事”，3000点是风险还是机遇？不少基金公司对A股估值、外围扰动因素影响以及后市机会上相对达成共识。　　招商基金表示，A股市场在经历调整后，从估值分位角度已经进入疫情以来的底部区间，对各种悲观预期反应或较为充分，市场整体在当前位置具备较高性价比。展望未来，在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望继续逐步迎来复苏，以及政策支持下地产销售和居民消费数据或进一步好转，A股市场可能迎来好转机会。　　嘉实基金以数据论证A 股主要指数估值已接近年内低点。9月中以来A股市场持续调整，从估值、风险溢价等指标来看，当前A股安全边际较足。最新万得全A、上证50、沪深300 的市盈率(剔除负值)分别为13.00倍、9.36倍和10.48倍，均低于4月27日年内低点的估值水平；创业板指市盈率(剔除负值)为36.29 倍，距离 4 月 27 日的估值(36.08 倍)较接近。　　此外，招商基金称，总体来看，尽管A股目前波动较大，但对于A股未来中长期走势不悲观。综合经济基本面和近期的一系列政策等推荐更为均衡的配置思路，在原有景气赛道新机车的基础上，也可关注地产产业链与大金融板块。风格方面，上证50或者大盘价值逆袭的概率有所提升。　　对于后市走势，嘉实基金大周期研究总监肖觅认为，今年四季度宏观经济有较强韧性。市场出现系统性风险的可能性不大，具体到市场内部结构，当前时点各产业链基本面和估值具有较大差异，市场大概率以结构性机会为主。

证券之星2022-10-11

大盘继续震荡，场外观望情绪浓厚，但有行业上涨5%

利好，但地产股冲高回落。消息面利空导致芯片股低开低走，多只科创板权重股创下上市以来最大跌幅。此外大消费集体走弱，白酒午后大幅跳水。新能源赛道整体跌幅不大但也乏善可陈。近期美国就业报告强化加息预期，OPEC+决议大规模减产原油，预计经济短期难以大幅缓解。国内公共卫生事件防控和经济形势仍然在改善过程中，短期市场虽处在估值、风险溢价的低位，但行情很难走出有持续性的反弹，可以关注部分景气上行的行业的结构性机会。市场整体低迷，但养殖板块表现突出，养殖ETF（159865）大涨5.00%。国庆期间国内生猪价格涨幅不小，10月7日全国22省市生猪平均价26.07/公斤，周环比大幅上涨7.55%，同比上涨141.84%。10月10日生猪期货主力合约也跳涨近6%。来源：Wind 国庆假期猪价上涨受到了多方面因素催化。需求端就地过节成为普遍现象，餐饮与家庭消费需求提升；天气转凉后，腌腊等食品储备猪肉消费有所提升。供给端由前期能繁母猪变化趋势推算，目前仍处于供给缩量阶段，供需关系紧张带动猪价上涨。 10月9日相关部门称，将于近日投放今年第五批猪肉储备。虽然从9月初开始政策端对猪价表现出较强的管控信号，但从实际效果来看，9月生猪价格实际却接连上涨，且月度涨幅较8月更大，显示出市场上缺猪情况较为严重，短期调控难以扭转猪价上行走势，结合前期能繁母猪存栏变化看，四季度猪价景气趋势有望持续。另外近期高致病性禽流感病毒在加拿大、美国等部分地区也引起了严重公共卫生事件。今年以来，美国已经有超过4700万只鸟类死于禽流感或被扑杀，逼近史上最高纪录。与此同时，国内白羽鸡苗价格创出2022年年内新高。猪肉、鸡肉联袂引领养殖板块上涨，可以考虑通过养殖ETF（159865）一键把握行情机会。芯片ETF（512760）收跌7.20%。主要有两方面因素，首先是昨天提到的美国对中国芯片产业一些情况再升级，影响板块短期投资情绪；更重要的是全球消费电子需求一蹶不振，全球芯片大厂纷纷下调业绩指引。上周五芯片巨头AMD发布了最新第三季度盈利警告，受消费市场需求疲软的影响，预期期内收入约为56亿美元，大幅低于此前预测的67亿美元。全球最大的存储芯片厂商三星初步业绩显示第三季度利润下滑32%，为近三年来首次同比下降，营收增速也低于预期。美光第四财季（6-8月）利润更是大幅下滑45%，美股费城半导体指数上周五收跌6.1%，各类芯片股悉数下跌。来源：Wind 行业层面看，芯片行业下游需求整体确实偏弱，但国内芯片产业正处于国产替代的机遇期，因此部分环节景气度仍在。芯片设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长，上游设备的国产替代有望加速推进。来源：国盛证券，风险提示：不构成个股投资建议材料环节目前已涌现出各类进入批量生产及供应的国产材料厂商。在晶圆制造各环节国产材料厂商已逐步实现突破，并迎来营收高速增长。另外芯片精密零部件是设备行业的基石。海外厂商主导，总体分散局部集中，国产零部件厂商持续突破，加速替代。来源：国盛证券，风险提示：不构成个股投资建议 2022年以来，消费性电子、智能手机、PC等领域需求确有下滑，但更值得注意的是全球正步入新一轮硅含量提升周期，服务器、汽车、工业、物联网等需求大规模提升。在6月台积电召开的股东大会上，公司管理层表示未来10年是芯片行业非常好的机会，主要原因就是5G及高效能运算的普及，生活数字化转型，带来对车用(新车芯片含量可达传统车的10倍)、手机、服务器等终端内芯片含量的增加，推动芯片需求大幅成长。截至10月10日，芯片ETF(512760)跟踪的中华半导体芯片指数PE估值为33.85倍，低于上一轮2019年景气低点时的水平，充分反映了需求下滑的悲观预期。短期芯片行情可能还会受到美相关部门因素冲击，但在国产替代、汽车等新兴需求增长的背景下，板块或逐步迎来中长期配置机会。可以继续关注芯片ETF(512769)。(详见《芯片继续短空长多》)。来源：Wind

有连云2022-10-11

基金早班车|资金加仓茅台、五粮液、泸州老窖等白酒龙头，前三季混合基金平均收益率-15.17%

元。盘面上仅有农业及能源方向逆势走强，芯片股低开低走，多只科创板权重创下上市以来最大跌幅。北向资金净买入14.31亿元。白酒龙头获外资不同程度加仓，山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、五粮液分获净买入3.11亿元、2.78亿、1.2亿和0.27亿元。牧原股份获净买入3.33亿元，迈瑞医疗获净买入1.96亿元，药明康德则遭净卖出3.31亿元，此外海天味业和中国中免均遭逾1亿元减仓。新能源方面，阳光电源获加仓2.98亿元，比亚迪获净买入1.12亿元，隆基绿能和通威股份分别遭净卖出5.41亿和2.12亿元。　　解读：超20家基金最新解读：信息量很大！逆势飘红的石油和农业板块存在怎样的机会？　　3.港股成交951.05亿港元，恒生科技指数盘中续创新低。盘面上，科技、消费、半导体、有色股跌幅居前。南向资金净买入3.95亿港元，理想汽车-W、中国移动、腾讯控股分别获净买入3.14亿港元、2.09亿港元、1.52亿港元；李宁净卖出额居首，金额为3.18亿港元。　　4.证监会批复同意华泰紫金江苏交控高速公路REIT，募集份额总额为4亿份。Wind数据显示，截至10月10日收盘，全市场18只上市公募REITs平均溢价率33.5％，且溢价率发生较大分化：溢价率最高的产品为55％，且有两只产品溢价率超过50％，也有两只产品产生小幅折价。业内人士表示，投资者布局公募REITs要做好长期投资、价值投资和理性投资，从长期看，投资者买入公募REITs获取的是底层资产的收益，二级市场出现短期波动不可避免，但投资者应避免买入高溢价的品种，尽量规避溢价率回落产生的亏损风险。　　5.Wind数据显示，全市场347只FOF产品总规模达2333.51亿元，较年初的240只、总规模2222.41亿元，总数量增加超百只，总规模稳步扩容111.10亿元。总体来看，FOF产品年内业绩分化明显，总回报首尾差逾24％。　　二、宏观&产业　　国家统计局报告显示，2021年，我国城镇就业人员总量达到46773万人，比2012年增加9486万人。城镇非私营单位就业人员平均工资达到106837元，比2012年增长1.28倍，年均增长9.6％。单位GDP能耗比2012年累计降低26.4％，年均下降3.3％，相当于节约和少用能源约14亿吨标准煤。　　农业农村等8部门联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，明确从现在到年底前，突出抓好灌区等水利设施建设和改造升级、农田水利设施补短板，以及现代设施农业和农产品仓储保鲜冷链物流设施等项目建设，加快在建项目实施进度，开工一批新项目。　　贵州省印发推动复工复产复市促进经济恢复提振行动方案，明确7个方面56项具体任务措施。在推动工业全面发力方面，提出发挥特色优势产业支撑作用、加快发展新能源电池及材料等新兴产业、推动其他重点工业发展等3类10项具体任务措施。　　三、基金重仓股动向　　宁德时代、亿纬锂能前三季度业绩预告相继出炉。据多家券商最新解读，两家锂电池头部公司Q3业绩整体向好。尤其是“宁王”业绩公告超市场预期，盈利能力恢复明显。有券商表示，材料降价带来锂电池成本改善，同时储能业务带来电池企业的利润弹性，继续坚定看好锂电池版块。　　宁德时代三季度净利润预计为88亿-98亿元，同比增长169.33％-199.94％，再创单季度盈利最高纪录。前三季度净利润预计为165亿元-180亿元，同比增长112.87％-132.22％，超过去年全年净利。亿纬锂能预计实现2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润为24.37亿元-26.59亿元，同比增长10％-20％；预计实现扣除非经常性损益后的净利润21.3亿元-23.43亿元，同比增长0％-10％。　　四、基金人事　　盘点今年以来公募基金屡见高管变更，Wind显示，截至10月11日，变更人数总计已达248人，涉及108家基金公司。作为公司“掌舵人”，基金公司总经理和董事长两个核心职位的变动备受关注。具体来看，30家公募基金公司的59位董事长变更，24家基金管理人的46位总经理发生变动，此外，副总经理、督察长变动人数分别为96人和46人。　　五、新发基金

金融界2022-10-11

大型科技股涨跌不一特斯拉月度交付创新高美股芯片业指数创近两年新低

己定位为将从向5G的转变中获利。　　芯片股连跌三日。费城半导体指数收跌3.45%，2020年11月3日以来首次收盘跌穿2300点，盘中曾跌超4%。半导体行业ETF SOXX收跌3.4%，也创将近两年来新低。标普IT板块的成份股中，到收盘拉姆研究跌超6%，高通跌超5%，博通跌近5%，应用材料、微芯科技跌超4%，英伟达跌超3%，美光科技、希捷科技跌超2%，英特尔跌2%，AMD跌超1%。此外，纳微半导体收跌逾11%。　　领涨科技股列表：　　领跌科技股列表：（文章来源：哈富证券）

东方财富网2022-10-11

芯片ETF（512760）收跌7.20%

费城半导体指数上周五收跌6.1%，各类芯片股悉数下跌。后市展望：受一些等因素影响，三季度智能手机需求旺季不旺，国内市场出货量同比明显下滑。二季度全球智能手机出货量同比-8.6%；其中中国手机市场出货量同比-14.7%（IDC）。从三季度来看，信通院目前仅公布7月数据，7月国内市场手机出货量为 1990 万台，同比-30%，结合 BCI 数据库、产业调研来看，8-9 月国内手机销量依旧呈现同比下滑趋势，需求尚未见拐点。行业层面看，芯片行业下游需求整体确实偏弱，但国内芯片产业正处于国产替代的机遇期，因此部分环节景气度仍在。芯片设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。来源：国盛证券，风险提示：不构成个股投资建议材料环节目前已涌现出各类进入批量生产及供应的国产材料厂商。在晶圆制造各环节国产材料厂商已逐步实现突破并迎来营收高速增长。另外芯片精密零部件是设备行业的基石。海外厂商主导，总体分散局部集中。国产零部件厂商持续突破，加速替代。来源：国盛证券，风险提示：不构成个股投资建议 2022年以来，消费性电子、智能手机、PC等领域需求确有下滑，但更值得注意的是全球正步入新一轮硅含量提升周期，服务器、汽车、工业、物联网等需求大规模提升。在6月台积电召开的股东大会上，公司管理层表示未来10年是芯片行业非常好的机会，主要原因就是5G及高效能运算的普及，生活数字化转型，带来对车用(新车芯片含量可达传统车的10倍)、手机、服务器等终端内芯片含量的增加，推动芯片需求大幅成长。中芯国际在Q1法说会表示，尽管消费电子，手机等存量市场进入去库存阶段，开始软着陆，但高端物联网、电动车、绿色能源、工业等增量市场尚未建立足够的库存，近年来硅含量提升与晶圆厂有限的产能扩充矛盾，叠加产业链转移带来的本土化产能缺口，使得公司需要大幅扩产，推出新产品工艺平台，满足客户旺盛的增量需求。全球经济及芯片周期虽然会带来短期内的不确定性，但是技术进步、硅含量提升是长期支撑芯片行业持续发展的最关键驱动力。截至10月10日，中华半导体芯片指数PE估值为33.85倍，低于上一轮2019年景气低点时的水平，充分反映了需求下滑的悲观预期。短期芯片行情可能还会受到美相关部门加息等因素冲击，但在国产替代、汽车等新兴需求增长的背景下，板块或逐步迎来中长期配置机会。

有连云2022-10-10

突发“黑天鹅”！沪指失守3000点，反应过度了？

贵金属等板块涨幅居前。　　下跌方面，芯片股集体大跌，北方华创跌停，多股跌超10%。此外，三花智控、海天味业、泸州老窖、中国中免等白马股大跌，“股王”贵州茅台更是尾盘跳水，股价时隔4个月再度跌破1800元大关，日内跌幅近5%，盘中跌幅创4月11日以来新高。芯片、旅游、白酒、减速器等板块跌幅居前。　　总体上个股跌多涨少，两市近4000只个股下跌，超50只个股跌停或跌超10%。此外尾盘炸板个股明显增多，两市炸板率近40%。截至收盘，沪指跌1.66%，深成指跌2.38%，创业板指跌2.3%。　　沪深两市今日成交额6280亿，较上个交易日放量671亿。北向资金全天净买入14.31亿元，其中沪股通净卖出3.82亿元，深股通净买入18.12亿元。　　半导体概念全线杀跌　　八月以来，半导体板块频频走低，近两月板块指数累计跌幅一度超过20%，今日再次成为杀跌主力，半导体和芯片产业链板块遭遇重挫。　　具体来看，绿的谐波、安集科技、长川科技、海光信息、盛美上海、华海清科等多股盘中触及“20CM”跌停。截至收盘，中微公司、北京君正、北方华创、芯源微、长光华芯、拓荆科技-U等逾20只个股跌停或跌超10%。　　半导体领跌，大盘走势也不容乐观。今日，上证指数跌破3000点，让市场上再度掀起了“3000点保卫战”的讨论。　　回顾历史，3000点保卫战的过程通常较为曲折、复杂，投资者无法因短期沪指跌破3000点，就可以下结论保卫战就一定已经失败了；也无法因短期沪指收复3000点，就可以断定保卫战就已经成功了。不过从往期大盘走势看，多头总能在历经波折后组织起有效的反击，使3000点失而复得，并最终成功守住3000点大关。　　另一方面，港股科技股颓势明显，恒生科技指数一度跌超4%。半导体板块内，上海复旦一度大跌超20%，华虹半导体盘中跌幅超过10%，ASMPT、宏光半导体等大幅跟跌。　　在半导体板块持续回调下，以重仓芯片著称，有着“半导体代言人”之称的诺安基金蔡嵩松格外受伤。其管理的诺安成长混合基金年内跌幅已超37%，诺安创新驱动基金年内累计损失44.27%。　　当然，半导体的杀跌并非是A股独有——再看美股，费城半导体指数作为全球半导体行业风向标，近期同样跌幅巨大。该指数已由今年年初4000多点跌至如今的2350点左右，跌幅超40%。日前，AMD(美国超威半导体公司)一度跌超13%，创下了2020年7月以来最低水平。　　又见“黑天鹅” 　　半导体板块近期持续走低是多重因素共同作用的。　　一方面，消息面上，美国政府7日将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”，限制它们获得某些受监管的美国半导体技术的能力。另一方面，这与消费电子需求疲弱关系匪浅。　　日前，AMD大跌的原因就在于三季度业绩不及预期。该半导体公司发布了第三季度的初步财务报告，预计该季度收入将达到56亿美元，较上年同期增长29%，较上年同期下降15%，与此前预期的67亿美元相比，相差甚远。　　AMD在报告中将令人失望的销售归咎于个人电脑(PC)市场的疲软。据公司报告，由于PC市场弱于预期以及供应链上的库存积压，公司处理器的出货量显著减少，个人用户(Client)部门收入低于预期，环比下跌了53%，同比跌了40%。　　此外，10月7日，三星电子也发布了三季度初步业绩报告，报告期内公司营收76万亿韩元，同比增加2.7%；利润10.8万亿韩元，同比下降31.7%。这是近三年以来，三星电子的利润首次出现同比负增长，较市场预期低8.3%。　　对于业绩下滑的原因，背后更深层其实是需求下滑的问题。　　有分析认为主要系全球经济衰退下的通信需求减弱，存储芯片价格下滑导致半导体产业不景气等因素所致。而存储芯片称得上是半导体行业的晴雨表。美国高德纳咨询公司提供的数据显示，半导体行业2022年共计6190亿美元营收中，存储芯片占大约27%。　　事实上，今年6月以来，全球消费电子需求一蹶不振，产业链上游面临较大压力，全球范围内成熟制程大幅砍单或降价的消息频频传出，成为市场讨论的重点话题。需求不振叠加三星、美光等芯片巨头业绩下行，半导体板块整体承压。　　从2022年4月数据来看，全球半导体行业的销售额达到了508亿美元，同比增长了6%，环比下降了2%。但是半导体行业自2022年1月开始进入不同程度的同比和月度下降，基本确定进入下行阶段。　　传统的电子产品需求萎缩，消费类芯片需求进入衰退期，并逐渐传导至上游芯片厂商。　　从半导体企业“砍单”的情况来看，半导体周期在2022年上半年基本触顶，未来的订单调整将会持续很长时间。从行业整体来看，全球芯片整体交付时间有所缩短，由6月份27周→7月份26.9周→8月份26.8周，交货时间连续4个月缩短。从下游公司来看，小米集团和联想集团的库存周转天数分别超过70天、40天，均出现了显著增长。这在相当程度上体现了产业链整体去库存的压力。　　半导体赛道行情是否到头？对于这个问题，市场观点其实较为乐观，尤其是对国内产业。中邮证券认为，海外芯片企业Q3业绩承压，AMD、美光、三星等相继发布的Q3业绩均低于预期，显示行业下游需求整体确实偏弱。但国内芯片产业正处于国产替代的机遇期，因此部分环节景气度仍在。　　至于此轮需求“瓶颈期”何时能够跨过，“春天”何时能来？台积电认为，本轮需求崩跌只是短期现象，2023年下半年便将回稳。美光也预测，明年早期，全球存储芯片市场需求将会复苏；2023财年下半年，公司将获得强劲的收入增长。　　后市行情有何特征　　节后第一个交易日，A股未能实现“开门红”，持续低迷的成交量显示出投资者情绪偏向消极。　　但回顾历史数据显示，2012年至2021年，上证指数在国庆假期后的前5个交易日上涨概率达70%，平均涨幅为1.29%，业内人士普遍看好市场节后机会。中信建投证券的观点是，市场再次进入底部区域，蓄势反击。　　从当前市场环境与4月底对比来看，困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅贬值。　　当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。市场下行空间有限，投资者应考虑伺机布局。　　总的来说，市场逐步消化基本面悲观预期，市场所处位置配置性价比正在上升，且国内政策面持续释放积极信号，假期全球主要股指均有小幅上涨，有利于A股风险偏好提升。建议保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置，可关注三大主线：　　1)成长方向优选明年盈利预期依旧向好的风/储/光/军工；2)周期方向看好电力/油运/养殖/煤炭；3)地产消费优选地产/白酒龙头。

证券之星2022-10-10

午评：科创50指数半日跌超3% 芯片股集体大跌

逼近3000点整数关口，科创50指数受芯片股走弱影响大跌超3%。盘面上，养殖板块大涨，鸡肉股领涨，仙坛股份、益生股份、民和股份、华统股份涨停。能源相关板块集体走强，贝肯能源、宝莫股份涨停。房地产板块一度冲高，天健集团、海泰发展涨停。下跌方面，芯片股集体大跌，北方华创跌停，多股跌超10%。此外三花智控、海天味业、大华股份等白马股大跌。　　总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市半日成交额达3900亿，较上个交易日上午放量531亿。截至收盘，沪指跌0.39%，深成指跌1%，创业板指跌1.21%。北向资金方面，沪股通早盘净流入3.21亿，深股通早盘净流入6.62亿。　　就后市而言，中信证券指出，随着10月份政策和经济预期逐渐明朗、汇率快速贬值冲击结束、场内活跃资金已经完成避险降仓、场外抄底资金开始入场等，预计A股市场将迎来月度级别修复行情起点。　　中信建投证券进一步指出，市场正逐步消化基本面悲观预期，市场目前所处位置配置性价比正在上升，且假期全球主要股指均有小幅上涨，也有利于A股风险偏好提升。因此，随着国内政策面持续释放积极信号，建议投资者保持战略乐观。　　中金公司认为，目前市场已经对负面因素有较多的反应，虽然短期路径依然有一定不确定性，但只要政策及时适度发力，从6个月至12个月的角度看，市场机遇大于风险，不宜过度悲观。　　银河证券研报指出，相较于前期“因城施策”层面自下而上的分散支持，此次自上而下的政策组合拳具有更强的信号作用和更明显的刺激效果，针对利率政策的一系列调整开启了行业信贷宽松周期，四季度或是新一轮政策窗口期，前期困扰行业的主要问题都在逐步进行解决和修正，接下来行业将走上弱复苏的道路，看好板块四季度的行情。　　配置方面，均衡策略成为多家机构的推荐。其中，中信证券建议投资者，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。　　中信建投证券同时表示，建议投资者结合三季报预期向好方向均衡配置。

证券之星2022-10-10

芯片股重挫，北方华创一字跌停，电子ETF（515260）跌逾3%盘中价创新低！

月10日消息，电子板块开盘后快速跳水，芯片股全线重挫，北方华创一字跌停，中微公司跌超16％，澜起科技跌超14％。寒武纪、中科曙光、大华股份等均大幅跟跌。　　电子ETF（515260）重仓芯片股，截至发稿跌3.66％，盘中价创上市新低！值得注意的是，场内持续溢价，显示资金逆势布局。行情数据显示，电子ETF（515260）过去10个交易日中有7日获资金净申购，资金累计超千万元。　　消息面上，10月7日，美国商务部工业与安全局（BIS）公布了对于中国出口管制新规声明，面向先进芯片及芯片制造设备领域，同时新增31家中国实体进入“未经核实清单”，据悉北方华创间接控股子公司北京北方华创磁电科技有限公司在列。　　中信证券认为，美国制裁不断加码，供应链国产化提速，逆全球化下关注自主可控，半导体板块我们首推半导体设备和零部件板块的投资机会。　　平安证券亦表示，美对我国半导体产业制裁升级将推动半导体上游设备、制造、材料、EDA等环节加速国产替代进程，各细分赛道龙头企业发展更具确定性。

金融界2022-10-10

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