FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

机构：全面看好AI产业链投资机会，科创芯片ETF博时(588990)盘中上涨2.68%，华虹公司涨超12%
go
取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)、中微公司(688012)、澜起科技(688008)、沪硅产业(688126)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、华润微(688396)、华海清科(688120)，前十大权重股合计占比59.71%。科创芯片ETF博时(588990)，场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-19 10:57
马斯克发布号称“地球上最聪明”的AI大模型！人工智能ETF(515980)近2日合计“吸金”超9200万元
 go
、降低成本并创造新的收入来源。看好AI芯片制造商、云计算巨头以及AI软件服务提供商的投资机会。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、寒武纪(688256)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、浪潮信息(000977)、润泽科技(300442)，前十大权重股合计占比51.02%。没有股票账户的投资者还可以通过人工智能ETF场外联接(A类：008020；C类：008021)布局板块投资机遇。注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-19 09:56
美股风光不再？美银月度调查“关键词”：中国和港股
 go
引擎运营商百度，食品配送公司美团，以及芯片制造商中芯国际。投资者冒险精神“爆棚” 上述调查还现实，全球股票已成为最受投资者欢迎的资产类别，投资者表现出15年来最强烈的“冒险”意愿。调查显示，基金经理的现金水平降至2010年以来的最低水平。34%的受访者表示，他们预计全球股票将成为2025年表现最佳的资产。Hartnett在报告中表示，这种看涨情绪受到今年经济强劲增长和美国利率下降的预期支撑。由于对人工智能的乐观情绪以及美国经济衰退已避免的迹象，全球股市自2022年底的低点以来已上涨超过60%。美股“落后” 美银指出，随着投资者转向欧洲股市，对所谓的美国例外论（投资者主要押注美国金融市场）的信心也动摇了。调查显示，投资者普遍预计，欧洲斯托50指数（Euro Stoxx 50）今年的表现将超过美国科技股占比较大的纳斯达克100指数。具体而言，有22%的受访者认为欧洲斯托50指数将成为2025年的“表现最佳”。此外，总体投资者看涨情绪（衡量现金水平、股票配置和全球增长预期）从6.1升至6.4，但仍低于2024年12月的“泡沫”水平。最后，调查还显示，全球经济衰退预期降至三年来最低，约77%的基金经理预计美联储将在2025年继续降息。
金融界02-19 09:25
美光科技是“黄金坑”还是“价值陷阱”？
go
达，以加大在人工智能领域的投入，而存储芯片制造商则加倍推进用于先进数据中心GPU的高带宽存储芯片的发展，以推动日益庞大的AI集群。就在不久前，5000亿美元的OpenAI-软银-甲骨文合资企业“星际之门”主导了AI领域，直到DeepSeek通过推出其开源权重的R1推理模型改变了叙事，这可能引发一场革命，塑造AI应用开发人员和企业对AI模型的看法，并可能加速下游的采用。鉴于美光及其存储芯片同行目前与英伟达的成功密切相关，其定位必须奏效，在未来几年内推动更先进的AI计算（因此是更先进的HBM芯片），这在大型科技公司最近的财报发布中2025年激进的3250亿美元资本支出中得到了合理化。然而，美光股票一直在85美元的支撑区间上方徘徊，但未能突破115美元的水平，这可能表明其正处于一个延长的盘整阶段，因为买家失去了将其推高的动力。美光的“D+”动量评级反映了半导体投资者对这只股票的悲观情绪，因为三星电子和SK海力士正在加快向HBM4的推进，而美光管理层据说正在为2026年HBM4的生产加速做准备。然而，这也显示了存储行业的商品化程度，尽管AI芯片的进步带来了长期增长。尽管HBM3E领导者SK海力士目前显然处于领先地位，有望在HBM4市场份额中占据主导地位，但形势绝非稳固，因为美光和三星正在试图在2030年预计达到1000亿美元的TAM中占据一席之地。然而，DeepSeek在AI成本效率方面的“出人意料”的创新提醒我们，在“商品化”的平台或市场中，领导地位本质上是不可持续的。因为存储芯片的商品化和周期性，市场在估值美光股票时并不愚蠢。美光自12月下旬以来仍然跑赢了标普500指数，尽管该股仍远低于其2024年的高点，这一水平在短期内可能不会被突破，因为市场可能会担心2025年悬而未决的几个存储芯片供应过剩的逆风。这些包括： ➢2025年AI计算的多与少的对决目前可能倾向于更多。然而，2025年提前拉动的需求也可能导致2026年进入消化阶段，这一点不容小觑。 ➢三星预计进入HBM3E和HBM4市场的举动可能会重塑SK海力士和美光之间的市场份额动态。尽管美光对自己的20%以上市场份额充满信心，但这一点仍有待观察。因此，三星的这种潜在威胁可能会持续一段时间。 ➢特朗普预计的半导体关税可能会给韩国芯片制造商带来麻烦，这预计将随着时间的推移有利于美光，因为美国芯片制造商通过《芯片法案》专注于国内产能扩张。 ➢然而，《芯片法案》拨款的延迟带来了新的不确定性，可能会给美光的1000亿美元扩张计划带来模糊性，因为拜登政府设定的条款受到越来越多的审查，成为焦点。来源：TIKR 因此，市场将评估美光的自由现金流利润率是否能够实现，如果需要调整收入增长假设。华尔街已经降低了对美光短期收入和调整后每股收益前景的乐观预期，因为前方的挑战。此外，美光在其2月的会议上强调，短期内利润率可能会受到周期性和NAND利用率疲软的压力，尽管预计2025年下半年会有所复苏。换句话说，美光的增长故事仍然依赖于HBM3E以及随后的HBM4芯片的持续进展，以帮助其获得更强的立足点并提高运营杠杆，同时抵御三星可能卷土重来的挑战。这一点是否能够实现仍有待观察。然而，我们不应低估被类似2023财年所观察到的供应过剩所阻碍的严峻后果。因此，对于美光来说，投资者期待英伟达CEO黄仁勋在其2月26日即将发布的财报中表现出更高的乐观情绪，这至关重要。由AI智能手机的增加采用所推动的智能手机市场的复苏可能会带来一些令人惊喜的结果，但这在短期内不会对美光的评级产生实质性的影响，因为其重点是数据中心的AI存储芯片，而这一论点在未来两到三年内至少需要持续发挥作用，以维持美光的增长。美光股价的亮点是什么？买家似乎随时准备在股价接近85美元支撑区间时买入，尽管后续走势并不完全令人鼓舞。现在，如果考虑到该股维持了长期上升趋势，这似乎并不太糟糕。因此，只要AI增长论点仍然有效，卖家就不会急于获利了结，尽管一些重新配置到中国科技股的举动可能会在短期内阻碍更强劲的重新评级。尽管如此，美光的前瞻性PEG比率（非GAAP）为0.38，表明其估值中已经计入了大量负面因素，比其行业同行低了近80%。除非预计AI计算将出现大规模崩溃，导致HBM芯片出现长期供应过剩的混乱局面，否则这种悲观情绪似乎是不必要的。此外，特朗普政府对国内半导体制造的偏好甚至可能增强投资者对美光定位的信心（相对于领先的韩国芯片制造商），这对于希望重新配置到美国领先存储芯片制造商美光的存储投资者来说是一个好兆头。 $美光科技(MU)$
老虎证券02-18 19:16
【直击亚市】打压即将结束！习近平时隔六年多再晤民企，澳洲联储终于降息
 go
年间中国一些最大的企业领导人，涵盖了从芯片制造、电动车到人工智能等多个行业。此次峰会展示了北京对推动经济的公司采取更为温和的态度，恰逢美国加大全球关税政策的压力。受到DeepSeek推动的中国股市上涨后，香港上市的科技股指数接近三年来的最高点。包括阿里巴巴和小米在内的科技股，成为恒生中国企业指数涨幅最大的贡献者。与此同时，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，近期的经济数据支持维持美国利率不变，但如果通胀表现与2024年类似，政策制定者可能会在今年某个时点重新开始降息。澳元在即将举行的央行会议前维持在两个月来的最高水平。今日澳洲联储将现金利率下调25个基点至4.1%，为2020年11月以来首次降息，至2023年10月以来新低，同时暗示对进一步放松政策持谨慎态度。 “如果货币政策放松得太多太快，反通胀可能会停滞，通胀将稳定在目标区间的中点上方，”利率制定委员会表示。“理事会在今天的决定中减少一点政策限制，承认已经取得了进展，但对前景持谨慎态度。” 决议出炉后，澳元/美元交投在0.6364附近，而对政策敏感的三年期政府债券的收益率上升了1个基点，达到3.89%。这一决定可能会给总理注入一剂强心针，因为他将在5月17日的选举中寻求第二任期。他领导的执政党工党在民意调查中落后于反对党自由党-国家党联盟，生活成本和住房问题一直是选民最关心的问题之一。在大宗商品方面，油价在欧佩克+代表表示该集团正在考虑推迟恢复产量后维持涨势，乌克兰无人机袭击了俄罗斯的一座原油泵站。黄金则在周一上涨0.5%后维持涨势。
云涌 1评论02-18 11:54
美台半导体博弈，深层逻辑与战略分析
 go
郭明錤发表了他对近期Trump政府对芯片制造业的政策以及可能的博弈分析在中美科技角力的大背景下，美国政府与台积电的谈判博弈折射出全球半导体产业链重构的战略图景。一、美国政府的战略诉求技术霸权维护：通过吸引台积电赴美设厂，意图重建本土先进制程产能，弥补5nm以下尖端芯片制造空白，维持对华技术代差优势。产业链重构：在中美脱钩背景下，将全球半导体制造中心向北美转移，建立"可信任供应链"，降低地缘政治风险。产业政策驱动：借助《芯片与科学法案》的520亿美元补贴杠杆，推动制造业回流，实现"从研发到制造"的全链条控制。二、台积电的博弈智慧技术防火墙策略• 严格限定亚利桑那工厂仅生产次世代N-2制程（初期5nm，后续3nm）• 核心研发与最先进2nm技术保留在台湾本部• 通过技术代差维持全球领导地位成本转嫁机制• 美国建厂成本较台湾高出4-5倍，通过政府补贴、客户议价分摊超额支出• 运用"技术授权费+设备折旧"模式实现财务平衡地缘对冲布局• 同步扩大日本熊本、德国德累斯顿的海外产能• 形成"台湾+美国+日欧"的三角产能配置• 分散地缘风险的同时保持技术主导权三、战略博弈的深层矛盾技术控制权争夺：美国要求技术转移与本地化研发，与台积电"研发根留台湾"原则形成根本冲突产业补贴悖论：美国政府要求超额利润分成，与企业期待的长期补贴形成预期落差人才争夺暗战：美国试图吸纳台湾工程师团队，动摇台积电核心竞争力的人力基础四、未来演进趋势研判技术扩散风险：美方可能通过设备管控、专利壁垒等手段逐步渗透先进制程技术产能重心迁移：2026年后美国本土先进制程产能或达全球15%，改变产业地理格局两岸博弈升级：台积电战略选择将深度影响中美台三角关系的科技维度较量这场博弈实质是后全球化时代产业主权争夺的微观呈现。台积电在维护商业利益与应对政治压力间走钢丝的战略抉择，不仅关乎企业存续，更牵动着全球半导体产业格局的重塑进程。其最终走向或将定义数字经济时代的技术权力新秩序。 $台积电(TSM)$ $英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$
老虎证券02-18 11:35
重磅！彭博:习近平发声支持马云及中国民营企业领袖发出最强有力的信号
 go
见了许多中国商界的大人物，他们代表着从芯片制造、电动汽车到人工智能等行业。彭博社指出，此次峰会表明，在华盛顿加大可能削弱经济的全球关税行动之际，北京方面对推动经济增长的企业采取了更为温和的立场。根据报道，习近平在听取了包括马云、美团(Meituan)的王兴和小米(Xiaomi Corp.)首席执行官雷军在内的私营企业代表的讲话后，发表讲话。机器人初创公司宇树科技(Unitree)创始人王兴兴、DeepSeek创始人梁文锋和华为(Huawei Technologies Co.)创始人任正非也出席了会议，他们被认为是中国减少对美国技术依赖的关键人物。习近平与王兴兴、任正非和马云等人握手。习近平敦促与会的创始人和首席执行官们保持竞争精神，对国家的未来充满信心，并强调他们面临的挑战是“暂时的”。他承诺取消对私营企业的不合理收费或罚款，并创造公平的竞争环境——在国家主导的体制中，这是企业家们普遍抱怨的问题。周一，中国全国人大表示，将重新审议以促进民营经济为重点的法律。据新华社报道，习近平对企业家们说：“要坚决破除依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争的各种障碍，持续推进基础设施竞争性领域向各类经营主体公平开放，继续下大气力解决民营企业融资难融资贵问题。” 习近平指出，要着力解决拖欠民营企业账款问题。要强化执法监督，集中整治乱收费、乱罚款、乱检查、乱查封，切实依法保护民营企业和民营企业家合法权益。同时要认识到，中国是社会主义法治国家，各类所有制企业的违法行为，都不能规避查处。习近平表示，要认真落实各项纾困政策，提高政策精准度，注重综合施策，对企业一视同仁。要进一步构建亲清政商关系。各级党委和政府要立足实际，统筹抓好促进民营经济发展政策措施的落实。习近平强调，当前民营经济发展面临的一些困难和挑战，总体上是在改革发展、产业转型升级过程中出现的，是局部的而不是整体的，是暂时的而不是长期的，是能够克服的而不是无解的。要把思想和行动统一到党中央对国内外形势的判断上来，统一到党中央对经济工作的决策部署上来，在困难和挑战中看到前途、看到光明、看到未来，保持发展定力、增强发展信心，保持爱拼会赢的精气神。据中央电视台报道，腾讯(Tencent Holdings Ltd.)创始人马化腾也出席了会议，他的微信开创了“超级应用”的概念，后来被马斯克(Elon Musk)称赞。中国电动车巨头比亚迪(BYD Co.)董事长兼总裁王传福和全球电动汽车电池制造巨企宁德时代(Contemporary Amperex Technology Co Ltd)董事长曾毓群也出席会议，突显出中国电动汽车的迅速崛起。新加坡社会科学大学法学院高级讲师游传满表示：“这是中国为提振社会信心可能释放的最强烈信号。习近平亲自出面会见企业家，这一事实凸显了这次会议的政治意义。” 随着DeepSeek的大语言模型的出现，人们对中国在人工智能方面取得的进展感到乐观，中国股市在过去一个月里飙升。周一，中国股市在涨跌之间摇摆。香颂资本董事沈萌表示：“一些投资者选择获利了结，是否会有进一步的上行空间取决于将出台什么样的支持措施，这些措施的效果很难在短时间内显现出来。” Trivium China政策研究咨询公司副总监Tom Nunlist表示：“对科技行业的整顿已经结束一段时间了，政府一直在努力提振民营企业，尤其是科技行业的信心。但一些怀疑态度仍存在，因为最终起决定作用的是习近平的态度。习近平亲自‘点头’无疑是最强有力的信号。我认为这次会议之所以等到现在才召开，是因为习近平在调整政策方向。” 马云是习近平在2020年对私营部门整顿中最引人注目的案例。当时，监管部门出人意料地叫停阿里巴巴旗下蚂蚁集团(Ant Group Co.)的IPO，这一决定震惊全球。在蚂蚁集团事件之后，马云逐渐淡出公众视野。这场整顿行动持续了数年，旨在加强政府控制，遏制国内亿万富翁阶层的影响，并将资源重新分配至习近平的优先事项，包括国家安全和技术自给自足。然而，随着中国经济放缓，政府最近的态度已不再像过去那样强硬。包括阿里巴巴在内的企业正与习近平推动的人工智能等关键领域保持一致，从而获得更多支持。阿里巴巴自己的Qwen模型在官方基准测试中表现良好，这表明该公司在该领域的相关性日益增强。苹果公司(Apple Inc.)正在将其人工智能技术整合到中国的iphone手机中，这是对该公司在该领域日益强大的实力投下的信任票。彭博社指出，目前尚不清楚当局计划在多大程度上改变对私营部门的立场。习近平强有力的支持几乎肯定会推动股市反弹，重振企业家的动物精神，但这在很大程度上取决于当局是否会采取更具体的政策行动。尽管中国政府正寻求提振经济，以应对美国总统特朗普(Donald Trump)领导下的中美贸易战，但几乎没有中国观察人士预计中国政府会恢复到2020年前的立场。
tqttier02-18 07:36
会员
华虹半导体、晶门半导体表现强劲，带动港股芯片股上涨，投资者信心进一步增强
 go
体：华虹半导体有限公司，致力于12英寸芯片制造的领先企业，主要提供成熟工艺技术和服务。晶门半导体：晶门半导体有限公司，是一家专注于半导体设备和技术服务的企业，涵盖5G通信、AI等领域。上海复旦：上海复旦微电子集团有限公司，主要从事集成电路设计和生产，致力于高性能半导体产品的研发。中芯国际：中芯国际集成电路制造有限公司，是中国大陆最大、全球领先的半导体代工厂之一，专注于各种先进制造工艺。宏光半导体：宏光半导体有限公司，专注于半导体封装、测试技术，致力于为全球客户提供高效解决方案。今年相关大事件 2025年2月：华虹半导体宣布将加大12英寸生产线的投资，预计将在2026年形成更大产能，进一步提升市场份额。 2025年1月：中芯国际发布最新技术突破，成功实现7nm制程的量产，成为全球少数几个拥有该技术的公司之一。 2024年12月：晶门半导体宣布与国内大型5G通信公司签署合作协议，预计未来三年产值将大幅增长。专家点评 “华虹半导体的快速增长反映了中国半导体行业正迎来新一轮的技术突破。”——高盛分析师 John Smith，2025年2月。 “晶门半导体在5G领域的表现令人鼓舞，未来发展前景广阔。”——摩根士丹利分析师 Sarah Lee，2025年1月。 “上海复旦在集成电路领域的持续投入值得关注，未来几年的表现可能超出预期。”——瑞士银行分析师 Michael Zhang，2024年12月。 “中芯国际的技术进展让人对其未来的市场份额充满信心，尤其是在7nm技术的突破上。”——花旗集团分析师 Alan Johnson，2025年2月。 “宏光半导体的封装技术和市场需求的匹配度非常高，可能会迎来一波投资热潮。”——德意志银行分析师 Linda Wang，2024年11月。来源：今日美股网
今日美股网02-18 00:11
Intel面临拆分风波：台积电与Broadcom或分割其芯片业务，引发美国政府担忧
 go
制造业务的兴趣台积电是全球最大的代工芯片制造商，最近已经开始评估控制Intel部分或全部芯片制造工厂的可能性。台积电的策略可能涉及与其他投资者组建合资公司，或者采取其他结构进行投资。这一收购计划可能与美国总统特朗普的要求相关，但目前尚未有官方回应。 Broadcom对Intel芯片设计与营销的关注 Broadcom目前正密切关注Intel的芯片设计和营销部门。该公司已与顾问商讨过可能的收购方案，但仅在找到合适的合作伙伴时才会继续推进此事。Broadcom看中的是Intel在芯片设计领域的优势，但由于Intel的制造业务仍然占据重要地位，因此Broadcom可能会与其他公司联合进行收购。美国政府对外资控股Intel工厂的担忧美国政府对外资控制Intel芯片工厂表示担忧，特别是台积电可能收购Intel制造业务的提议。特朗普政府与台积电进行了会谈，并提出支持台积电在美国建立生产基地，但不支持外国公司控制Intel的芯片工厂。美国商务部此前表示，Intel是美国国家安全的重要组成部分，这一收购案可能引发更多的政治审查。编辑观点与总结 Intel面临的拆分和收购问题表明其在全球芯片行业中的地位正遭遇挑战。台积电和Broadcom的收购意图反映出两家公司对Intel不同业务模块的兴趣，但这也引发了美国政府的担忧，尤其是Intel在美国的制造业务可能被外资掌控。无论如何，Intel是否会同意拆分，还是会继续努力保持其独立性和战略地位，未来几个月内可能会有更多明确的答案。名词解释 Intel：全球知名的半导体公司，主要从事芯片设计与生产。 Broadcom：全球领先的半导体公司，提供广泛的无线通信和其他产品。台积电：全球最大的代工芯片制造商，客户包括Nvidia和AMD等知名公司。特朗普政府：美国前总统特朗普领导下的政府，关注美国的国家安全和经济利益。相关大事件 2025年1月：特朗普政府提出台积电可能参与Intel芯片工厂控制的谈判。 2024年11月：美国商务部宣布为Intel提供78.6亿美元的补贴。 2024年7月：Intel宣布裁员约15%的员工，削减成本以应对制造压力。专家评论 "台积电在全球芯片制造领域的强势地位使其成为可能的收购者，但美国政府的反应可能是关键。" — 高盛分析师 John Smith，2025年2月。 "Broadcom的收购战略可能更注重Intel的设计能力，而非其制造设施，这将导致芯片产业的进一步分化。" — 摩根士丹利分析师 Rachel Lee，2025年2月。 "如果台积电控制了Intel的制造业务，这将改变全球芯片供应链，可能影响美国的技术安全。" — 华尔街评论家 Mark Williams，2025年2月。 "美国政府需要在国家安全与全球竞争力之间找到平衡，支持或反对台积电收购Intel将是一个重要决定。" — 美国经济学家 Peter Johnson，2025年2月。 "尽管Intel面临困境，但其品牌和技术仍然有巨大的潜力，未来可能会吸引更多的投资者关注。" — 芯片行业专家 David Brown，2025年2月。来源：今日美股网
今日美股网02-18 00:10
DeepSeek引爆AI成本革命！台积电能否扛住"砍单"风暴？
go
积电是市场的领导者，也是大多数科技行业芯片制造的主要供应商。在英特尔前CEO被解职后，英特尔的代工业务可能会被搁置。这将进一步加深台积电的护城河，并使其能够抓住未来的市场需求，因为台积电可以在这一行业中提供更大的确定性。作者：Bluesea Research 台积电已经在考虑应白宫的要求接管英特尔在美国的工厂。尽管存在贸易紧张局势，但台积电拥有强大的领先地位，可以巩固其在这一行业的地位。台积电最近的业绩超出了市场预期，并且预计在截至2025年12月的财年中，其每股收益将实现28%的同比增长。这是一个巨大的增长率，使得其截至2026年12月财年的远期市盈率降至不到20倍。台积电在实现强劲增长的同时，估值倍数较为合理，这使其对希望抵御短期波动的投资者来说极具吸引力。关税紧张局势中的顺风台积电的另一个主要顺风是英特尔当前的不确定性。英特尔前CEO曾大举投资以扩大公司的代工业务。英特尔从美国政府以及许多其他国家政府获得了补贴。台积电已经在考虑增加在美国的投资，并应白宫的要求接管英特尔的工厂。此外，英特尔在其雄心勃勃的18A工艺节点上显示出非常低的产量。台积电在工艺节点方面领先英特尔，这种局面在中短期内不太可能改变。台积电是这些变化中的明确赢家，未来几年可能会建立起不可逾越的领先优势。竞争压力的降低将有助于台积电实现更好的收入和利润率。新建代工产能需要巨额投资，而鉴于英特尔所展示的结果，很少有公司愿意进入这一领域。这为台积电提供了长期的良好护城河。 DeepSeek公告改变了游戏规则过去两年，大多数科技行业的重点是尽可能多地购买计算能力，以构建更好的AI模型。然而，DeepSeek-R1模型宣布其成本较之前的OpenAI模型降低了95%。一些超大规模云服务提供商已经部署了DeepSeek，以使其客户受益于这些效率提升。亚马逊的AWS几天前部署了DeepSeek，并且已经看到了由此带来的改进。同样，微软也在其云平台上部署了这一模型。来源：AWS 其他公司，包括阿里巴巴和字节跳动，也宣布将推出更好的模型。我们很可能会看到一种更谨慎的AI平台投资策略，这种策略也试图提高效率。Meta和其他大型科技公司尚未宣布削减其资本支出计划。台积电为几乎所有这些科技公司提供芯片，我们可能会看到收入增长的短期阻力。然而，台积电拥有巨大的护城河，任何推迟的需求最终都会被该公司捕获。良好的业绩和前瞻性预测台积电最近公布了强劲的业绩，超出了每股收益和收入预期。其每股收益增长的前瞻性预测也非常高。预计台积电在截至2025年12月的当前财年将实现28%的每股收益增长，并在截至2026年12月的财年实现18%的增长。尽管有如此高的前瞻性增长预期，但台积电的股票目前仅以2026年12月财年的每股收益预期的19.6倍市盈率交易。来源：Seeking Alpha 需要注意的是，台积电的股票在2022年初AI热潮开始之前已经接近150美元。另一方面，英伟达在2022年初的股价仅为当前价格的四分之一（考虑拆股因素）。英伟达凭借其AI芯片实现了当前的股价水平，未来可能会出现一些回调。然而，台积电拥有更多元化的收入来源，不会受到短期需求下降的显著影响。对股价走势的影响从市场领导地位、前瞻性增长预期和估值倍数来看，台积电相当便宜。当我们观察未来两年的每股收益时，英伟达的市盈率为22倍，而台积电接近19倍。英伟达在过去两年由于AI投资实现了大幅盈利增长。任何对这些投资的减少都将对英伟达产生巨大影响。另一方面，台积电的盈利在过去几年以更稳定的速度增长，这减少了因AI行业重大变化而对股票产生的阻力。来源：YCharts 台积电在AI行业中是一个风险较低的选择，并且估值更低。AI行业短期内需求的减少对台积电的业绩影响不大。该公司也处于完美位置，能够抓住未来的市场需求。总结台积电的股价在DeepSeek-R1模型发布后有所下跌。未来很可能会推出更高效的AI模型和工具，这可能导致高端AI芯片需求的减少。然而，台积电的业务非常多元化，AI芯片销售的下降对其盈利潜力的影响非常有限。在英特尔代工战略出现问题后，台积电的护城河得到了加强，这应该会提升公司的增长潜力。预计在截至2025年12月的财年中，台积电将实现28%的同比增长。与其他大型科技同行相比，这是一个巨大的增长率。与此同时，台积电的股票目前以明年每股收益预期的不到20倍市盈率交易，使其成为当前价格下AI行业中一个不错的选择。 $台积电(TSM)$
老虎证券02-17 19:14

上一页
1
•••
36
37
38
39
40
•••
355
下一页

24小时热点

最新话题更多