全球数字财富领导者
财富汇
|
美股投研
|
客户端
|
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
SFFE2030
外汇开户
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
文章
港股收评:三大指数齐跌!“反内卷”板块多数走低,生物医药股逆市上涨
go
lg
...
比亚迪电子跌超1%,同程旅行涨超3%,
腾讯
音乐
、快手涨超2%。 内房股走低,美的置业跌超5%,远洋集团、旭辉控股、建发国际、华润置地、中国金茂跌超3%,龙光集团、融信中国等跟跌。 煤炭股大跌,安域亚洲、蒙古能源跌超6%,易大宗跌超4%,中国秦发、中煤能源等跟跌。 旅游概念股表现活跃,同程旅行涨超5%,粤运交通涨近4%,携程集团、东瀛游跟涨。 消息面上,据同程旅行数据显示,2025年暑运第一波高峰将出现在7月上旬,有望对旅游股行情形成直接催化。另一方面,暑运开启后,民航首月的机票预订量已超2100万张。其中“避暑航线”受到青睐,预订量大增。整体上看,2025年暑期旅游旺季叠加结构性消费升级趋势,有望带动行业热度与收入上行。 影视股涨幅居前,中国星集团涨超17%,比高集团涨超8%,柠萌影视涨超5%,欢喜传媒、猫眼娱乐等跟涨。 职业教育股普涨,中国东方教育、中汇集团涨超3%,宇华教育涨2%,民生教育、中国科培、华南职业教育等跟涨。 消息上,日前,国家部署开展大规模职业技能提升培训行动。《意见》提出,从2025年到2027年底,围绕增加制造业、服务业紧缺技能人才供给,以深入实施“技能照亮前程”培训行动为牵引,广泛开展职业技能提升培训。 加密货币概念股走高,蓝港互动涨超25%,博雅互动涨超9%,国泰君安国际、雄岸科技、欧科云链跟涨。 个股异动 威雅利今日复牌,盘中一度飙涨918.4%至33.2港元,股价创历史新高,截止收评涨幅收窄至288.34%,市值13亿港元。据悉,威雅利股票于去年9月30日起停牌。威雅利昨日晚间公告,其已完成认购事项,公众持有的股份数已由1073.63万股增至2573.63万股,占公司经扩大已发行股本的约25.06%,公司已符合香港上市规则所载的最低公众持股量规定。公司已向联交所证明公司已符合恢复股份买卖的恢复买卖指引,股份2025年7月16日上午九时正起在联交所恢复买卖。 中国三三传媒收涨超72%,月内累计升幅高达378%。消息面上,集团拟申请香港稳定币牌照。所需资金将以根据一般授权配售新股份所得款项净额及公司现有现金储备拨付。 今日,南向资金净买入16.03亿港元,其中港股通(沪)净买入20.09亿港元,港股通(深)净卖出4.06亿港元。 展望后市,华泰证券发布港股策略研报称,市场波动率可能走高,板块轮动重要性上升。近关税扰动脱敏,政策预期升温,南向资金净流入显著增加,外资同步回流。 华泰证券表示,港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化,但短期伴随热点板块出现调整,资金再配置已悄然进行,指数层面波动率或将进一步放大。建议近期以半年报为线索,关注景气度兑现程度更高的方向:短期可关注更具性价比和安全边际的行业,如食品饮料、家庭个护及金融;中期可布局景气改善催化的服务消费(旅游、茶饮、餐饮等)、耐用消费(潮玩、黄金珠宝、服饰等)、科技硬件及软件服务(云计算、AI应用、媒体)。
lg
...
格隆汇
07-16 16:39
英伟达解禁H20引爆AI算力狂潮,恒生科技指数ETF(159742)大涨近3%!
go
lg
...
%;阿里健康、携程集团-S、快手-W、
腾讯
音乐
-SW涨超3%;百度集团-SW、京东健康、阿里巴巴-W、金山软件等个股跟涨,涨幅均超2%。 港股互联网ETF(159568)高开,盘中持续震荡,上涨超2%,成交额破亿元,换手率近30%。成分股中超半数上涨,狮腾控股涨超6%;同程旅行涨超5%;第四范式涨超4%;阿里健康、阅文集团、大麦娱乐、京东健康、医脉通涨超3%。 消息面上,2025年7月14日,据英伟达公告,英伟达将恢复对中国的H20销售,并宣布推出一款完全符合中国要求的新GPU。7月份,CEO 黄仁勋在华盛顿和北京地区持续推广 AI,黄仁勋指出,英伟达正在申请再次销售英伟达H20,美国政府已向英伟达保证将发放许可证,英伟达希望尽快开始交付。同时,黄仁勋宣布推出一款全新、完全合规的英伟达RTX PRO GPU,该GPU将非常适合智能工厂和物流的数字孪生人工智能领域。 分析来看,此前压制互联网大厂算力开支的因素得到解决,本次H20恢复对华销售后将加速互联网大厂资本开支,带动国内AI产业链进一步发展。同时港股科技龙头后续针对AI大模型的叙事得以继续,并且通过AI继续优化企业成本,预计三四季度聚焦港股科技龙头的恒生科技指数净利润有望重回高增速。 H20芯片是英伟达为满足美国此前出口管制政策而专门针对中国市场推出的AI加速器,是 H100的简化版。根据美国现行和之前的出口规定,H20也是英伟达可以向中国出口的最先进的 AI芯片。H20 的算力仅为H100的六分之一,但凭借其高带宽和内存优势,在实际应用中仍具有一定竞争力。 目前,H20芯片是中国市场上的重要AI加速器。尽管性能不及H100,但其在集群模式下通过增加芯片数量可以实现接近H100的算力。此次H20的解禁可满足部分国产大模型训练和推理的需求,有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。 为什么H20恢复对华销售是一定的?英伟达上半年由于被政府禁令,100多亿美金的H20库存无法对中国销售,且该系列仅供中国,所以如果英伟达下半年不完成该库存销售,将对英伟达净利润造成严重损失。 所以本次H20仅开放库存,目前方案是售完无补。H20库存量较大,有望极大缓解国内大厂缺卡现状,保证今年供应,并给B30系列推出和国内GPU良率提升以充足的时间。8月12日美中关税休战即将到期,后续仍存不确定性。 前期由于H20被禁,我国许多依赖英伟达芯片的新建或在建的数据中心项目面临延期或缩减规模,包括阿里云“云脑”项目、贵阳数据中心集群等。据报道,2024 年 Q4 至 2025 年 Q1,中国厂商采购了超 60 万张 H20 订单(包括腾讯、阿里、字节等)但在禁令生效前约有40%尚未交付。 自4月H20被禁后,市场悲观预期进一步演绎,从担忧卡到货影响招标,延伸至影响今年AIDC上架和交付,进而影响营收和业绩,导致致AIDC板块前期未能上涨。 往后看,字节跳动、腾讯等互联网巨头已对B30释放测试意向,同时H20解除禁售,此前芯片供给限制有望解除。后续招标上,根据字节跳动采购部,其华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元将于7月30日启动招标,随着H20禁售解除,AIDC招标有望全面加速。 大厂资本开支有望实质性反转,所以近期港股相关的大厂与大厂云大涨。大厂7月预计拿到新卡样卡测试。新卡性价比优于国产卡,大厂测试结果和加单情况是关键。若7月测试结果好且后续下单,将支撑AIDC板块。 中美缓和后,H20芯片恢复对华销售,短期内科技板块胜率将提高。港股科技方面,从资金面分析,市场外资占比较高,本次将迎来外资回补估值性价比、盈利确定性较高的港股互联网板块。从业绩面分析,预计互联网龙头公司下半年资本开支将得以延续,AI叙事重回主线行情,在后续国内外大模型更新,互联网大厂算力订单继续落地催化下,恒生科技有望不断走强。 恒生科技指数ETF(159742)跟踪指数覆盖互联网软件、移动互联网、互联网服务、家庭娱乐等细分领域。前十大权重股包括比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、腾讯控股、小米集团-W等,合计权重70%,头部集中度高,指数深度受益AI应用端发展。 该指数近一年涨幅47.76%(截至2025年7月1日),显著跑赢恒生指数(同期涨幅35.88%),核心驱动为AI大模型商业化加速与互联网龙头利润释放。叠加成分股平均研发投入占比达12%,腾讯、阿里等头部企业年研发支出超百亿,深度布局AI Agent、Sora视频生成等前沿领域。 龙头主导:指数超千亿港元市值企业占比超80%(腾讯、阿里、美团、比亚迪、小米等),500-1000亿港元中坚力量占比超10%(地平线机器人、阿里健康、比亚迪电子),形成"巨头引领+中部创新"格局。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-16 14:28
恒生科技ETF嘉实(159741)盘中上涨2.54%,机构:港股或迎来估值和盈利双重修复
go
lg
...
.72%,携程集团-S上涨3.69%,
腾讯
音乐
-SW、哔哩哔哩-W等个股跟涨。恒生科技ETF嘉实(159741)上涨2.54%。 流动性方面,恒生科技ETF嘉实盘中换手12.74%,成交1.07亿元,市场交投活跃。拉长时间看,截至7月15日,恒生科技ETF嘉实近1年日均成交1.47亿元。 规模方面,恒生科技ETF嘉实最新规模达8.31亿元,创近1月新高。资金流入方面,恒生科技ETF嘉实最新资金流入流出持平。拉长时间看,近22个交易日内,合计“吸金”1783.29万元。 截至7月15日,恒生科技ETF嘉实近3年净值上涨26.54%。从收益能力看,截至2025年7月15日,恒生科技ETF嘉实自成立以来,最高单月回报为33.67%,最长连涨月数为4个月,最长连涨涨幅为23.28%,上涨月份平均收益率为7.63%。 从估值层面来看,恒生科技ETF嘉实跟踪的恒生科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅20.28倍,处于近1年17.67%的分位,即估值低于近1年82.33%以上的时间,处于历史低位。 华泰证券认为,近关税扰动脱敏,政策预期升温,南向资金净流入显著增加,外资同步回流。展望看,港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化,但短期伴随热点板块出现调整,资金再配置已悄然进行,指数层面波动率或将进一步放大。建议近期以中报为线索,关注景气度兑现程度更高的方向。 中信证券认为,宏观、AI、市场结构这三重叙事,将推动港股在下半年延续反转行情。展望下半年,考虑到国际关系仍具复杂性,且外围市场不确定性尚存的情况下,三季度港股或呈震荡向上的趋势。而四季度预计随着国内稳增长政策的加码带来港股业绩上修的契机;以及AI产业催化的落地重塑科技板块估值,叠加全球流动性环境改善,港股或迎来估值和盈利的双重修复。 数据显示,截至2025年7月15日,恒生科技指数前十大权重股分别为小米集团-W、网易-S、腾讯控股、阿里巴巴-W、比亚迪股份、美团-W、京东集团-SW、快手-W、中芯国际、理想汽车-W,前十大权重股合计占比69.93%。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-16 11:58
估值处于近1年低位!恒生科技ETF龙头(513380)盘中涨超2%,连续5天合计“吸金”1.56亿元
go
lg
...
集团-S(09961)上涨3.08%,
腾讯
音乐
-SW(01698),快手-W(01024)等个股跟涨。恒生科技ETF龙头(513380)上涨2.44%。 流动性方面,恒生科技ETF龙头盘中换手1.72%,成交9553.22万元。拉长时间看,截至7月15日,恒生科技ETF龙头近1年日均成交3.95亿元。 规模方面,恒生科技ETF龙头最新规模达54.89亿元,创成立以来新高。份额方面,恒生科技ETF龙头最新份额达83.04亿份,创成立以来新高。 从资金净流入方面来看,恒生科技ETF龙头近5天获得连续资金净流入,最高单日获得7659.71万元净流入,合计“吸金”1.56亿元。 截至7月15日,恒生科技ETF龙头近1年净值上涨46.30%。从收益能力看,截至2025年7月15日,恒生科技ETF龙头自成立以来,最高单月回报为33.73%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为49.47%,上涨月份平均收益率为9.11%。 从估值层面来看,恒生科技ETF龙头跟踪的恒生科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅20.28倍,处于近1年17.67%的分位,即估值低于近1年82.33%以上的时间,处于历史低位。 恒生科技ETF龙头紧密跟踪恒生科技指数,恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。 数据显示,截至2025年7月15日,恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、网易-S(09999)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、京东集团-SW(09618)、快手-W(01024)、中芯国际(00981)、理想汽车-W(02015),前十大权重股合计占比69.93%。 浙商国际指出,2025年上半年港股市场表现强势且结构分化明显,资讯科技行业涨幅达30%。政策面持续发力,财政政策超常规逆周期调节,货币政策适度宽松,产业端注重科技创新与升级。资金面上,南向资金大幅流入,上半年累计净买入创历史同期最高纪录,科技等板块成为资金主要流入方向。 银河证券表示,预计港股市场总体震荡向上,且以结构性行情为主。在全球权益市场中,港股绝对估值处于相对低位水平、估值分位数处于历史中上水平,中长期配置价值仍然较高。 恒生科技ETF龙头(513380):指数覆盖港股优质科技龙头,软硬科技兼备。经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。场外联接(A类:012804;C类:012805;F类:022005)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-16 10:48
港股科技春天已至:AI应用端龙头领跑新周期!恒生科技指数ETF(159742)大涨近3%
go
lg
...
程旅行、阿里健康、京东健康、联想集团、
腾讯
音乐
-SW、京东集团-SW等个股跟涨,涨幅均超2%。 相关机构发文表示,当前宏观基本面曲折修复,但AI应用等产业层面亮点纷呈。从宏观环境看,过去几年我国经济基本面偏弱,通胀有待提振,处在新旧动能切转换的重要时间节点。从产业趋势看,当前正处人工智能引领的新一轮科技向上周期中,年初中国企业Deepseek-R1大模型凭借其低成本、高性能和开源等特性,有望推动AI商业化应用加速。 AI应用加速落地,国内在软件及内容应用领域优势更明显。与移动互联浪潮初期相似,2023-24年在AI应用浪潮0-1的阶段中硬件端业绩确定性更高,股价涨幅更明显,期间AI浪潮演绎中,A股算力板块更加受益,港股科技板块表现相对靠后。2025年以来,大模型降本增速驱动 AI应用步入加速阶段,软件和内容应用领域企业或更受益,其中港股科技企业在AI大模型领域已具备一定技术先发优势。 由于此前A股和港股上市制度的差异,港股聚集了一批较 A 股更为稀缺的互联网龙头企业。港股科技中软件应用端占比更高,港股软件服务及传媒等下游软件和内容端行业总市值占比为 56%,而在A股科技板块中仅占 24%。此外,A、H 股中互联网企业的占比情况,A 股仅为3%,而港股接近50%。AI应用加速浪潮下,港股科技或勇立潮头。 港股科技企业在AI领域具备较强的竞争力,或能充分受益于AI产业红利。其次,港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入也在强劲增长,未来商业化应用有望加速落地。在基本面和资金面支撑下,低估的港股互联网仍有估值抬升潜力。当前港股互联网估值并不算高,盈利高增+资金改善催化下,相对低估的港股互联网有望继续向上。 港股优质科技资产分布于 AI 全产业链,涵盖大模型开发、商业应用及终端生态等环节,相较于 A 股更具备稀缺性,AI 应用加速背景下,有望更加受益。 港股科技中软件应用端占比更高。由于此前A股和港股上市制度的差异,港股聚集了一批较 A 股更为稀缺的互联网龙头企业。对比A、H 股细分行业在科技板块(Wind 一级行业中的信息技术+通讯服务)中总市值占比的差异情况,港股软件服务及传媒等下游软件和内容端行业总市值占比为56%,而在A股科技板块中仅24%,可见港股科技板块中以软件和内容含量更高。 港股科技企业在 AI 领域竞争力更强。港股科技龙头广泛分布于 AI 全产业链,涵盖大模型开发、商业应用及终端生态等环节,凭借领先的技术优势,将充分受益于 AI 产业变革红利。根据中商产业研究院,2022 年百度、阿里、华为、腾讯四大互联网巨头占中国 AI 云服务市场份额比重接近 95%,其中在港股上市的阿里、腾讯、百度等互联网企业占比接近 80% 恒生科技指数 PE(TTM)为 20.7倍,处2020年7月有数据以来的12%分位。再从国际比较看,京东、阿里、美团相比于亚马逊,腾讯、网易相比于谷歌、微软和 Meta 在估值上仍有差距,表明港股代表性科技龙头估值仍有提升空间。 港股科技企业盈利方面,AI 浪潮加速演绎,港股科技龙头持续受益。2024 年底以来,业内机构对港股科技板块整体 EPS 增速的一致预期走高或维持高位。资金方面,港股科技板块或是公募更为青睐的对象,若基于重仓股口径测算,2025Q1 主动公募流入港股软件服务和零售合计规模约为 600 亿元,未来凭借稀缺性标的的吸引力公募仍有望进一步流入港股科技板块。 恒生科技指数ETF(159742)跟踪指数覆盖互联网软件、移动互联网、互联网服务、家庭娱乐等细分领域。前十大权重股包括比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、腾讯控股、小米集团-W等,合计权重70%,头部集中度高,指数深度受益AI应用端发展。 该指数近一年涨幅47.76%(截至2025年7月1日),显著跑赢恒生指数(同期涨幅35.88%),核心驱动为AI大模型商业化加速与互联网龙头利润释放。叠加成分股平均研发投入占比达12%,腾讯、阿里等头部企业年研发支出超百亿,深度布局AI Agent、Sora视频生成等前沿领域。 龙头主导:指数超千亿港元市值企业占比超80%(腾讯、阿里、美团、比亚迪、小米等),500-1000亿港元中坚力量占比超10%(地平线机器人、阿里健康、比亚迪电子),形成"巨头引领+中部创新"格局。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-16 10:08
港股收评:午后强势拉升!科指大涨2.8%,稳定币、生物医药股走高
go
lg
...
涨超7%,阿里巴巴、金蝶国际涨超6%,
腾讯
音乐
涨超5%,快手、美团、百度集团等跟涨。 算力板块大涨,金山云大涨超16%,万国数据-SW涨超12%,迈富时涨超10%,哔哩哔哩、阿里巴巴-W等跟涨。 消息面上,今日英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋现身中国贸促会。在此次中国行中,黄仁勋最新透露了两大重磅消息:一、美国已批准H20芯片销往中国;二、英伟达将推出RTXpro GPU。 创新药概念股走强,百济神州、石药集团涨超7%,诺诚健华涨超6%,丽珠医药、欧康维视生物等跟涨。 消息面上,2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整7月11日正式启动。 稳定币概念表现强势,云锋金融涨超19%,伟仕佳杰涨超11%,招商证券、联易融科技、渣打集团等跟涨。 影视娱乐股涨幅居前,中国星集团涨超10%,
腾讯
音乐
涨超5%,网易云音乐、高雅光学、传递娱乐等跟涨。 建材水泥股跌幅居前,金隅集团跌超6%,海螺水泥跌超4%,西部水泥、东吴水泥跟跌。 内房股震荡走低,远洋集团跌超6%,雅居乐集团跌超5%,世茂集团、融创中国跌超4%,中国金茂、富力地产跟跌。 消息上,国家统计局公布数据显示,今年上半年,全国房地产开发投资4.67万亿元人民币(下同),按可比口径计按年下降11.2%,市场预期跌10.9%。另外,数据显示,6月份,一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.4%,降幅比上月收窄0.3个百分点。 电力设备股震荡走低,协鑫科技、哈尔滨电气、亿华通跌超3%,福莱特玻璃、东北电气、东方电气跟跌。 今日,南向资金净买入38.24亿港元,其中港股通(沪)净买入15.9亿港元,港股通(深)净买入22.34亿港元。 展望后市,东吴证券称,部分此前获利了结的国内资金正在寻找增配港股窗口,红利和寻找低估股票成为市场共识。分析师陈梦等在报告中指出,对于经济预期市场分歧不大,投资者更愿意自下而上寻找被低估的股票。部分港股股票正在经历回调,投资者等待入场时机。比如最近互联网巨头价格战,市场因担心二季度企业盈利下滑致使股价回调,观察到部分资金想要阶段性抄底。不过,相比上半年,投资者开始转变对美元资产的态度,美股很有可能继续演绎上涨行情,这会分散海外投资者对中国资产的关注。
lg
...
格隆汇
07-15 16:39
AI景气度高企!恒生科技ETF基金(513260)涨超2%,港股通科技30ETF(520980)涨超2%冲击4连阳,单日大举吸金4.75亿元!
go
lg
...
热门股今日多数飘红:哔哩哔哩涨超7%,
腾讯
音乐
涨超5%,快手、美团涨超3%,阿里巴巴、比亚迪股份涨超2%,腾讯控股、小米集团、中芯国际涨超1%。 消息面上,哔哩哔哩于7月11日在上海举办2025年投资者日,会上公司就游戏、广告业务,商业化与AI等主题与投资人分享交流。招银国际指出:1)哔哩哔哩广告业务持续强劲增长;2)游戏业务稳健增长;3)公司持续利用AI助力广告变现和内容生态。 东吴证券认为,港股科技受多因素驱动。 1)资金面,南向资金持续流入港股,带动整个港股市场的活跃度大幅提升。港股通资金持续流入科技板块,资金对科技板块的关注度也在持续升温。 2)政策面,近来协同政策不断出台,多方面为港股科技企业的发展营造了极为有利的外部环境。 3)盈利面,港股科技板块在过去多年的表现中,分红能力逐步上升,显示出其盈利能力的不断攀升和业绩兑现。 (来源:东吴证券20250706《估值修复潜力可观,政策助力科技腾飞》) 【港股策略:外部扰动脱敏,回归景气思维】 华泰证券认为,市场波动率可能走高,板块轮动重要性上升。近关税扰动脱敏,政策预期升温,南向资金净流入显著增加,外资同步回流。展望看,港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化,但短期伴随热点板块出现调整,资金再配置已悄然进行,指数层面波动率或将进一步放大。建议近期以中报为线索,关注景气度兑现程度更高的方向。 关税再起风波,但市场相对脱敏。8日凌晨美宣布已对14个国家发出关税函,主要涉及亚洲国家,本次调整暂未包含对华关税。11日中美在吉隆坡会晤,“一致认为会晤是积极、务实和建设性的”。在上述事件影响下,港股市场体现出相当韧性。上周南向资金净流入241亿人民币,环比前一周提升超百亿。外资也进一步回流港股,截至周三EPFR口径下外资净流入海外中资股12亿美元(vs 前一周净流入9.1亿美元)。往后看,华泰证券预测,估计美股对华关税最终仍在依然在30%-40%,关税预期变化不多,更重要的是何时“靴子落地”,因此市场对关税问题也正在逐渐脱敏。 外部扰动的缓解使得关注点或转向国内,如政策与中报。近期“反内卷”等政策出台提振相关板块,隐含投资者对于政策端进一步提升企业盈利(EPS和ROE)能力的期待。上市公司盈利能力是股权投资的核心命题,也是港股能否走出超越经济周期行情关键。DeepSeek横空出世带来年内第一波重估叙事,高层发力及企业盈利改善可能是下一轮叙事触发因素,分别对应总量和结构性政策。“反内卷”政策正是朝着后者的方向进行,持续关注该政策落地效果,但也提示投资者关注预期演绎过程中的投资机会。同样是企业盈利和股东回报改革,2023年“中特估”行情也带来了超额收益。 华泰证券对未来港股市场有如下两点判断:1)市场波动率可能继续走高。当前恒指历史波动率位于去年“924”行情以来的最低水平,内外政策变化都可能导致市场波动率上升,因此需重视总体仓位水平控制。2)行业轮动重要性上升。港股前期涨幅较大的新消费等行业近期均出现不同程度回调,市场或进入资金再配置期。景气改善作为市场的基本面支撑,提供胜率;进一步考虑到估值对景气改善的计入程度,进行以下筛选: 技术硬件与设备2025~2026年ROE本身水平较高,且市场预计可能进一步修复; 在业绩改善的同时考虑估值水平,软件服务、消费者服务等具有性价比,科技硬件并未明显高估。 (来源:华泰证券20250714《外部扰动脱敏,回归景气思维》) 港股市场因其独特的上市制度与国际化的资金池,聚集了一批较A股更为稀缺的互联网龙头企业,这也是南向资金重点布局的新经济领域。2025年上半年,南向资金合计“扫货”超7300亿港元,仅半年流入规模便已达历史年度净买额的次高纪录。 截至7月11日,近7日以来,恒生科技ETF基金(513260)、港股通科技30ETF(520980)标的指数成分股美团、中芯国际、小鹏汽车、快手获南向资金青睐,净买入金额分别达46.97亿、22.12亿、8.73亿、6.91亿港元。 截至2025/7/11 看好AI产业链颠覆性投资机遇,认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金(513260),恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数,软硬件兼备,综合覆盖科技各子板块(芯片电子、制造型硬科技等),更全面覆盖中国科技产业链,管理费仅为0.15%,较其他同类ETF显著更低,也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金!恒生科技ETF基金(513260)还设有场外联接基金(A类:013127;C类:013128)方便7*24申赎。 一键布局港股科技,认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF(520980)!标的指数聚焦TMT行业,不含医药、家电、汽车,AI属性更纯!前十大成分股合计权重高达75%,龙头含量更高!港股通科技30ETF(520980)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择,一键轻松勾勒精华版的“科技版图”! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。换手率高意味着市场对此标的的投资分歧大,潜在投资风险较高。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等;以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-15 10:28
恒生科技指数ETF(159742)最新份额创新高,机构:港股科技板块或迎来较好配置窗口
go
lg
...
注阿里、腾讯、快手、美团、美图、阅文、
腾讯
音乐
、哔哩哔哩、网易等头部企业。这些公司在平台流量、用户基础及AI应用场景落地方面具备显著优势,未来在AI+娱乐、AI+社交、AI+内容创作等领域具备较强的延展潜力。 近期,即时零售行业竞争格局加速演变。开源证券指出,淘宝闪购、美团闪购和京东外卖三大平台通过大额补贴推动订单量快速增长,行业进入拼综合实力的新阶段。其中,淘宝闪购日订单数已突破8000万单,美团闪购日订单量更是突破1.5亿单,非餐饮类订单占比逐步提升,显示出平台从“外卖”向“全品类即时零售”的战略转型。头部电商平台通过补贴策略加快市场教育和用户习惯培养,带动即时零售整体渗透率上升,预计行业将向三足鼎立格局发展。这一趋势下,恒生科技指数所覆盖的部分互联网平台企业有望受益于行业集中度提升和生态协同效应增强。 近期,AI应用多点开花,成为港股科技板块的重要驱动力。华源证券指出,AI视频、AI短剧、AI直播带货等多个方向均有明显进展,如快手可灵AI推出AI单元剧集、微信上线短剧小程序等,均标志着AI生成内容(AIGC)在文娱领域的商业化进程提速。此外,AI+电商、AI+社交等场景也在不断拓展,推动内容生产效率和用户互动体验的双重提升。在此背景下,港股科技板块中具备AI底层技术积累和丰富应用场景的企业有望持续受益,包括腾讯、阿里巴巴、快手、哔哩哔哩、网易云音乐等。这些公司不仅具备平台级数据与用户资源,还在AI模型训练、产品迭代等方面保持领先节奏。 近期,AI大模型持续迭代,为港股科技板块注入新活力。国金证券指出,Kimi发布K2模型并在代码与Agentic任务上表现出色,引发业内高度关注;马斯克旗下xAI也正式发布Grok 4,在多项测试中表现突出。与此同时,国内AI虚拟陪伴、AI视频生成、AI短剧等应用方向也在加速落地,推动AI从技术层面向商业化迈进。这一轮AI浪潮不仅提升了港股科技企业的估值弹性,也为AI底层架构、终端应用、内容生态等相关环节带来增长机会。恒生科技指数成分股中部分头部互联网平台企业在AI技术研发和产品布局方面具有先发优势,未来有望持续受益于AI带来的结构性机会。 近期,游戏板块高频数据表现亮眼,成为港股科技主线中的重要支撑力量。开源证券指出,暑期档期优质产品密集上线,头部游戏公司如巨人网络、心动公司、友谊时光等的新游表现优异,带动整体行业景气度上行。例如,巨人网络《超自然行动组》版本更新后畅销榜排名回升,心动公司《伊瑟》定档9月并开启PC端公测,友谊时光《暴吵萌厨》联动饿了么提升用户活跃度。随着Q3更多新品上线和老游大版本更新,游戏板块有望继续释放业绩弹性。港股科技指数中涵盖多家头部游戏平台企业,其在AI+游戏、全球化发行、IP运营等方面的综合能力将进一步强化竞争优势。 截至2025年7月14日 13:34,恒生科技指数(HSTECH)上涨0.51%,成分股蔚来-SW(09866)上涨10.77%,理想汽车-W(02015)上涨3.22%,快手-W(01024)上涨3.09%,地平线机器人-W(09660)上涨2.65%,ASMPT(00522)上涨1.74%。恒生科技指数ETF(159742)下跌0.14%,最新报价0.72元。拉长时间看,截至2025年7月11日,恒生科技指数ETF近1周累计上涨1.69%,涨幅排名可比基金2/10。 流动性方面,恒生科技指数ETF盘中换手5.8%,成交1.25亿元。拉长时间看,截至7月11日,恒生科技指数ETF近1年日均成交2.57亿元。 消息面上,外卖大战愈演愈烈!7月12日, 美团官宣即时零售订单当日突破1.5亿单,平均34分钟送达;拼好饭超3500万单。 华创证券认为目前冲单的原因在于1)用单量规模筑起用户心智;2)用订单密度降低履约成本;3)用规模效益构建生态壁垒和协同。短期平台由于补贴加重或面临盈利扰动,中长期看好行业加速渗透。此外,建议持续关注AI 应用有趋势、有业绩支撑的快手、美图、第四范式等。 华创证券指出,随着关税博弈节奏趋缓叠加业绩期结束,港股科技板块或迎来更好的配置窗口。当前阶段,港股科技主线对AI应用、端侧硬件升级等产业趋势的敏感度提升,建议关注头部企业。这些公司在平台流量、用户基础及AI应用场景落地方面具备显著优势,未来在AI+娱乐、AI+社交、AI+内容创作等领域具备较强的延展潜力。 规模方面,恒生科技指数ETF最新规模达21.45亿元。 份额方面,恒生科技指数ETF最新份额达30.10亿份,创成立以来新高。 资金流入方面,恒生科技指数ETF最新资金净流入576.81万元。拉长时间看,近5个交易日内有3日资金净流入,合计“吸金”1925.67万元,日均净流入达385.13万元。 数据显示,杠杆资金持续布局中。恒生科技指数ETF前一交易日融资净买额达601.28万元,最新融资余额达2.31亿元。 截至7月11日,恒生科技指数ETF近3年净值上涨19.25%。从收益能力看,截至2025年7月11日,恒生科技指数ETF自成立以来,最高单月回报为33.70%,最长连涨月数为4个月,最长连涨涨幅为23.01%,上涨月份平均收益率为7.64%。 截至2025年7月11日,恒生科技指数ETF近1年夏普比率为1.39。 回撤方面,截至2025年7月11日,恒生科技指数ETF今年以来相对基准回撤0.54%。 费率方面,恒生科技指数ETF管理费率为0.50%,托管费率为0.15%。 跟踪精度方面,截至2025年7月11日,恒生科技指数ETF近3年跟踪误差为0.047%,在可比基金中跟踪精度最高。 从估值层面来看,恒生科技指数ETF跟踪的恒生科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅19.5倍,处于近1年3.01%的分位,即估值低于近1年96.99%以上的时间,处于历史低位。 恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数,恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。 数据显示,截至2025年7月11日,恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、网易-S(09999)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、京东集团-SW(09618)、中芯国际(00981)、快手-W(01024)、理想汽车-W(02015),前十大权重股合计占比69.86%。 (文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资需谨慎。) 恒生科技指数ETF(159742),场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)A:014438;博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C:014439)。 以上产品风险等级为: 中高(此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
07-14 13:48
早报 (07.11)| 硬刚!巴西总统:无需与美国进行贸易也能生存;两大稀土巨头宣布提价;贝森特闭门会议爆特朗普大料
go
lg
...
,迅雷跌2.73%,声网跌2.72%,
腾讯
音乐
跌1.72%,百济神州跌0.90%。 全球资产表现上,比特币突破117000美元,续刷历史新高;现货黄金涨0.32%,报3224.41美元/盎司;WTI 8月原油期货收跌2.19%,报66.88美元/桶。 1. 商务部回应8月初与美方会面 美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面。对此,中国商务部新闻发言人何咏前10日在新闻发布会上回应表示,目前,双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。 2. OPEC+代表:OPEC+讨论从10月起暂停增产 据彭博援引知情的欧佩克+代表透露, 欧佩克+正在讨论在下次的月度增产后暂停进一步提高产量(8月决定9月的增产规模)。沙特及其合作伙伴已经有了初步计划,通过再一次月度增长55万桶,在9月实现恢复220万桶产量的目标。代表们表示,该组织可能会等待一段时间,然后再开始另一轮停产产量的恢复行动,总计大约日产量166万桶。 3. 2025年退休人员养老金调整:上调2% 人力资源社会保障部、财政部宣布,从2025年1月1日起,为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平,总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素,合理确定养老金调整比例。 4. Grok 4 发布 马斯克旗下xAI正式发布旗舰大模型Grok 4,预计8月后发布编程模型,9月发布多模态智能体,10月发布视频生成模型。马斯克透露,Grok技术很快将应用于特斯拉车辆,最迟将在下周推出。 目前,Grok 4已经上线,不过需要付费使用,且价格相当昂贵。 SuperGrok是每年300美元,SuperGrok Heavey 则是每年3000美元。 5. 两大稀土巨头宣布提价 国内稀土双巨头北方稀土、包钢股份公告,拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨(干量,REO=50%,下同),REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。据统计,近一年以来,稀土精矿交易价格持续上调,目前已从2024年二季度的16792元/吨上调至本次的19109元/吨。 6. 上半年业绩预告一览 天保基建:上半年净利同比预增1581.80%-2329.27% 国盛金控:上半年净利同比预增236.85%–394.05% 中国重工:上半年净利同比预增182%-238% 国泰君安国际:上半年净利润预增161%至202% 中国船舶:上半年净利同比预增98.25%-119.49%赛力斯:上半年净利同比预增66%-97% 药明康德:预计上半年经调整净利约63.15亿元 同比增约44.43% 科大讯飞:预计上半年净亏损2亿元-2.8亿元 7. 台积电6月销售额同比增26.9% 台积电6月销售额2637.1亿元台币,同比增长26.9%。台积电1-6月累计销售额1.77万亿元台币,同比增长40%。 8. 全面兜底!比亚迪汽车回应“可实现媲美L4级智能泊车” 什么是媲美L4级的智能泊车辅助?比亚迪汽车表示,根据国际通用的分级标准,L4级可简单理解为在特定条件下,驾驶员可“脱手脱眼脱脑”,事故责任由车企承担。比亚迪天神之眼的智能泊车辅助功能可以做到“脱手脱眼脱脑”,同时比亚迪承诺,在中国市场,对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。 1. 王毅:中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成 将于年内签署议定书 7月10日,中共中央政治局委员、外交部长王毅在吉隆坡出席中国—东盟外长会时介绍了双方合作丰硕成果。王毅表示,中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,将于年内签署议定书。东盟—中国—海合会峰会开创跨区域合作新模式。 2. 美国上周初请失业金人数为22.7万 低于预期 美国至7月5日当周初请失业金人数录得22.7万人,预期23.5万人,前值由23.3万人修正为23.2万人。 3. 泽连斯基:普京已拒绝所有和平提议 乌克兰总统泽连斯基表示,俄罗斯总统普京已拒绝所有和平提议,应“更加积极地”动用被冻结的俄罗斯资产,用于乌克兰的重建工作。 4. 特朗普会见非洲五国总统谈矿产和移民接收 美国总统特朗普9日在白宫会见了非洲5个矿产资源丰富的国家的总统。利比里亚、塞内加尔、毛里塔尼亚、几内亚比绍和加蓬的总统受邀参加了这次会晤,官方称主要议题是贸易、投资和安全等。特朗普表示,这5个国家“是充满活力的地方,拥有很宝贵的领土、巨大的矿产和石油以及出色的人民”。他还表示:“像其他少有的地区一样,非洲有着巨大的经济潜力,而且是在很多方面。”他还提到美国想更多地参与非洲事务。 1. 财政部:对于4500万元人民币以上的医疗器械政府采购项目 应当排除欧盟企业参与 财政部发布《关于在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施的通知》政策问答,其中提到对于4500万元人民币以上的医疗器械政府采购项目,应当排除欧盟企业参与,无论其提供的产品原产自哪里;非欧盟企业参与的,如果其提供的产品中包含自欧盟进口的医疗器械,则自欧盟进口的医疗器械金额占比不得超过项目合同总金额的50%。是否属于自欧盟进口的医疗器械,根据产品进口报关单上的原产国确定。 2. 光伏玻璃减产信号增强 据SMM,近日部分光伏玻璃企业已定好冷修计划,7月后续目前预估将有近2000吨/天减产量,8月新增2400吨/天冷修规划。 3. 广期所上调多晶硅期货合约涨跌停板幅度和投机交易保证金标准 7月10日,多晶硅期货大涨5.5%,突破4万元大关,主力合约收盘报41345元/吨,触及近三个月新高,成交量更是高达101.5万手,创下历史新高。随着多晶硅期货波动的加大,7月10日晚间,广期所发布提保扩板政策。自7月14日结算时起,多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%,投机交易保证金标准调整为11%,套期保值交易保证金标准调整为10%。 昨日,A股方面,沪指跌0.13%报3493点,深证成指跌0.06%,创业板指涨0.16%。全天成交1.53万亿元,较前一交易日增量528亿元,全市场超3300股下跌。多元金融、银行、文化传媒大涨,小金属、保险、半导体、稀土永磁走弱。 港股方面,恒生科技指数一度大跌至2%,最终收跌1.76%,恒生指数、国企指数分别下跌1.06%及1.28%,恒指再度跌破24000点关口。大型科技股、大金融股等表现低迷,黄金、铜、加密货币、芯片、手游、餐饮、光伏、汽车多数走低。药品股大涨,恒瑞医药大涨超15%创上市以来新高,濠赌股、军工股、中字头活跃。巨星传奇一度飙升165%,最终大幅收涨超94%;宁德时代涨超7%续创新高。 主力动向,南下资金昨日净买入港股29.02亿港元,净买入建设银行5.87亿、阿里巴巴-W 5.72亿、美团-W 4.85亿、德林控股3.55亿;净卖出腾讯控股7.29亿、小米集团-W 3.78亿、融创中国1.41亿。 龙虎榜中,共有51只个股上榜龙虎榜,单日净买入额前三为中科金财、晶澳科技、协鑫集成,净卖出额前三为金一文化、丽人丽妆、先达股份。 两市融资余额:截至7月9日,上交所融资余额报9329.60亿元,深交所融资余额报9168.57亿元,两市合计18498.17亿元,较前一交易日增加38.43亿元。
lg
...
格隆汇
07-11 08:17
政策加码千万补贴,科技影视产业迎融合发展新机遇!
go
lg
...
,努力为观众带来更具沉浸感的观影体验。
腾讯
音乐
娱乐集团近期宣布与中国香港电视广播有限公司深化围绕大湾区娱乐与音乐方面的全方位战略合作。双方将在科技层面合力探索前沿技术在音乐影视领域的创新应用,在用户生态上力求打通内地与港澳地区及海外渠道。
lg
...
金融界
07-08 07:57
点击加载更多
24小时热点
周评:特朗普政策突然转向!鲍威尔解雇插曲吓坏市场,美联储7月降息彻底凉凉
lg
...
马斯克未能成为中美的“秘密渠道”,这次黄仁勋能做到吗?
lg
...
下周展望:强势美元迎大考!鲍威尔下周会松口吗?欧银决议逼近,别忘了特斯拉财报
lg
...
【金市展望】做多黄金已相当拥挤!金价3300韧性十足,决定性方向仍等一个催化剂
lg
...
华尔街日报:贝森特劝特朗普不要解雇鲍威尔!警告称……
lg
...
最新话题
更多
#Web3项目情报站#
lg
...
6讨论
#SFFE2030--FX168“可持续发展金融企业”评选#
lg
...
36讨论
#链上风云#
lg
...
111讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1989讨论
#CES 2025国际消费电子展#
lg
...
21讨论