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纳指继续强势科技股多数走高，特斯拉涨近5%日线五连阳，纳指100ETF（159660）涨近1%盘中再创上市以来新高！
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造商的策略，提供优惠措施来清理库存。美股市场近期密切关注美国债务上限谈判的进展，美国财长周一再度对相关部门的支付能力提出警告。多名焦点人物发声时都把“继续加息”作为关键词，FOMC布拉德预计今年还将加息两次。在债务上限谈判的阴影下，周一美股市场整体在观望中维持震荡，纳指表现明显更为强势。热门ETF方面，纳指100ETF（159660）放量涨近1%，盘中再创上市以来新高，成交额环比激增超2倍！来源：雪球，截至2023.5.23下午14:24 受益于全球AI大潮席卷，美股AI巨头谷歌-C涨超2%再创2022年4月以来新高，近期已经连续6日盘中创阶段新高。其他AI巨头也纷纷大涨创阶段新高，脸书Meta涨1.09%，微软涨0.89%。国信证券指出，美国个别CPI、就业数据高于市场的判断并不会直接导致6月加息。美股可以在确认突破压力位以后再行看多！高盛指出，AI会在未来10年内推动全球经济增长约7万亿美元，并估计AIGC软件的市场总规模将达到1500亿美元。所有科技股中，微软、谷歌、亚马逊和Meta最可能从中受益，这些科技巨头均为纳斯达克100指数的前十大权重股。据高盛计算，美股大型科技股过去的总净利润率平均为20.2%，而标普500指数所有成分公司的利润率为10.9%，两者相差9.3个百分点。高利润率意味着更强劲的现金流，有助于公司进一步投资实现长期增长，同时也向股东返还现金。纳指100ETF（159660）跟踪纳斯达克100指数，在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，托管费0.15%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。（风险提示：以上指数成份股仅作展示，不代表任何形式的个股推荐！）【始于纳斯达克，更胜于纳斯达克！】根据公开资料，纳斯达克指数包含100家在纳斯达克上市的非金融公司，纳斯达克市场自诞生以来成功孵化出了一大批科技巨头，被广泛认为是培育创新型、科技型、成长型公司最成功的投资市场之一。作为纳斯达克市场的旗舰指数，纳斯达克100指数长期涨幅明显跑赢纳斯达克指数。自1991年起，纳斯达克100指数30多年来年化收益13.80%，明显高于纳斯达克的11.36%。（数据来源：Wind，截至2023.5.17）数据来源：Wind，统计区间1991.1.1-2023.5.17 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于纳斯达克100指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。
有连云2023-05-23
基金早班车|慧眼识“双五星”牛基沪深300ETF规模676.68亿元，高居股票ETF规模首位
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新持仓数据显示，继去年第四季度“抄底”美股市场之后，王亚伟旗下的Top Ace的持仓发生了较大变动。如在持股数量方面，Top Ace在去年第四季度末共持有40只股票，持股市值达1.36亿美元，而在今年一季度末，Top Ace持股数量锐减至9只，持股市值也同向缩水至0.19亿美元。从公司属性来看，这9只股票有8只属于中概股，仅ARBE.O一只股票例外，中概股占据了Top Ace持仓的绝对权重。其中，第一大重仓股阿里巴巴和第二大重仓股哔哩哔哩两家的持股市值占总规模的近六成。从行业属性来看，这9只股票均属于可选消费和信息技术行业。　　8. 年初以来，公告“更名”的ETF已经达到近40只，多来自头部公司。截至5月17日，近一个月以来就有超20只基金更改场内简称或扩位证券简称，变更内容为简称字数的增加和丰富。业内表示，ETF赛道竞争日益激烈，产品辨识度受到关注。而许多ETF产品的原有场内简称无法区分不同产品的特征及差异，使投资者感到困惑。为提高产品辨识度，基金公司更改旗下场内简称或扩位证券简称。　　二、慧眼识基　　银河证券公布了最新截至4月末的基金评级结果，通过考察基金的中长期业绩和收益风险的综合表现，全面评价基金投资能力。作为业内领先的平台型基金公司，工银瑞信旗下涵盖股票型、混合型、债券型等不同类型的 27 只基金获得银河五星评级（不同份额合并统计，不包含QDII，下同），15 只基金获三年期、五年期双五星评级，两项数据均居行业前五。　　三、基金预警　　倍受关注的公募REITs扩募事件又有新的进展。5月17日，华安基金公告，近期哲库科技将从张润大厦完全搬出，后续无进一步租赁需求。哲库科技拟于下周与上海张江(集团)有限公司协商租约解除事宜。由于哲库科技是华安张江光大园REIT扩募拟新购入基础设施资产张润大厦的重要承租方之一，受此事件影响，华安张江光大园REIT在5月11日——5月15日连续三个交易日一度下跌9.69%，5月16日反弹3.56%，截止5月17日午盘报收3.627元，半日微跌0.27%。在业内人士看来，突发退租事件对公募REITs市场也有启示作用，公募REITs底层资产多元化、分散化有利于应对市场波动。未来，稳步推进公募REITs扩募，引入不同的底层资产，有助于公募REITs市场行稳致远。　　四、宏观产业　　5月17日，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据一经公布，金价从2014美元/盎司的高点大幅回落近30美元，一度触底1985.41美元/盎司。有分析人士认为，金价如果跌破1985美元/盎司，就可能会扩大至1970美元/盎司甚至1960美元/盎司附近。市场对于美国债务违约的担忧是影响黄金价格的重要因素之一，南华期货认为，美债上限问题仍悬而未决，推高美债各期限收益率，压低了贵金属估值。　　五、新发基金
金融界2023-05-18
美股开盘：道指涨逾30点中概股普遍走高百度、拼多多涨近3%
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最佳窗口。　　多重潜在风险挥之不去！美股市场信心接近临界点　　地区银行股新一轮抛售在给美联储政策施加压力的同时也给经济前景蒙上了阴影，与此同时国会两党在债务上限问题上态度剑拔弩张让谈判变得扑朔迷离，外界已经开始关注违约产生的潜在风险。Refinitiv Lipper的数据显示，近一周美股基金遭遇57亿美元净赎回，连续第六周净卖出。随着资金持续流出美股，投资者信心似乎陷入了冰点。　　美股Q1财报收尾：企业盈利连续下降，经济衰退风险不容忽视　　美股Q1财报季已接近尾声。好消息是，数据显示，78％的上市公司业绩超出分析师此前预期。不过更重要的是，据媒体追踪，标普500公司的利润同比平均下降了3.7％，这意味着美国企业盈利已连续两个季度下滑，是2016年来首次出现这种情况。而根据汇编数据，市场对美股公司Q2的盈利预测也十分悲观，预计利润将下滑7.3％。　　美国违约风险逼近！分析师纷纷唱多黄金：短期最佳对冲工具　　随着美国国会议员继续在提高债务上限的问题上争论不休，黄金正越来越有吸引力。今年以来，在美国衰退预期升温、银行业危机持续发酵的催化下，国际金价一路震荡上行，黄金现货价格5月4日一度冲上2080美元/盎司，创历史新高。加拿大皇家银行资本市场表示，若美国持续找不到债务上限解决方案，短期内黄金看起来是最好的对冲工具。　　微软Bing市场份额不增反降，谷歌搜索“一哥”位置更稳固了　　微软将ChatGPT集成进Bing，并在GPT-4的推动下拥有自己的生成搜索体验，可谓抢尽“搜索一哥”谷歌的风头，但反映在市场份额上的结果令人大跌眼镜。根据数据服务商StatCounter的数据，4月份微软Bing的台式电脑桌面搜索市场份额为7.14％，低于去年10月ChatGPT尚未发布时Bing 9.92％的份额巅峰。相比之下，谷歌搜索引擎拥有86.71％的桌面市场份额，较去年10年提升了约3个百分点。　　竞争对手的赞美：Oculus创始人盛赞苹果MR“非常棒” 　　距离全球开发者大会（WWDC）已经不足一月，苹果的呼之欲出的MR设备迎来了第一个业内评价。5月15日，Oculus创始人Palmer Luckey在推特上发表了言简意赅的一句话：　　苹果头显很棒。　　抱团取暖！存储芯片寒冬下，铠侠与西部数据据称加快合并谈判　　据媒体援引消息人士的话报道，日本铠侠和美国存储芯片制造商西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构。低迷的存储芯片市场加大了这两家芯片厂商的合并压力。根据目前正在制定的计划，合并后的公司中，将由铠侠持有43％股份，西部数据持有37％股份，其余由两家公司的现有股东持有。截至发稿，西部数据盘前涨近5％。　　AI让商品配送“走捷径”！亚马逊正探索这一方向　　亚马逊一位高管近日在接受采访时表示，该公司正致力于利用人工智能（AI）来缩短产品和客户之间的距离，从而加快送货速度。Stefano Perego概述了该公司在物流方面使用AI的想法：在交通方面，比如使用AI来绘制和规划路线，将天气等变量考虑在内；在产品方面，使用AI读取客户搜索的产品信息，并通过分析整合来进行更好的分配。　　台积电2023年近90％的3nm产能将被苹果占据　　据台湾电子时报，台积电近90％的3nm（N3B）产能已被$苹果（AAPL.US）$预订，将用于今年的新款iPhone、MacBook和iPad。　　Athenex公司申请破产保护程序　　Athenex盘前暴跌超60％报0.439美元。公司周日表示，该公司及其某些子公司已经向美国德克萨斯州南区破产法院提交了自愿破产程序。　　Sarepta Therapeutics旗下DMD新疗法获FDA加速批准　　$Sarepta Therapeutics此前FDA勉强建议加速批准该公司用于杜氏肌营养不良症（DMD）的 SRP-9001基因疗法。　　Loop Capital：Meta营收前景更加乐观，大幅上调目标价至320美元　　Loop Capital将Meta Platforms评级从“持有”上调至“买入”，目标价从220美元上调至320美元。分析师认为，Meta的费用合理化是一次性驱动因素，但对该公司的营收前景越来越乐观。其表示，苹果广告追踪政策的变化、外汇交易和向Reels（短视频）的过渡是Meta营收面临的三大不利因素。这三大不利的因素都在循环往复，并将成为有利因素。预计这些压力对营收增长产生了15％左右的不利影响。Loop认为，除了基数正常化带来的加速之外，Advantage+ 产品的强劲增长以及Reels的盈利势头也有望提振Meta业绩。　　信达证券：可选消费回暖将带动电商平台业绩复苏，重点关注拼多多　　信达证券近日发布研报称， 2023年整体来看，互联网板块将随着经济和消费的回暖业绩逐步复苏；其中，可选消费的回暖将带动电商平台的业绩复苏。信达证券表示，拼多多作为估值相对合理、成长性较强的平台电商龙头，2023年有望受益于经济复苏实现更好的业绩增长；同时其电商全球化业务Temu 出海业务前景广阔，是该机构在电商行业关注的重点公司。　　阿里达摩院自动驾驶业务裁员70％？回应：不实，有人员转入其他业务　　据新浪科技，消息称阿里巴巴达摩院自动驾驶团队并入菜鸟集团，目前仅近百人转入菜鸟集团，部门划归于菜鸟CTO下属技术团队，其余近200人被裁，裁员比例约占70％。对此，阿里云方面回应表示，“关于阿里达摩院自动驾驶业务裁员70％的消息不实，因业务调整，达摩院自动驾驶业务转入菜鸟集团，部分人员转入菜鸟，同时将有相当部分人员进入阿里其他业务，并无裁员70％之说。”
金融界2023-05-15
金色早报 | BRC-20 代币市值四天内缩水 6 亿
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认为，SEC这一举动在奉行市场化原则的美股市场并不常见。究其原因，或许是中阳金融此前的股价异常暴涨，背后隐现散户逼空的影子，让市场再度联想起2021年，那场围绕游戏驿站（GME）展开的，散户与华尔街之间的激战。金色百科 ▌默克尔树默克尔树是一种二叉树，由一组叶节点、一组中间节点和一个根节点构成。最下面的大量的叶节点包含基础数据，每个中间节点是它的两个子节点的哈希，根节点也是由它的两个子节点的哈希，代表了默克尔树的顶部。默克尔树的目的是允许区块的数据可以零散地传送：节点可以从一个源下载区块头，从另外的源下载与其有关的树的其它部分，而依然能够确认所有的数据都是正确的。之所以如此是因为哈希向上的扩散：如果一个恶意用户尝试在树的下部加入一个伪造的交易，所引起的改动将导致树的上层节点的改动，以及更上层节点的改动，最终导致根节点的改动以及区块哈希的改动，这样协议就会将其记录为一个完全不同的区块（几乎可以肯定是带着不正确的工作量证明的）。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经
金色财经2023-05-14
美股收盘：纳指跌超40点中概股多走低网易有道跌超21%
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投资者对未来经济衰退的担忧——特别是在美股市场仍由少数几只股票支撑的情况下。而本周三公布的消费者价格指数显示美国4月份通胀率延续回落态势，且略低于市场预期。CPI数据改善了投资者对美联储在6月再次加息担忧情绪，但也暗示美国经济衰退可能近在眼前。　　摩根大通分析师Jason Hunter表示：“这是一个相当典型的故事。股市领涨者薄弱，然后在增长放缓到特定程度时，你会看到真正的现金出逃。” 　　据特斯拉美国官网显示，特斯拉上调美国Model X、Model S及Model Y全系售价。其中，Model X售价上调至98490美元，Model X Plaid版售价上调至108490美元；Model S售价上调至88490美元，Model S Plaid版售价上调至108490美元；Model Y售价上调至47490美元，Model Y长续航版售价上调至50490美元，Model Y高性能版价格上调至54490美元。此外，马斯克宣布为Twitter找到了一位新CEO。　　苹果公司5月12日宣布，18日将在越南开设第一家在线商店，为客户提供完整的苹果产品线和越南语支持。　　据印度经济时报消息，印度计划对Netflix的当地业务征税。印度所得税部门表示，这家总部位于美国的娱乐公司在印度有常设机构，因此有责任对其在该国的收入进行纳税评估。
金融界2023-05-13
马斯克宣布将卸任推特CEO，接任者是“她”！
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的称谓是代表女性的“She”。当天，在美股市场推特上涨0.66％，特斯拉上涨2.10％。　　回顾此前，马斯克于2022年10月以440亿美元收购推特。正式接管推特当天，他“炒”掉时任首席财务官等高级管理人员，几天后又裁掉大约半数员工，以求改善企业亏损和债务问题。同年11月，马斯克称，自己将缩短执掌推特的时间，最终找到继任者。　　另据报道，知情人士透露，NBC环球的广告主管Linda Yaccarino正就履新推特CEO事宜进行商讨。她在NBC工作了十多年，一直倡导寻找更好的方法来衡量广告效果。同时作为广告销售主管，她曾是该公司推出广告支持的流媒体服务Peacock的关键人物。马斯克自去年10月份收购推特以来一直担任CEO，此前马斯克说他的角色将转变为执行董事长和首席技术官，重点监督产品和软件。
金融界2023-05-12
股价暴跌50%！美国地区银行股再受重创，美媒：美国近190家银行面临倒闭风险
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　　5月4日的美股市场中，KBW银行指数收跌3.8％，西太平洋合众银行收跌50％，阿莱恩斯西部银行收跌38％，第一地平线银行收跌33％。英国金融时报称阿莱恩斯西部银行考虑出售业务，后者予以否认并称金融时报被做空者利用。西太平洋合众银行：未经历过非常规存款流动，出售计划仍在进行中。多伦多道明银行与第一地平线银行同意终止合并协议。美国财政部重申存款稳定以及流动性充足；有消息称当局或正在评估银行股是否存在市场操纵。据悉FDIC考虑让美国大银行们负担更多保险基金的补充，相关计划或于下周公布。　　据《今日美国》5月4日报道，研究显示，美国近190家银行面临倒闭的风险。　　“自3月以来，美国已有3家区域性银行倒闭，还有一家濒临倒闭，美国是否很快会看到一连串的银行倒闭事件？”文章表示，在第一共和银行之后，总部位于旧金山的西太平洋合众银行也正考虑出售，其市值也出现了大幅缩水的情况。　　对美国银行的无保险储户来说，如果银行倒闭，这些储户将损失一部分存款，这可能会促使他们取款。一项关于美国银行体系脆弱性的研究显示，即使只有一半的无保险储户决定提取存款，那么美国也将有186家银行面临倒闭的风险。　　文章认为，美国的区域性银行之所以失败，是因为美联储为抑制通胀而大幅加息，这一做法侵蚀了政府债券和抵押贷款支持证券等银行资产的价值。本星期，美联储将利率上调0.25个百分点，为对抗美国的快速通胀而连续第10次加息。
金融界2023-05-05
深夜暴跌50%！国际原油出现离奇一幕
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昨日的美股市场由于地区银行危机再度发酵，美股三大指数集体收跌。与此同时，在国际原油市场上，美国WTI原油价格上演离奇一幕。美国地区银行危机引燃市场恐慌情绪美联储主席鲍威尔本周三重申监管方的观点，说美国的银行系统健全且有韧性，但事实正在打脸。地区银行危机反而有升级迹象，不断有地区银行爆出消息让市场更加紧张。周四加拿大第二大银行多伦多道明银行公布，同第一地平线银行(FHN)的并购协议终止；在西太平洋合众银行(PACW)确认周三传出的考虑出售等选择消息后，阿莱恩斯西部银行(WAL)也传出类似出售考虑的消息，这些美国地区的银行股价均两位数大跌。具体来看，KBW银行指数收跌3.8%，西太平洋合众银行收跌50%，阿莱恩斯西部银行收跌38%，第一地平线银行收跌33%。大型银行也被拖累，摩根大通下跌1.37%，高盛跌2.25%，花旗跌1.69%，摩根士丹利跌2.53%，富国银行跌4.25%。受此影响，美股三大指数集体收跌。截至收盘，道指跌286.50点，跌幅为0.86%，报33127.74点；纳指跌58.93点，跌幅为0.49%，报11966.40点；标普500指数跌29.53点，跌幅为0.72%，报4061.22点。大型科技股涨跌不一，苹果跌0.99%，Meta跌超1%，亚马逊涨0.34%，特斯拉涨0.37%，微软涨0.33%，谷歌A跌0.68%，高通跌5.54%。地区性银行股再度重挫，KBW银行指数收跌3.8%，西太平洋合众银行收跌50%，阿莱恩斯西部银行收跌38%，第一地平线银行收跌33%。大型银行也被拖累，摩根大通下跌1.37%，高盛跌2.25%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.83%。蔚来、小鹏汽车、理想汽车涨超5%，哔哩哔哩、百度涨约4%，腾讯音乐、京东涨超3%，爱奇艺涨超2%，阿里巴巴涨超1%。苹果公布一季报在个股中值得关注的是5月4周四美股盘后，市值2.6万亿美元的全球最大上市公司、消费电子与科技巨头苹果发布了第二财季财报(2023自然年第一季度业绩)。苹果一季度营收948.4亿美元，高于预期的926亿美元，其中iPhone营收513.3亿美元，高于预期且同比不降反升，服务收入再创新高，美股盘后一度涨近3%，随后涨幅收窄。苹果营收和盈利超预期，主要得益于“拳头产品”iPhone智能手机的销售收入同比不降反升，并创下自然年一季度的公司历史最高，以及另一收入增长引擎“服务业务”收入再创新高。当季iPhone销售额513.3亿美元，显著高于预期的489.7亿美元，同比增1.5%，市场原本预期会同比下跌3%。苹果CEO库克也称，“相对市场数据而言，iPhone收获了相当不错的季度表现。” 据数据提供商IDC估计，今年一季度全球智能手机出货量下降了14%且连续第五个季度下滑。有分析称，这说明过去几年阻碍该产品增长的零部件短缺和供应链问题终于得到缓解。国际原油市场上演乌龙指？此外，昨日的国际原油市场上出现离奇一幕，5月4日周四亚太早盘，油价一度遭重挫，美国WTI原油戏剧性地跌超7%后反弹，盘中跌破70美元/桶关口，但随后很快扭跌为涨。与之形成对比的则是全球基准布伦特原油交易状况较为平缓，仅小幅下跌。分析人士指出，这可能是交易员的“乌龙指”所致。而从长远看决定油价的还是供需水平。后续OPEC+的减产决定将是下半年石油市场平衡的关键驱动因素。因此，需要关注的第一个重要信号将是本周末沙特阿美国家石油公司的官方售价或OSP公告。目前市场预计，沙特阿美可能将其出口到亚洲的原油售价下调0.35美元-1美元/桶。但值得注意的是，如果沙特阿美选择不降价，这将被视为一个明确信号，即他们正在减少原油供应。沙特原油出口或将下降，5月份将至少回落至700万桶/天以下。再加上如果沙特、阿联酋、科威特和伊拉克自愿减产，石油供应缺口将会显现，到5月中旬，石油市场平衡应会反映出这一点。
证券之星2023-05-05
美国银行股再遭血洗据报Western Alliance考虑出售
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围绕美国地区银行股的新一轮抛盘再次冲击美股市场，金融行业的脆弱让投资者焦躁不安。　　Western Alliance Bancorp一度重挫53％，此前据英国《金融时报》报道，该行正在探索战略方案，包括将自身业务全部或部分出售。 PacWest Bancorp延续跌势。美国对高盛集团在硅谷银行交易中所其作用的调查也打压了市场情绪。　　包括摩根大通和美国银行在内，KBW银行指数所有21只成份股悉数下跌。规模25亿美元的SPDR标普地区银行交易所交易基金（ETF）迈向2020年9月以来最低水平。标普500指数料连续第四天下跌。Cboe波动率指数（VIX）逼近20这一重要关口。　　“银行业动荡的剧烈阶段可能尚未结束，决策者迫切需要认识到这一点，”Evercore ISI副董事长Krishna Guha表示。“问题在于他们的金融稳定政策选项有限。”
金融界2023-05-05
2023年Q1市场回顾：寻找美元体系真正的对手盘
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定性犹存，前途未卜 2023年第一季度美股市场表现总体符合预期，基本面和技术面共同起到了正面作用。首先，PCE同比上涨5%未达预期，表明通胀压力放缓，这对股市是有利的。其次，美国经济依然强劲，企业盈利增长持续，支持了股市的反弹表现。第三，就业率数据看起来不错，这也为美国企业业绩提供了更多的增长机会。在政策面上，未来Fed的态度转变有助于缓解股市下行压力。回顾Q1，标普、道指和纳指均表现强劲，其中纳指领涨，主要得益于科技股的强势表现。Meta和特斯拉的股价均上涨超过了60%。然而，银行股票表现不佳，KBW银行指数和KBW地区银行指数均下跌。美国经济正面临经济衰退或股市继续上涨的二元选择。我们认为未来几个月市场面临的最大风险之一就是美国经济停滞不前。 Q1财报季和经济数据公布会对下季度的股市表现产生重大影响，尤其是企业盈利和经济增长方面的数据。在此背景下，Fed的态度转变可能有助于股市的回暖。我们不得不承认第一季度标普500指数的上涨，掩盖了整体市场的颓势，而大型科技股成为投资者的避风港。然而，第二季度的美股走势变得越来越难以预测，主要原因是去年以来的不确定因素依然存在，尤其是美联储加息对美国经济的影响。标普500指数虽然呈现区间震荡，但日波动加剧，因此更难让我们确定市场的健康状况。美股第一季度财报季陆续进行，标普500指数成份公司整体EPS预计会有所下降，同时整体利润收缩趋势有可能持续到今年底，直到在2024年恢复增长趋势。美债：去美元化进程呈现加速趋势，外资购买量或将“名增实减” 美国十年债收益率长期处于下行通道，但每一次上行到下行通道的上沿，全球就会出现一次金融危机。这次，美债收益率上行突破趋势的程度和速度，创40年之最。而目前美债收益率曲线极速趋正，看起来像是美国经济衰退的初兆。英国和欧元区是买入美债的主力，日本和韩国“被迫”减持，中国继续减持。2023年第二季度，外资回流美国的势头可能进一步放缓，甚至可能出现美债“名增实减”的情况。近期银行风险事件影响下，投资者对未来3个月10年期美国国债收益率整体区间的判断下移，仍以3.4%~3.6%区间震荡为主流观点。最新国际资本流动报告显示，今年1月，全球至少有16个国家出售了美国国债，包括中国、比利时、卢森堡、爱尔兰、巴西、法国、沙特阿拉伯、德国、墨西哥、以色列、科威特、哥伦比亚、瑞典、巴哈马、越南和秘鲁。这一趋势反映了人们越来越认识到美国债务经济模式的反噬效应，各货币当局很清楚美国债务 — — 作为一种核心美元资产 — — 的不可靠性。同时，这一趋势也符合我们在2022年10月18日发布的《手整体插在口袋里的美联储过分自信》中所预测的：“美联储大幅加息、美元快速升值将进一步加速部分国家的去美元化和去美债化进程”。美元：在国际金融市场中沦为武器 4月7日发布的美国3月非农就业报告显示劳动力市场具有弹性，超出预期。同时，4月12日公布的美国消费价格指数（CPI）有所回落。尽管市场对美元指数脆弱性的担忧加剧，但美国经济活动较为合理，通胀压力有所消退。我们认为整体环境可能推动美联储的货币政策紧缩周期接近尾声。 Source: Bureau of Labor Statistics 此前美联储激进紧缩、资本大量回流美国形成的“美元荒”。全球的“美元荒”变本加厉，但并未引发市场流动性危机。2023年第一季度，美元泛滥导致外资涌向美元资产的节奏已经放缓。因此，我们认为美元指数可能在未来几周下探年内低点然后维持震荡。最重要的是俄乌战争让美元系统的使用者清楚地认识到，美元储备是可以被美国冻结的。全球金融市场逐步脱钩和多极化分裂是目前的趋势。如果美元体系的价值下降，其对手盘的价值将上升，且会有至少一个强势货币崛起。结论：回到32000美元上方我们认为，当某些国家基于国家信用的法币因债务危机进一步崩塌的时候，比特币将尽显对抗整个债务金融体系的本色。只要债务规模还在扩大，比特币这个信用再生池里面的金源将继续扩大。在2023年下半年，我们预计比特币将升至32000美元上方。我们对于以下比特币的催化剂充满期待：通胀降低能源问题缓解俄乌战争停火 M2供应逆转以上因素将推动新的牛市的开始。我们认为消费者会逐渐将比特币视为价值储存工具和M2通胀的对冲工具，而非直接的CPI通胀对冲工具。尤其是处于多极化摩擦中间地带的新兴市场中，比特币将成为美元霸权最佳的中性替代品之一。同时，如果我们预期的经济衰退情况发生，Fed很可能会暂停加息，而货币超发和政府预算赤字将继续。我们仍然维持去年《手整体插在口袋里的美联储过分自信》这篇文章中的看法：“笔者预计明年年中CPI同比有望降至5%下方，同时明年失业率将持续上行，这将给美联储结束加息以最好的理由”。本轮全球“美元荒”暴露了现行国际货币体系的内在缺陷，叠加地缘政治因素的影响，有助于推动国际货币体系的多极化。美元体系的对手盘必然比现在的美元系统管理者拥有更少的权力和更少的自由裁量权，这从根本上消弭了法币被小部分的国家威权主义者将其武器化的风险。在这个背景下，比特币本身的完全非国有化叙事是更明智的选择。比特币的大规模自由化可以极大降低政治管理中利益集团的冲突概率。总之，我们认为当前处在一个经济周期非常重要的拐点，美联储最大的问题在于仅仅管理经济增长和通胀问题，当经济发生不可预知的危机时，美联储面临的挑战会更大。在这种情况下，如果没有特定于加密货币的坏消息出现，比特币价格只要反弹，就可以重新攀上32000美元的高度。来源：金色财经
金色财经2023-05-04

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