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2023-12-13 18:46:02【10家投行前瞻美联储年内最后一次会议,点阵图将带来多大惊喜?】 1. 摩根大通:预计美联储将维持利率不变,并重申2024年的软着陆预期,经济预测也可能维持明年50个基点的降息幅度。 2. 美国银行:预计美联储将维持利率不变,声明将删除进一步收紧货币政策的措辞,美联储将决定目前立场需要维持多久而非是否进一步加息。预计2024年、2025年利率预估分别下调至4.6%和3.6%,2026年维持在2.9%。 3. 道明证券:预计美联储将维持利率不变,声明和经济预期中的鸽派态度或将放大市场的降息预期,因此预计鲍威尔会反驳“任务已经完成”的观点,但强硬信号难以令人信服,尤其是在下调利率预测的情况下,美元或将走低。 4. 花旗集团:预计美联储将维持利率不变,考虑到核心通胀和点阵图预估中值可能被下调,美联储将很难表现出鹰派立场。首次降息25个基点料在7月份,随后或因数据支持逐次会议降息,明年累计降息幅度将达100个基点。 5. 摩根士丹利:预计美联储将维持利率不变,直至明年6月首次降息,本次会议将有一个谨慎转变,即从利率升至“多高”变为利率在高位维持“多长时间”。点阵图可能显示今年不需要再加息,明年降息次数从两次变为三次。 6. 荷兰国际银行:预计美联储将维持利率不变,点阵图将显示2024年只降息50个基点。美联储将上调失业率预期、下调核心PCE预期,上调2023年的经济预期。预计2024年将降息150BP,2025年初将进一步降息100BP。 7. 凯投宏观:市场确信加息周期结束,焦点将是降息速度和幅度,美联储仍将谨慎避免发出过于温和的信号,不太可能明确讨论近期降息。预计美联储将从明年3月开始逐次降息25BP,2025年初利率将稳定在3.00-3.25%。 8. 瑞银集团:美联储加息似乎已经结束,预计美联储将谨慎行事,避免听起来过于鸽派。点阵图中2024年的预测料将被下调,但仍将高于市场定价。如果经济如期实现软着陆,美联储将在明年年中左右开始每季度降息25BP。 9. 渣打银行:美联储可能不会急于发出降息信号,并重申依赖数据,美联储对降息保持沉默带来的收益率和美元反弹料是温和的。预计点阵图将显示在2024年降息两次,2024年底利率为4.9%,不排除降息三次的可能性。 10. 高盛集团:经济增长和劳动力市场数据表明降息并不迫在眉睫,首次降息或在明年Q3。
2023-12-13 18:31:47【欧洲央行前行长:降息方面,美联储可能会慢于欧洲央行】12月14日讯,根据欧洲央行前行长Trichet的说法,美国顽固的整体通胀和强劲的经济增长可能意味美联储将慢于欧洲央行降息。他怀疑美国的官员能否如此确信CPI已经完全得到控制。他认为首先降息的可能是欧洲而不是美国,这种想法并不荒谬。特里谢认为美联储有理由等待更长时间(再开始降息)。他指出,美国经济仍在扩张,财政扩张力度更大。最重要的是美联储官员仍需看到整体通胀进一步放缓。这是一个核心信号,表明通胀是否会继续放缓,并达到2%左右的目标。美国实现这个目标可能比欧洲更难一点。
2023-12-13 17:55:24【美财长称随着通胀下降 美联储降息是自然而然的】12月14日讯,美国财政部长耶伦表示随着通胀回落,美联储考虑降息以保持经济平稳增长是合情合理的。“随看通胀下降,从某方面来说,利率也有所下降是自然而然的,否则实际利率将上升,从而趋于收紧金融环境”。利率对经济的影响取决于其相对于通胀率的水平。随着通胀下降,如果政策利率保持不变,则将变得更具限制性。耶伦说:“我预期通胀将继续下降”,预计到2024年底通胀将降至接近2%的区间。
2023-12-13 09:58:45【汇丰银行策略师:标普500指数明年达到5000点 明年股市不会过于乐观】12月13日讯,汇丰银行策略师基于经济软着陆和美联储下半年降息的情景预计,标普500指数到明年年底将上涨8%至5000点。尽管从美联储首次暂停加息到首次降息后的六个月间,标普500指数平均上涨22%,但由于美国大选周期、经济活动放缓和盈利增长前景,汇丰银行策略师Nicole Inui对2024年并不太乐观。自7月暂停加息以来,该指数仅略有上涨。Inui在给客户的一份说明中写道:“进入2024年,市场前景将更加积极,但不会过于乐观。”
2023-12-13 08:20:09【德商银行:美联储将晚于市场预期降息】12月13日讯,货币市场完全计价美联储将在2024年5月首次降息,但德商银行研究认为,美联储降息为时尚早。德商银行利率策略师Hauke Siemssen和Rainer Guntermann表示,预计美联储要到2024年7月才会降息。美联储主席鲍威尔可能会在本周的新闻发布会上确认,通胀仍明显高于目标。这将支持德商银行的观点。
2023-12-13 06:13:41【每日全球外汇市场要闻速递(12月13日)】 1. 美国11月未季调CPI年率录得3.1%,为今年6月以来新低;11月季调后CPI月率录得0.1%,核心CPI月率录得0.3%,均为今年9月来新高。数据公布后,交易员现预计美联储首次降息将在2024年5月进行(稍早预期为3月)且市场小幅减少对明年美联储降息的押注。 2. 欧元区12月ZEW经济景气指数录得23,为2023年2月以来新高。 3. 中国外汇交易中心发布继续免除中小微企业外汇衍生品交易相关银行间外汇市场交易手续费的通知。 4. 阿根廷经济部长卡普托:汇率将贬至1美元兑800比索。有市场消息称,阿根廷设定比索每月贬值2%的目标;阿根廷央行将于当地时间周三前取消最新的外汇限制。 5. 阿根廷央行:正在评估国际金融选择,将隔夜回购利率下调至100%,将关键利率维持在133%。 6. 据路透央行调查:经济学家将新加坡2024年GDP预测从2.5%下调至2.3%;预计2023年四季度新加坡经济同比增长1.8%;预计明年1月新加坡金管局审议不会对新加坡货币政策进行调整。 7. 新西兰联储表示货币政策任务已修订,货币政策使命保持1-3%的通胀目标。 8. 菲律宾经济规划部长:将考虑缩小2024年GDP目标范围,2024年8%的GDP增长可能超出预期范围。 9. 泰国央行:当前关键利率水平支持长期增长,短期和长期通胀预期仍保持稳定。紧缩的金融条件不会阻碍经济复苏。 10. 日本地方银行协会主席:日本央行政策正常化的机会已经到来,日本央行加息不会对借款人造成太大负担。
2023-12-13 03:09:18【20家投行前瞻美联储年内最后一次会议,点阵图将带来多大惊喜?】 1. 摩根大通:预计美联储将维持利率不变,并重申2024年的软着陆预期,经济预测也可能维持明年50个基点的降息幅度。鲍威尔可能会维持近期的紧缩倾向,同时在通胀前景改善和进一步进展的不确定性之间取得平衡。 2. 美国银行:预计美联储将维持利率不变,声明将删除进一步收紧货币政策的措辞,美联储将决定目前立场需要维持多久而非是否进一步加息。预计2024年、2025年利率预估分别下调至4.6%和3.6%,2026年维持在2.9%。 3. 道明证券:预计美联储将维持利率不变,声明和经济预期中的鸽派态度或将放大市场的降息预期,因此预计鲍威尔会反驳“任务已经完成”的观点,但强硬信号难以令人信服,尤其是在下调利率预测的情况下,美元或将走低。 4. 德商银行:预计美联储将维持利率不变,点阵图可能会指向更大幅度的降息,鲍威尔可能会强调长期维持高利率的重要性。预计从2024年年中到年底,美联储将累计降息100个基点,并在2025年初进一步降息50个基点。 5. 盛宝银行:预计美联储将维持利率不变,由于通胀下降趋势加快,经济增长向上修正可能会进一步引发软着陆的猜测,这也将与市场对2024年降息五次的预期相矛盾。点阵图和通胀预期下调可能会巩固近期美债涨势。 6. 花旗集团:预计美联储将维持利率不变,考虑到核心通胀和点阵图预估中值可能被下调,美联储将很难表现出鹰派立场。首次降息25个基点料在7月份,随后或因数据支持逐次会议降息,明年累计降息幅度将达100个基点。 7. 丹斯克银行:预计美联储将维持利率不变,重点将放在更新后的经济预测摘要和利率预测上,特别是如果点阵图表明明年降息的可能性更高的话。美国的经济数据继续支持我们对软着陆的预期。 8. 摩根士丹利:预计美联储将维持利率不变,直至明年6月首次降息,本次会议将有一个谨慎转变,即从利率升至“多高”变为利率在高位维持“多长时间”。点阵图可能显示今年不需要再加息,明年降息次数从两次变为三次。 9. 荷兰国际银行:预计美联储将维持利率不变,点阵图将显示2024年只降息50个基点。美联储将上调失业率预期、下调核心PCE预期,上调2023年的经济预期。预计2024年将降息150BP,2025年初将进一步降息100BP。 10. 荷兰合作银行:预计美联储将维持利率不变,强调对数据的依赖,并有意谨慎行事。预计鲍威尔将重申,现在断定货币政策已达足够限制性立场,或者推测政策何时可能放松,都还为时过早。美联储或在6月份首次降息。 11. 加拿大丰业银行:预计美联储将维持利率不变,缩表不会发生变化。点阵图预测可能会下移,2024年的降息幅度可能会增加25个基点,降至4.625%,仍有可能维持50个基点的降息预期,但都远小于市场预期100至125BP。 12. 瑞典北欧斯安银行:预计美联储将维持利率不变,前瞻指引将趋于平衡,即从准备在必要时“进一步收紧政策”转变为“决定未来的调整”。预计点阵图中2024年和2025年的利率预估中值将从5.1%和3.9%下调至4.9%和3.6%。 13. 凯投宏观:市场确信加息周期结束,焦点将是降息速度和幅度,美联储仍将谨慎避免发出过于温和的信号,不太可能明确讨论近期降息。预计美联储将从明年3月开始逐次降息25BP,2025年初利率将稳定在3.00-3.25%。 14. 瑞银集团:美联储加息似乎已经结束,预计美联储将谨慎行事,避免听起来过于鸽派。点阵图中2024年的预测料将被下调,但仍将高于市场定价。如果经济如期实现软着陆,美联储将在明年年中左右开始每季度降息25BP。 15. 渣打银行:美联储可能不会急于发出降息信号,并重申依赖数据,美联储对降息保持沉默带来的收益率和美元反弹料是温和的。预计点阵图将显示在2024年降息两次,2024年底利率为4.9%,不排除降息三次的可能性。 16. 裕信银行:2024年利率预测可能将较9月份降低25个基点至4.875%,2025年、2026年和更长期的预期可能保持不变,这是FOMC抵制市场预期的方式,但鲍威尔不太可能坚决反对市场预期。首次降息料不会早于明年6月。 17. 高盛集团:经济增长和劳动力市场数据表明降息并不迫在眉睫,首次降息或在明年Q3。预计点阵图中,2024年将降息两次,2025年降息125个基点,2026年降息100个基点,中性利率点仅会从2.5%略微上升至2.56%。 18. 澳新银行:预计美联储将下调2023年和2024年的点阵图,可能会下调50多个基点。对联邦基金利率的长期预期可能会上升。在向低增长和低通胀过渡的过程中,鲍威尔将需要保持鹰派的指引,因此他可能会强调保持耐心。 19. 法兴银行:美联储倾向于保持政策选择的开放性,在12月会议后料不会进一步加息,但与此同时,他们希望避免加剧市场对2024年降息时间和幅度的猜测。美联储将表明尚未讨论降息,并维持9月份点阵图中的两次降息。 20. 西太平洋银行:FOMC和鲍威尔都将继续强调通胀风险仍然是主要关注点。鲍威尔可能在发布会上讨论对经济增长和劳动力市场下行风险的评估,以及承认在不降息的情况下,随着通胀缓解,实际政策立场将继续收紧。
2023-12-13 00:51:43【国金证券:预计美联储明确释放降息信号后黄金股将迎来主升浪行情】12月13日讯,国金证券研报分析,供需因素影响弱化后,金价分析将在中观层面重回实际利率框架。在实际利率框架下,当前正处于美联储停止加息到明确释放降息信号前的黄金股右侧配置期,并且黄金股相对收益尚未兑现全部金价上涨预期,预计美联储明确释放降息信号后黄金股将迎来主升浪行情。
2023-12-12 22:32:18【昨日今晨重要新闻汇总(12月13日)】 国内新闻: 1. 12月11日至12日,中央经济工作会议在北京举行,本次会议为明年经济工作定调,并部署多项重点工作任务。 2. 暴雪橙色预警,12月13日北京全市中小学、幼儿园学生临时居家学习。 3. 外交部回应雷蒙多涉芯片最新表态:中方将坚决维护自身的合法权益。 4. 王健林断腕闯过380亿元对赌局:让出珠海万达近半持股,引入新投资人。 5. 网信办开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动。 6. 小米:余承东先生无端针对我司龙骨转轴技术发布不实言论,与事实严重不符。 7. 习近平在越共中央驻地同越共中央总书记阮富仲举行会谈。双方宣布中越两党两国关系新定位,在深化中越全面战略合作伙伴关系基础上,携手构建具有战略意义的中越命运共同体。 国际新闻: 1. 以色列开始“水攻”加沙地道,海水注入过程或将持续数周。 2. 韩国、荷兰组建“芯片联盟”:阿斯麦与三星将共建芯片研究中心。 3. 日媒:日本计划提供为期10年的税收激励措施,以促进包括电动汽车和半导体设备在内的大规模生产。 4. 国际原油期货结算价跌超3.5%,为半年新低;标普500指数创下近两年新高,距离历史新高所需涨幅约为3.8%。 5. 阿根廷经济部长:汇率水平将贬值1美元兑800比索;将继续推进取消出口税;不会拍卖新的公共工程。(未提及未提及废除央行和“全面美元化”) 6. 美国11月未季调CPI年率如期降至3.1%,但季调后CPI环比意外录得0.1%,预期为无增无减。市场小幅减少对明年美联储降息的押注。耶伦置评CPI数据称,上升的实际利率可能会影响美联储对利率路径的决策。
2023-12-12 15:55:48【瑞穗银行:美国经济硬着陆预期导致油价下跌】12月12日讯,美国11月通胀与预期略微不符,使油价反弹的早期尝试失去了动力,将美油期货推低至每桶70美元以下,并抹去了上周晚些时候和昨日的涨幅。CPI月率增长0.1%,高于预期的0%。瑞穗银行的Robert Yawger说:“CPI报告降低了对美联储提前降息的预期,这在一定程度上意味着经济将硬着陆......需求更有可能遭到破坏。”他补充说,市场正在等待EIA公布短期能源展望,这也可能起到一定的影响。
2023-12-12 13:58:14【机构:通胀尚未达到让美联储讨论降息的地步】12月12日讯,Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示,通胀正在向美联储的目标滑落,但还没有快到让美联储谈论降息的地步。鲍威尔可能会说,这项工作还没有完成,但我们至少更接近尾声,而不是才开始。
2023-12-12 13:44:15美国短期利率期货回吐早前涨幅,交易员现在预计美联储首次降息将在2024年5月进行,稍早预期是在明年3月份。
2023-12-12 12:35:35【机构:收益率下降和降息定价对美联储不利】12月12日讯,Ethenea Independent Investors高级投资组合经理Volker Schmidt在一份报告中表示,美国国债收益率的大幅下跌和美联储明年四次左右降息的预期实际上与美联储的目标背道而驰。“降息会降低金融条件的限制性,使美联储更难放缓经济的增长速度。”市场完全忽视了美联储继续抗击通胀的意图,“因此,我们可以预期美联储会发出更强硬的信号。”
2023-12-12 12:25:56【三菱日联:英镑优势在于英国央行降息可能较晚】12月12日讯,三菱日联货币分析师Lee Hardman在一份报告中称,数据显示截至10月的三个月中,英国工资增长略微放缓至7.3%,降幅超过预期,英镑因此走低,但英国央行料将晚于美联储或欧洲央行降息,这一预期将有利英镑。将于周四宣布利率决定的英国央行将受到工资数据的鼓舞,但工资水平仍处于高位。“英国通胀起点较高,迄今为止核心和服务通胀放缓的证据较少,这使得英国央行对降息预期的反击在市场参与者中更具可信度。”
2023-12-12 08:20:11【凯投宏观:美联储料从明年3月开始逐次会议降息】12月12日讯,凯投宏观预计,大多数央行将在2024年降息,美联储的降息力度将尤其大。从明年3月开始,美联储很可能在每次会议上降息25个基点,到2025年初,联邦基金利率目标区间最终将稳定在3.00-3.25%。
2023-12-12 07:54:161. 花旗:欧佩克+明年需要维持减产以平衡市场。 2. 花旗:看好2024年美股,盈利增长强劲将帮助指数稳健上涨。 3. 瑞银:明年美国奢侈品行业可能恢复增长。 4. 高盛:对冲基金正快速抛售美国金融股。 5. 高盛:预计欧洲基准股指未来12个月将上涨近6%。 6. 杰富瑞:日本央行将等到明年第一季度退出负利率政策以保护银行业。 7. 奥本海默:标普500指数明年将达到5200点。 8. 摩根士丹利:Q4美国上市公司盈利可能走弱,然后在2024年反弹。 9. 渣打银行:若美联储未能发出降息信号,美债和美元将出现小幅反弹。 10. 潘森宏观:欧洲央行势必下调通胀预期。 11. 野村证券:将日本央行结束负利率政策的预期时间提前至1月。 12. 道明证券:美元年底前仍有进一步上涨的空间。 13. 三菱日联:政治动荡未影响我们对日本央行1月调整政策的预期。 14. 加拿大皇家银行:加拿大消费者在11月表现坚挺。
2023-12-12 07:32:21【瑞银:美联储本周料谨慎行事,避免过于鸽派】12月12日讯,瑞银金融服务公司资深美国经济学家Brian Rose表示,由于通胀的缓解速度快于预期,美联储加息似乎已经结束。但通胀仍然太高,劳动力市场仍然过于紧张,美联储不会考虑很快降息。本周的FOMC会议,由于到目前为止市场已经消化了多次降息,预计美联储将谨慎行事,避免听起来过于鸽派。点阵图上,2024年的“点位”料将被下调,但仍将高于市场定价。
2023-12-11 12:13:58【渣打银行:若美联储未能发出降息信号,美债和美元将出现小幅反弹】12月11日讯,渣打银行全球研究部表示,市场理解美联储目前不愿支持未来的降息措施,因此如果周三会议未能发出降息信号,那么美债收益率或美元随后的涨幅将有限。该行G10外汇研究主管Steve Englander表示,收益率的回升和美元因降息迟疑而出现的任何涨势都应该是温和的。无论是债券还是货币的大幅波动,都需要“明确的声明”,要么表明如果通胀继续取得进展,就可能会降息,要么表明降息距离现在还有很长的路要走,而后者将使明年3月降息看起来很有可能。
2023-12-11 09:31:08【机构:美联储或将反击市场降息定价】12月11日讯,MFS投资管理公司首席经济学家兼投资组合经理Erik Weisman在一份报告中表示,美联储12月会议极有可能对市场定价进行反击,其对2024年底的利率预测料将显示将降息约25个基点。他说:“美联储会认为其无法承受金融条件进一步宽松的后果,因为这可能会重新加速劳动力需求,并对消费者通胀重新施加上行压力。”市场是否会接受这一暗示还有待观察,可能更多的是受宏观数据的影响,而不是美联储的口头说法。Refinitiv数据显示,目前市场对2024年美联储降息的预期为108个基点。
2023-12-11 07:35:211. 汇丰:英国央行将坚持降息尚远的立场。 2. 高盛:英国央行将从明年8月开始降息,步伐将超过先前预期。 3. 高盛:将美联储首次降息时间预测提前至明年Q3。 4. 摩根大通:衰退担忧仍存,但石油需求依然强劲。 5. 摩根大通:欧洲石油投资者应在2024年的动荡中获利。 6. 瑞穗证券:美联储仍有可能在2024年中期放松政策。 7. 凯投宏观:美联储将避免发出过于温和的声音。 8. 凯投宏观:美国工资增速加快并不意味着高通胀。 9. 美国银行:债券价格上升将在明年初拖累股市。 10. 美国银行:日元升势或将持续到美联储会议。 11. 美国银行:现金基金获得3月以来最大单周流入。 12. 法兴银行:欧洲央行下周四料对降息预期做出反击。 13. 德意志银行:美国就业增长和工作时长均处于稳定状态。 14. 加拿大蒙特利尔银行:预计加拿大央行行长将努力遏制“降息热”。