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瑞银上调A股评级，中证A50指数ETF(562890)后市看好
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州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、紫金矿业、长江电力、恒瑞医药、中信证券、比亚迪，前十大权重股合计占比50.05%。消息面上，瑞银全球新兴市场股票首席策略师Sunil Tirumalai发表新兴市场股票策略，上调MSCI中国指数的评级至超配。此举有望提升行业龙头股票市场表现预期，进而带动中证A50指数的整体表现。业内人士表示，综观全球主要地区股市估值，当前A股整体估值仍处于全球洼地，蓝筹股、大盘股估值低于市场平均水平。而全球主要成熟市场发展经验表明，蓝筹股、大盘股的发展稳定、信息披露规范、盈利模式清晰，估值通常更高，但这一规律在A股市场并未显现。随着市场逐渐成熟理性，A股大盘蓝筹股、高科技成长股估值提升将是未来趋势。没有股票账户的投资者还可以用过中证A50ETF联接基金（021215)一键布局A股核心资产。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-24
大佬们最新重仓股来了！
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。 A股增持前三为宁德时代、紫金矿业和美的集团，增持市值分别为292.56亿元、215.22亿元、以及146.37亿元；减持前三位药明康德、卓胜微和智飞生物。港股重仓持股方面，前三的股票分别腾讯控股、美团-W以及中国海洋石油。明星基金经理重仓股一览：
格隆汇2024-04-24
南北水 | 南水狂买资源股、白酒股，北水继续加仓中移动、腾讯、中国银行
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资金净卖出A股29.97亿元。其中，美的集团、中国中免、科大讯飞分别遭净卖出3.7亿元、1.94亿元、1.91亿元；紫金矿业、贵州茅台、洛阳钼业分别获净买入4.6亿元、3.54亿元、3.01亿元，五粮液、中国铝业分别获净买入2.98亿元、2.94亿元。南下资金净买入港股23.4亿港元。其中，净买入中国银行6.96亿、港交所3.92亿、腾讯3.77亿、快手3.66亿、中国神华1.28亿；净卖出汇丰控股5.62亿、美团4.78亿、紫金矿业3.38亿、兖矿能源1.91亿、中海油1.08亿。据统计，南下资金已连续14日加仓中国移动，共计49.1463亿港元；连续8日加仓小米，共计15.7245亿港元；连续7日加仓腾讯，共计48.1209亿港元；连续4日加仓中国银行，共计30.5412亿港元。南水关注个股美的集团跌2.27%，紫金矿业跌4.27%，贵州茅台涨1.03%。公募基金一季报已全部披露完毕，截至2024年一季度末，贵州茅台、宁德时代蝉联第一、第二大重仓股，紫金矿业、美的集团、招商银行则新进前十大重仓股，五粮液、泸州老窖、恒瑞医药、迈瑞医疗、山西汾酒这5只个股也仍位列前十大重仓股中。北水关注个股中国移动微跌0.9%，摩根士丹利维持对中国移动的“增持”评级，目标价80港元。腾讯连续两日上涨，股价重回重回330港元上方，创去年11月21日以来新高。中国银行涨1.18%，中信证券认为，受重定价等因素的影响，预计银行一季度业绩为全年中的相对低点，静待业绩转暖的同时，可关注市场对红利品种的配置需求。
格隆汇2024-04-23
一个被忽视的黑马赛道
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21年历史高峰跌幅已不足20%。其中，美的集团较去年12月大幅反弹近40%，海信家电股价持续创新高，较2022年10月低位大涨逾270%，格力电器、海尔智家也较低位反弹了不少。那么，家电凭什么能逆势大涨？ 01 在中国，家电市场早已完成跑马圈地，市场份额主要被美的、格力、海尔、海信等几个巨头牢牢掌控。在房地产销售大幅下滑的几年时间里，四大巨头业绩基本面展现出不错的韧性。 2023年，美的、海尔、海信营收规模均创历史新高，较2020年累计增长30.9%、24.7%、76.9%，归母净利润累计增长23.9%、86.8%、79.7%。格力表现相对最弱，去年营收、利润恐难以突破2019年创下的历史记录。再看盈利能力。四家巨头最新销售毛利率为26.5%、31.5%、29.25%（2023Q3，其余三家为2023末数据）、22%。与过去几年对比看，海尔表现最好，持续稳步上升，超越格力稳居第一。格力表现最弱，毛利率水平保持下降趋势，2021年一度降低至24%。其余两家保持震荡态势，表现中规中矩。销售净利率方面，四家最新分别为9%、6.4%、12.6%、5.6%，较过去几年变化并不大。格力净利率最高，主要系空调单品利润率较其他品类更高一些。净资产收益率(ROE)方面，海信为22.6%，位列第一，较2021年末的9.7%大幅攀升，主要系净利率以及资产周转率均有不小提升。美的和海尔分别为22%、16.9%，呈现小幅下滑态势。格力电器2022年ROE为24.5%，较2017年大幅下滑13%，主要系净利率和资产周转率下滑较多，权益乘数反而增加。资产负债表中，美的合同负债去年为417.7亿元（同比增长49%），较2020年的184亿元大幅上升127%，大幅高于同期营收31%的增速。可见，美的在多年稳健经营之下，逐步在产业链上下游占据了越来越强的话语权。其余三家则变化并不大。再看分红。美的连续两年提升了分红比例，去年已经攀升至60%以上，而此前多年均维持在40%左右。美的最新股息率为3.5%，高于格力的2.5%，海尔的1.9%，海信的1.4%。从以上核心经营数据看，海信家电成长性最快，其次是美的与海尔，表现相对较差的是格力，但整体均表现出一定的韧性，并没有像地产、水泥、家居等地产相关行业出现业绩失速情况。除基本面外，四大家电巨头持续逆势上涨，还与过去两年市场风格有关。从2021年2月以来，由于宏观经济承压和估值撕裂等因素，市场风格从成长切换为价值。增长相对稳健的家电板块被市场视为与银行、煤炭、水电等行业一样具备红利属性，低估值得以较大程度上的修复。最近几年，美的PE一度下探至10倍，如今回升至14.5倍，回到过去十年估值中位数水平。此外，海信最新PE为17.8倍，海尔16.3倍，格力只有8.6倍，均较此前有一定修复。市场长期来看是一台称重器，海信成长性最好，给予的估值最高。而格力业绩天花板明显，成长性最弱，估值也最低。 02 最近十年，中国房地产市场发生了天翻地覆的变化。在2015年新一轮政策刺激之后，2016年地产景气度非常高，当年商品房销售面积同比大增22%以上。 2018年，地产销售增速已经滑落至1.3%，当年万科喊出“活下去”的悲壮口号。 2020—2021年，虽然仍在疫情期间，但由于货币政策等多方面因素，地产销售仍然维持小幅增长态势。 2022年，楼市调转船头，出现历史性拐点，当年销售面积大幅下滑逾24%。后来，疫情放开至今，地产销售依然承压下跌。 2021-2023年，商品房销售面积整整少6亿平方米，累计减少35%。这个减量规模不小，并且地产销售还尚未触底。从卖出商品房到产生家电需求，中间会有1-2年的滞后效应。以空调为例。2023年中国空调销售量为1.7亿台，同比增长11.2%。其中，内销9959.7万台，同比大增13.8%。如此靓丽表现跟地产疲软的销售表现截然不同，主要原因就是卖房与卖家电有时滞效应。不过，存量更新需求在政策驱动下，有望对冲新增需求的放缓。今年2月23日，中央财经委强调家电等传统消费品以旧换新。紧接着3月1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，指出要积极开展汽车、家电等消费品以旧换新。 2022年，内销量减少竣工增量，得到冰箱、洗衣机、彩电更新需求为3039万台、2949万台、2842万台，占内销出货总量的56%、53%、83%。本轮以旧换新政策落地，有望加快释放更新需求。从国内需求维度看，从2024年开始，几大家电巨头相较于过去会有愈来愈明显的增长压力，尽管更新需求量也比较大。尤其是格力，业务单一，压力会更大一些。当然，更为重要的是，家电还有海外业务这条增长曲线，可以适度对冲国内业务。我们大胆设想，倘若家电没有海外这条线，恐怕会跟现在的水泥、防水、建材、家居一样失去业务增长想象力，估值也会越来越便宜。美的是全球化最早的家电巨头，2014年海外营收占比高达35%。后来，海外仍然有所提升，2023年占到41.6%。海尔海外成长性很好，2014年海外占比仅12%，2023年已经提升至51.9%。海信2023年海外占比为32.6%，跟过去十年变化不大。格力全球化是最差的，2022年海外占比仅12%，2016年还曾占比15%。中国家电巨头凭借着完善供应链、技术创新以及产品迭代能力，在全球市场展现出越来越强的综合竞争力。2019-2023年，国内白电在南亚东南亚、拉美保持着连续5年的增长，前者出口金额从243亿元增长至322亿元，后者从119亿元增长至206亿元。欧洲地区除2022年略有下滑外，其余年份也都保持着增长态势。美国地区最近两年略有下滑，但维持在较高水平上。另据欧睿数据显示，2021年中国家电全球制造份额已经达到44%，自主品牌不足20%（含收购），可见未来还有不小市场份额的增长空间。除此之外，家电巨头们还有多元化业务增长逻辑。比如，海尔走的是与家电相关的多元化扩张之路，布局商用冷柜、商用冷藏等业务，海信则通过并购日本三电进军汽车空调业务，美的则走的非家电多元化之路，在机器人、电梯、医疗器械、新能源零部件等进行扩张。不过，多元化业务相较于营收规模庞大的家电主营业务占比过小，比较难成为未来主要增长引擎。 03 对国内家电行业，北向资金向来比较看好，重仓合计持有1729亿元，占行业总市值10%，占北向总市值的9.5%。其中，美的持仓市值993亿元，仅次于贵州茅台位列所有重仓股第二名，持仓占比亦高达20%以上。此外，还分别持有格力、海尔、海信为255.6亿元、175亿元、21.8亿元。从外资持仓规模来看，散户投资者并不用太过担心家电巨头们因地产持续下滑进而冲击业绩基本面，因为海外市场还可以攻城略地，提供了不小增长空间。当然，家电也要区别来看，格力业务基本盘在国内，且主要锚定在空调上，未来增长压力颇大。海信、美的、海尔增长要相对略好一些。不过，很现实的是，国内家电巨头们基本已从成长期迈入成熟期，未来潜在回报率理应更低一些。并且，近两年估值整体修复了不少，也需警惕回撤风险。（全文完）
格隆汇2024-04-23
北上资金加仓紫金矿业
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金今日净卖出A股29.97亿元。其中，美的集团、中国中免、科大讯飞分别获净卖出3.7亿元、1.94亿元、1.91亿元。紫金矿业净买入额居首，金额为4.6亿元。
金融界2024-04-23
格隆汇基金日报 | 董承非加仓！葛卫东再次被套……
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仓动作。同样明显被加仓的还有紫金矿业、美的集团等个股，此外，药明康德、腾讯控股、中芯国际退出前十大，美的集团、招商银行、紫金矿业新进前十大。货基、债基规模猛增数据显示，截至2024年一季度末，公募基金总规模28.55万亿元（不含估算净值），较2023年年底增长1.64万亿元。其中，货币市场基金较2023年年底猛增1.18万亿元，规模达到12.27万亿元。其次是债券型基金，规模大增4353.11亿元，达到9万亿元。股票基金增长2735.17亿元，纯指数股票基金贡献了绝对增量，逆市增长3210.62亿元。混合型基金、FOF基金规模大幅下滑，分别下降3060.05亿元、100.13亿元。北交所多只个股一季度获基金加仓 Wind统计显示，主动权益类基金（统计股票型、偏股型）当中有6只基金重仓了北交所个股，其中，民士达、诺思兰德、吉林碳谷等多只个股获得加仓，个别品种被基金重仓的规模在所有重仓股中居前，有的持股市值已经占到基金股票投资市值的近7%。近八成红利基金呈正收益数据显示，155只名称中带有“红利”或“股息”的基金（仅统计A份额）年内平均收益率高达5.94%；有122只年内取得了正收益，占比为78.71%。其中，永赢股息优选A表现最好，这只偏股混合型基金年内取得了20.91%的收益。基金公司二季度关注高股息和资源板块近日，公募排排网的一项基金公司调研显示，展望二季度市场行情，45.62%的基金公司积极看多，38.28%的基金公司持中性态度，16.10%的基金公司对二季度行情持谨慎态度。关于二季度具体看好的投资方向，公募排排网的最新调研结果显示，34.69%的基金公司看好高股息板块；26.53%的基金公司看好资源板块；看好新质生产力和设备更新板块的基金公司占比分别为18.37%和16.33%；另有4.08%的基金公司看好大消费板块。百亿私募一季度加仓科技板块私募排排网数据显示，截至4月22日，共计9家百亿级私募现身上市公司前十大流通股东，持股市值超百亿元。从布局方向来看，科技板块备受青睐。高毅资产、聚鸣投资、睿郡资产等知名百亿级私募均出现在一些科技股的前十大流通股东名单中。业内人士表示，伴随AI时代的到来，科技板块投资机会将持续涌现，AI算力和应用等细分赛道的优质企业值得关注。 300万粉丝大V私募遭遇滑铁卢 4月22日，吴悦风管理的嘉越月风投资创世号更新了前一周的净值，相较于此前0.6507的净值，又跌去了5分钱，目前单位净值为0.6011。吴悦风的微博“月风_投资笔记”粉丝近286万人。 2022年11月他作为嘉越投资合伙人、基金经理募集发行了唯一一只私募产品嘉越月风投资创世号。这只基金在2023年6月回报率曾高达51.07%，单位净值一度达到1.5的高点，随后开始回撤，成立以来最大回撤超过60%。泸州老窖集团成立创投私募合伙企业近日，佛山金醇壹号创业投资合伙企业（有限合伙）成立，注册资本10亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿透显示，该公司由泸州老窖集团有限责任公司间接全资持股。三、基金产品最新动态
格隆汇2024-04-23
公募Q1最新持仓动向曝光：增仓大盘，均衡配比！3000点上下资金逢跌布局核心宽基，代表性标杆800ETF(515800)全天溢价交易，单日吸金4000万
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1318)、招商银行(600036)、美的集团(000333)、五粮液(000858)、紫金矿业(601899)、长江电力(600900)、兴业银行(601166)、恒瑞医药(600276)，前十大权重股合计占比16.47%。 800ETF(515800)，场外联接(A类：012596；C类：012597)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-23
图解公募基金2024年一季报
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元。A股增持前三为宁德时代、紫金矿业和美的集团，增持市值分别为292.56亿元、215.22亿元、以及146.37亿元。港股重仓持股方面，前三的股票分别腾讯控股、美团-W以及中国海洋石油。
格隆汇2024-04-23
海富通基金周雪军旗下海富通改革一季报最新持仓，重仓晋控煤业
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驰股份，建发股份，鸿路钢构，吉祥航空，美的集团等退出前十大重仓股；详细数据如下：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-22
ETF热门榜：中证短融相关ETF成交居前，基准国债ETF(511100.SH)交易活跃
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长型龙头企业。指数权重股包括宁德时代、美的集团、五粮液、格力电器、比亚迪、东方财富、迈瑞医疗、泸州老窖、立讯精密、京东方A等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长141.36%。该ETF今日上涨0.49%，近5日和近20日分别下跌0.41%、下跌3.40%。煤炭ETF(515220.SH)最新份额规模达24.19亿。该产品紧密跟踪中证煤炭指数，布局煤炭行业。指数权重股包括陕西煤业、中国神华、兖矿能源、永泰能源、潞安环能、山西焦煤、中煤能源、美锦能源、平煤股份、山煤国际等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长161.34%。该ETF今日下跌4.57%，近5日和近20日分别下跌3.92%、上涨1.27%。非货币ETF振幅 TOP10：排名证券代码证券名称振幅基金管理人投资类型 1 516630.SH 云计算50ETF 9.44% 华夏基金股票型 2 159568.SZ 港股互联网ETF 9.20% 博时基金股票型 3 159725.SZ 线上消费ETF 7.36% 工银瑞信基金股票型 4 159918.SZ 中创400ETF 6.94% 嘉实基金股票型 5 159559.SZ 机器人ETF基金 6.51% 景顺长城基金股票型 6 159547.SZ 红利低波50ETF 6.49% 华夏基金股票型 7 159961.SZ 深100ETF方正富邦 5.90% 方正富邦基金股票型 8 561010.SH 软件ETF基金 5.57% 华安基金股票型 9 159693.SZ 有色矿业ETF 5.55% 华泰柏瑞基金股票型 10 515220.SH 煤炭ETF 5.10% 国泰基金股票型数据来源：沪深交易所，2024年4月22日以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-22

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