北美站2025-01-10 21:24:04周五，巴西Ibovespa指数收跌0.8%，报118,857点，周涨幅缩减至约0.3%，因投资者努力应对持续的国内通胀压力和全球货币政策转变。巴西12月通胀年率升至4.83%，超过4.5%的目标上限，引发人们对央行3月前至少再加息两次1个百分点的预期，加剧了人们对长期紧缩周期的担忧。财政不确定性和通胀预期上升进一步打压了市场情绪。外部因素方面，美国就业报告强于预期，凸显了劳动力市场的强劲，强化了美联储对降息的谨慎立场。领跌的股票包括WEG、Ambev、JBS、Banco Santander、Eletrobras、Itaúsa、Rede D'Or和B3，跌幅在1.6%-3.4%之间。
2025-01-10 21:04:04周五，标准普尔/多伦多证券交易所综合指数下跌 1.2%，收于 24,768 点，本周累计下跌约 3.6%，因信贷敏感型股票在美国借贷成本长期居高不下的预期下下跌。强于预期的美国就业报告凸显了劳动力市场的韧性，支持美联储对降息的谨慎态度。金融巨头领跌，RBC (-2%)、Brookfield (-5.7%)、CIBC (-2.2%) 和 Manulife (-2.6%) 跌幅较大。科技巨头也举步维艰，Shopify 和 Constellation Software 分别下跌 3.7% 和 1%。国内方面，加拿大 12 月新增就业岗位 91,000 个 (+0.4%)，失业率小幅下降 0.1 个百分点至 6.7%。
2025-01-10 19:50:15在CPI数据公布前，尽管美国就业数据强劲，金价依然飙升
2025-01-10 19:35:04受墨西哥央行鸽派论调、通胀放缓和美元走强的影响，墨西哥比索兑美元汇率从 12 月 31 日的 2022 年 3 月低点 20.85 短暂回升后，跌至 20.7。墨西哥央行的最新会议纪要暗示将进一步降息，与此同时，12 月通胀率降至 46 个月低点 4.21%，引发了人们对 2 月份降息 50 个基点的预期。与此同时，强劲的美国就业数据强化了人们对美联储将保持谨慎的预期，预计 2025 年降息幅度将很小，这支撑了美元。令比索雪上加霜的是，当选总统唐纳德·特朗普提议宣布全国经济紧急状态，以征收大规模进口关税，加剧了人们对墨西哥贸易前景的担忧。
2025-01-10 18:28:03受国内通胀压力上升、财政不确定性和美元走强等因素影响，巴西雷亚尔兑美元汇率跌破 6.1，从 1 月 9 日创下的近一个月高点 6.04 回落。巴西 2024 年 12 月年度通胀率维持在 4.83%，略低于 11 月的 4.87%，仍高于目标上限。这加剧了人们对央行进一步加息的预期，在持续的财政担忧中抑制了投资者的情绪。同时，强于预期的美国就业数据强化了美联储对降息的谨慎态度，提振了美元。此外，美国当选总统特朗普提出国家经济紧急关税后，对巴西出口需求减少的担忧加剧。这对巴西大宗商品出口国来说尤其令人担忧，因为他们已经面临来自中国的需求下降，这进一步削弱了对雷亚尔的需求。
2025-01-10 17:23:02在周五强于预期的美国12月就业数据公布后，美银、花旗、高盛的经济学家下调对美联储进一步降息的预测。美国银行此前预计今年会有两次幅度25基点的降息，现在认为一次都不会有，接下来反而有可能加息。华尔街大行中对降息最乐观的花旗仍然预计会有五次幅度25基点的降息，但时间要从5月，而不是之前预期的1月开始。高盛预计，今年将有两次降息，而非三次。
2025-01-10 17:16:04法国巴黎证券交易所 40 指数逆转早盘涨势，周五收盘下跌 0.8% 至 7,431 点，从一个月高点回落，抹去了前一交易日的涨幅。此前，美国就业报告强于预期，引发了人们对美联储谨慎利率立场的担忧，抑制了投资者对欧洲股市的信心。此外，通胀担忧持续存在，尤其是在英国债务危机持续的情况下，这对欧洲金融市场产生了更广泛的影响。围绕当选总统特朗普政策的不确定性，尤其是他的关税政策，进一步扰乱了市场。在个股中，重量级工业股领跌，施耐德电气、液化空气集团和达索系统跌幅在 1.4% 至 2% 之间。金融股也表现不佳，安盛和法国巴黎银行分别下跌 1.7% 和 1%。尽管如此，巴黎证券交易所本周仍上涨了 2.2%。
2025-01-10 17:09:04周五，英国富时 100 指数延续跌势，收于 8,248.5 点，结束了连续两天的涨势，与欧洲和美国股市的跌势一致。最新的美国就业报告强调就业市场强劲，增强了美联储可能暂停降息的预期。商业方面，施罗德 (-4.4%) 和 J Sainsbury (-4.3%) 表现不佳，后者在今天早上的更新中表示圣诞节交易强劲，但分析师警告称，降价措施可能会影响未来的表现。与此同时，洲际酒店集团领涨，上涨 1.4%。英国石油和壳牌也是当日的赢家，与油价飙升一致。本周，尽管英国金融市场经历了动荡的一周，但富时 100 指数仍上涨了 0.3%。
2025-01-10 17:07:02摩根士丹利：美国非农就业报告或降低美联储降息可能性
2025-01-10 16:59:03周五，斯托克 50 指数和斯托克 600 指数均下跌近 1%，原因是美国就业报告强于预期，强化了美联储对未来降息的谨慎立场。再加上通胀担忧、英国债务市场危机持续，以及对候任总统特朗普潜在关税政策的不确定性，投资者情绪受到重创。大多数行业和交易所都出现亏损，公用事业和食品饮料股下跌 2.3%，汽车股除外，上涨 0.48%。LVMH（-0.7%）、SAP（-0.9%）和 ASML Holding（-1.3%）等大公司出现亏损，而 Novo Nordisk 上涨 1.1%，梅赛德斯奔驰飙升超过 3.5%。
2025-01-10 16:54:02摩根士丹利：美国就业报告应会降低美联储近期降息的可能性。
2025-01-10 16:08:03周五，德国DAX指数下跌0.5%，因美国非农就业数据超出预期，引发人们对长期货币紧缩的担忧。大多数板块和主要股票均下跌，西门子下跌0.9%，西门子能源下跌超过3.5%。安联和慕尼黑再保险等保险公司也下跌，分别下跌1.3%和2%。不过，汽车板块表现优异，梅赛德斯奔驰上涨超过4%，宝马和大众上涨超过1%。美国12月就业报告显示，非农就业人数强劲增加25.6万人，远超预期的16万人，给股市带来压力。
2025-01-10 15:44:02CreditSights投资级和宏观经济策略主管Zachary Griffiths：美国12月非农就业数据公布后，国债收益率升高，收益率曲线趋平，市场对短期利率预期进行重新定价”。
2025-01-10 15:43:04周五，巴西Ibovespa指数下跌0.8%，跌破11.9万点，回吐了本周约0.4%的涨幅，投资者对国内通胀压力持续存在以及全球货币政策格局变化感到担忧。巴西12月通胀年率升至4.83%，超过4.5%的目标上限，这加剧了人们对央行进一步紧缩政策的预期。市场目前预计，到3月份，巴西央行至少还会加息两次，每次加息1个百分点，这加深了人们对紧缩周期延长的担忧。财政不确定性和通胀预期上升进一步削弱了信心。外部来看，美国就业报告强于预期，凸显了劳动力市场的韧性，强化了美联储对降息的谨慎立场。表现最差的股票包括 JBS、Eletrobras、Rede D'Or、B3、Raia Drogasil 和 Rumo Logística，跌幅从 1.6% 到 2.8% 不等。
2025-01-10 15:38:03周五，标准普尔/多伦多证券交易所综合指数下跌 1.1%，至 24,820 点下方，加上本周约 3.5% 的大幅下跌，因为信贷敏感型股票因美国借贷成本持续高企的预期而暴跌。强于预期的美国就业报告凸显了劳动力市场的韧性，强化了美联储在降息方面的谨慎立场。大型电商巨头 Shopify 是跌幅最大的公司，下跌超过 6%，原因是较高的借贷成本削弱了对其服务的需求前景，其次是同行 Constellation Software，下跌约 2.5%。其他金融机构的股价也出现明显下跌，其中 RBC、TD Bank、Brookfield、CIBC 和 Manulife 的股价下跌了 1.6% 至 4.3%。在经济方面，加拿大经济 12 月创造了 91,000 个就业岗位 (+0.4%)，失业率下降 0.1 个百分点至 6.7%。
2025-01-10 15:12:1512月美国非农就业人数大幅上升，巩固了本月美联储按兵不动的预期——RBC经济研究部
2025-01-10 14:30:06周五，斯托克 50 指数下跌 0.4%，斯托克 600 指数下跌 0.5%，追随美国同行下跌，此前美国就业报告强于预期，并强化了美联储对进一步降息的谨慎立场。此外，对通胀前景的担忧、英国债务市场的持续危机以及围绕当选总统特朗普可能实施的政策（尤其是关税政策）的不确定性，继续严重影响投资者情绪。阿斯麦控股 (-0.5%)、雀巢 (-0.8%)、欧莱雅 (-1.4%)、Inditex (-1.3%) 均下跌。相比之下，汽车板块上涨，分别为梅赛德斯奔驰 (4.2%)、宝马 (2.4%) 和大众 (1.7%)。本周，斯托克 50 指数上涨 2.8%，斯托克 600 指数上涨 1.3%。
2025-01-10 14:28:02eToro美国投资分析师Bret Kenwell指出，非农报告再次确认美国经济处于“坚实的基础”。市场可能不喜欢这个就业数字，但还有很多比强劲的劳动力市场更糟糕的事情。请记住，消费者是美国经济的命脉，就业对消费者的支出和信心至关重要。如果没有坚实的劳动力市场基础，整个事情就会分崩离析。投资者需要牢记这一点——即使这意味着降息预期会后退一步。
2025-01-10 14:19:03周五下午，富时 100 指数小幅下跌，跌破 8,300 点，与其他指数持平，交易员关注企业更新并消化最新的美国就业数据。强于预期的报告表明就业市场强劲，这可能会限制未来降息的范围。与此同时，几位美联储官员周四证实，在通胀出现明显下降之前，利率可能会维持在当前水平。在企业方面，Entain、BT Group、Beazley 和 Natwest 是最大的落后者，下跌 3.5% 至 4.6%。零售巨头 Sainsbury’s 也走低，尽管该公司报告称圣诞节销售额增长 3.8%，预计全年利润中值为 10.1 亿英镑。从好的方面来看，壳牌和英国石油等能源股表现最佳，受益于油价飙升。尽管英国金融市场持续动荡，但本周富时 100 指数仍有望上涨近 1%。
2025-01-10 14:11:04周五，金价突破每盎司 2,680 美元，达到 12 月中旬以来的最高水平，并连续第四个交易日上涨。尽管就业报告强于预期，凸显了美国劳动力市场的韧性，并支持美联储对降息的谨慎立场，但金价仍上涨。12 月，美国经济新增就业岗位 256,000 个，超过预期的 160,000 个，失业率从 4.2% 降至 4.1%。交易员现在预计美联储将维持利率不变直到今年下半年。与此同时，围绕当选总统唐纳德·特朗普的关税政策的不确定性被视为通胀，继续刺激对黄金的需求。尽管黄金可以对冲通胀，但更高的利率降低了其作为非收益资产的吸引力。本周，黄金有望创下自去年 11 月中旬以来的最佳表现。
