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2024-04-04 18:50:44【两年期收益率跳水,日内转跌】4月5日讯,美国两年期国债收益率较日高跳水超3个基点,日内整体转而下跌,逼近亚太早盘跌至的日低4.6640%,美联储官员梅斯特和卡什卡利开始讲话时还涨至日高4.6975%。
2024-04-03 13:45:35【美国就业市场火热,收益率延续涨势】4月3日讯,美国3月ADP就业报告进一步提振收益率收益率一直在上升,因为在经济强劲、通胀居高不下和劳动力市场强劲的情况下,美联储提前降息的可能性正在减弱。明天公布的每周初请失业金人数和周五公布的3月份非农就业数据预计将显示劳动力市场放缓。
2024-04-02 14:37:11【策略师:黄金有望向3000美元发起冲击】4月2日讯,大宗商品资深策略师Mike McGlone表示,恐慌指数VIX触及约2007年以来最低水平,收益率触及约2007年以来最高水平,这些因素可能巩固金价在2000美元左右的支撑位,并为其迈向3000美元左右的阻力位铺平道路,股市波动的小幅回落可能是2024年大宗商品市场的一大推动力。
2024-04-02 13:12:49【美国和全球经济持续向好,美债多头认输】4月2日讯,随着美国和全球经济的周期性强劲,收益率持续走高的风险加大,多头头寸正变得越来越少。领先指标显示美国和全球经济将出现周期性好转,而目前的同步指标也明确证实了这一点。10年期收益率全年都在稳步上升,最近的走势受到实际收益率的推动,由此推断,市场目前主要认为收益率将走高。周五公布的非农数据可能会挑战这一点,因就业市场出现了放缓的迹象。但该数据不太可能破坏目前的主线以及随之而来的通胀上升风险。
2024-04-02 10:20:28【欧元区国债收益率跟随收益率上升】4月2日讯,欧元区国债收益率持续上升,德国10年期国债收益率上涨10个基点,报2.393%。德国2年期国债收益率上涨0.7个基点,报2.831%。意大利10年期国债收益率上涨10.9个基点,报3.779%。意大利2年期国债收益率上涨1.6个基点,报3.447%。
2024-03-25 11:36:42【道明证券:收益率将因降息前景而下跌,年底前10年期收益率料为3.50%】3月25日讯,道明证券分析师们表示,美国国债收益率预计将下降,原因是美联储在2024年降息的次数可能超过目前预测的三次。他们表示:“我们更新了对美联储降息的预测,第一次降息是在6月,2024年将有4次降息。”这种降息预期应该会导致短期收益率下跌的速度快于长期国债收益率,这种趋势被称为“牛市趋陡”。道明证券预计,10年期美国国债收益率年底将达到3.50%,目前的水平为4.227%。
2024-03-25 00:22:04【天风证券:近期海内外宏观预期向好持续催化基本金属价格】3月25日讯,天风证券研报认为,近期海内外宏观预期向好持续催化基本金属价格,且当前仍为行业淡季,若旺季来临价格或有更大弹性。我们认为短期美国经济及就业数据的反复或带来金价的来回波动,但随着高利率环境对经济的负面影响逐渐显现,收益率的上行或已接近尾声,对中期金价形成支撑。
2024-03-22 23:03:36【10年期收益率周五跌约7个基点,两年期收益率在日英美三国央行利率决议周累跌将近14个基点】周五(3月22日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率下跌6.88个基点,报4.1981%,本周累计下跌10.82个基点,期间交投于4.3461%-4.1961%区间。两年期收益率下跌4.71个基点,报4.5891%,本周累跌13.84个基点,期间交投于4.7489%-7.5533%区间。三个月期国库券/10年期收益率利差跌3.366个基点,报-117.791个基点。02/10年期收益率利差跌2.204个基点,报-39.319个基点。美国10年期通胀保值国债(TIPS)收益率跌6.25个基点,报刷新日低至1.8478%。
2024-03-22 19:40:59【老债王格罗斯称美债缺乏吸引力,警告金融市场“过度繁荣”】3月23日讯,“债券天王”比尔·格罗斯表示,现在的金融市场“过度繁荣”,投资者要提防风高浪急。尽管美联储的连续升息已经让利率达到20多年来最高位,而且经通胀调整的10年期收益率过去两年上涨了大约300基点,但标普500指数本周历史性的升破5,200点,过去12个月累计涨幅扩大至33%。曾任太平洋投资管理公司联合创始人兼首席投资官的格罗斯在最新投资展望中写道,“这些走势告诉我财政赤字支出和AI热潮已经盖过了其他因素,自2022年以来,市场被非理性的繁荣所主导,大伙儿记得扣好安全带”。
2024-03-22 15:34:21【埃里安:4.25%是美国10年期国债收益率的“合理”水平】知名经济学家埃里安(Mohamed El-Erian)表示,4.25%是10年期收益率今年“合理”的均值水平。周三美联储结束3月政策会议后,2-10年期国债收益率曲线急剧变陡,本周晚些时候又出现走平。“债券市场会意识到曲线最终将变陡,”埃里安周五表示。” “我们将在一段时间内容忍更高的通胀,但总体而言通胀将得到很好控制”。他还表示,收益率曲线正常化还没有到来,但近在咫尺了。
2024-03-21 03:53:29【分析师:美债下周可能重新承压 核心PCE数据将考验美联储降息前景】3月21日讯,有分析师表示,美债周三在美联储决策后释放性反弹,但下周可能会逆转走势,届时美国核心PCE价格指数可能为美联储今年仅降息两次的情境提供支撑。2024年的点阵图令美债多头欢欣鼓舞,因为尽管通胀数据近来高企,但美联储仍继续暗示年内三次降息。不过,仔细研究最新预测就会明显看出,FOMC成员变得更加鹰派。预计今年降息三次和降息两次的成员比例为10:9,去年12月时为11:8。因此,只需要有一个人从三次降息阵营中“出走”,那么点阵图预期中值就会变成两次降息。考虑到这种变化,应该不需要多少强劲的经济数据,就可以让美债交易员意识到降息仅两次的风险是切实存在的,这会让他们重新评估自己的鸽派预期。下周PCE数据料将证实通胀幽灵仍然没被关起来。因此,收益率应会走高,因为美债多头将意识到国债涨势有些过头了。
2024-03-20 22:36:53【昨日今晨重要新闻汇总(3月21日)】 国内新闻: 1. 中欧金融工作组第一次会议在京举行。 2. 继石家庄之后,惠州小幅上调房贷利率。 3. 中央台办、国家发改委举办福建省深化两岸融合发展座谈会。 4. 腾讯提高股息并将回购力度翻倍,至超1000港元。 5. 习近平主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会强调,在更高起点上扎实推动中部地区崛起。 6. 中国央行将一年期和五年期LPR分别维持在3.45%和3.95%不变。 7. 部分银行中长期定期存款利率出现“倒挂”,专家称存款利率进一步下调可期。 8. 广州拟优化商品房预售审批:第一批申请预售不限量,解除更多预售限制。 9. 央行国际司:正在会同其他几个金融管理部门,争取形成一个金融数据跨境流动制度安排。 10. 中国民用航空局通报“3·21”东航MU5735航空器飞行事故调查进展:起飞前未发现飞机系统等存在故障或异常情况。 国际新闻: 1. 美联储3月利率决议:声明一致同意维持利率不变,重申需要更有信心让通胀持续回落才能降息;点阵图维持今年降息3次的预期,但更多的官员削减了降息幅度,长期利率预测罕见上调了0.1%,至2.6%。鲍威尔重申今年某个时候降息适宜,放缓缩表将很快实行。鲍威尔对1-2月份超出预期的通胀数据的影响进行了弱化处理,回避了5/6月进行降息的问题。 2. 鲍威尔对近期通胀的看法推动风险资产走强、收益率下行、金价首次突破2200美元、美股三大股指创下新高,市场对6月降息的预期上升13%,至83%。 3. 美政府宣布为英特尔提供195亿美元补贴。 4. 消息人士:OpenAI有望在年中发布GPT-5。 5. 据悉美国司法部最早将于周四针对苹果提起反垄断诉讼。 6. 日经新闻:因日元走弱,日本央行或在7月或10月考虑下一次加息。 7. 印尼2024年大选最终计票结果公布,普拉博沃正式当选总统。 8. 拜登实施“美国史上最严”尾气排放标准,料将推动电动汽车销售。 9. 新西兰经济在2023年下半年陷入衰退,第四季度GDP同比下降0.3%,市场预期增长0.1%。
2024-03-20 17:23:06【机构前瞻汇总:美联储本次按兵不动成共识,2024年降息预期能否保持稳定?】 1. 道明证券:预计政策不会发生变化,美联储料将维持今年降息三次的预期中值,并公布放缓缩表的初步细节。 2. 美国银行:若点阵图显示美联储将在2024年降息三次,收益率曲线将熊市趋陡,风险偏好情绪将持续。 3. 花旗集团:鲍威尔将重申距离降息不远,2024年底核心PCE预测或升至2.5%,预计FOMC将透露缩表原则。 4. 法兴银行:预计政策不会发生变化,未来几个月的经济指标将决定年中降息是否可行,点阵图可能变得鹰派。 5. 德商银行:美联储本周不太可能改变利率,预计点阵图将显示美联储今年会降息三次,与12月的预测相同。 6. 荷兰国际:料会议上会有类似于美联储倾向在今年晚些时候降息的暗示,预计今年从6月开始降息125个基点。 7. 富国银行:美联储本次会议料无变化,其将等到6月会议才降息,预计7、9和12月的会议上都降息25个基点。 8. 荷兰银行:预计美联储将按兵不动,点阵图仍将显示预计今年降息三次。本次宣布放缓缩表可能还为时过早。 9. 澳新银行:料美联储将维持利率不变,经济预测料没有实质性改变,料从5月开始传达关于放缓缩表的信息。 10. 法巴银行:美联储将准备好在5月宣布放缓QT的细节,并在6月开始放缓,需要在这次会议上做很多事情。 11. 摩根士丹利 :FOMC将继续按兵不动,预计FOMC的政策声明和预测变化不大,利率中值仍暗示三次降息。 12. 德意志银行:料会议声明仅有细微修改,2024年核心PCE若上调至2.5%将为今年降息75个基点提供足够空间。 13. 丹斯克银行:预计点阵图仍将显示今年降息三次,料美联储最早可能在5月降息,本次会议将出现略鹰派势头。 14. 北欧联合银行:本次料不会改变利率或缩表速度,或上调今年经济/通胀预期,点阵图或显示今年降息两次。 15. 加拿大皇家银行:料美联储将连续第五次按兵不动,但货币政策声明措辞的任何转变都将受到密切关注。 16. 加拿大帝国商业银行:美联储料将按兵不动,鲍威尔将避免就首次降息发出明确信号,长期利率预测或升高。 17. 加拿大国家银行财富管理:不认为利率声明中的宽松倾向会变得更加明显,观察点阵图利率中值是否上移。
2024-03-20 12:07:40美联储本次按兵不动成共识,2024年降息预期能否保持稳定? 1. 道明证券:预计政策不会发生变化,美联储料将维持今年降息三次的预期中值,并公布放缓缩表的初步细节。 2. 美国银行:若点阵图显示美联储将在2024年降息三次,收益率曲线将熊市趋陡,风险偏好情绪将持续。 3. 花旗集团:鲍威尔将重申距离降息不远,2024年底核心PCE预测或升至2.5%,预计FOMC将透露缩表原则。 4. 法兴银行:预计政策不会发生变化,未来几个月的经济指标将决定年中降息是否可行,点阵图可能变得鹰派。 5. 德商银行:美联储本周不太可能改变利率,预计点阵图将显示美联储今年会降息三次,与12月的预测相同。 6. 荷兰国际:料会议上会有类似于美联储倾向在今年晚些时候降息的暗示,预计今年从6月开始降息125个基点。 7. 富国银行:美联储本次会议料无变化,其将等到6月会议才降息,预计7、9和12月的会议上都降息25个基点。 8. 荷兰银行:预计美联储将按兵不动,点阵图仍将显示预计今年降息三次。本次宣布放缓缩表可能还为时过早。 9. 澳新银行:料美联储将维持利率不变,经济预测料没有实质性改变,料从5月开始传达关于放缓缩表的信息。 10. 法巴银行:美联储将准备好在5月宣布放缓QT的细节,并在6月开始放缓,需要在这次会议上做很多事情。 11. 摩根士丹利 :FOMC将继续按兵不动,预计FOMC的政策声明和预测变化不大,利率中值仍暗示三次降息。 12. 德意志银行:料会议声明仅有细微修改,2024年核心PCE若上调至2.5%将为今年降息75个基点提供足够空间。 13. 丹斯克银行:预计点阵图仍将显示今年降息三次,料美联储最早可能在5月降息,本次会议将出现略鹰派势头。 14. 北欧联合银行:本次料不会改变利率或缩表速度,或上调今年经济/通胀预期,点阵图或显示今年降息两次。 15. 加拿大皇家银行:料美联储将连续第五次按兵不动,但货币政策声明措辞的任何转变都将受到密切关注。 16. 加拿大帝国商业银行:美联储料将按兵不动,鲍威尔将避免就首次降息发出明确信号,长期利率预测或升高。 17. 加拿大国家银行财富管理:不认为利率声明中的宽松倾向会变得更加明显,观察点阵图利率中值是否上移。
2024-03-20 03:16:43【美联储本次按兵不动成共识,2024年降息预期能否保持稳定?】 1. 道明证券:预计政策不会发生变化,美联储料将维持今年降息三次的预期中值,并公布放缓缩表的初步细节。 2. 美国银行:若点阵图显示美联储将在2024年降息三次,收益率曲线将熊市趋陡,风险偏好情绪将持续。 3. 花旗集团:鲍威尔将重申距离降息不远,2024年底核心PCE预测或升至2.5%,预计FOMC将透露缩表原则。 4. 法兴银行:预计政策不会发生变化,未来几个月的经济指标将决定年中降息是否可行,点阵图可能变得鹰派。 5. 德商银行:美联储本周不太可能改变利率,预计点阵图将显示美联储今年会降息三次,与12月的预测相同。 6. 荷兰国际:料会议上会有类似于美联储倾向在今年晚些时候降息的暗示,预计今年从6月开始降息125个基点。 7. 富国银行:美联储本次会议料无变化,其将等到6月会议才降息,预计7、9和12月的会议上都降息25个基点。 8. 荷兰银行:预计美联储将按兵不动,点阵图仍将显示预计今年降息三次。本次宣布放缓缩表可能还为时过早。 9. 澳新银行:料美联储将维持利率不变,经济预测料没有实质性改变,料从5月开始传达关于放缓缩表的信息。 10. 法巴银行:美联储将准备好在5月宣布放缓QT的细节,并在6月开始放缓,需要在这次会议上做很多事情。 11. 摩根士丹利 :FOMC将继续按兵不动,预计FOMC的政策声明和预测变化不大,利率中值仍暗示三次降息。 12. 德意志银行:料会议声明仅有细微修改,2024年核心PCE若上调至2.5%将为今年降息75个基点提供足够空间。 13. 丹斯克银行:预计点阵图仍将显示今年降息三次,料美联储最早可能在5月降息,本次会议将出现略鹰派势头。 14. 北欧联合银行:本次料不会改变利率或缩表速度,或上调今年经济/通胀预期,点阵图或显示今年降息两次。 15. 加拿大皇家银行:料美联储将连续第五次按兵不动,但货币政策声明措辞的任何转变都将受到密切关注。 16. 加拿大帝国商业银行:美联储料将按兵不动,鲍威尔将避免就首次降息发出明确信号,长期利率预测或升高。 17. 加拿大国家银行财富管理:不认为利率声明中的宽松倾向会变得更加明显,观察点阵图利率中值是否上移。
2024-03-18 08:44:18【大摩策略师:收益率逼近重要技术位 将对美股构成考验】3月18日讯,摩根士丹利策略师Michael Wilson表示,最近收益率上涨已使其接近关键水平,将考验美股是否会再度对收益率变得更加敏感。Michael Wilson带领的团队将4.35%视为10年期收益率的重要技术位,表示需关注股市对收益率敏感性上升的迹象。10年期收益率周一徘徊在4.30%左右。这些策略师在报告中写道,去年底美股因债券收益率下降而反弹后,正力图摆脱央行政策的影响。“本周的美联储和日本央行政策会议将是检验这一趋势是否持续的重要考验。”
2024-03-15 22:08:44【2/10年期收益率本周震荡上行,至少累计涨超23个基点】周五(3月15日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率涨2.00个基点,报4.3102%,本周累计上涨23.73个基点,交投区间为4.0948%-4.3182%,(在美国CPI和PPI数据发布前后)持续地震荡上行。两年期收益率涨3.61个基点,刷新日高至4.7318%,本周累计上涨25.83个基点,交投区间为4.4714%-4.7318%,期间表现出持续的震荡上行趋势;下周,美联储将举行为期两天的FOMC货币政策会议。三个月期国库券/10年期收益率利差涨2.175个基点,报-110.168个基点。02/10年期收益率利差跌1.842个基点,报-42.382个基点。美国10年期通胀保值国债(TIPS)收益率涨1.62个基点,报1.9961%。
2024-03-15 09:25:32【汇丰分析师:预计收益率今年将大幅回落130个基点】3月15日讯,汇丰控股私人银行和财富管理部门认为,随着对通胀回落和潜在政治风险的市场押注趋同,美国国债有望在今年晚些时候取得大幅收益。汇丰全球首席投资官Willem Sels表示,10年期国债的收益率今年可能下降至3%至3.5%之间,这将较当前水平下降近130个基点。Sels表示,与美联储的预测相比,市场对长期利率的预期仍然过高,这为债券提供了上行空间。他还表示,在美国选举前的地缘政治冲突升级可能会提振对国债作为避险资产的需求。
2024-03-14 16:56:35【英债收益率全面反弹至日高,10年期收益率涨约7个基点】 周四(3月14日)欧市尾盘,英国10年期国债收益率涨6.8个基点,刷新日高至4.089%,美国PPI和零售销售数据发布后,一度跌至日低3.991%。两年期英债收益率涨4.8个基点,刷新日高至4.321%,美国数据发布后也曾跌至日低4.235%。30年期英债收益率涨6.1个基点,刷新日高至4.529%;50年期英债收益率涨6.2个基点,也刷新日高至4.107%。2/10年期英债收益率利差涨2.054个基点,报-23.426个基点。
2024-03-14 15:18:21【中长期收益率涨约10个基点,30年期收益率最近六天已涨约20个基点】美国10年期国债收益率上涨10个基点,报4.2903%,为3月1日以来首次涨穿4.29%;20年期收益率涨超10个基点,最高触及4.5478%;30年期收益率涨9.3个基点,处于连续第六个交易日上涨之中——3月7日以来累计上涨将近20个基点。两年期收益率涨超5个基点,处于连续第四天上涨之中,报4.6872%,逼近2月26日顶部4.7419%;三年期收益率涨约8.0个基点,也有望连涨四天;五年期收益率涨约9个基点,七年期收益率涨约10.5个基点。