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直播2025-01-17 01:04:03瑞银策略师警告美国债券抛售或将延续
2025-01-16 17:04:02美国银行利率策略师表示，10年期美国国债收益率仍面临经济和通胀预期带来的上行压力，但最高可能止步于5.25%。Ralph Axel、Bruno Braizinha和Mark Cabana在报告中表示，“5.25%有可能触及，但它是个比较高的水平，我们倾向于认为收益率会保持近期的上行趋势，尤其是逼近5%一线”。他们对10年期收益率年末的预期是4.75%。
2025-01-16 16:15:04周四，布伦特原油期货跌至每桶 81.2 美元，低于五个月高点，原因是市场对美国对俄罗斯原油实施新制裁以及外界猜测当选总统唐纳德·特朗普上任后可能会放宽这些限制做出了反应。印度和中国等国家已经开始寻求沙特阿拉伯的额外石油供应，以弥补制裁可能造成的短缺。与此同时，随着交易员试图适应新规定，越来越多的石油被困在中国沿海。在美国，据报道，特朗普的团队正在制定一项制裁策略，该策略可能使俄罗斯石油公司受益，并促进与乌克兰的和平谈判。特朗普的就职典礼仅剩几天，交易员们正在为可能的变化做准备，包括对加拿大石油征收关税和提高美国产量的政策。
2025-01-16 16:05:03周四，WTI 原油期货跌破每桶 79 美元，低于五个月高点，原因是市场对美国对俄罗斯原油实施新制裁以及外界猜测当选总统唐纳德·特朗普上任后可能会放宽这些限制做出了反应。印度和中国等国家已经开始寻求沙特阿拉伯的额外石油供应，以弥补制裁可能造成的短缺。与此同时，随着交易员试图适应新规定，越来越多的石油被困在中国沿海。在美国，据报道特朗普的团队正在制定一项制裁策略，该策略可能使俄罗斯石油公司受益并促进与乌克兰的和平谈判。特朗普的就职典礼仅剩几天，交易员们正在为可能的变化做准备，包括对加拿大石油征收关税和提高美国产量的政策。
2025-01-16 15:50:02瑞银集团策略师Bhanu Baweja等人表示，9月份以来的美国债券抛售明显具有“缓慢而稳定”的特点，这一特点“应该引起债券多头的担忧”。“波动性仍处低位，虽然存在担忧，但并没有恐慌，”他们在报告中写道。他们警告称，“抛售的缓慢震荡特点可能意味着这可能还会延续”。
2025-01-16 07:50:03有“新债王”称号的DoubleLine首席执行官冈拉克(Jeffrey Gundlach)接受媒体访问时称，美联储受短期数据变化影响而变得立场反覆，没有策略性地考量大方向，令到市场相信当局的降息立场已由进取变为保守，他估计美联储今年内只会降息一次。
2025-01-15 18:57:02根据瑞银投资银行的2025年外汇展望，预期中的欧洲央行降息、美国候任总统唐纳德·特朗普潜在的关税行动、法国政局的不确定性可能会对欧元构成压力，并拖累欧元兑美元今年跌破平价。该行策略师现在预计，到2025年底欧元跌至0.99美元，之前的预期为1.04美元。
2025-01-15 17:13:02巴克莱目前预测，美联储的量化紧缩行动将在9月，而不是3月结束，理由是上个月发布的会议纪要没有提及缩表。巴克莱策略师Joseph Abate在报告中写道，美联储停止缩表的决定可能更多取决于准备金与银行资产的比率，而不是某个具体日期。巴克莱假设，美联储希望将准备金与资产之比降低至12%左右，在没有债务上限的情况下，到2025年8月可能会达到这一门槛。
2025-01-15 10:50:02T.Rowe Price的Tim Murray在一份报告中表示，美国候任总统唐纳德·特朗普的关税和移民提案可能会加剧通货膨胀，这可能会迫使美联储停止降息，甚至加息。这位资本市场策略师说，这可能会导致市场出现大幅波动。“能源和金融行业可能会受益于更友好的监管环境，而如果《通胀削减法案》的部分内容被废除，可再生能源公司可能会面临压力，”他说。如果采取强硬的贸易政策并提高关税，可能会影响非美国公司的股票，并导致受影响行业出现波动。据Tradeweb的数据，10年期美国国债收益率下降0.5个基点，至4.782%。
2025-01-15 09:59:03华尔街投行预计，如果美国周三公布的通胀数据不尽如人意，股市将迎来又一个波折之日。据机构的一项调查，预测者预计12月CPI将显示出连续第五个月的强劲增长，核心CPI将在12月上涨0.3%。据摩根大通和高盛所说，如果数据高于这一水平，股市将下跌约1%至2%，而若数据较疲软，则可能引发类似幅度的反弹。高盛策略师Dom Wilson在一份报告中写道：“美国股市现在可能需要鹰派政策的明显缓解，才能持续走高。”摩根大通市场情报团队则指出，周三的通胀数据是一个“关键数据点”，波动指数VIX已处于10月CPI公布以来的最高水平。该团队称：“温和的数据可能会重新点燃反弹，而强劲的盈利期可能会提振涨势。强劲的数据则可能会使10年期国债收益率升至5%，增加所有资产类别的波动性，并继续给股市带来压力。”
2025-01-15 06:59:01荷兰国际集团的Padhraic Garvey和Benjamin Schroeder在一份报告中称，市场对美国12月CPI数据的普遍预估显示，该报告不太可能缓解美债市场的看跌压力。策略师们表示：“（美债收益率曲线的）前端已经完全反映出美联储今年只会再降息一次。但我们认为，在供应和通胀压力的背景下，尤其是在收益率的后端，上涨空间更大。”接受《华尔街日报》调查的经济学家预计，12月份整体CPI同比将达到2.9%，而核心CPI同比预计将保持在3.3%不变。
2025-01-15 00:51:02高盛首席美国策略师David Kostin：美国中盘股是目前最值得持有的股票，因为它们的估值倍数要低得多且增长率与大公司相似。
2025-01-14 17:07:02美国银行表示，尽管美元与全球多数其他货币之间的利差收窄，自美联储12月份会议以来它依然实现上涨，市场情绪一边倒之际，这对多头来说可能是个“警讯”。“尽管利差走势相反，但美元仍获得支撑，”美国银行外汇策略师Alex Cohen、Adarsh Sinha和Janice Xue周二在报告中写道：“头寸拥挤、外汇人气日趋一致，暴露出不对称风险”。
2025-01-14 16:09:02散户投资者正在以比平时更快的速度买入美股。美国银行散户客户投入美股的资金占市值的百分比已超过1月平均水平。Jill Carey Hall等量化策略师周二在研究报告中写道，截至1月10日，美国银行散户客户连续第五周买入美国股票散户客户抢购个股，但从交易所交易基金(ETF)的资金流出规模为一年来最大。
2025-01-14 14:15:03美国银行策略师：资金有可能进一步流入欧元区的银行，而且跑赢欧洲斯托克50指数。
2025-01-14 10:27:03据报道，当选总统唐纳德·特朗普的经济团队正在考虑分阶段提高贸易关税以避免通胀飙升，欧元从两年多来的低点 1.018 美元小幅反弹至 1.0258 美元。拟议的策略包括每月逐步提高 2% 至 5% 的关税，而不是一次性大幅提高。由于投资者降低了对央行大幅降息的预期，并评估了特朗普的政策是否可能推高通胀，欧元面临下行压力。现在的注意力转向欧洲央行 12 月会议纪要和即将公布的欧元区通胀数据，以寻找未来货币政策的线索。
2025-01-14 01:26:02瑞银认为，美联储仍有可能在今年内再降息50个基点。美国上周公布的去年12月非农业职位增幅远较预期高，市场普遍预期美联储今年6月前不会再降息，全年降息25个基点的次数也可能少于两次。以Mark Haefele为首的瑞银策略师团队同意，最新就业数据可能令美联储官员更加关注、美国通胀或未能回落至2%的局方目标，因此不会急于降息。但瑞银仍相信，美国经济增长将持续放缓，最终可令通胀有序下滑，趋近于2%，美联储届时会再降息2次各降25个基点。
2025-01-14 00:50:02瑞银全球经济与策略研究主管Arend Kapteyn表示，他不认为金融市场已对美国提高关税的风险进行了定价。“我们确实认为这会推高通胀，”他说。“当然，这还涉及到对谁加征关税、加征多少以及豁免哪些的问题。”
2025-01-14 00:47:01瑞银全球经济与策略研究主管Arend Kapteyn称，美国当选总统特朗普上台后若逐步提高关税，对于仍在与通胀最后一公里作斗争的美联储来说将十分“棘手”。“我们认为关税是一次性的价格水平变动，一年后就会消失，如果它不太大就不会产生溢出效应，因此也不会有类似通胀的第二轮效应出现，” Kapteyn周二表示。
2025-01-13 20:45:02鉴于美国经济坚挺，美联储降息预期减退，以及特朗普可能加增关税，华尔街预计美元有望进一步走高。高盛、道明证券、德意志银行等外汇策略师预计，今年美元还有上行空间。彭博美元即期指数周一连续第五个交易日上涨，距离2022年高点仅2.8%。对冲未来一年美元上涨的成本已升至近两年来的最高水平。Monex的外汇交易员Helen Given表示，“我们相信美元将保持强势，如果我们要看到彭博美元指数升穿2022年11月水平，那可能发生在临近特朗普就职典礼时，或典礼结束后不久。”
