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中美又争吵的原因似乎找到了!贸易专家:特朗普和习近平在这一问题上有分歧
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,美国与中国在上个月日内瓦贸易谈判中就
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问题达成的协议,似乎存在不同的理解。
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材料广泛用于战斗机到智能手机等关键技术领域,其出口问题已成为中美这两个全球最大经济体之间的重要争端。美国官员指责中国没有履行恢复出口的承诺,导致部分美企已经面临供应短缺。但中国方面有不同的理解,目前仍对
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出口实施新的审批程序。 据Trivium China关键矿产供应链研究主管Cory Combs表示:“美方显然认为中方会完全取消审批要求,但这似乎不是北京认为达成的协议内容,我阅读声明后的理解也不是如此。” Combs在接受彭博电视采访时表示:“现在就指责中国阻碍出口为时尚早,这个过程还没有走完。”他曾在4月就关键矿产问题向美中经济与安全审查委员会作证。 美中在协议上的理解差异已经造成严重后果。美国总统特朗普指责中国违反日内瓦协议,并对中国采取了更多打击措施。中国外交部长王毅本周在与新任美国驻华大使庞德伟首次会晤中,批评美方的做法“毫无根据”。 根据日内瓦协议文本,中国承诺撤回自4月2日以来对美方采取的反制措施,但未明确具体细节。4月4日起,中国对七种
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实施出口管控,适用于所有出口对象,而不仅限于出口到美国的货物。 本周早些时候,中国美国商会表示,部分对美出口已经获得批准。 目前的
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短缺已经导致美国工厂生产中断,并可能对美国国防工业构成重大挑战。该行业依赖
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制造体积小但功能强大的磁体。 Combs指出:“国防部门对此极为敏感,他们不会公开谈论这个问题,但这是现实。” 他还表示,若中国决定阻止第三国向美出口含有中国
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的产品,局势可能进一步升级。“我个人最关注的是美国能否继续进口含有中国
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的中间产品,而这些产品尤其经由日本和韩国流入美国。美国进口的这类‘嵌入式’材料比直接进口的还多,所以这才是真正的风险所在。”
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06-04 15:46
会员
A股收评:三大指数集体飘红!创业板指涨超1%,
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、美容护理板块强势
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,1236股下跌。 盘面上,美容护理、
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永磁、宠物经济、装进珠宝、休闲用品、乳业板块涨幅居前,航空、EDA板块跌幅居前。此外,银行、券商股处于普涨态势,其中,沪农商行、长沙银行、中信银行、江苏银行、光大银行、北京银行、渝农商行创历史新高。 具体来看: 银行股继续强势,沪农商行涨超5%,郑州银行涨超2%,长沙银行、紫金银行、兰州银行等跟涨。 分析认为,在市场利率下行背景下,红利资产配置价值凸显。作为典型代表,银行股稳健性和红利价值持续获得市场资金偏好。华创金融团队称,国有行估值韧性较强,优质股份行和城商行因股息率较高获增量资金青睐。 美容护理概念涨幅居前,水羊股份、洁雅股份涨超11%,诺邦股份、豪悦护理涨超10%,锦波生物、润本股份等跟涨。 消息面上,国家统计局数据显示,4月社会消费品零售总额同比增长5.7%,较3月加快0.5个百分点。其中化妆品类零售额增长9.8%,显著高于整体增速。 啤酒股走高,品渥食品涨超12%,嘉美包装、永顺泰涨超10%,惠泉啤酒涨超7%,皇氏集团、珠江啤酒等跟涨。
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永磁板块集体走强,科恒股份20CM涨停,广晟有色10CM涨停,中科磁业、惠城环保等跟涨。 消息面上,6月3日,外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问,欧洲、美国、印度汽车行业的高管和代表称,中国对
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的出口管制造成短缺风险,可能很快导致汽车制造陷入停滞。中方是否计划放宽出口限制或加快审批出口许可申请?林剑对此表示:“你提到的具体问题建议询问中方主管部门。” 核能核电股大涨,斯瑞新材涨超13%,诺德股份、顺钠股份、巨力索具10CM涨停,华荣股份、争光股份等跟涨。 消息面上,Meta与美国核能公司Constellation Energy达成一个20年的电力采购协议,Meta将购买核能用于数据中心。这是大科技公司与核电站达成的第一份此类协议。 旅游及酒店股表现活跃,长白山、峨眉山A10cm涨停,大连圣亚涨超6%,西域旅游、九华旅游等跟涨。 军工股跌幅居前,六九一二跌超5%,四创电子、科思科技跌超4%,高德红外、中海达等跟跌。 展望后市,中原证券表示,6月A股在政策托底与盈利修复的共振下,有望延续结构性行情。一方面,5月公布的经济数据超预期,工业、消费、进出口均表现良好,为A股提供了基本面支撑。同时,9家股份制银行跟进下调存款利率,或将推动资金向权益市场迁移,为A股带来增量资金。另一方面,从政策层面来看,一揽子金融政策释放稳增长、降成本信号,如降准0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、结构性货币政策工具和个人公积金贷款利率均下调0.25个百分点等,改善市场流动性环境,也有利于A股走势。 配置方面,近期依旧是成长与价值的轮动格局,因此建议投资者关注两条主线:一是内需提振消费、产业需求的计算机、元器件、电子、通信板块;二是银行、煤炭、石油石化等低估值、高分红板块防御性板块。
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格隆汇
06-04 15:37
30年国债ETF博时(511130)成交额放量12亿!机构:利率冲高1.95%即加仓信号
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主要来自外部,中美谈判的过程中,美国受
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牵制,短期存在妥协可能(中期来看,脱钩是趋势);内部主要关注央行是否会重启国债买卖。 利率债区间震荡,短期赔率偏低,结合资金方向建议逢跌加仓,加仓时点预计也在下半月,品种方面看好利差品种。久期建议先降再加,为6月中下旬加仓预留空间,相关产品:30年国债ETF博时(511130)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
06-04 14:47
中美重磅!彭博:中国对
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的控制使习近平在与美国的贸易较量中占据优势
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致,将关税从天文数字下调后,围绕芯片和
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资源的争夺战愈演愈烈。北京方面似乎越来越占据优势。 (截图来源:彭博社) 美国总统特朗普(Donald Trump)上周五指责中国违反了上个月达成的协议,并寻求与中国国家主席习近平通话解决问题。 目前中美双方的主要分歧似乎在于关键矿产,美国官员抱怨北京方面未能加快尖端电子产品所需的出口。特朗普政府表示,降低关税的决定取决于中国是否同意解除对部分
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的管制。 白宫新闻秘书莱维特(Karoline Leavitt)在一份声明中表示,美国正“积极转向包括磁铁生产在内的国内关键供应链”,“政府正在积极监督中国遵守《日内瓦贸易协定》的情况,特朗普总统将很快与习近平主席直接通话。” 随着中国继续限制对美国国家安全至关重要的金属,华盛顿正在加大科技限制力度。最近几周,美国禁止向中国出口关键的喷气发动机部件,并限制北京方面获取芯片设计软件。 这引发世界第二大经济体的愤怒。中国官员周一誓言将作出回应,并指责美国破坏了《日内瓦共识》,这降低了中美两国领导人举行会谈的可能性。 多年来,华盛顿凭借其对半导体供应链的控制,被认为在争夺技术主导地位的斗争中比中国更具优势。 彭博社称,习近平已表明,他已准备好反击,部分措施包括加强对关键矿产的控制,以迫使美国放松限制。 尽管特朗普政府在芯片限制方面几乎没有放松的迹象,但它发现取代中国成为
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供应国可能需要数年时间,并给关键行业带来痛苦。 中国生产着全球近70%的
稀土金属
,这些金属对于制造战斗机、核反应堆控制棒和其他关键技术至关重要。 专注于供应链的咨询公司Trivium China的副总监Cory Combs表示,华盛顿距离独立于北京获得
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供应仍有十年时间。他指出,中国企业已经开发出大多数美国芯片的有效替代品。 他补充道:“目前,中国的筹码比美国的许多筹码更持久。我不确定这对美国是否有利。” 这场争端可能会危及华盛顿和北京之间脆弱的贸易休战。理论上,关税可能会在90天的谈判期后迅速回升至100%以上。鉴于美国经济在年初萎缩,市场在巨额关税的重压下陷入恐慌,特朗普有动力避免这种情况。 供应链战 作为在瑞士达成的协议的一部分,中国承诺在特朗普4月宣布征收惩罚性关税后,取消或暂停“针对美国采取的非关税反制措施”。中国政府并未详细说明具体内容。
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出口商必须向中国商务部申请许可证。该流程不透明且难以核实,导致官员可以在外界几乎无法察觉的情况下随意开启或关闭许可证。 繁琐的文书工作造成了一些延误,但目前才有所缓解。中国美国商会会长Michael Hart表示:“我们看到一些审批正在推进——速度肯定比业内预期的要慢。部分延误与中国正在采用其新系统有关。” 对于一些美国公司来说,
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的流通速度实在太慢了。福特汽车公司(Ford Motor Co.)上个月因
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部件短缺而暂时关闭了位于芝加哥的一家工厂。在Combs最近参加的一次长期美国国防航空会议上,
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问题成为热门话题。他表示,与会者对这一威胁“非常重视”。 (截图来源:彭博社) 这些担忧表明,出口管制为何已成为中国供应链战的核心支柱:它们可能损害美国产业,但对国内却几乎无害。相比之下,关税对中国制造商和消费者而言都代价高昂。 彭博社指出,中国
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管制的影响不仅限于美国进口商,这赋予习近平更大的话语权。 印度最大的电动滑板车制造商Bajaj Auto Ltd.上周警告称,如果中国不恢复
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出口,印度的汽车产量最早将在7月受到冲击。该公司执行董事Rakesh Sharma表示:“供应和库存正在枯竭。” Sharma补充说,已经有30多份这样的申请被提交给印度公司,但到目前为止没有一份获得批准。 (截图来源:彭博社) 彭博社指出,中国对所有国家的打压凸显特朗普面临的另一个风险:美国的战略性行业,例如电池和半导体,依赖韩国和日本的零部件。如果中国切断这些美国盟友的
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供应,美国企业可能会面临更大的损失。 日本首席贸易谈判代表赤泽亮正(Ryosei Akazawa)在上周五与美国同行进行最新一轮贸易谈判后表示,
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“无疑是经济安全的关键议题”。
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tqttier
06-04 14:28
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ETF基金(516150)午后上涨2.21%,成分股科恒股份20cm涨停!
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至2025年6月4日 13:14,中证
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产业指数强势上涨2.18%,成分股科恒股份20cm涨停,广晟有色10cm涨停,中科磁业上涨7.26%,盛和资源、银河磁体等个股跟涨。
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ETF基金(516150)上涨2.21%。 流动性方面,
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ETF基金盘中换手2.48%,成交4543.67万元。拉长时间看,截至6月3日,
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ETF基金近1年日均成交4367.82万元,排名可比基金第一。 规模方面,
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ETF基金近1周规模增长2936.87万元,实现显著增长,新增规模位居可比基金第一。份额方面,
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ETF基金近1周份额增长400.00万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金第一。资金流入方面,拉长时间看,
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ETF基金近9个交易日内,合计“吸金”1700.21万元。 从估值层面来看,
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ETF基金跟踪的中证
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产业指数最新市盈率(PE-TTM)仅29.14倍,处于近1年11.02%的分位,即估值低于近1年88.98%以上的时间,处于历史低位。 消息面上,近日大摩研报指出,每个人形机器人平均需要约0.9公斤
稀土金属
、与电动汽车相当,包括28个用于关节的旋转和线性执行器,以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键
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矿物需求。 五矿证券认为,
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磁材行业2025Q1营收同比增幅较大、归母净利同比大幅转正主要系
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磁材行业供需格局大幅改善。2024年
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开采和冶炼分离配额增速显著放缓,下游能源、机器人等需求旺盛,2025Q1
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价格有所回暖。
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磁材产业供需持续改善的格局有望持续,
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磁材企业的盈利能力有望继续改善。 数据显示,截至2025年5月30日,中证
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产业指数前十大权重股分别为北方
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、中国
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、卧龙电驱、领益智造、厦门钨业、格林美、包钢股份、中国铝业、金风科技、盛和资源,前十大权重股合计占比57.28%。 场外投资者还可以通过
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ETF联接基金(011036)把握
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投资机遇。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
06-04 13:37
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永磁板块走强,稀有金属ETF(159608)半日涨超2%,广晟有色10cm涨停!
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比突出。 国金证券指出,出口管制仍存,
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内外同涨逻辑加速;近期我国进行战略金属打击走私行动,海外大矿减产带来全球供应显著下滑,需求稳步上行,全球锑价上行趋势不改。 有机构表示,人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术,有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品,发展潜力大、应用前景广,是未来产业的新赛道。高性能钕铁硼永磁材料是生产人形机器人的关键零部件之一,AI技术的突飞猛进有望加速人形机器人实现量产,也有望为
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永磁材料的需求打开长期成长空间。 稀有金属ETF(159608),紧密跟踪中证稀有金属主题指数,中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本,以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A:019874;C:019875),一键布局稀有金属产业链。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
06-04 13:17
港股午评:恒指涨0.72%、科指涨1.01%,核电及生物医药股强势,泡泡玛特等“港股消费品F4”创新高
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幅扩大,弘业期货、光大证券均涨超8%,
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概念股、军工股、汽车股、稳定币概念股、煤炭股、教育股、芯片股齐涨。另一方面,家电股、水务股多数走低,内险股走势分化。此外,“港股消费品F4”——泡泡玛特、毛戈平、蜜雪集团、老铺黄金齐创新高! 企业新闻 药师帮(09885.HK):与越疆科技签订战略合作与业务部署协议,共同探索协作机器人及相关AI产品在药品研发等领域的应用。 蔚来汽车(09866.HK):2025年Q1营收120.35亿元,去年同期99.1亿元;Q1净亏损68.9亿元,去年同期净亏损52.58亿元;预计第二季度交付数量将在7.2万至7.5万辆之间。 中信银行(00998.HK):获准筹建金融资产投资公司,注册资本金拟为人民币100亿元,该行以自有资金出资,持股比例为100%。 中信证券(06030.HK):获批复公开发行不超过150亿元科技创新公司债券。 信义能源(03868.HK):太阳能发电场基础设施REIT拟于中国上市。 阜博集团(03738.HK):完成配售1.38亿股配售股份,净筹约5.13亿港元。 腾讯控股(00700.HK)在晶泰控股(02228.HK)的持股比例从6.47%降至5.93%。 理想汽车(02015.HK):高盛上调理想汽车(02015.HK)目标价至138港元,上调2025至27年盈测。 美的集团(00300.HK):瑞银集团于5月28日减持美的集团(00300.HK)股份,持股比例从5.05%降至4.95%。 歌礼制药(01672.HK):同类首创、每日一次口服FASN抑制剂地尼法司他(ASC40) 痤疮III期试验达到所有终点。 中国生物制药(01177.HK):贝莫苏拜单抗联合安罗替尼一线治疗PD-L1阳性非小细胞肺癌3期研究数据在2025年ASCO年会公布。 红星美凯龙(01528.HK):《红星美凯龙控股集团有限公司重整计划(草案)》表决获得通过。 机构观点 光大证券国际:基于外贸环境具改善契机,以及内地已经开启新一轮对内循环经济的刺激政策,预期港股下半年将平稳向上,恒指最高目标可看25000点,此与去年12月其对全年港股所定的最高目标水平一致。该行预期下半年外贸政策环境具改善空间,但贸易数据的表现将有所滞延。因此下半年内地总体经济增长表现,将主导港股走势。另一方面,预期下半年外围利率环境将重新进入下降周期,从而在资金面上,对内地及香港市场带来利好支持。但与上半年DeepSeek横空出世带动市况急升、随后急回的情况不同,预料下半年港股波幅或有所缩窄。从估值因素来看,港股目前预期市盈率接近并略低于过去5年平均值,同时恒指的股息收益率亦处于3至4厘的均值区间,反映港股目前整体估值仍处于一个相对合理的范围。 国泰海通:展望未来,短期中美贸易谈判仍有较大不确定性,或将对港股风险偏好和盈利预期形成扰动。但结构上,该机构认为,港股中云集诸多稀缺优质资产的恒生科技板块更加值得重视。凭借科技龙头标的稀缺性,有望率先受益于AI产业变革,同时港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入同步也强劲增长。 华泰证券:年初以来,内需边际修复、产能出清进入“冲刺期”,宏观增长变化好于24年底预期。4月贸易风险上升又进一步测试了在中美贸易摩擦风险下的市场底部区间。虽然未来关税问题不排除依然有反复,但港股风险溢价和经济的尾部风险都明显减缓,震荡中枢理应上行。 中金公司:越来越多的A股公司赴港上市,是因为政策环境配合、市场活跃度提升和集聚效应、公司业务需要与投资者结构。今年以来,已有赤峰黄金、钧达股份、宁德时代、恒瑞医药以及吉宏股份这5家公司陆续完成A to H港股两地上市,首发募集资金达到560亿港元。后续仍有近50家A股计划赴港上市,潜在流动性需求1500-1800亿港元。对于A to H上市浪潮,中金公司表示,长期改善港股市场结构,优质公司吸引更多资金沉淀,强化香港作为中国资产投资窗口和人民币离岸中心地位。长期来看,一个好的市场最大的优势是好的公司不断上市并聚集,进而吸引更多资产沉淀,再吸引更多优势公司上市,形成公司与资金的正反馈。港股市场近年来一系列改革措施也有望吸引更多资金沉淀实现优质公司与资金的双向正循环。不过,短期需注意的是,港股IPO与配售的激增,可能给市场短期带来一定流动性供给压力,尤其是情绪和估值较为透支的情况下。
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金融界
06-04 12:07
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永磁概念早盘拉升!稀有金属ETF基金(561800)涨超1%,近半年新增份额居同类产品第一
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nd数据显示,2025年6月4日早盘,
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永磁板块短线拉升,科恒股份涨超10%,西磁科技、九菱科技、华阳新材、银河磁体、东方锆业等跟涨。 消息面上,近日大摩研报指出,每个人形机器人平均需要约0.9公斤
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、与电动汽车相当,包括28个用于关节的旋转和线性执行器,以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键
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矿物需求,但美国70%磁材依赖中国进口,新建矿山需17.8年投产,短期来看美国选择寥寥无几。 相关ETF方面,截至2025年6月4日09:57,稀有金属ETF基金(561800)上涨1.32%。拉长时间看,截至2025年6月3日,稀有金属ETF基金近1周累计上涨0.19%,涨幅排名可比基金前二。份额方面,稀有金属ETF基金近半年份额增长750.00万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金第一。 财达证券指出,人形机器人快速发展,
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永磁材料需求或将快速增长。伺服电机用于机器人的关节驱动,是人形机器人实现精准运动的核心部件。
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永磁材料具备高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性,可显著提升电机效率、功率密度和控制精度,所以被广泛应用于伺服电机。政策与技术共振,推动人形机器人行业快速发展。人形机器人市场规模的爆发式增长预计将为
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永磁行业带来广阔的增量空间。建议关注技术壁垒高、产能弹性大的
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永磁企业,把握行业β与个股α共振的窗口期。 相关场外产品方面,华富科技动能(A:007713;C:017968)全面布局人形机器人板块,包括本体、执行器、传感器、驱动控制、传动装置、设备、材料等细分环节,其最新前十大重仓股分别为蓝黛科技、拓普集团、三花智控、隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、北特科技、瑞迪智驱。 Wind数据显示,截至2025年6月3日,华富科技动能近1年涨幅达70.61%,年初至今涨幅为41.65%。 人形机器人商业化加速,
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永磁或迎新机遇,借道稀有金属ETF基金(561800)、华富科技动能(A/C:007713/017968)把握相关板块投资机遇。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
06-04 10:47
24小时环球政经要闻全览 | 6月4日
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大量谈判要进行。 德国汽车业界警告中国
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出口限制或致停产 德国汽车工业协会(VDA)警告,中国对
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的出口限制可能很快导致生产中断。 路透引述VDA负责人Hildegard Mueller的声明指出,出口许可证的审批缓慢,以及对持有有效许可证的出口货物清关滞后,意味着供应商无法生产保持汽车制造平稳运行所需的关键零部件。 Mueller表示,中国已向包括大众汽车供应商在内的少数几家
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生产商发放了许可证,但这不足以确保生产顺利进行。如果情况不迅速改变,生产延迟甚至停产的可能性将无法排除。 经合组织再次下调今明两年全球经济增长预期 当地时间6月3日,经济合作与发展组织发布经济展望报告,预计2025年和2026年全球经济增速均为2.9%,较今年3月预测值分别下调0.2和0.1个百分点。经合组织预计在经贸政策不确定性等因素影响下,今年美国经济增长1.6%,较3月预测值下调0.6个百分点,为增长放缓较为显著的主要经济体。同时,与二十国集团国家通胀预期放缓趋势不同,美国今年总体通胀预期较3月预测值上调0.4个百分点,至3.2%。 3.45 万亿美元!英伟达超越微软重回全球市值第一 当地时间周二,英伟达市值再度超越微软,重夺全球市值最高上市公司头衔。该股当天上涨约3%,过去一个月累计涨幅接近24%。英伟达目前市值为3.45万亿美元,微软周二收盘时市值为3.44万亿美元。自2023年6月以来,英伟达、微软与苹果三家公司在全球市值排名中轮番登顶,英伟达上一次站上榜首是在1月24日。 特斯拉英国新车销量5月同比下降45.8% 数据显示,英国五月新车注册量同比增长4.3%,达到144098辆;特斯拉在英国的新车销售在五月份同比下降45.8%,至1758辆。 Meta被曝聚焦开发“超轻薄开放式头显” 据海外科技媒体援引多位知情人士爆料称,此前作为VR眼镜Quest 4升级的两个备选方案“Pismo Low”和“Pismo High”已经被取消,所以Meta下一款采用传统设计的Quest头显至少要到2027年才会上市。与此同时,Meta正在加速推进代号为“Puffin”的超轻薄开放式头显研发项目,目标是在2026年底前发布。形态上这款设备将通过线缆连接独立计算模块和电池。知情人士称,Meta正在为这款产品探索不同价位的显示系统方案,目前尚未确定最终量产版本。 大众汽车称约2万名员工同意提前离职 大众汽车表示,随着该汽车制造商重组其德国业务以应对需求不均衡的问题,到本十年末之前,有大约20000名员工将自愿离职。大众汽车的人力关系负责人、管理委员会成员Gunnar Kilian周二在沃尔夫斯堡举行的员工大会上表示,这个结果表明公司的重组计划正在顺利进行。“随着沃尔夫斯堡工厂的成本显著降低,以及大众汽车在德国六家工厂进行的对社会负责的裁员,我们正在加速转型,”Kilian表示。“目前已签订合同,约定到2030年之前将有约2万名员工离职。” 博通宣布交付交换机芯片,容量创下业界纪录 6月3日,博通公司宣布,正式交付Tomahawk® 6系列交换机芯片,以单芯片102.4Tbps的交换容量创下业界纪录,其带宽达到现有以太网交换机产品的两倍。
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06-04 08:37
特朗普:将很快与习近平就新一轮贸易冲突进行会谈 中国称美国三项举措违反贸易休战协议
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但据美国《华尔街日报》报道,中国在放松
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出口管制方面行动过于缓慢,令美国感到失望。
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出口管制是日内瓦协议的关键组成部分。 特朗普政府近日发布人工智能芯片出口管制指南,暂停向中国出售芯片设计软件,并计划吊销大量中国学生签证,目标是那些与执政的中国共产党有关系或在敏感领域学习的学生。 周一,中国商务部发言人威胁将采取未指明的报复措施,称中方将“继续采取坚决有力措施,维护自身合法权益”。 中国外交部发言人林坚周二表示:“我们敦促美方尊重事实,停止散布错误信息,纠正有关错误做法,以实际行动维护双方达成的共识。”
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06-04 08:02
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