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美银下调老铺黄金目标价引市场关注，盈利增长可持续性成关键考验
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958 下调4% 尽管目标价下调，但盈利预测的同步上调表明，美银仍看好公司运营弹性与扩张前景。盈利超预期背后：金价波动与经营杠杆交织影响美银指出，尽管金价上涨推升收入，但由于金饰零售环节对金价变化较为敏感，老铺黄金的毛利率反而出现收窄。预计2025财年上半年毛利率为39%，同比下降2.4个百分点。但这种毛利率下滑被部分正面经营杠杆效应所抵消。随着门店数量扩大和销售规模提升，固定成本占比下降，提高了利润率弹性。毛利率收缩：金价高位压缩零售加价空间杠杆效应支撑盈利：运营效率提升对冲部分毛损盈利持续性受审视，扩张战略成未来增长基石报告提到，市场关注的焦点已从短期盈利超预期转向增长的可持续性。美银预期公司2026财年收入将按年增长26%，经调整净利润将上升30%，主要来自以下三大增长引擎：持续开店：预计明年将新增6家高端精品店单店销售能力提升：单店营收预计增长6% 规模扩大带来经营杠杆：单位成本下降，利润边际改善此外，强劲的消费反弹与品牌升级策略，也为盈利扩张提供支持基础。权威点评与总结美银此次下调目标价并非对公司前景转空，而是出于估值收敛与金价风险的谨慎态度。同时，多项数据表明，老铺黄金的增长韧性依然强劲，营收扩张、门店效应与品牌溢价均构成中长期支撑。值得注意的是，随着市场对黄金价格走势的敏感度提高，企业的经营杠杆和门店策略将成为盈利能否持续增长的关键变量。投资者在看好黄金板块时，亦应关注零售端盈利弹性的结构转变。盈利超预期并不能完全抵消估值调整压力，关键仍是未来增速能否兑现。 —— Morgan Stanley Asia，2025年7月29日老铺黄金具备品牌与规模优势，其扩张战略为长期成长提供清晰路径。 —— Credit Suisse Research，2025年7月29日金饰零售受益于黄金资产热潮，但投资人需警惕毛利压缩的传导效应。 —— JPMorgan Global Equity，2025年7月29日常见问题解答问：美银为何下调老铺黄金目标价？答：尽管盈利超预期，但由于金价不确定性及估值考量，美银将目标价微调4%至958港元。问：老铺黄金的盈利增长是一次性的吗？答：不是。美银预计其2025、2026年盈利仍将分别增长30%和持续改善，具备延续性。问：毛利率为何在金价上涨时下降？答：因黄金零售存在价格传导滞后，加之成本上升快于售价调整，压缩了毛利空间。问：未来增长的驱动因素有哪些？答：主要包括门店扩张、单店销售增长及规模经营带来的成本效益。问：现在是否适合投资老铺黄金？答：若看好黄金中长期走势且认可其品牌优势和扩张能力，老铺黄金仍具吸引力。来源：今日美股网
今日美股网4小时前
瑞银上调亚马逊目标价至271美元，反映盈利乐观修订，意味着长期增长预期增强
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025年7月29日我们上调了亚马逊的盈利预测，因为其广告和云计算部门表现持续超预期，利润弹性明显高于行业平均。 —— Barclays US Equity Research，2025年7月29日常见问题解答问：瑞银为何上调亚马逊目标价？答：主要基于盈利预测上调，包括GMV、毛利与广告业务增长，同时市场对关税政策担忧减弱。问：广告业务在亚马逊的盈利中有多大作用？答：广告业务为高毛利业务，增长迅速，是当前亚马逊估值上修的主要推动力之一。问：GMV增长2%是否足以支撑估值调整？答：GMV虽增幅有限，但与自由现金流同步提升构成了估值修复的重要基础。问：亚马逊的自由现金流表现如何？答：现金流持续改善，被认为优于大多数美股科技股，为其目标价稳定提供了支撑。问：其他投行是否也看好亚马逊？答：目前包括摩根士丹利、巴克莱等在内的多家投行均维持“买入”评级，对未来盈利趋势保持乐观。来源：今日美股网
今日美股网4小时前
民生证券：给予宏发股份买入评级
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不及预期的风险，竞争加剧的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为42.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天22:47
华安证券：给予海大集团买入评级
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现价换算的预测PE为19.31。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为64.2。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天21:48
江波龙：工银瑞信基金、国盛证券等多家机构于7月25日调研我司
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机构目标均价为97.6。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入9983.65万，融资余额增加；融券净流入176.18万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天20:09
国机精工：招商基金投资者于7月29日调研我司
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机构目标均价为21.1。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.83亿，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天19:08
华金证券：首次覆盖胜宏科技给予增持评级
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；新建生产基地投产进度不及预期。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为53.69。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天17:50
皖能电力：7月29日接受机构调研，信达证券、中交资本等多家机构参与
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评级6家，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2397.95万，融资余额减少；融券净流入190.4万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天11:08
高盛上调港交所目标价至500港元导致盈利预期提升意味着投资价值增强
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导读目录高盛报告上调港交所盈利预测及目标价盈利预测上调背后的关键驱动因素分析高盛维持买入评级及未来潜在催化剂展望权威点评与总结常见问题解答高盛报告上调港交所盈利预测及目标价根据 www.TodayUSStock.com 报道，高盛最新发布的研究报告显示，鉴于港交所近期日均成交额表现优于预期，将港交所（HKEX）2025至2027年的每股盈利预测上调约4%。与此同时，高盛将港交所目标价由450港元上调至500港元，对应2026年预测市盈率约40倍。该调整体现了机构对港交所未来盈利增长的信心与市场地位的认可。盈利预测上调背后的关键驱动因素分析驱动因素具体内容 A+H股上市推动港交所跨境资本市场业务增长，增强交易规模美国存托凭证(ADR)交易份额提升拓展国际投资者基础，提升市场流动性实际利率下降刺激股票市场成交活跃，增加交易收入零日期权产品推出丰富金融衍生品交易，提升港交所产品竞争力买卖价差收窄提高现货市场换手率，带动交易量增长高盛维持买入评级及未来潜在催化剂展望高盛基于乐观和悲观两种情境分析，认为港交所的风险回报比仍然温和正面，故维持对港交所的“买入”评级。未来可能推动股价表现的催化剂包括： A+H股市场整合及跨境资本流动加速美国ADR交易市场份额继续增长实际利率环境改善，带动市场交易活跃度提升创新金融产品的推出带来额外收入现货市场买卖价差进一步收窄促进换手率权威点评与总结高盛对港交所盈利预测的上调反映出机构对香港资本市场未来增长潜力的乐观预期。伴随跨境资本市场的深化和创新产品的丰富，港交所具备稳固的盈利能力和良好的市场竞争地位。投资者应关注港交所后续财报和市场表现，同时留意宏观利率及市场环境变化对其交易量的影响。 “港交所作为全球重要金融枢纽，受益于跨境资本流动的加速和产品创新，盈利前景持续看好。” —— 高盛亚太区策略团队，2025年7月28日 “提升盈利预测及目标价体现了市场对港交所稳健交易基础的认可。” —— 摩根士丹利研究部，2025年7月28日 “港交所新产品推出及买卖价差收窄将显著改善市场结构，助力提升流动性和交易收入。” —— 中金公司分析师，2025年7月28日常见问题解答 Q1：高盛为何上调港交所盈利预测？ A1：主要由于日均成交额超出预期，反映交易活跃度提升。 Q2：此次目标价调整对投资者有何意义？ A2：意味着机构对港交所未来盈利增长的信心增强，具备投资吸引力。 Q3：哪些因素推动港交所未来盈利增长？ A3：包括A+H股上市、美国ADR市场份额提升及新产品推出等。 Q4：港交所的风险点有哪些？ A4：市场波动、监管政策变化及宏观经济不确定性均可能影响其表现。 Q5：投资者应如何跟踪港交所表现？ A5：关注港交所定期财报、成交量数据及宏观利率走势等关键指标。来源：今日美股网
今日美股网昨天00:10
华源证券：给予嘉泽新能买入评级
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，为后续持续投资风电资产奠定基础。　　盈利预测与评级：我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.1、10.2、12.2亿元，同比增速分别为44.2%、12.28%、19.48%，当前股价对应的PE分别为10、9、8倍，考虑到公司未来成长性，继续维持“买入”评级。　　风险提示。新增项目投产进度不及预期、REITs项目发行进度不及预期、应收账款持续拖欠风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华源证券查浩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为67.38%，其预测2025年度归属净利润为盈利8.97亿，根据现价换算的预测PE为10.27。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-28 21:18

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