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午评：创业板指半日跌1.35%，券商股走高，光伏及华为产业链普跌

息面上，继宣布计划新增微信支付能力后，淘宝9月5日发布公告，明确9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。汽车整车股拉升汽车整车股震荡拉升，江淮汽车涨超7%创年内新高，金龙汽车冲击涨停，安凯客车、海马汽车、众泰汽车、上汽集团、宇通客车等跟涨。点评：消息面上，乘联会初步统计，8月1-31日，新能源车市场零售101.5万辆，同比增长42%，环比增长16%，今年以来累计零售600.4万辆，同比增长35%。机构观点中信建投：积极因素仍在不断积聚，3000点以下A股再逢配置良机当前市场震荡格局下，积极因素仍在不断积聚，海内外重磅消息云集，短期有助于市场结构化行情演绎，但市场信心恢复可能还需要预期落地和时间验证，因此后市行情走向仍有待继续观察。中长期而言，我们亦维持乐观判断，即3000点以下，A股再逢配置良机。操作层面，短期建议围绕科技成长和核心资产超跌方向，逢低布局。兴业证券：券商板块当前处于磨底阶段看好并购重组主线交易机会兴业证券9月5日研报表示，市场和政策双重作用，券商经历压力测试。收费类业务延续承压，功能性逐步落实。自营表现有明显分化，债券成为胜负手。券商板块当前处于磨底阶段，看好并购重组主线交易机会。天风证券：再度调降存量房贷利率可能性确实存在天风证券研报指出，结合今年最新的房贷政策和利率变化，再度调降存量房贷利率可能性确实存在。进一步考虑2023年调降存量房贷利率的实际影响，预计对债市负面影响有限。至于市场关注调降存量房贷利率叠加降息对于债市的或有利好，还需要结合央行常态化监管和曲线管理加以考虑。国海证券：政策加码+密集新车上市，积极看待9月汽车板块机会国海证券券研报表示，政策加码+密集新车上市，积极看待2024年9月汽车板块机会。基于：1)9月有望迎来密集的新车上市催化(蔚来乐道、智界R7等)；2)以旧换新政策加码，优质新车型供给上市，汽车整体消费景气有望提升，建议积极看待9月汽车板块机会。

金融界2024-09-06

隔夜美股全复盘(9.6)| 蔚来大涨逾14%，Q2营收同比增长99%，Q3交付指引超预期；博通盘后一度跌逾7%，Q3AI产品收入不及预期，Q4营收指引逊色

电涨 1.76%，阿里跌 0.05%，淘宝明确9月12日后商家逐步开通微信支付。拼多多跌 0.08%，京东跌 1.68%，携程涨 0.74%，理想涨 0.48%，新东方涨 1.98%，蔚来涨 14.39%，蔚来Q2营收同比增长99%，Q3交付指引超预期。小鹏涨 4.74%，B站涨 2.26%，瑞幸咖啡跌 0.15%，名创优品跌 5.31%，好未来涨 1.52%。大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.69%，微软跌 0.12%，英伟达涨 0.94%，谷歌收涨 0.5%，亚马逊涨 2.63%，Meta涨 0.8%，礼来跌 3.55%，礼来周四宣布，其胰岛素周制剂efsitora在QWINT-1和QWINT-3两项临床3期试验中达到了主要终点，表明这是一种对2型糖尿病成人患者来说更方便的治疗方案。特斯拉涨 4.9%，特斯拉计划于25Q1在中国推出全自动驾驶（FSD），目前正等待批准。博通跌 0.84%，盘后一度跌逾7%，Q3AI产品收入不及预期，Q4营收指引逊色。诺和诺德跌 2.71%。 03 每日焦点 1、欧佩克+减产协议延长两个月将从12月开始逐步取消 9.6 此前在2023年4月和11月宣布额外自愿减产的欧佩克+国家，包括沙特、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼，于2024年9月5日举行了一次虚拟会议，会上八个成员国强调了他们确保完全遵守自愿生产调整的集体决心。八个成员国已同意将其额外的自愿减产220万桶/日延长两个月，直到2024年11月底，之后这些减产将根据附表从2024年12月1日开始逐步取消，并可根据需要灵活地暂停或逆转调整。超产国家还重申了其承诺，即在2025年9月之前对全部超产量进行全额补偿。小摩：调降Q4油价预期欧佩克+未来一年产量将维持不变 9.6 摩根大通表示，随着逐步停止减产的机会窗口关闭，欧佩克+将至少在未来一年内维持当前的生产水平。在这种情况下，预计2025年布伦特原油价格平均为75美元/桶，而到年底将跌至60美元/桶的低点。60美元/桶的价格对生产国和消费国而言都不是一个好价格，如果欧佩克+坚持市场管理，其将需要再减产100万桶/日。鉴于8月份油价表现不佳，我们对2024年第四季度油价的预测从85美元/桶下调至80美元/桶，但保持2025年的预期不变。 2、淘宝明确9月12日后商家逐步开通微信支付 9.5 继昨日宣布计划新增微信支付能力后，淘宝今日发布公告，明确9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。截至发稿，目前部分商家已经逐步收到开通邀请。根据昨日淘宝天猫发布的公告，为提升消费者购物体验，淘宝计划新增微信支付能力，并于本意见征集结束后，进行平台规则调整。这也意味着，外界期待已久的淘宝全面接入微信支付即将正式落地。 3、蔚来Q2营收和交付量双创新高 Q3营收指引强劲 9.6 蔚来发布2024年二季度财报，营收和交付量双创新高：二季度营收174.5亿元，同比增长98.9%，环比增长76.1%；交付量5.74万台，同比增长143.9%，环比增长90.9%；整车毛利率12.2%，同比提升6个百分点，环比提升3个百分点；研发支出32.2亿元，现金储备416亿元，亏损同比大幅收窄16.7%。蔚来同时给出史上最强单季交付和营收指引：三季度交付指引为6.1万台至6.3万台；三季度营收指引为191.1亿元至196.7亿元，两项指引均创历史新高。 4、OpenAI考虑将订阅价格提高至每月2000美元 9.5 据The Information：OpenAI考虑将订阅价格提高至每月2000美元。OpenAI目前有100万ChatGPT付费商业用户。 OpenAI将针对其新的大型语言模型（如“草莓”和名为“猎户”的新旗舰LLM）推出订阅服务。一位直接了解相关数字的人士表示，在OpenAI早期的内部讨论中，每月最高2000美元的订阅价格已经被讨论过，不过这还不是最终结果。 5、英特尔欲减持Mobileye股份以回笼资金 9.6 **士透露，英特尔(INTC.O)正在考虑出售所持自动驾驶计算公司Mobileye Global(MBLY.O)股份的选项，这是对其战略进行全面评估的一部分。英特尔可能会在公开市场上或通过出售给第三方的方式减持其在Mobileye所持88%股份中的一部分。Mobileye将于本月晚些时候召开董事会会议，会上将讨论英特尔的计划。去年，英特尔出售了一部分Mobileye的股份，从中套现了大约15亿美元。如果英特尔继续利用出售Mobileye股份来筹资，那么后者将处于一个艰难时期。今年Mobileye的股价下跌了约71%，市值约为102亿美元，并且公司正面临着连续第三年的亏损。英特尔CFO：预期2027年代工业务将带来“可观”的收入将专注于18A制造工艺 9.5 据路透，英特尔首席财务官David Zinsner在周三的投资者会议上表示，预期2027年合同芯片制造业务将带来“可观”的收入。他指出，英特尔目前正在与12个潜在客户商讨代工生产合约，预期相关收入可于2026年部分入帐，并于2027年全面入帐。他还表示，公司决定不推广起20A制造工艺，而是专注于更先进的18A制造工艺。代工业务目前的收入来自其先进的封装业务。Zinsner没有直接回应路透社周三的一篇报道，该报道称其18A晶圆代工工艺未能通过博通测试。此外，英特尔正在实施一项扭亏为盈的计划，其中包括剥离一些业务并裁员15%。Zinsner表示，裁员将在英特尔公布当前季度收益时基本完成。在今年年底之前，该公司“不太可能”获得来自《芯片法案》的资金。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 美国8月失业率（2）20:30 美国8月季调后非农就业人口（3）20:30 美国8月平均每小时工资年率（4）20:30 美国8月平均每小时工资月率（5）20:45 美联储威廉姆斯发表讲话（6）23:00 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

格隆汇2024-09-06

尾盘翻红，沪指终结三连跌！淘宝微信打通，移动支付爆火，金融科技ETF(159851)、信创ETF基金涨势喜人！

348.39亿元。盘面热点消息方面，淘宝公告表示计划全面接入微信支付，或受此影响，移动支付概念爆火，金融科技、软件开发等行业奋力上冲，金融科技ETF（159851）场内价格大涨2.58%、信创ETF基金（562030）场内价格收涨1.15%。此外，各地地产政策持续发力。最近，海口市再度公布了其楼市新政策。或受政策支持力度不断提升预期影响，地产板块涨幅居前，地产ETF（159707）场内价格收涨1.92%。医药板块近日人气升温。或受主力资金连续涌入，叠加中报利空出尽、私募扎堆调研等因素提振，医疗ETF（512170）场内价格收涨0.72%，日线斩获三连阳。港股今日震荡盘整，科网方向局部活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收涨0.76%。图片来源：Wind 展望后市，光大证券表示，近期A股市场运行偏弱，估值处于历史相对低位，具有一定的性价比。从历史来看，A股市场偏弱运行时，通常伴随着极端风险因素，而当前市场面临的风险因素或相对偏小，预计未来市场的下行空间或有限。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。招商证券表示，中报业绩基本披露完毕，上市公司企业盈利增速开始呈现企稳的迹象；资金面来看，九月美联储开启降息周期的概率较大，外部流动性环境有所缓解。整体来看，市场对于基本面的过度担忧有望自九月开始有所缓解，资金面边际改善，市场企稳回升的概率进一步加大。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊金融科技、信创、医疗等三大板块交易和基本面情况。一、七股强势涨停！重磅事件催化，金融科技ETF（159851）涨2.58%晋级三连阳！板块低位回暖明显受消息提振，今日金融科技掀涨停潮，数字货币、移动支付概念股走强，中证金融科技主题指数成份股大面积飘红。截至收盘，飞天诚信、创识科技20CM涨停，中科江南大涨逾17%，恒宝科技、信雅达、格尔软件、御银股份、翠微股份等五股封板，新国都、南天信息、高伟达、汇金科技等纷纷跟涨。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）高开高走，场内价格一度冲高逾3%，收盘仍大涨2.58%，成功收复60日均线，日线晋级三连阳！场内交投维持高活跃度，全天换手率超11%，放量成交超3500万元！图片来源：雪球综合市场分析来看，近期金融科技催化事件不断：支付端上，昨日，淘宝发布公告称计划新增微信支付能力，并逐步向所有淘宝天猫平台卖家开放。对此，微信支付方面表示目前与淘宝平台商户的功能适配正在开通中。微信支付与支付宝均已加入数字人民币受理网络。业内人士表示，如今，在线下支付市场，条码支付互联互通持续推进，条码支付互联互通行业规范正在加速制定中。在线上支付领域，淘宝与微信支付逐步“拆墙”，实现接口互通，给予消费者更多选择权。这意味着中国支付领域的统一大市场来临，从而激活更有生机的消费市场。就支付板块后市，国盛证券认为，随着国内费率政策的推进落地，支付市场供求态势和价格竞争将走向新的格局，海外市场疫后消费复苏仍在持续，本地化部署的中国厂商将有机会成为引领者。此外，财政支付电子化下沉需求，并不断进行系统的升级或功能模块的添加，长期需求驱动确定。数字货币方面，据中国人民银行最新公布的数据显示，截至2024年5月末，数字人民币累计交易金额已突破6.6万亿元大关，这一数据相较于2023年显著增长了7.3倍。市场人士指出，随着技术的不断成熟和应用的深入，数字人民币的累计交易金额有望继续保持快速增长的态势。复盘板块近期表现来看，以金融科技为代表的中小盘由低位回暖明显。中证金融科技主题指数8月28日盘中下探近年来新低后，截至今日已反弹6.29%，七个交易日中有六日录得阳线。但估值仍在低位，该指数最新动态PE为37.47倍，处指数近五年约10%分位点。叠加板块迎事件催化，板块估值后续或修复上行。图片来源：Wind 多角度把握金融科技相关机会，相关产品金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数第一大行业为计算机，占比约80%，覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比近14%。二、淘宝“牵手”微信支付，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）劲涨1.15%，涨幅霸居信创竞品ETF首位！或由于巨头“拆墙”，淘宝、微信支付“通”了，移动支付概念爆火，软件开发行业带领信创板块奋力上冲！重仓软件开发行业的中证信创指数近9成个股收红，34只个股涨超1%，其中，中科江南领涨超17%，福昕软件、南天信息涨逾5%，北信源、信安世纪、云从科技-U、中望软件等个股跟涨。图片来源：Wind 热门ETF方面，被动跟踪中证信创指数的信创ETF基金（562030）全天活跃，场内价格最高上探2.13%，收涨1.15%，涨幅在全市场7只信创类ETF产品中居于首位！较第二名涨幅（0.99%）具有显著优势！图片来源：Wind 资金面上，软件开发行业全天获主力资金净流入12.01亿元，高居全部申万二级行业第二位！值得注意的是，信创ETF基金（562030）跟踪的中证信创指数重仓软件开发行业，截至9月5日，软件开发行业权重占比为54.2%。图片来源：Wind 消息面上，在政策指引+需求牵引的背景下，信创板块利好消息密集： 1、【移动支付方面】，淘宝“牵手”微信支付，金融信创有望加速 9月4日，多家媒体消息，淘宝将全面引入微信支付，这将成为阿里系平台与腾讯之间互通的标志性事件。同日，美团外卖、酒店开通了支付宝小程序，并开展联合运营活动。业内人士表示，近日，"苹果税"登上热搜，目前国内鸿蒙市场份额超过IOS，华为支付及内购系统建设迎来新机遇。东吴证券表示，预计2027年是全面替代节点，2025年金融信创有望取得显著进展，建议重点关注。 2、【数据要素方面】，点“数”成“金”，国家数据局年内有望出台多份文件！ 8月28日，2024中国国际大数据产业博览会召开，国家数据局表示，有关公共数据、企业数据资源开发利用的两份文件将于今年年内陆续出台，个人数据资源开发利用的相关政策也在加紧研究当中。西南证券指出，我国拥有全球近三分之一的数据资源，预计2023-2027年数据量年增速均在25%以上，为世界第一。在我国数据市场逐步完善的过程中，运营商及上下游配套领域的数据价值逐步得到充分定价，并快速释放价值，建议重点关注。 3、【算力方面】，工信部等十一部门联合发文，优化布局算力基础设施 9月4日，工信部等十一部门发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，推动新型信息基础设施协调发展，优化布局算力基础设施。中信证券研报认为，算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择。展望后市，中信建投建议重视国产化软硬件投资机会：（1）硬件方面，国产CPU&GPU芯片及服务器、外设打印机等有望同时受益政策催化及产业发展趋势；（2）基础软件领域，国产操作系统及数据库在党政、金融等领域稳步加速替换，助力关基行业系统安全；（3）应用软件及行业解决方案厂商，如办公软件国产化、以金融为代表的行业信创解决方案厂商，也有望持续受益于自主软硬件产业新发展。 “信创蓝海，指选龙头！”，展望全球局势，区域政治因素扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性。看好信创板块发展前景的投资者，相关产品信创ETF基金（562030）。公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。三、中报利空出尽，医疗股再现普涨行情，医疗ETF（512170）斩获三连阳！重视Q3基本面拐点及行业催化医疗板块今日再现普涨行情，中证医疗指数50只成份股无一下跌，49股收涨！金域医学涨3.79%，强势领涨板块，开立医疗涨3.15%，爱博医疗、惠泰医疗涨近3%，3000亿市值器械巨头迈瑞医疗涨0.83%。医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，全天红盘震荡，盘中上探1.44%，场内价格收涨0.72%，日线斩获三连阳，继续跑赢沪指（0.14%）、沪深300（0.17%）等主要指数，全天成交3.2亿元。图：中证医疗指数成份股9月5日涨幅TOP10 图片来源：Wind 医疗板块连续回暖，催化因素有哪些？ 1、医药医疗人气升温，主力资金连续涌入伴随行情反弹，医药医疗板块交投活跃度显著提高。本周前3个交易日，医药生物（申万）板块成交额合计超1337亿元，在31个申万一级行业中位居第4位。从主力资金流向来看，医药生物行业近5日内有4日获主力净买入，今日全天净买入额超16亿元，跻身全行业（申万一级）TOP3。图片来源：Wind 2、私募扎堆调研医药医疗，迈瑞医疗最受关注机构也开始重视医药医疗板块投资机会。私募排排网统计数据显示，8月份私募机构调研覆盖28个申万一级行业，18个行业被调研不少于100次，其中，医药生物行业被私募机构调研次数遥遥领先，多达1875次；个股方面，迈瑞医疗关注度最高，合计获私募机构调研135次。近期来看，有数据显示，8月28日至9月3日，迈瑞医疗、联影医疗、英科医疗等7家医药行业企业备受机构关注，均获得上百家机构调研。其中，迈瑞医疗受参与调研的机构多达495家。 3、中报利空出尽，Q3行业基本面或迎拐点 8月份，随着中报密集披露，医药医疗基本面有所承压，叠加整体市场调整，预期悲观，板块跟随市场持续调整。进入9月，中报利空出尽，市场风险偏好有望回升，叠加去年三季度同期低基数，基本面及政策面有望逐步改善，市场对医药医疗板块的行情或趋向乐观。中银证券最新研报分析指出，2024年下半年，创新药支持政策预期或将逐步落地，有望为创新药全产业链带来回暖。2024年以来中国创新药license-out景气度依然表现优秀，创新药出海前景可期。在医疗器械方面，大型设备更新政策利好预期或将于下半年逐步落地，上半年推迟的医疗设备招采需求或将于下半年集中释放。2023年下半年医药生物板块受到“医药反腐”等影响，业绩基数较低。伴随创新药支持政策的逐步落地和医疗设备招采需求释放，2024年下半年医药生物板块有望在低基数基础上实现增速改善。就二级市场投资而言，股市行情瞬息万变，短期难以预测。医药医疗板块调整时间较长，波动较大，尽管近日来行情有所回暖，但企稳迹象尚不明显，短期不排除有继续向下的可能。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.9.5。风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF、信创ETF基金、地产ETF、医疗ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-05

ETF甄选 | 8月国产游戏版号下发，淘宝逐步接入微信支付，游戏、金融科技类ETF表现亮眼！

)、游戏传媒ETF(517770) 【淘宝逐步接入微信支付，移动支付概念大涨】消息面上，淘宝今日公告明确9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。目前部分商家已经逐步收到开通邀请。展望移动支付后市，长江证券研报称，打造自主可控的国际结算系统将是应对可能的西方金融的必然举措。我国跨境支付金额增长迅猛，金砖国家支付系统或带来新机遇。中国跨境支付企业或将受益于人民币在国际贸易结算中不断提升的市场份额，迎来更大的发展空间。相关ETF：金融科技ETF华夏(516100)、金融科技ETF(159851)、金融科技ETF(516860) 【多地加码楼市新政，新一轮政策或可期待】房地产板块盘中活跃，消息面上，海口市最近再次公布了其楼市新政策。当地政府主要对本省户籍居民购房政策进行了优化，允许任何落户海南的居民自落户之日起享受与本地居民相同的购房待遇。9月1日，重庆市住房和城乡建设委员会明确居民家庭申请商业性个人住房贷款购买商品住房时，家庭成员在拟购住房所在区县无住房的，认定为首套房。国金证券表示，8月百强房企销售处于低位，多数房企的半年报业绩仍在下滑甚至亏损，当前行业基本面及房企业绩持续筑底中。市场预期已充分降低，新一轮政策加码有望带来的边际改善值得期待，建议关注政策进展及行业修复情况，包括但不限于收储加速落地、降低存量及新增房贷利率、房屋养老金的明确、一线政策放松等。相关ETF：房地产ETF(512200)、地产ETF(159707)、房地产ETF(159768)、房地产ETF基金(515060) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-05

盘后大消息！央行发声

支付板块这次爆发属实久违。消息面上，淘宝、天猫将新增微信支付能力，功能适配正在开通中。此外，美团外卖、美团酒店、中免日上、唯品会、携程旅行网等开通了支付宝小程序，并开展联合运营活动。阿里巴巴和腾讯在支付领域的互联互通迈出了关键一步，成为互联网行业的里程碑事件。一方面，淘宝可以触及到微信庞大的用户群体，这对其在下沉市场的拓展尤为关键；另一方面，也将丰富微信支付的应用场景，有助于巩固其在移动支付市场的地位，也有助于腾讯金融科技业务的增长。中信证券表示，以线下支付为主的通用支付竞争格局相对稳定，微信支付和支付宝受益于双龙头竞争格局。尽管费率受监管和业务定位的约束无法提升，但是由于业务拓展仍有空间，变现效率正在提升，微信支付和支付宝值得重点关注。其次，游戏股今日同样领涨。近期，国家新闻出版署发放了2024年8月国产网络游戏版号，共有117款游戏版号获批。今年1-8月，国产游戏版号发放较去年同期增长39.57%，充分说明监管政策对于游戏产业的支持力度在加大。此外，医药商业概念在老百姓3连板带动下延续强势；保险板块开启反弹；跨境电商、地产链、光伏、游戏、网约车等板块纷纷加入做多行列。整体而言，权重股稳定市场，中小市值个股则主打赚钱效应。分析人士认为，这一现象表明市场风格可能转向科技和成长，风险偏好有望得到提升。不过需要注意的是，在个股普涨的背景下，市场量能较之昨日再度萎缩，并且热点个股的分布也较为散乱，因此对盘面整体情绪提升幅度有限。后续市场想要延续反弹的话，仍需决出一个领涨的核心方向。三大资金加仓路径曝光作为市场的中坚力量，社保、险资、QFII等长期资金的动向备受市场关注。伴随着上市公司半年报披露完毕，上述三类资金的持仓情况也随之显现，今年二季度，其持股数量和持仓规模均有不同程度的增长。首先是社保基金。截至二季度末，社保基金共现身612家上市公司的前十大股东，合计持股数量为606.90亿股，合计持股总市值为4219.08亿元。从持股数量看，排名居前的仍为金融企业，包括农业银行、工商银行、中国人保、交通银行、方正证券、国信证券等，但持股数均未发生变动。从增持情况来看，二季度社保基金增持最多的个股分别为新集能源、分众传媒、潍柴动力，分别获增持6676.41万股、5222.51万股、4710.40万股。此外还新进了114只个股，包括华菱钢铁、山金国际、中国海油等，主要集中在钢铁、有色、石油化工等传统周期行业。其次是险资。截至目前，险资共现身780家上市公司前十大股东，合计持股886.61亿股，持股总市值约为1.21万亿元，均高于今年一季度末。险资核心持仓仍以金融企业为主，但在新进个股方面，对煤炭、石油、交通运输、房地产等传统重资产行业进行了建仓。二季度，险资对淮河能源、中国石油、内蒙华电的新进持股数均在亿股以上；此外还新进了大秦铁路、华菱钢铁、华发股份、招商蛇口等56家上市公司，持股数均超千万股。此外还有海外长线资金的代表——QFII。数据显示，二季度共702家上市公司的前十大股东或流通股东名单中出现了QFII的身影，QFII持股总数为76.72亿股，持仓总市值为1014.25亿元，相比第一季度均提高9%以上。从持仓市值来看，QFII持仓市值超亿元的个股共有101只。宁波银行、南京银行居前，分别达到274.86亿元和176.33亿元。生益科技、上海银行、西安银行、紫金矿业等也均在25亿元以上。新进个股方面，二季度QFII新进达314只个股，占当期持仓的45%，包括联合化学、扬帆新材、英力股份、读客文化、报喜鸟、中国西电、国中水务、中国人保等个股。或迎来为期2周的反弹往后看，华西证券判断，A股低位板块可能延续1-2周的反弹。第一，海外方面，美联储降息周期或将于9月开启。根据CME联储观察，市场预期美联储年内降息100个基点，到明年年中，联邦基金目标利率有望降至3.5%附近。美联储降息实质落地后，美元指数和美债收益率有望进一步下行，国内货币政策也有进一步放松空间。第二，企业中报披露已结束，市场盈利预期下调的压力阶段性减轻。A股分子端仍处于磨底阶段。接下来A股步入业绩真空期，业绩下调压力也将阶段性减轻。8月最后两个交易日A股放量上涨，表明业绩因素对股价的压力有所减弱。第三，国内增量政策料加码发力。在全年5%经济增速目标下，后续增量政策料加码落地，财政货币政策方面，例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可以期待。此外，日历效应显示，9月面临中秋小长假和国庆长假，股市资金可能存在阶段避险倾向。华西证券判断，9月份A股可能延续存量资金行情，市场整体或延续震荡市格局。但A股低位板块的反弹可能延续1—2周。具体策略上，在当前底部盘整行情中，股市增量资金的风险偏好相对偏低，因此红利、稳健策略仍是中期较为确定的方向，如公用事业、黄金等；主题方面，9月消费电子产业催化较多，关注华为三折叠屏、AR眼镜等。

证券之星2024-09-05

格隆汇基金日报|重磅来袭！首批10家基金公司上报中证A500ETF

日缩量245亿元。盘面上，市场消息称淘宝即将全面支持微信支付，数字货币、移动支付板块爆发，飞天诚信等多股20cm涨停；网络游戏板块走高，恺英网络领涨；计算机设备板块拉升，神思电子涨停；保险、房地产服务及医药商业板块涨幅居前。固态电池、刀片电池板块回落，鹏辉能源跌超10%；氟化工板块走低，中欣氟材跌超5%；煤炭、有机硅及钛白粉等板块跌幅居前。 ETF方面，四只沪深300ETF午后强势放量，华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、嘉实基金沪深300ETF和沪深300ETF华夏今日成交额分别为53.26亿元、42.36亿元、11.72亿元和10.85亿元，均超昨日成交额，合计成交额为118.2亿元，较昨日的40.92亿元放大1.89倍。游戏板块全天强势，华夏基金游戏ETF、华泰柏瑞基金游戏动漫ETF和国泰基金游戏ETF分别涨3.47%、3.26%和3.23%。移动支付板块涨幅居前，金融科技ETF华夏、华宝基金金融科技ETF分别涨3%和2.58%。传媒板块跟随活跃，鹏华基金传媒ETF和广发基金传媒ETF均涨2.6%。地产板块午后拉升，南方基金房地产ETF涨1.93%。港股红利板块全天走弱，港股央企红利50ETF、港股通央企红利ETF南方和红利ETF港股均跌2%。能源板块跌幅居前，能源化工ETF、煤炭ETF和能源ETF均跌1%。隔夜美股反弹失败，标普ETF跌1%。 04 基金产品最新动态

格隆汇2024-09-05

互联网里程碑！淘宝将全面接入微信支付，移动支付概念爆发

通等多股10cm涨停。消息面上，昨日淘宝宣布支持微信支付，计划在征集意见结束后进行相关平台规则调整。此外，美团外卖、美团酒店已经正式入驻支付宝小程序，进一步显示了互联网平台“拆墙”的趋势。从互相屏蔽，到“互联互通” 昨日（9月4日），淘宝、天猫分别发布《关于淘宝网新增微信支付能力的意见征集》和《关于天猫新增微信支付能力的意见征集》。淘宝天猫公告称，为提升消费者购物体验，淘宝计划新增微信支付能力，并于本意见征集结束后，进行平台规则调整。据悉，本次调整将覆盖全体淘宝和天猫商家。针对淘宝即将全面支持微信支付一事，微信支付方面回应称，目前与淘宝平台商户的功能适配正在开通中，具体上线时间请关注淘宝平台公告。微信支付始终秉持开放的合作理念，积极探索与各领域之间的互通合作。作为目前淘宝主要的支付服务方，支付宝回应表示，开放、协作、创新、共享是互联网的基本精神，也是行业发展的大势所趋。支付宝会与淘天集团继续深化战略合作，加大科技创新和产品创新，为广大商家和消费者持续创造更大的价值。尽管目前微信支付功能还在试行阶段，但这一举措标志着国内互联网巨头之间的支付壁垒正在逐步打破。有人观察到，这是微信和淘宝互相屏蔽11年后，首次实现实质性的“互联互通”。 2013年11月初，微信封杀阿里巴巴旗下的即时通信软件“来往”；11月22日，手机淘宝屏蔽微信，并在几日后关闭了微信跳转到淘宝商品和店铺的通道。自此以后，两家互联网巨头一直处于互相屏蔽的状态。期间淘宝曾屡次试图撬开微信流量的入口，比如2015年推出淘口令、店铺名片等取代链接，但微信随后对此类信息进行了清理，两家巨头之间的“屏蔽战”持续不断。为打破各大互联网巨头互不相通、彼此屏蔽的僵局，2021年，工信部重点要求互联网企业整改屏蔽网址链接等问题。移动支付迎来春天？对于淘宝接入微信支付这一举措，业内专家普遍持乐观态度。业内普遍认为，此次互联互通为消费者创造更好体验同时，也将为淘宝天猫平台上的商家创造更多生意增长机会。淘宝允许微信支付接入后，一方面可以为淘宝商家、用户带来更好的服务，另一方面对微信支付来说也能补齐服务场景。同时，对淘宝商家来说也增加了服务渠道，用户增加了支付选择，有助于淘宝整体服务体验提升。博通咨询首席分析师王蓬博指出，微信支付成为淘宝的支付服务商，是支付行业发展到现阶段的必然趋势，有利于提升支付便利性，促进消费释放，同时也符合监管要求的互联互通精神。然而，他也坦言，从商业角度来看，由于支付市场已相对稳定，用户习惯也已固化，微信支付可能难以从淘宝获得显著的增量用户，双方的合作已错过了最佳时机。东莞证券表示，移动支付的便捷性推动物联网技术在更多领域的应用和普及。随着移动支付用户规模持续提升，智能支付硬件行业将受益，市场前景广阔。

格隆汇2024-09-05

中国突传重大革新！阿里巴巴、腾讯“围墙”倒下微信支付罕见对接淘宝和天猫

信支付(WeChat Pay)对接引入淘宝(Taobao)和天猫(Tmall)，后者是中国市场份额最大的电子商务平台。这意味着，中国最大的科技公司之间曾经强大的隔阂将进一步降低。日经亚洲(Nikkei Asia)报道，阿里巴巴旗下的淘宝和天猫集团周三(9月4日)在给商家的通知中表示，所有淘宝和天猫卖家很快将可以选择在其店面添加微信支付，以“增强消费者的购物体验”，但没有透露具体日期。 (来源:Nikkei Asia) 目前，该平台仅接受阿里巴巴旗下金融科技部门支付宝(Alipay)，以及信用卡和借记卡支付。在2021年中国方面介入前，中国科技公司建立了相当封闭的生态系统，通过屏蔽竞争对手的链接来抵御竞争对手。但在政府的反垄断行动，包括对阿里巴巴处以创纪录的180亿元人民币，约合25亿美元之后，科技公司做出了小小的妥协，逐渐向彼此开放。举例而言，腾讯无处不在的应用程序微信(WeChat)早在2021年就开始允许用户访问淘宝的链接，尽管这样做需要一些额外的步骤。 2023年，淘宝商家也被允许在微信上做广告。过去几年，阿里巴巴已在一些较小的平台上推出了微信支付，例如外卖应用饿了么和视频网站优酷。阿里巴巴旗下淘宝和天猫集团的一位发言人表示：“我们一直对合作持开放态度，并积极探索与同行的互操作性和合作伙伴关系。我们不断努力通过让购物更加便捷、愉快和高效来提升用户体验。” 腾讯发言人提到，微信支付与淘宝、天猫的对接“正在进行中”，并补充称“微信支付始终愿意与合作伙伴共同为消费者提供便捷、合规、安全的交易体验”。知情人士称，微信支付与淘宝和天猫的整合将为腾讯和阿里巴巴带来双赢，腾讯将带来更多交易费用，而淘宝和天猫将吸引更多来自欠发达地区的买家，这些地区的一些人仍然没有银行账户或使用支付宝。自2019年以来，随着拼多多和字节跳动的抖音的崛起，阿里巴巴在中国电子商务市场的份额持续下降。高盛的数据显示，2023年阿里巴巴的市场份额达到37%，而京东、拼多多和抖音的份额分别为18%、19%和17%。在压力越来越大的情况下，阿里巴巴采取了一系列措施来赢回买家和卖家，包括“提升用户体验”等活动，以及商店体验评分系统，该系统为服务评分高的商家提供更多流量。这些方法与拼多多略有不同，拼多多总是为不满意订单的买家提供全额退款，有时甚至不退货或给出不满意的明确原因。上周，中国方面宣布阿里巴巴集团为期3年的垄断行为“整顿”进程已经结束，市场监管机构誓言将提供“坚实的保障”，以提升阿里巴巴集团的国际竞争力，帮助该公司在中国经济增长乏力的背景下成为“世界级企业”。

圈内人 1评论2024-09-05

A股市场全面回暖！移动支付板块大爆发，公共交通板块王者归来，数字货币概念持续升温

腾讯在支付领域的互联互通迈出关键一步。淘宝、天猫分别发布公告称计划新增微信支付能力，微信支付也回应称与淘宝平台商户的功能适配正在开通中。此外，美团外卖、美团酒店等多个平台也开通了支付宝小程序，开展联合运营活动。分析人士指出，淘宝接入微信支付，不仅意味着淘宝可以触及微信庞大的用户群体，对下沉市场的拓展至关重要，同时也将丰富微信支付的应用场景，巩固其在移动支付市场的地位，助力腾讯金融科技业务的增长。此举被视为中国支付领域统一大市场来临的重要标志，有望激活更有生机的消费市场。数字货币概念持续升温与此同时，数字货币概念也成为了市场的焦点之一。该板块在早盘时大幅高开高走，板块指数一度涨近5%，创下了近一个月的新高。创识科技、神思电子等股票纷纷涨停或涨超10%。这一轮上涨背后，是近期数字货币概念催化事件的不断涌现。例如，淘宝计划新增微信支付功能并向所有淘宝天猫平台卖家开放，而微信支付与支付宝均已加入了数字人民币受理网络。此外，中国人民银行数据显示，数字人民币的试点范围已经扩大到了17个省（市）的26个地区，并且在多个领域得到了广泛应用。数字人民币的累计交易金额达到了6.6万亿元，相较于之前显著增长了7.3倍。随着数字人民币的推广，相关的产业链软硬件建设需求也在增加，这不仅包括了收款设备与受理终端的配套改造替换，还包括了硬钱包的制造等方面。中信证券等机构指出，数字人民币的推广将带来产业链软硬件建设需求，建议关注相关产业链上的公司。同时，随着技术的不断进步和应用场景的拓展，数字货币有望成为未来支付领域的重要力量。公共交通板块王者归来与此同时，公共交通板块也展现出强劲的增长势头。今日早盘，公共交通概念股全线上涨，无一股下跌，大众交通、锦江在线等个股强势涨停。此前，该板块在经历了一个多月的调整后，今日再度大涨，板块指数最高放量飙升逾7%。公共交通板块的强势表现，与近年来我国自动驾驶技术的快速发展和政策支持密不可分。日前，贵州数博会上传出消息，萝卜快跑将在未来3到5个城市进行大规模试点。同时，全国多个省市已出台自动驾驶相关政策，支持自动驾驶技术的商业化应用。人社部发布的新职业名单中，“自动驾驶安全员”赫然在列，多家企业也在积极招聘相关人才。光伏设备板块值得关注光伏设备板块今日上午也大涨，琏升科技、金刚光伏、赛伍技术等个股涨幅较大。近期，光伏行业发生不少大事，两大硅片龙头隆基绿能与 TCL 中环上调硅片价格，隆基绿能董事长表示产业链各环节均处于周期底部，未来价格向上走势明显，晶科能源表示行业正在周期底部，已遏制产能扩张，未来可能逐渐回暖。中国光伏行业协会召开座谈会讨论光伏电站建设招投标价格机制问题，此外，有报道称包括信义光能、福莱特在内的十大光伏玻璃生产厂商决定实施封炉减产计划，减产幅度高达 30%。中信建投表示，短期来看，随着三季度组件排产的上行，行业库存和价格压力有望缓解，中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速将维持在 20% 左右的中枢水平。

金融界 1评论2024-09-05

这个IPO，始于17年前的一家代工厂...

销售。卡罗特自有品牌产品，图片来源：淘宝截图 01 由ODM向自主品牌转型卡罗特创始于2007年，当时由吕伊俐的母亲李惠平和章国栋的父亲章之慧创立卡罗特的主要附属公司之一浙江卡罗特。目前章国栋及吕伊俐夫妇是公司的控股股东及执行董事。截至最后实际可行日期，章国栋及吕伊俐透过多家中间实体（即YiliCapital、GuodongCapital、YiliInvestment及CaroteCM，统称「中间股东」）持有及控制公司合计99%已发行股本。公司股权结构，来源招股书成立之初，卡罗特主要为海外品牌提供OEM服务。2013年，公司意识到市场需求，转而专注于发展ODM业务。 2016年是公司的里程碑。凭借多年从事ODM业务获得的专业知识及对客户偏好的见解，公司推出自有厨具产品品牌“卡罗特(CAROTE)”，战略性地进军在线零售领域，成为公司发展过程中的一个重要的转折点。卡罗特业务模式由五大元素组成，通过直接触达客户，公司能够快速获知市场需求。从基本的锅碗瓢盆到设计精良的餐具及饮料容器，卡罗特定期更新产品阵容，推出新产品及改善产品，以保持客户黏性。卡罗特业务模式由以下五大元素组成，来源招股书 2021年、2022年、2023年及2024年1-3月（简称“报告期”），公司收益分别为6.753亿元、7.685亿元、15.831亿元、5.029亿元；同期净利润分别为3170万元、1.085亿元、2.365亿元、8850万元。报告期内公司毛利率分别为18.7%、35.8%、35.7%、41.6%，整体呈上升趋势，主要因为自有品牌业务占比的提升，品牌业务的毛利率整体高于ODM业务。卡罗特财务概况，来源：招股说明书从业务结构来看，卡罗特的收益主要来自品牌业务，其次是ODM业务。报告期内，自有品牌业务收益占比从41.9%提升到89.5%。 2021年后，公司凭借努力扩张，自有品牌业务收益由2021年的2.83亿元大幅增至2023年的13.8亿元，复合年增长率达到120.7%。按业务分部划分的收益明细，来源招股书 2021年至2022年，品牌业务毛利率增加主要是由于炊具的平均销售成本下降，这主要归因于随着购买量的增加，公司对供应商的议价能力提升。2022年至2023年品牌业务毛利率下降主要是由于调整定价策略，侧重于高性价比产品，以抢占市场份额。按业务分部划分的毛利及毛利率明细，来源招股书公司品牌业务的各主要产品类别（即炊具、厨房器具及饮具）都实现了增长。炊具是公司的核心业务，营收占比超过了80%。报告期内，炊具收益由2021年的2.45亿元增至2023年的12.38亿元，复合年增长率达到124.9%。按产品划分的品牌业务收益的明细，来源招股书 02 海外业务占比超80% 卡罗特的自主品牌采用直面消费者（DTC）的销售模式，在此模式下能够直接与终端客户沟通，获取不同市场消费者的偏好和反馈形成数据库进行多维度的市场分析和研究，进而快速响应客户需求并推出最适合各个市场的产品。凭借在厨具行业的丰富经验及消费者洞察，卡罗特定期推出新产品，以满足不断变化的客户需求。报告期内，公司分别推出520个、1305个、1374个及361个SKU的自有品牌产品。公司主要基于对行业的了解和对产品的市场需求预测作出采购决策及存货管理。这要求公司不断改善产品并推出新产品，以满足不断变化的消费者偏好；需要公司有效管理存货、维持最佳存货水平。生产端，卡罗特主要依赖第三方生产产品。报告期内，公司合作的供应商超过了500家，相当于由500多家工厂构成了一条柔性生产线。得益于此，卡罗特存货平均周转天数分别为17.5天、26.9天、27.0天及32.3天，低于家电行业平均60天的存货周转时间。但是趋势上有所上升，未来可能会面临一定的挑战。家电行业平均存货周转天数，来源中国银河证券研究院报告期内，公司品牌业务线上销售占比超97%。完善的销售渠道是品牌业务扩张的关键，尤其对于在线零售商向国际市场扩张至关重要。卡罗特已建立快速扩张的全球销售网络，策略重点为电商业务。公司的策略包括与中国、美国、西欧、东南亚及日本等主要国际市场的领先在线平台合作，确保产品在全球供应。自公司的品牌产品2017年首次进入国际市场以来，在线业务已扩展至涵盖19个地区的48家自营网店。例如，在中国，公司与天猫及京东等在线平台合作；而国际上，与亚马逊、沃尔玛、乐天、Qoo10、Shopee、当然，未来公司如果无法维持与电商平台的合作或电商平台流量减少，那么势必会影响到业务的稳定开展。卡罗特的总收益大部分来自国际业务，报告期内，中国内地以外市场的收益分别占同期总收益的74.6%、64.0%、79.3%及82.2%。按地理位置划分的品牌业务收益明细（仅品牌业务部分，不含ODM），来源招股书 2023年的全球厨具行业市值为1070亿美元，是最大的消费领域之一。根据灼识咨询报告，按2023年的零售额计，卡罗特在中国排名第四，在美国排名第二，在西欧排名第三，在东南亚排名第二，在日本排名第三。全球厨具行业市场规模，来源招股书不过客观而言，较高的海外业务可能容易受到美国贸易政策变化的影响。尤其是在中美政治或经济关系严重恶化的情况下，政策可能面临变化。近年来，美国政府已采取措施限制与中国的贸易，影响进口关税、数据传输及知识产权保护等领域，贸易紧张局势的任何进一步升级都可能对公司海外销售产生负面影响。 03 尾声综合来看，卡罗特凭借快速推出SKU的能力和海外线上渠道完善，近年来业绩增长较快，海外销售收入更是增长亮眼，这一方面说明公司的品牌被海外客户所认可；另一方面，这也可能使公司面临一定的国际贸易政策的风险。

格隆汇2024-09-05

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