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千鹤复盘日记（2.13）——妖股短线打板
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居前，同庆楼盘中一度涨停；食品、乳业等消费股今日活跃，新乳业、宝立食品双双涨停；小金属板块领跌两市，东方锆业跌超5%；人气板块ChatGPT概念今日冲高回落，ChatGPT概念股持续回落；中航电测连续第七个交易日20CM涨停，股价创出历史新高。 4、同比指数盈利概括：盈利1%-3%的股票1030只，占23.28%。盈利3%-5%的股票187只，占4.23%。盈利5%及以上的股票103只，占2.33% 5、涨幅前三的概念：知识产权保护，乳业，在线旅游。（二）行情主要热点 1、专精特精：14只涨停，龙头中航电测。 2、锂电池：11只涨停，龙头纳川股份。 3、储能：7只涨停，龙头是昆仑万维。 4、芯片概念：3只涨停，龙头是寒武纪-u。 5、机器人：7只涨停，龙头是中航电测。 6、新能源汽车：11只涨停，龙头是国立科技。 7、军工：9只涨停，龙头是中航电测。消息面　消息面：　　1、工信部组织召开新能源汽车动力电池回收利用工作座谈会　　工业和信息化部节能与综合利用司10日组织召开工作座谈会。会上，有关专家介绍了近年来我国新能源汽车生产、销售情况，分析了废旧动力电池产生趋势。动力电池产业链相关企业交流了动力电池资源化利用关键技术研发应用、换电商业模式影响、动力电池绿色设计等方面的情况。与会同志围绕完善动力电池回收利用政策标准体系、强化动力电池回收利用溯源管理、加快资源化利用关键技术迭代升级、促进动力电池关键资源回收利用等方面进行了交流。　　2、金达威回应NMN食品添加剂受理：目前还没有具体批复，公司NMN新产品还在建设中　　据21财经，午后，金达威异动拉升涨停。近日，被称为“长寿酶”的NMN(β-烟酰胺单核苷酸)出现在国家卫健委食品添加剂新品种受理情况公告中。对此，记者以投资人身份联系了金达威投资者关系部门，相关人士表示，NMN目前还在受理当中，还没有具体的批复。根据金达威中报，NMN系列实际产能为500吨，后续是否会增产，该人士表示，这块要根据后续的安排。同时，根据去年11月的调研信息，公司计划推出包括NMN在内的5-10个原料新产品，上述人士称，这个还在陆续的建设当中，具体以后续公告为准。　　3、南宁房贷年龄可延长至80岁？广州地区部分银行：暂未调整　　据广州日报，2月12日，一则“南宁房贷年龄期限可延长至80岁”的消息引发关注。业内人士指出，南宁银行机构延长房贷年龄期限，是为了刺激房贷规模的增长。当前广州地区情况如何呢？调查了解到，目前广州地区部分国有银行及股份制商业银行表示，目前对贷款年龄方面的要求暂未调整。多家银行房贷限制为“借款人年龄+贷款年限”之和不超过75，且借款人小于70岁。明天操作设想但我所分析的股票，只是复盘必须要做的工作，不建议任何人照搬操作。昨日分析4股，3只涨停，明天欣赏标的如下： 1、中航电测：8连板，国防军工+机器人+央企改革。连续8个20CM大板，今天爆大量，明天大概率会开板。 2、鸿博股份：5连板，人工智能+5G概念+智能家居。是人工智能概念的补涨龙头。 3、哈工智能：3连板，人工智能+机器人+国防军工+特斯拉+高端装备。概念题材很好，只是连续3个一字板，主力资金打不进去。 4、茂硕电源：2连板，储能+新能车+光伏+绿色电力。 5、科远智慧：2连板，一带一路+人工智能+机器人+软件服务+信创+储能+智能电网。大盘再次转强，有可能会再创新高，可以参与操作，但要注意风险，我个人不赞成这种模式。本分析只供欣赏，不建议任何人照搬操作。短线操作口诀分享通道封闭靠边线，三线归一靠红线，买 1、在3分钟K线图上，下降通道已封闭，5、10、20均线已走平粘合，正在靠近红色的60均线 2、在5分钟K线图上，红色60均线开始走平，或已经走平用法：下跌后的最低点与反弹后的第一个回调低点作第一条上升趋势线，这个回调低点就是第一个趋势线介入支点。跌破第一条趋势线后的第一个低点作第二条趋势线，这个低点就是第二条趋势线的介入支点，以此类推。（灵活掌握）声明：仅供参考学习，不作为买卖依据！来源：金色财经
金色财经2023-02-13
1000万资产在上海是穷人？私募大佬发声引热议，网友炸了，公司回应...
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便’的常见情况。”而对于这一财富效应对消费股、消费行业的影响，董承非表示，房地产市场波动给消费支付能力带来的相关挑战正在开始。　　这也不是董承非第一次质疑白酒，在1月9日睿郡资产直播中，董承非表示，白酒行业治理结构、勤奋都乏善可陈，像二战后的产油国，依然是“躺赢”。　　对于以白酒板块为首的消费股，董承非表示，有一些慢变量的出现让消费的复苏之路充满挑战。具体为人口总量增速的一路向下、老龄化社会消费意愿的下降、财富效应消失以及消费品公司国际化扩张几乎为零。　　董承非还强调，尤其是当前这些大的消费公司，在国内市场饱和后，能否在海外开启第二增长曲线成为挑战。　　对此，有分析指出董承非对白酒板块的分析还是非常深入的，有着自己独到的逻辑和理解。简单翻译下董承非的话：白酒板块在过去十年中，作为消费链条的最顶端，受益于经济发展和消费能力的升级，躺着赚了十年钱。特别是茅台、五粮液等业绩惊人，但这都是时代发展的产物，即便A股没有白酒板块、贵州茅台、五粮液，资本还是会造就另外一个“白酒板块”。但是当经济进入到下行周期，资本大潮开始褪去的时候，白酒板块挑战也就来了。　　董承非曾创造16％年化收益管理规模一度突破600亿元　　董承非在基金界的江湖地位举足轻重。　　公开资料显示，董承非是理学硕士，他毕业于上海交通大学数学系，2003年毕业后加盟兴业全球基金，从行业研究员起步，慢慢升任基金经理助理、基金经理、管理部副总监等职务，后来成为兴全基金副总经理兼研究部总监。　　董承非在兴全从业14.7年中，创造了16％的年化收益，管理规模一度突破600亿元。值得注意的是，从业超过14年，年化收益15％+，管理规模超百亿的基金经理，全A股市场一共就3位，董承非是其中之一。　　在离职前他管理兴全趋势投资混合、兴全新视野定开混合两只基金，截至2021年三季度末，合计管理规模超过520亿元。19年从业经历，15年投资经历，管理规模超500亿，因此，董承非被市场视为任职年限最长的“顶流基金经理”。　　董承非2022年“公奔私”，正式告别了任职近19年的兴证全球基金，加入百亿私募睿郡资产，昔日“兴全三剑客”杜昌勇、王晓明、董承非重新相聚。而在“奔私”后，董承非的首批新产品成为了罕见的“爆款”，大卖45亿。在2022年低迷的市场环境下，私募基金销售也降到了冰点，董承非的新产品能达到这样的募集成绩实属不易。　　2022年8月16日，睿郡资产官宣公司股东和注册资本变更公告，董承非出资300万占股20％成为公司合伙人，睿郡资产的注册资本也增至1500万元。　　　　未来十年最牛的资产是科技　　对于未来，董承非中较为看好科技股。在他看来，2011年之前市场是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。　　“投资科技一方面源于时代的需要，另一方面则源于政策的鼓励，在目前的国际形势下，科技自强是必然趋势。” 　　具体来看，董承非坦言自己目前重仓半导体板块。“半导体是一个周期成长行业，周期向下的因素在市场上已经得到充分反应，股票股价跌幅已经非常深。与此同时，人类对芯片、计算的需求是刚性的，未来包括目前关注度很高的人工智能行业，肯定会拉动对半导体的需求，中国的半导体一定能发展起来。” 　　　　
金融界2023-02-13
收评：A股震荡上行创业板指涨超1%，工程机械板块全天领涨，ChatGPT概念再度升温
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控的科技成长、两会题材等为主，并借助大消费股分化调整之际而适度左侧布局些乳业、休闲、医疗等，资金有试盘消费的迹象、故日线级别风格上逐步均衡些。　　中信建投证券分析称，上周机械设备、计算机等板块五日成交额占比五年分位分别到达85％、99％的警戒区间，或面临一定回调压力，线索有望轮动到部分率先复苏的高端消费+需求环比回暖的地产/竣工链板块。但在政策及基本面高景气支撑下，成长依旧在中期占优。行业关注：信创、芯片设计/MLCC、游戏、医药、新能源车、军工、储能/光伏新技术、食品饮料等。　　粤开策略表示，当前A股市场估值处于相对低位，叠加全面注册制改革利好，市场流动性持续宽松，建议静待增量资金以及政策红利合力促发的新一轮趋势性机会。具体操作方面，建议在波动行情中优先把握确定性投资机会，重点关注两条主线，一是关注年报业绩超预期板块投资机会；二是把握两会前重要时间窗口，关注政策受益相关板块的投资机会。
金融界2023-02-13
A股再现罕见一幕！
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升，三大指数均小幅下跌。　　盘面上，消费股迎来反弹，预制菜方向领涨，宝立食品涨停，同庆楼连续两天大涨。电力股午后异动，粤电力A、南网能源涨停。　　ChatGPT相关概念股冲高回落，数字水印表现活跃，汉邦高科20CM涨停，汉仪股份、金运激光涨超10%；海天瑞声早盘涨超10%，午后跳水一度跌超5%；恒烁股份、格灵深瞳、天娱数科等多股炸板。　　板块方面，乳业、农业、酒店旅游、预制菜等板块涨幅居前，小金属、汽车整车、一体化压铸、通用航空等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌，涨停个股数量创近期新低。　　截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.96%。沪深两市今日成交额8928亿，较上个交易日缩量83亿。北向资金全天净卖出33.74亿元，其中沪股通净卖出13.38亿元，深股通净卖出20.37亿元。　　港股市场突发跳水　　今日，港股市场突发跳水，指数全天震荡下行。　　截至收盘，恒生指数跌2.01%；恒生科技指数跌4.58%。汽车股跌幅居前，小鹏汽车跌近8%，理想汽车跌7.64%，蔚来跌6.56%。此外，万国数据跌11%，哔哩哔哩跌7.72%，百度集团跌7.39%。此次跳水，主要在于外围市场的影响：　　首先，美股科技企业财报表现不及预期。　　美股科技巨头们的财报此前陆续公布。其中，亚马逊2022年第四季度净销售额同比增长9%；Alphabet第四季度总营收同比仅增长1%；苹果与Meta的收入则出现下降。惨淡的数据显示出这些公司正遭遇数年来最严酷的“寒冬”。　　身处财报季中，美股走势受到财报表现的显著影响。从板块数据来看，本周热门科技股多数下跌，苹果、谷歌、亚马逊等均有下跌，这与这些企业在财报季中明显不佳的表现有很大关系。美股的走低令港股市场受到了冲击。　　其次，美联储仍有加息风险。　　上周，美联储放缓加息步伐，点燃了投资者乐观情绪。然而，就业数据的公布却给市场停止加息的预期浇下一盆“冷水”。　　美国劳工统计局公布的最新数据显示，美国1月份的就业岗位增长幅度大幅加快，增加了51.7万个岗位，几乎是12月份的两倍。失业率降至3.4%，也创下近53年的最低水平。与此同时，薪资压力仍存，以及上周美国初请失业金人数增幅超过预期，劳动力市场供给依然不足，这令美联储又有了鹰派趋势。　　据证券日报消息，民生银行首席经济学家温彬预计，今年晚些时候美联储利率将达到5.25%。　　根据芝商所的FedWatch工具实时测算，3月份美联储加息25个基点的概率达到93.7%，超预期加息50个基点的概率仅为6.3%。5月份再次加息25个基点的概率达到67.9%。　　新股市场再现大肉签　　相比之下，A股市场今日受影响较小。虽然指数震荡下跌，但新股市场再现罕见一幕，又出了大肉签。　　2月10日，裕太微-U登陆A股，上市首日大涨152.7%。公司发行价为92元/股，盘中最高触及268元/股，中一签最高浮盈8.8万元，使得该新股成为近年少见的“大肉签”。　　2022年以来，打新市场明显波动，首日破发的新股增多，即使不破发，单签收益也明显降低，期间单签收益超过5万元的新股已很少见。　　据统计，2022年以来，上市首日单签收益超过5万元的只有怡和嘉业、麒麟信安、昱能科技三只新股，首日收益分别约为8.51万元、7.32万元、6.36万元。此次，裕太微-U盘中实现了8.8万元的浮盈，收盘收益7.02万元，实属罕见。　　事实上，裕太微-U今日大涨，只是近期新股行情回暖的一个缩影。　　据统计，今年以来，科创板新股和创业板新股首日表现普遍较好。即使是2022年破发案例较多的北交所，今年也只有迅安科技、乐创技术两只新股曾于上市首日盘中出现破发，整体破发率已大幅降低。　　至于今年以来新股行情回暖的原因，或许与2023年A股市场整体氛围回暖有关。今年以来，包括北向资金在内的多路资金纷纷入场，带动A股二级市场估值回升，投资者情绪也明显更为乐观，为新股上市提供了较好的市场环境。　　个人养老金两大新进展　　股市之外，个人养老金今日迎来两大消息。　　首先，个人养老金基金“成绩单”出炉。　　Wind数据显示，截至2023年2月9日，市场上个人养老金基金产品共133只，其中，有131只自成立以来取得了正收益，占比98%；仅有2只个人养老金基金Y类份额成立以来收益为负。而2023年以来，个人养老金基金产品全部取得正收益，年初至今，中欧预见养老2050五年Y基金回报已达到6.38%，多只基金产品年内回报超5%。　　其次，个人养老金理财产品将问世。　　据财联社报道，有理财子将于2月10日开始募集首批4只个人养老金理财产品。首批或有3家机构，但是最终情况需要看监管公告。　　目前，个人养老金资金账户可够买的共有四类投资产品——个人养老储蓄、个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品。部分银行已有三种类型产品摆上货架，理财类产品暂未上线。不过，根据各项准备工作进程安排，行业内个人养老金理财产品也即将面世。　　上述四类投资产品，可以分为储蓄类、保险类、投资类。2023年，四类养老金融产品将同台竞技，竞争激烈，投资者又该如何选择？可以分类来看：　　①储蓄类更多偏向于存款，特定养老储蓄具有期限较长、利率较高、安全性高的特点，重在保值，适合风险承受能力弱的人群；②保险类重在保障，也偏向于无法承担投资风险，可以接受稳定收益的人群；③投资类相对而言有更高的预期收益，适合具备一定的金融知识储备、风险承担能力较高的人群。　　整体来说，个人养老金投资开端良好，不过未来还有很长的路要走。随着试点的深入，机构如何在提升运营和风险管理效率的同时，保证高质量的发展，是当前需要面临的重要问题。　　后市热点如何变化？　　最后，回到A股走势上。　　目前市场对的ChatGPT炒作正迈入下半场，算力更为受到市场重视，AI芯片、光模块、CPO等概念集体爆发，人工智能方向受到了资金关注，数字经济方向也明显回暖。　　展望后市，多家机构判断，前期政策转向带来的“估值修复”的普涨行情，大盘价值股已完成“搭台”，后续中小盘成长股“唱戏”的趋势愈发明显。国泰君安研究所所长黄燕铭发布了最新观点：2023年“跟消费谈恋爱，跟科技结婚”。　　黄燕铭认为，2023年前半阶段的机会主要在以消费为代表的价值类股票，后半阶段行情重点则是科技板块。　　具体到科技股今年的行情节奏上，将是“先科技应用，后科技制造”。　　先聚焦计算机、互联网、新能源新技术等科技应用股票的主题投资机遇，后关注强国目标下的科技制造赛道，尤其是“物理学与化学”，即装备与新材料的投资机会。科技板块新一轮的投资机会将不断涌现。以半导体、光伏、风电等为代表的成长赛道，将是市场投资的重点方向。
证券之星2023-02-10
午评：A股震荡走弱创业板指跌超1% 数字水印概念表现抢眼
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分化降温，短期可关注资金重回赛道股和大消费股的可能性。即，销售将回升的新能源汽车整车、智能化零部件、充电桩以及受益于芯片算力的硬件等相关板块。另外，复苏大趋势不改的消费板块，此前已调整了一段，可能迎来第二波反弹。　　东北证券建议，操作上以指数震荡、高低轮动为主要思路，结构上仍以内资偏好的科技成长、两会题材等为主，并借助大消费股分化调整之际而适度左侧布局些乳业、休闲、医疗等，即、日线级别风格上逐步均衡些，至于科技股切换至消费股、周四资金虽有试盘但看来还不成熟。
金融界2023-02-10
为什么基金涨幅跟不上市场反弹？聊聊当前市场的中长期投资逻辑
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　第三，我们也要看到，市场中大部分主流消费股的估值不存在明显低估。和市场整体情况比，消费股在过去三年里估值的压缩幅度与其他板块基本同步，如果期望消费股引领市场走出一轮大幅向上的牛市行情，难度较大。　　关于估值分化　　本轮行情的市场环境与以往多次熊市末期相比，存在一个明显差别——市场估值水平的分化情况比较严重。景气程度高，或者经济结构转型受益明显的板块，估值都不是特别低；而市场整体的低估值是由不景气行业，或者经济结构转型处于不利地位的行业贡献的。　　因此，在市场筑底过程中，不景气板块的反转逻辑成为近期推动市场反弹的主要动因，景气板块基本上没有估值修复的必要。但与景气逻辑相比，反转逻辑存在以下几方面问题：　　第一，反转逻辑大多基于预期和博弈，从基本面研究发现投资线索的难度比较大，且非常滞后，容易成为“接盘侠”，这让大部分基金经理擅长的基本面研究缺乏用武之地。　　第二，在温和复苏过程中，反转逻辑向景气逻辑转化的难度较大。因此如果想捕捉反转逻辑就意味着，不仅买的要快，当利好兑现时，卖的也要快，两者缺一不可，这使反转逻辑的投资难度巨大，大部分时候是有对有错，最终风险不小，收获有限。这使得很多基金经理更愿意守在自己研究深入的景气逻辑里面，对反转逻辑望而却步。　　第三，虽然景气逻辑当前看估值水平，相对吸引力有限，但只要景气的可持续性没问题，长期用成长消化估值的难度不大，毕竟当前他们的估值水平也不算高。　　第四，除了景气逻辑和反转逻辑，市场中大部分板块和公司是介于两者之间的状态。这部分公司在市场整体风险偏好较低，增量资金有限的情况下，表现只能随波逐流，但随着经济温和复苏的确定性提升，这部分公司会慢慢走出衰退阴影，走上景气大道。只要有足够耐心，时间更有利于景气逻辑的表现，反转逻辑只是市场构筑底部过程中的短期现象。当然，由于今年影响市场筑底的因素除了我国经济外，还夹杂着美国紧缩性货币政策的退出节奏问题，因此可能会拖得略久一些，但不改变大方向。　　因此，在市场筑底过程中，以基本面研究见长的公募基金，短期落后于市场指数是正常现象，随着市场的主流逻辑回到景气逻辑，公募基金的研究优势就会重新发挥作用，实现基金净值与市场的同步上涨。　　关于海外流动性与北上资金　　随着美国紧缩性货币政策进入尾声，人民币汇率近期出现明显升值。相应地，A股市场里北上资金也同步多起来，成为推动市场上涨的重要增量资金。他们以往的投资偏好也主导了近期的市场行情。那么，这种投资偏好是否会一直持续下去？我们认为可能性较小。原因主要有以下几点：　　第一，北上资金既存在配置需求也存在交易需求。前些年，由于A股资产在国际资本整体配置中占比很低，他们投资的主要目标是配置需求。在这个目标主导下，北上资金的投资风格中“大盘”、“均衡”、“低波动”等特色比较明显，对消费和金融行业表现出极高的偏好。随着A股资产在国际资本整体中配置比例的提升，他们投资目标中配置需求可能会逐渐下降，交易需求会逐渐上升。未来，从追求收益角度出发，北上资金的决策权重中，对成长因子的考虑有可能会提升。实际上，我们看到，国际资本的整体投资偏好中，成长因子占比一直是不低的，美国股票市场中最受关注的股票，大部分是成长股，而不是消费股。　　第二，北上资金的示范效应有可能被夸大了。在2016到2021年的A股市场中，由于北上资金是市场中重要的增量资金来源，因此他们的投资偏好成为市场的主导投资偏好，具有明显的示范效应。然而，随着北上资金存量规模的扩大，增量资金与存量资金的对比关系发生了变化，他们的投资行为也可能因此发生变化。在这种情况下，简单复用前些年“跟着北上资金炒股票”的投资模式，有可能夸大北上资金的示范效应，从而带来风险。　　第三，北上资金的流动性乘数效应要重视。过去这些年，A股主流机构投资者的重点持仓与北上资金重点持仓的重合度越来越高。当这种重合度高到一定程度后，示范效应可能向乘数效应转化。也就是说，A股主流机构投资者的重点持仓可能不会继续随着北上资金的增加而增加，相反，北上资金为A股主流机构投资者提供流动性之后，他们有机会把流动性引到更广泛的投资标的上，形成乘数效应，具体来看：（1）偏股型公募基金指数近三个月明显落后于主流市场指数的情况是短期现象。随着经济温和复苏趋势的确立，景气投资有可能慢慢替代反转投资，成为市场主流投资逻辑，公募基金的基本面研究优势将重新体现，公募基金指数与主流市场指数将趋于同步或者更强。（2）公募基金现阶段整体配置中，“小（市值）高（成长）新（兴赛道）”的权重依然很高，这个态势短期内可能不会改变。（3）北上资金虽然是市场重要的增量资金来源，但北上资金传统的投资偏好不一定再是市场的主流投资偏好。　　最后，基金经理也提示：2023年A股市场是大有可为的一年，但投资者要调整心态，保持耐心，静待花开。　　
金融界2023-02-09
午评：A股震荡走高创业板指涨0.78%，北向资金净买入超74亿元，ChatGPT概念分歧加剧
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好的科技成长、两会题材等为主，并借助大消费股分化调整之际而适度左侧布局些乳业、休闲、医疗等，即日线级别风格配置均衡些为宜。　　光大证券建议，继续轻指数重个股。全球巨头持续布局ChatGPT，但目前已被吹捧太高，概念投机性愈强，分化是必然。随着黑科技题材降温，短期可关注资金重回赛道股可能，即新能源汽车整车、智能化零部件、充电桩以及受益于特斯拉产业链边际变化的机器人产业链。另外，数字经济短线大涨后注意回调风险，中期向好逻辑不变。
金融界2023-02-09
当通胀开始下滑，这种类型的股票将会跑赢大盘
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KNG）是进入"动能价值股"名单的两支消费股。Airbnb的自由现金流收益率估计为5％，今年的预期盈利增长超过9％。Booking今年的自由现金流收益率预计为5.4％，其盈利预计将增长26.4％。　　上榜的工业股包括American Airlines（AAL）以及Deer（DE）和Caterpiller（CAT）两家公司。名单中还包括来自消费品行业的General Mills（GIS）和医疗保健公司McKesson（MCK）。被列入名单的两家能源公司是Halliburton（HAL）和Oneok（OKE）。
金融界2023-02-09
“女版巴菲特”又要支楞起来？
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子恐怕并不好过。　　机构资金也更看好消费股和医疗股，只有少数公募基金经理表示今年的投资重点是新能源汽车行业。加上A股推行全面注册制，有限的股市资金将面对更多可选的投资品种。　　整体上看，经过了前两年的疯狂之后，2023年A股上再次掀起新能源汽车板块热潮的可能性并不大。甚至可以说，考验A股投资者对新能源汽车板块长期信仰的时刻已经到来。　　02 热门赛道依旧存在　　全球范围内，成长股都是“暴利核心产区”，充满了一年十倍的投资传奇。互联网、新能源汽车企业的崛起也证明了，在某个特定的历史时期，选对热门赛道就能成就造富神话。　　但事情的另一面就是，泡沫的破裂甚至引发股灾，也通常是由繁荣的科技股开始。　　按照企业生命周期的理论，高科技企业也不会永远停留在飞速发展的成长期，经营状况渐趋成熟、市场增长开始放缓之后，就该按照价值投资的逻辑来思考这些科技股的目标股价了，这时候通常会导致科技股估值和市值的大幅下降。　　如果还是想要追求高额回报，投资者最好选择押注下一个新兴赛道。就像木头姐虽然是特斯拉股票的坚定拥护者，但也关注着加密货币、数字消费、人工智能、自动驾驶、轨道航天等领域的投资机会。　　而今年开年就火爆全网的投资话题，非人工智能和ChatGPT莫属。　　ChatGPT是2022年年底发布的一款全新聊天机器人模型，它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话，还能根据聊天的上下文进行互动，甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务。　　继微软追加数十亿美元投资ChatGPT的开发商OpenAI之后，谷歌也向OpenAI的竞品公司Anthropic投资了3-4亿美元，显示出了两大巨头在“生成式人工智能”领域加码押注的决心。　　嗅觉敏锐的资本市场则立刻开始炒作ChatGPT概念股，仅2月6日就有3支概念股涨幅达20％、2支概念股涨幅达10％。概念股中的龙头企业汉王科技更是经历了连续7个涨停，海天瑞生则经历了6个涨停。　　木头姐在2023年度投研报告中，也不遗余力地表达了对人工智能崛起的兴奋。她认为生成式人工智能在2022年时就已经掀起浪潮，“以ChatGPT为代表的工具正在显著提升知识工作者的生产力。” 　　“人工智能训练成本继续以每年70％的速度下降，到2030年，人工智能应能将知识工作者的生产力提升4倍以上。在百分百采用的情况下，人工智能可以增加全球劳动生产率约200万亿美元。” 　　ChatGPT近期被各方密切关注　　随着ChatGPT概念的持续发酵，资本市场上关于信创、生成式AI（AIGC）、物联网等关键词的讨论热度越来越高，有些公募基金表示已将“数字经济”作为重点布局方向。　　虽然业内人士普遍认为ChatGPT背后的技术应用和商业模式尚未成熟，此时投资相关领域风险较大，但也阻挡不了资本市场的热情。究其原因就是成长股虽然投资难度大、风险高，但只要抓对了赛道和时机，就能一本万利，收益暴涨。木头姐正是凭此名声鹊起，奠定了江湖地位。　　对投资者来说，想要在ChatGPT上复制木头姐的成功并不容易。甚至木头姐自己想要再成功押中一次“特斯拉第二”，也绝非易事。　　03 成长股投资极难复制‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 　　回顾木头姐所遭遇的巨大波动，我们不难发现货币政策在其中起到的重要作用。　　自2008年金融危机爆发以来，美联储的量化宽松政策一直是资产价格的主要驱动力，美股近十年牛市的背后，也离不开低利率对高估值的支持。　　到了2020年，因为疫情影响，以美国为代表的不少经济体都采取了量化宽松政策，加上实体经济发展困难，海量资金选择涌入资本市场。这个阶段，美股、港股的科技板块都有不错的表现，纳斯达克指数全年涨幅超43％，创下2009年以来最大的年度涨幅。　　科技股的高歌猛进也让木头姐一战封神，2020年时与她形成鲜明对比的是，巴菲特的伯克希尔投资收益甚至没有跑赢大盘。木头姐也因此有了个“一点也不像巴菲特的女版巴菲特”的称号。　　对特斯拉的押注成就了木头姐的名望‍‍ 　　可2021年下半年开始，随着美国的货币政策逐渐收紧，科技股的行情一路走低，纳斯达克指数涨幅跑输标普500指数涨幅。股市资金开始回归传统行业避险，木头姐管理的基金跌幅高达50％，巴菲特的伯克希尔则大涨30％。　　因为货币政策的变化，木头姐和巴菲特这两位投资风格迥异的“股神”，所处的境遇立马对调。　　所以东北证券首席经济学家付鹏也曾戏言，要想判断美股和港股的流动性如何，注意观察木头姐旗下基金的业绩表现就可以了。　　归根结底，投资发展前景不够明朗、业绩盈利难以准确评估的成长股，就像在买奢侈品。只有现在和未来都不缺钱的人才喜欢买奢侈品——股市也只有在资金充裕、流动性好的时候才容易抬高成长股的估值。　　而且买奢侈品的人都知道，爱马仕、香奈儿的经典款虽然昂贵但是保值，遇到困难了容易变现也不太需要折价，方便支撑自己渡过难关。可如果买的是那些一时出圈、不能长红的品牌包包，将来想转卖回血就很困难了。　　选股也是同样的道理，在资金面等情况不那么好（比如美联储不断加息）的时候，瞄准优质企业标的、在低位建仓布局十分重要。　　但斌押注成长股遭遇重大挫败具有代表性　　巴菲特能够屹立多年不倒，靠的正是一个“稳”字，无论什么赛道的股票，都要关注现金流和保值性。虽然这种投资风格会让当年的巴菲特错失投资亚马逊等未来巨头的机会，但也让投资者在长期获得了相对稳健和可观的收益。　　与巴菲特不同，木头姐的投资行为和言论则是相当激进，对看好的赛道股常常给出5年N倍之类的预测，甚至在需要控制仓位降低风险的时候，也会逆势加仓、大额买入，导致她旗下的基金收益率很像在坐过山车。　　这是一种极难复制的投资风格。对于大多数中国的投资者来说，大可不必因为年初木头姐的基金强势反弹，就对今年成长股的行情一片看好，毕竟后疫情时代的局面还相当的复杂。（来源：巨潮WAVE）
金融界2023-02-09
收评：A股震荡收跌创业板指5连阴，北向资金连续4日减仓
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好的科技成长、两会题材等为主，并借助大消费股分化调整之际而适度左侧布局些乳业、休闲、医疗等，日线级别均衡些为宜。　　中长线角度，中信建投证券建议跟踪三条主线：一是经济修复背景下有更多政策预期的地产、消费、汽车、养老、生育等，二是安全背景下的信创、军工、半导体、高端制造，三是经济结构转型背景下的数字经济、工业互联网等。
金融界2023-02-08

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