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国金证券：给予惠丰钻石买入评级，目标价位50.24元
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延续20年来业绩良好增长态势：积极挖掘消费电子，受益下游光伏等行业景气回升，20年业绩恢复增长，21年公司营收2.19亿元、同增53.93%，净利5601万元、同增73.02%、净利率25.5%（+2.8PCT）。22年下游需求景气+产能/生产效率提高，驱动业绩继续靓丽增长，1Q22/2Q22/3Q22归母净利同增43%/58.5%/预告增52.7%-100%。　　长期：下游行业需求扩容，产能提升+产品升级，未来业绩增长动力足：1）光伏/第三代半导体等下游行业持续景气&应用渗透率提升，带动金刚石微粉市场需求快速增长。短中期光伏新增装机高景气确定性高，据测算，保守/乐观假设下21-25年光伏晶硅切割线锯用金刚石微粉需求量CAGR达15.8%/21.8%；第三代半导体需求旺盛，根据TrendForce预计22-26年车用SiC功率元件市场规模CAGR为38.64%，预计公司22年第三代半导体用金刚石微粉营收达5000万元（21年为132万元）。2）公司7.18北交所上市，发行价格28.18元/股、募集约3.29亿元，扩建金刚石微粉智能生产基地（总投资额1.5亿元、2年建设完成）7.9亿克拉产能、达产后产能提升87%。3）积极布局CVD培育钻石赛道，22年8月成功研发生产出培育钻石产品、已达到可售标准。　　盈利预测与投资建议　　金刚石微粉隐形冠军，下游（光伏/第三代半导体）需求旺盛+产能扩张望拉动业绩持续快速增长。预计22~24年归母净利0.86/1.29/1.77亿元，同增54%/49%/37%。建议给予23年18倍PE，对应目标价50.24元/股，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　原材料涨价，下游行业景气度不及预期，产品研发不及预期，限售股解禁。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-26
国金证券：给予海晨股份买入评级
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，同比增长5.6%，增速低于Q2，叠加消费电子需求偏弱，对公司整体营收增速产生一定影响。2022Q3公司毛利率为26.7%，同比-1.5pct。　　Q3财务费用率大幅降低，净利率小幅下降。2022Q3，费用率方面，公司销售费用率为1.83%，同比-0.1pct；管理费用率为5.5%，同比持平；研发费用率为1.5%，同比+0.85pct，主要系仓储自动化研发项目投入增加；财务费用率为-6.7%，同比-6.3pct，主要系美元升值录得汇兑收益。整体费用率-5.52pct。Q3其他收益与投资收益占营收的比值分别为1.1%和1.6%，同比分别下降2.6pct和2.5pct。2022Q3公司净利率为20.8%，同比-0.34pct。　　下游行业项目投产，为业绩增长创造空间。展望2022Q4，联想南方基地项目和理想汽车项目有望继续为公司带来业务增量。联想南方基地下半年投产，未来将实现年产1500万台笔记本电脑，投产后公司将为联想南方制造基地提供原材料仓及外销成品仓供应链物流服务。公司与理想汽车合作多年，理想新车型L9陆续交付，9月单月交付量突破1万辆，未来随着出货量的增加，将为公司业务的增长创造更大的空间。　　投资建议　　维持公司2022-2024年归母净利润3.89亿元、4.71亿元、5.68亿元，分别同比增长26%、21%、20%。维持“买入”评级。　　风险提示　　客户集中度过高风险、人民币汇率波动风险、人工成本大幅上涨风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券郑树明研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.89亿，根据现价换算的预测PE为15.18。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为42.56。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海晨股份（300873）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-26
消电ETF（561310）涨超2.7 %，通富微电涨超8.4%
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00万元。东吴证券表示，四季度为传统消费电子旺季，叠加海外黑五促销、国内双十一促销、家电政策补贴落地及世界杯等多重因素，品牌商备货态度积极，消费电子需求有望回暖。同时，不少上市公司前期积极把握新能源、VR/AR等消费电子创新方向，随着下游消费市场需求提升，消费电子行业景气度有望修复。
有连云2022-10-26
消费电子ETF（561600）盘中大涨6%，传音控股涨超7%
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10月26日早盘，消费电子ETF（561600）开盘上涨，盘中持续上攻，截至11:06，最高涨幅超6%，成交量持续放大。截至11:06，消费电子ETF（561600）成分股中，传音控股涨超7%，恒玄科技涨超6%，锐科激光、北京君正等多股跟涨。国信证券表示，下半年随着各地出台消费电子和家电购置补贴政策，折叠屏等国内外高端智能手机机型接连上市，消费电子市场逐渐复苏。同时，不少上市公司前期积极把握新能源、VR/AR等消费电子创新方向，随着下游消费市场需求提升，消费电子行业景气度有望修复。
有连云2022-10-26
【10月26日Choice早班车】三部门：将电子烟纳入消费税征收范围
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将达135亿立方米。　　财联社：全球消费电子龙头苹果公司于10月25日发布官网公告，宣布发起一项新的供应链去碳化倡议以及在欧洲的光伏和风电投资项目。具体来说，苹果呼吁其位于全球的供应商在2030年前实现去碳化，即100%使用可再生能源进行与苹果有关的生产运营。　　中新经纬：知情人士透露，周一马斯克与提供资金的银行进行视频会议，会上他承诺，将在周五前完成对推特的收购。据悉，上述银行将提供总计130亿美元的债务融资，并已经完成了最终信贷协议的起草，目前已到了签署文件阶段。（文章来源：东方财富研究中心）
东方财富网2022-10-26
同为芯片企业，裕太微、微源股份将于2022年10月26日科创板上会
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司产品应用范围涵盖信息通讯、汽车电子、消费电子、监控设备、工业控制等众多市场领域，目前已有商规级、工规级、车规级等不同性能等级，以及百兆、千兆等不同传输速率和不同端口数量的产品组合可供销售，可满足不同终端客户各种场合的应用需求。财务数据显示，公司2019年-2022年6月的营收分别为132.62万元、1295.08万元、2.54亿元、1.92亿元;同期对应的归母净利润分别为-2748.99万元、-4037.71万元、-46.25万元、1532.17万元。报告期内，公司芯片产品的销售收入占主营业务收入的比例分别为67.71%、93.08%、98.07%及99.91%。公司目前主要销售产品集中在百兆和千兆的产品，车规级芯片仍处于市场开拓期。公司2.5GPHY芯片、车载千兆芯片、交换芯片和网卡芯片尚未实现销售。公司主要通过经销商销售芯片产品，与主营业务相关的前五大客户销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为98.92%、67.58%、59.56%和59.88%。报告期内，公司多个客户向公司采购的产品最终运用到同一企业，公司对该等客户合计的收入占当期主营业务收入的占比分别为0.00%、36.99%、43.26%和55.20%，集中度较高。在上会前，公司完成两轮问询回复，在科创板IPO首轮问询中，上交所主要关注裕太微关于采购和销售、成本和毛利率、研发费用和股份支持等15个问题。在二轮问询中，上交所主要关注裕太微关于持续经营能力、合作研发、存货等8个问题。同日上会的另一家公司微源股份是一家专注于高性能模拟芯片产品研发、设计和销售的集成电路设计企业。公司多年聚焦模拟芯片领域，致力于为客户提供超低功耗、高效率、高集成度、高可靠性的电源管理芯片产品，同时可搭载公司信号链芯片产品为客户提供更为完整、高效的解决方案。2021年度，发行人芯片产品出货量逾14亿颗，是国内重要的模拟芯片供应商。财务数据显示，公司2019年-2022年6月的营收分别为1.51亿元、2.37亿元、4.35亿元、1.95亿元;同期对应的归母净利润分别为1540.02万元、4686.13万元、1.39亿元、2987.61万元。报告期内，发行人前五大客户集中度分别为21.71%、27.68%、33.23%和39.84%，与同行业可比公司相比，客户集中度相对较低，客户较为分散。发行人产品现已应用于京东方、华星光电、惠科、小米、OPPO、三星、彩虹、创维、索尼、哈曼等各行业知名品牌企业的产品中，但由于合作时间较短、产品导入以及产品系列的拓宽、研发需要一定周期等因素，发行人在知名终端客户中的应用占比暂较低。报告期内，发行人对上述品牌客户中单一客户的收入占比均未超过5%。在上会前，公司完成两轮问询回复，在科创板IPO首轮问询中，上交所主要关注微源股份关于技术先进性、成本和毛利率、研发费用等14个问题。在二轮问询中，上交所主要关注微源股份关于经销模式、客户、董事、核心技术人员等9个问题。
有连云2022-10-25
长盈精密披露最新三季报，这两只基金新进前十大股东名单
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新能源汽车精密零组件业务发展，同时深耕消费电子可穿戴及元宇宙产品市场，保障国际大客户重点项目量产。截至三季度末，长盈精密前十大流通股东名单中，由童兰、谢治宇、董理管理的兴全趋势投资混合(LOF)，以及由董理管理的兴全轻资产混合(LOF) 均新进成为公司第二、第七大股东，合计持股比例达3.28%。同时，香港中央结算有限公司（北向资金）增持公司1070万股。 2022年10月18日，兴证全球基金公告称，基于对中国资本市场长期稳定健康发展以及公司主动投资能力的信心，本公司将于10月18日运用固有资金自购旗下权益类公募基金合计5000万元。本次自购完成后，本公司2022年以来累计自购旗下权益类公募基金合计2.8亿元。
有连云2022-10-25
东吴证券：给予奥普特增持评级
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0%左右，但仍是公司主要收入来源。在消费电子景气度疲软的背景下，仍取得不俗增长，主要系公司市场份额不断提升，同时由组装向模组等环节延伸，新品突破产生增量需求。2022Q3 公司实现营业收入 3.09 亿元，同比+22.97%，基本符合预期。　　3C 订单具有季节波动性， Q2 确认订单较多，我们推测 2022Q3 公司 3C 收入环比出现较大幅度下降，同比略有增长。新能源相关收入仍实现快速增长，驱动 Q3 收入延续稳步增长。展望 2022 年全年，新能源订单交付延续较快增长态势， 3C 订单需求平稳，公司全年收入端有望保持较快增长。　　产品结构变化导致毛利率环比下降，股份支付压制单季度利润增速2022Q1-Q3 公司归母净利润为 2.80 亿元，同比+28.34%； 2022Q3 公司归母净利润为 0.84 亿元，同比+12.76%，销售净利率为 27.24%，同比-2.47pct，盈利水平出现一定下滑。 1）毛利端： 2022Q3 公司销售毛利率为65.27%，同比+0.66pct，略有增长，环比-4.23pct，我们判断主要系 2022Q3新能源收入占比较 Q2 提升明显； 2）费用端： 2022Q3 期间费用率为 35.12%，同比+3.42pct，期间费用率提升是公司盈利水平下滑的主要原因。 2022Q3公司销售、管理、研发、财务费用率分别同比+1.40、 -0.10、 +1.61、 +0.51pct，销售费用率和研发费用率提升主要系相关人员增加、股份支付等所致，2022Q3 股份支付费用 809 万元，若剔除股份支付， 2022Q3 公司归母净利润同比增长 21.97%，与收入增速接近。　　机器视觉是长坡厚雪赛道，看好公司中长期成长逻辑　　据中国机器视觉产业联盟预测，机器视觉在中国的市场规模将从 2022年的 215.1 亿元增长至 2024 年的 403.6 亿元，期间 CAGR 达到 37%，机器视觉是长坡厚雪赛道。相较基恩士和康耐视，公司收入利润体量较小，成长空间较大： 1）公司拥有完善的硬件和软件产品线，尤其软件方面，具有独立底层算法库，有望成为重要看点。 2）公司在巩固 3C 行业优势的同时，将能力圈拓展至新能源、半导体、光伏等领域，成长空间进一步打开。　　盈利预测与投资评级：考虑到新能源业务持续扩张，我们维持 2022-2024年归母净利润分别为 4.08、 5.65 和 7.51 亿元，当前股价对应动态 PE 分别为 52/38/28 倍，维持“增持”评级。　　风险提示：新能源放量不及预期，盈利能力下滑，行业拓展不及预期等证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券王华君研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.86%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.81亿，根据现价换算的预测PE为37.66。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为317.14。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，奥普特（688686）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-25
华安证券：给予广和通买入评级
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研究报告《车载、CPE模组高景气延续，消费电子领域短期承压》，本报告对广和通给出买入评级，当前股价为18.49元。　　广和通(300638) 　　主要观点：　　事件回顾：　　公司三季报显示，2022前三季度实现营业收入37.20亿元，同比增速+30.38%，归母净利润2.86亿元，同比增速-11.60%，扣非后2.70亿元，同比增速-8.88%；单季度来看，Q3实现营业收入13.03亿元，同比增速+26.27%，归母净利润0.82亿元，同比增速-32.04%。收入端，车载和CPE模组维持高增长，笔电和POS模组受到消费大环境影响有所下滑；成本端，原材料价格变动不大，由于高毛利率的PC模组占比下降导致毛利率继续承压；费用端，除增加少部分汇兑损益和利息支出以外，公司费用率控制良好。Q3整体而言，收入端基本盘仍在，利润端由于产品结构变化短期承压。　　车载/CPE放量+笔电翘尾+ODM/天线多元化经营，经营有望迎来改善　　Counterpoint预测，到2030年全球蜂窝物联网模组出货量将超过12亿，年复合增速为12%，行业景气度中长期看仍然比较确定。2022年Q2全球蜂窝物联网模块出货量同比增长20%，其中广和通出货量同比增长12%，份额8.7%（Q1份额8.6%）、全球第二。展望Q4，公司车载和CPE模组订单充裕，笔电即将进入密集交货期，公司提前增加备料提拉库存（Q3末存货增加22%），公司Q4经营有望迎来改善。展望明年，1）越来越多的车载模组由定点转到批量；2）海外CPE仍处于需求增长期，有望持续放量；3）笔电、POS等消费电子也有望迎来复苏，由增量逻辑转为渗透率提升逻辑；4）光伏、安防以及工业等领域有望成为公司模组新的增长点。同时，公司在天线和ODM领域的多元化布局也将进入收获期，随着对锐凌无线的收购交割完成，将大大增强公司在车载领域的综合竞争力。　　投资建议　　广和通经营稳健、财务健康、股权激励到位。公司业务正由传统笔电模组主导向笔电、车载、CPE和泛IoT模组以及天线、ODM等多元化经营转型。展望未来，公司面临车载/CPE模组放量、天线/ODM新业务延伸以及海外市场开拓三重发展机遇。考虑2023Q1并表锐凌无线，我们调整公司2022-2024年归母净利润为4.37/6.32/8.97亿元（前值为5.64/7.76/10.09亿元），对应EPS为0.7、1.01、1.44元，当前股价对应2022-2024年PE分别为26.39X/18.24X/12.85X，维持“买入”评级。　　风险提示　　1）笔电、POS需求进一步下滑；2）车载、CPE模组需求不及预期；3）海外资产并表不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券刘永旭研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.97%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.36亿，根据现价换算的预测PE为21.5。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为33.18。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，广和通（300638）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-24
开源证券：给予意华股份买入评级
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实力的通讯连接器生产商之一，主营通讯+消费电子连接器及光伏支架业务。对于新能源汽车而言，内部动力电流及信息电流复杂，对连接器的要求从传统的电气连接逐步增加对控制系统、射频天线、传感器等的要求，对连接器及线束产品的需求相对传统汽车也更高，新能源汽车带来连接器量价齐升，有望打开公司新的成长空间。光伏支架业务，公司背靠光伏领域领先厂商NEXTracker、GameChangeSolar、FTC等，随着中国跟踪支架渗透率持续提升，业绩有望持续高增长。我们预测公司2022/2023/2024年可实现归母净利润为3.32/4.47/5.78亿元，同比增长为145.0%/34.6%/29.1%，EPS为1.95/2.62/3.39元，当前股价对应PE分别为25.5/19.0/14.7倍，相对可比公司，存在一定估值优势，首次覆盖，给予“买入”评级。　　光伏跟踪支架星辰大海，背靠大客户，业绩有望持续高增长　　公司2021年营收44.9亿元，光伏支架营收22.56亿元，对应出货量4.5GW，光伏支架成为公司第一大收入来源。核心客户包括全球光伏领域领先厂商NEXTracker、GameChangeSolar、FTC等。随着我国不断加大光伏装机量，预计未来光伏支架的市场规模将会继续稳步提高，公司通过募投项目等加快国内外产业布局，抢占光伏支架蓝海赛道，业绩有望持续高增长。　　深耕通讯+消费电子领域，汽车连接器打开成长新空间，业绩有望超预期　　公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸。下游客户关系稳固且优质，已与华为、中兴、富士康、伟创力、和硕、亚旭、TCL等全球著名企业建立了长期的合作伙伴关系。随着新能源汽车快速增长，对连接器及线束产品的需求也更高，带来连接器量价齐升，有望带来业绩增长新动力。　　风险提示：汇率波动风险、行业与市场竞争风险、大客户需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券孟东晖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.67%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.6亿。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，意华股份（002897）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标2星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
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