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食品饮料ETF(515170)低开后翻红，海天味业涨超4%！机构称“消费正在对防控脱敏”
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70)涨超0.5%，持仓股超六成翻红，海天味业涨超4%，金禾实业、顺鑫农业、珠江啤酒、新乳业等涨超2%，古井贡酒、双塔食品等涨超1%。权重股方面，五粮液、伊利股份、山西汾酒、青岛啤酒均翻红，贵州茅台、泸州老窖、洋河股份弱势震荡，主力流出明显减少。华夏基金认为，市场上周开始交易“国内放开引发的各种复苏预期”；尽管依旧是不断优化防控政策，没有大幅改变的基础，但部分优质消费、医药资产确实正在对防控脱敏——“利空跌不动，有变化则弹性不错”，值得我们重视。
有连云2022-11-07
董广阳称白酒20倍估值偏低，食品饮料ETF(515170)近20日吸金超2.4亿元
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食品饮料等板块回调，五粮液、山西汾酒、海天味业、青岛啤酒均跌超2%，贵州茅台跌超1%。食品饮料ETF(515170)近20日净流入超2.4亿元，机构借助ETF做低吸高抛赚价差。华创证券董广阳周三在直播中表示，当前白酒投资“择价”比“择时”更重要，建议近期关注白酒板块，估值水平低至20多倍，部分公司股息率到三四个点，虽然有阶段性的因素，但长期来讲一定是偏低的水平。
有连云2022-11-03
食品饮料ETF(515170)超跌反弹延续，持仓股中炬高新、顺鑫农业等接力上涨
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、天味食品涨超4%，酒鬼酒、青岛啤酒、海天味业等涨超2%。消息面上，人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。同时表示，中国拥有超大规模市场，城镇化率仍有较大提升空间，中等收入阶层消费需求稳步增长。安信证券认为，基金三季报显示，头部白酒仍是机构重仓，在悲观预期释放后，已经具有配置或坚守的价值。银河证券则建议四季度关注食品饮料板块三条投资主线：需求确定性、公共卫生防控后复苏与成本回落。
有连云2022-11-02
白酒股掀涨停潮！贵州茅台收涨8.30%，啤酒、饮料也嗨了！食品ETF（515710）大涨6.22%
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行业不甘落后，重庆啤酒收涨8.30%，海天味业、安琪酵母涨超7%，伊利股份涨超5%。 ETF方面，食品ETF（515710）放量大涨6.22%，成交额超5400万元。 A股三季报披露收官，从食品赛道成份股业绩上看，单季归母净利润同比增速方面，实现正增长成份股有30只，其中天味食品单季净利润同比大增超16倍，恒顺醋业、盐津铺子增超200%，梅花生物单季度利润增速翻倍。前三季度，归母净利润增速超100%的公司有4家：天味食品、盐津铺子、梅花生物、老白干酒，增速分别为204%、182%、159%、113%。前三季度营业收入方面，36只成份股同比实现正增长，酒鬼酒营收增速达32%。资料显示，食品ETF（515710）覆盖A股食品饮料板块四大细分赛道（白酒、调味、乳品、啤酒），重仓贵州茅台、五粮液等高端白酒龙头，兼顾伊利、青岛啤酒、东鹏饮料等其它食品饮料龙头股成长机遇。投资者还可场外申购、定投食品ETF的“孪生兄弟”——华宝中证细分食品ETF联接基金，A份额代码为012548，C份额代码为012549，最低10元即可买入，便捷高效。
有连云2022-11-01
贵州茅台半日涨4.47%，成交超百亿，仍为公募、私募基金头号重仓股
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%，伊利股份涨2%，青岛啤酒涨超4%，海天味业涨4.91%。主流ETF方面，上述四大细分行业提振下，食品ETF（515710）价量齐升，午盘收涨3.44%，半日成交额超3600万元。值得注意的是，前期白酒股回调过程中，资金已持续借道ETF布局，食品ETF（515710）过去5日、10日、20日均呈资金净流入状态，近10个交易日获资金净流入超1.2亿元。公募基金持仓方面，食品饮料整体仓位继续回升，白酒超配幅度加大。安信证券数据显示，根据基金重仓股中食品饮料持股比例口径，22Q3白酒持股总市值占基金重仓股总市值的比例为13.92%，环比提升0.30pct；食品饮料持股总市值占基金重仓股总市值的比例为16.45%，环比提升0.47pct。个股方面，截至2022年9月底，公募股票型基金中重仓股的仓位上，贵州茅台持有规模最大，为1176.45亿元，宁德时代为 798.89 亿元、泸州老窖 497.04亿元。持仓比例最高前20名中食品饮料股占6只，分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、洋河股份和伊利股份，除伊利股份外均为白酒上市公司，与二季度保持一致。贵州茅台持仓环比上升，22Q3基金重仓持仓比例为3.04%，环比上升0.12pct，连续4个季度提升，接近21H1水平。私募基金方面，数据显示，贵州茅台亦为私募基金头号重仓股，海康威视、紫金矿业分列二三位。 10月31日，中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发表《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。近段时间以来，在资本市场，白酒板块出现了较大波动，真诚感谢社会各界对白酒产业的关心与爱护，如果没有消费者的支持，就没有白酒产业的如今成绩和未来成长。同时，呼吁广大投资者及消费者，可以站在更长时间轴上，以历史的眼光和产业发展长周期思维，理性看待资本市场变化，客观分析产业发展态势，合理调整基本投资策略，共同塑造良好产业生态。
有连云2022-11-01
贵州茅台涨超5%，顺鑫农业涨停，食品ETF（515710）涨超4%，10日吸金超亿元
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攻，伊利股份涨2％，青岛啤酒涨超4％，海天味业涨超4％。　　ETF方面，受上述成份股提振，食品ETF（515710）价量齐升，现涨4.26％。值得注意的是，前期白酒股回调过程中，资金已持续借道ETF布局，食品ETF（515710）过去5日、10日、20日均呈资金净流入状态，近10个交易日获资金净流入超1.2亿元。
金融界2022-11-01
贵州茅台涨超5%，顺鑫农业涨停，食品ETF（515710）涨超4%，10日吸金超亿元
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攻，伊利股份涨2%，青岛啤酒涨超4%，海天味业涨超4%。 ETF方面，受上述成份股提振，食品ETF（515710）价量齐升，现涨4.26%。值得注意的是，前期白酒股回调过程中，资金已持续借道ETF布局，食品ETF（515710）过去5日、10日、20日均呈资金净流入状态，近10个交易日获资金净流入超1.2亿元。
有连云2022-11-01
西南证券：给予海天味业买入评级
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西南证券股份有限公司朱会振近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《疫情反复业绩承压，产品渠道长期向好》，本报告对海天味业给出买入评级，当前股价为59.68元。　　海天味业(603288) 　　投资要点　　事件：海天味业]发布2022年三季报，前三季度实现营收190.9亿元，同比增加6.1%；实现归母净利润46.7亿元，同比下滑0.9%；实现扣非净利润45亿，同比下滑1.8%。单季度来看，第三季度公司实现营收55.6亿元，同比下滑1.8%；归母净利润12.7亿元，同比下滑6%；扣非净利润12亿，同比下滑9.5%。　　疫情反复业绩承压，高增新品持续放量。分品类看，公司三大核心品类酱油、调味酱、蚝油收入增速分别为2.2%/-1.5%/0.6%；其中Q3单季度收入增速分别为-8.1%/+4.4%/-5.6%。酱油收入下降主要因疫情反复下餐饮行业景气度较差，部分地区物流受阻，整体需求疲软，业绩低于预期。但其他产品收入在前三季度同比增长31.5%，Q3单季度增长16.2%，公司零添加系列新品及醋、料酒逐步融入存量渠道，并持续放量。分渠道看，前三季度公司线下渠道增长2.3%，线上渠道增长87.5%，主要系社区团购等新零售渠道的拓展和疫情刺激居家消费等有利因素。分区域看，得益于渠道扩张的影响，前三季度东部/南部/中部/北部/西部区域收入分别同比增长1.5%/8.4%/1.9%/6.5%/2.6%，区域发展较为平衡。公司开启经销商队伍优化整合持续，截至报告期内经销商数量在2022年净减少277家至7153家。　　成本上行压力犹存，费用投放控制良好。1）2022Q3公司毛利率为35.3%，同比下降2.6pp，下滑主要因原材料价格显著增长，叠加自然灾害以及外部局势等因素影响，大豆、白砂糖等现货价格及PET包材价格持续上涨。2）2022Q3公司净利率为23.0%，同比下降-1.0pp，下滑主因毛利率承压，净利率仍待修复。3）费用率方面，2022Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别同比-0.8/+0.5/-0.6/-0.1pp。　　产品格局持续改善，渠道助推加速发展。大众持续加速对于优质产品的认知，中低端品牌有望加速出清，海天味业作为调味品龙头韧性较高，将受益于行业格局改善和产品结构升级，加速市占率提升。一方面，公司产品端零添加系列新品+醋/料酒逐步融入存量渠道，持续放量，加速抢占农贸、乡镇市场。另一方面，渠道端从2021年Q3末开始的核心经销商模式改革，将核心单品和营销资源聚焦于大经销商，借助大经销商的力量在终端进一步挤压其他品牌的生存空间，有望加速承接被淘汰企业所留下来的需求，中长期格局向好。　　盈利预测与投资建议。预计2022-2024年EPS分别为1.44元、1.74元、2.03元，对应动态PE分别为43倍、36倍、30倍，维持“买入”评级。　　风险提示：原材料价格波动风险，疫情出现反复风险，市场竞争加剧风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王文丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.23%，其预测2022年度归属净利润为盈利64.23亿，根据现价换算的预测PE为42.94。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有44家机构给出评级，买入评级27家，增持评级17家；过去90天内机构目标均价为90.25。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海天味业（603288）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-31
开源证券：给予海天味业买入评级
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开源证券股份有限公司张宇光近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：外部压力持续，期待消费复苏》，本报告对海天味业给出买入评级，当前股价为61.7元。　　海天味业(603288) 　　三季度业绩符合预期，长期看好公司发展　　海天味业公布2022年三季报，2022Q1-Q3营收190.9亿元，同比增6.1%；归母净利46.7亿元，同比降0.9%。2022Q3营收55.6亿元，同比降1.8%；归母净利12.7亿元，同比降6.0%。考虑到行业需求偏弱，略调降盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利分别69.8(-2.0)、83.0(-2.4)、98.0(-2.9)亿，同比增4.6%、19.0%、18.0%，EPS分别为1.51(-0.04)、1.79(-0.05)、2.11(-0.07)，当前股价对应PE为45.1、37.9、32.1倍。海天味业品牌与渠道优势长期存在，我们长周期看好公司未来发展，维持“买入”评级。　　外部压力叠加库存去化，三季度营收略有下滑　　海天味业三季度营收同比降1.8%，原因在于：一是受到疫情影响调味品整体需求收缩；二是2022Q2末公司加大回款力度，高库存于Q3进行消化。分品类来看，三季度酱油、蚝油、酱料分别-8.1%、4.4%、-5.6%，小品类增长16.2%，增速快于整体，品类多元化效果体现。区域上看东部与南部区域受疫情影响，分别下降7.6%、6.7%，拖累较多。前三季度累计完成全年任务的68%，进度略低于预期。10月初食品添加剂事件对于KA渠道短期需求略有扰动，长期影响不大。考虑到行业需求收缩，预计全年实现营收高个位数增长。　　毛利率下降是净利率走弱主因　　2022Q3毛利率同比降2.6pct，原因在于原料成本价格上涨，以及产品结构影响。三季度销售费用率下降0.8pct；管理费用率与财务费用率分别+0.5pct与-0.1pct，在公司严格管理之下，费用率整体变化不大。往2023年展望，成本压力有望减轻，市场的有效投放可推动费用率稳中有降，预计2023年净利率大概率回升。　　全年压力持续，期待消费复苏　　当前公司面临两大困境，一是疫情影响需求下滑；二是渠道库存偏高，经销商利润率压缩。针对此情况厂家也积极调整，一方面加速布局新零售渠道，加快市场转型；另一方面积极与大商合作，实现厂商之间强强联合。新品中零添加酱油已经铺市，未来可乐观展望；粮油类产品也已推出市场，将构建未来新的增长点。压力之下海天味业更加注重竞争实力的强化，为消费复苏做好准备。　　风险提示：疫情影响消费需求；原材料成本超预期上涨、新品推广不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王文丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.23%，其预测2022年度归属净利润为盈利64.23亿，根据现价换算的预测PE为44.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有44家机构给出评级，买入评级27家，增持评级17家；过去90天内机构目标均价为91.88。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海天味业（603288）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
食品赛道三季报密集披露，贵州茅台刷新08年底以来最大单月跌幅！机构：底部守望确定性
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加工行业方面，业绩有所分化，“酱油茅”海天味业不论是Q3单季还是前三季度，利润和营收双双下滑；相反，天味食品、恒顺醋业、梅花生物、金禾实业表现较好； 4、啤酒等非白酒行业方面，青岛啤酒、燕京啤酒Q3单季净利润增速较高，分别为18%、17%。资金面上看，国庆节后来看，持仓贵州茅台的沪港通资金处于持续净流出的状态，不过，国金证券在《贵州茅台：逆势中信比金坚，底部守望确定性》中认为：集中性卖出的压力阈值已过，当前市场的担忧点根本是对于茅台动销或需求的预期，而在过去不同周期的演绎中已有呈现茅台穿越周期的韧性。短期回调后，当前茅台 PE-TTM 约 31X，处于近 3 年来估值底部，近 5 年来的 20%分位，近 10 年来的 55%分位。国金证券表示：目前贵州茅台定价属性中消费品&奢侈品要素更强烈（18年飞天批价约1500-1700元，目前已有明显提升），且近年来公司业绩增长中枢有所上移，公司治理及改革等基本面环比向好。参考海外龙头的定价框架，在目前外部风险扰动的背景下，稳健+确定性龙头的估值中枢理存在上移的溢价，目前的估值已经具备较高性价比。附：食品ETF（515710）持仓成份股已披露的三季度业绩资料显示，食品ETF（515710）覆盖A股食品饮料板块四大细分赛道（白酒、调味、乳品、啤酒），重仓贵州茅台、五粮液等高端白酒龙头，兼顾伊利、青岛啤酒、东鹏饮料等其它食品饮料龙头股成长机遇。投资者还可场外申购、定投食品ETF的“孪生兄弟”——华宝中证细分食品ETF联接基金，A份额代码为012548，C份额代码为012549，最低10元即可买入，便捷高效。
有连云2022-10-28

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