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金色观察 | 韩国戒严令风波前后 加密市场上演过山车式波动
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请辞。 另外,尹锡悦原定于当天上午出席
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打击治理情况检查会议,但受戒严风波影响,此会被顺延。尹锡悦的其他活动安排也将受到影响。 二、惊魂一夜、加密市场有惊无险 韩国总统尹锡悦宣布的戒严令导致韩国加密市场一度出现恐慌,甚至连带影响当地以外的市场出现下跌。 数据显示,戒严令引发 韩国加密市场24 小时内交易量飙升至 340 亿美元,创年度新高。其中,Upbit 交易量达 272.5 亿美元。 交易量放大主要是由于韩国加密市场出现恐慌性抛售,其中比特币价格更是一度跌至 62182 美元,多家交易所出现服务中断。 12 月 3 日晚,伴随 Upbit 平台比特币价格“插针”跌破70000美元,平台上的各类山寨币价格一度出现闪崩。主流山寨XRP 跌至 1.3 美元、ETH 跌至 2712 美元、SOL 跌至 134 美元...... 另据市场消息,UPBIT 平台由于流量增加导致交易中断。Upbit 平台 USDC/USDT 汇率对升至 1.2。 受韩国加密市场闪崩影响,全球加密市场也出现整体下跌。币安等主流交易平台上比特币也一度跌至93578美元。另据Coinglass 数据显示,过去 24 小时全网爆仓 6.11 亿美元,其中多单爆仓 3.84 亿美元,空单爆仓 2.27 亿美元。 不过,随着韩国政府的表态,即将采取一切必要措施来稳定市场、将在必要时向市场提供无限流动性,以及戒严令的撤除,加密市场逐渐恢复稳定。 此外,韩国监管机构称,随时准备部署10万亿韩元的股市稳定基金。 而随着事件的平息,比特币也强势回升突破 96500 美元,彻底抹平韩国紧急事件产生的跌幅。 不过在这场风波中,有大量抄底资金涌入。 据 Lookonchain 监测,韩国宣布“戒严”后,加密货币市场暴跌。许多巨鲸将大量 USDT 转移到 Upbit,可能是为了抄底。在宣布“戒严”后的 1 小时内,超过 1.63 亿枚 USDT 流入 Upbit。 除加密市场外,戒严令风波前后韩国相关资产也出现了暴跌,韩元跌至两年低点,这进一步引发了投资者对政治不稳定和动荡的担忧。 在这场韩国戒严令风波之后,PolyMarket交易员目前预测,到2025年前韩国总统尹锡悦政府被推翻的可能性为72%。 另有交易员称,怀疑韩国当局在在岸市场开盘时抛售美元,以限制韩元跌势。 这场韩国戒严令风波似乎就此平息,但韩国近期依然有几件加密相关大事件值得关注。 11月28日,韩国央行降息25个基点至3.00%,市场预期为维持在3.25%不变。 12月1日,韩国再次推迟征收加密货币税至2027年。“推迟加密货币利得税”的提案由韩国政府和执政党国民力量党(People Power Party)提出,共同民主党此前称,推迟征税是执政党的政治伎俩。 12月3日,韩国将从明年起对Upbit、Bithumb和Coinone等加密交易所收取监管费。监管费用根据营业收入计算,由银行、投资公司、保险公司等金融机构支付,以用于覆盖 FSC 的检查和监督服务。 小结 韩国总统尹锡悦宣布戒严令对加密市场造成不小的风波,尤其是韩国以外的加密合约市场。好在这场风波持续时间短暂,并且加密行情迅速修复。但有关这位现任韩国总统的后续工作还在继续,随着弹劾法案的提交,韩国又会迎来一波大动荡。届时,韩国本土加密市场或许将迎来新的变局。
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金色财经
2024-12-04
特朗普60%关税威胁引发恐慌!彭博社:中国多家贸易商“暂停”进口美国废铜……
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对芬太尼贩运者判处死刑的承诺,并写道“
毒品
正涌入我们国家,主要是通过墨西哥,数量之多前所未有”。 特朗普称:“在他们停止征收关税之前,我们将对中国输美的所有产品征收额外10%的关税,高于任何额外的关税。”
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圈内人
2024-12-04
韩国总统尹锡悦宣布紧急戒严(讲话要点),指责对手要“独裁”,执政党和在野党领导人表示反对
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算时,国会削减了所有涉及国家核心功能、
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犯罪打击和民生治安维持的重要预算,损害了国家的基本功能,使韩国成为
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泛滥的国家,民生治安陷入恐慌状态”。 “民主党在明年的预算中削减了1万亿韩元的灾害对策准备金、384亿韩元的儿童看护补贴,以及青年就业支持、深海天然气田开发项目等共计4.1万亿韩元的预算。甚至连提高军队初级干部薪资及津贴、值班津贴等改善军人待遇的预算也遭到了阻挠”。 “这种预算暴行,简直是对韩国国家财政的戏弄。民主党把预算仅仅作为政治争斗的工具,甚至不惜通过预算弹劾来实施立法独裁”。 “国家治理陷入瘫痪,国民的叹息声不断增加。这种行为是在践踏自由大韩民国的宪政秩序,扰乱依照宪法和法律建立的正当国家机构,属于明确的反国家行为,堪称内乱阴谋”。 “国民的生活根本不在这些人考虑之中,他们只关注弹劾、特别调查和保护在野党领袖,导致国家治理处于瘫痪状态。当前我们的国会已经变成犯罪者的巢穴,通过立法独裁瘫痪国家的司法和行政系统,试图颠覆自由民主制度”。 “本应作为自由民主基础的国会,现已成为破坏自由民主制度的怪物。如今,大韩民国正处于风雨飘摇的命运之中,随时都有可能崩塌”。 来源:加美财经
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加美财经
2024-12-04
新关税!福特是不是水逆啊
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期间给出的最大承诺之一是打击非法移民和
毒品
,并建立国家作为全球制造中心的地位。作为实现这一目标的战略的一部分,特朗普提出了对从墨西哥和加拿大进口的商品征收高达25%的税,同时对从中国进口的商品额外征收10%的税。这三个国家是美国最大的进口国,这表明美国人应该为这些提议的税收导致的支出显著增加做好准备。 图:年初至今按国家分的进口额;来源:人口普查局 为了跟进他的竞选承诺,特朗普上周一在Truth Social上发布了以下帖子,强调需要限制从墨西哥和加拿大的进口: 1月20日,作为我的众多第一项行政命令之一,我将签署所有必要的文件,对进入美国的墨西哥和加拿大产品征收25%的关税。 根据特朗普的说法,除非解决两国解决
毒品
和非法移民问题,不然这些新关税将一直存在。 仔细查看福特与墨西哥的联系表明,这家汽车制造商将被迫将这些新关税的影响转嫁给消费者。福特在墨西哥拥有几家制造和组装厂,该公司甚至在去年9月宣布在墨西哥投资2.73亿美元,以加速电动汽车的生产。以下列表提供了福特在墨西哥的存在摘要: 1)Cuautitlan冲压和组装厂,生产福特Mustang Mach-E。 2)Hermosillo冲压和组装厂,生产福特Bronco Sport和福特Maverick。 3)Irapuato电动动力传动中心,生产电动汽车驱动单元。 4)奇瓦瓦发动机厂,生产用于流行车型的不同类型发动机。 根据Cox Automotive的数据,福特从墨西哥进口了其在美国销售的汽车的大约25%,这突出了新提议的关税将对公司产生的巨大影响。 从广义上讲,如果这些关税开始实施,汽车行业将面临重大挫折,因为价格上涨可能会阻止潜在买家购买新车。根据Wolfe Research的数据,由于这些新提议的关税,美国新车的平均价格将上涨高达3000美元。新车价格已经在较高水平,平均价格在9月超过了48000美元。Wolfe Research预期的平均价格进一步上涨将对需求产生不利影响。 来源:CarEdge/Cox Automotive 根据富国银行分析师的说法,福特将看到新关税导致的EBIT影响在50亿到90亿美元之间,这是在考虑任何价格上涨之前。这种巨大的风险可能会迫使福特最早在2025年第一季度提高价格,这将影响其车辆的需求,而此时公司已经在努力应对电动汽车损失。 长期展望是积极的,但需要谨慎 福特有能力在电动汽车领域成为赢家,其重点是使流行的卡车和SUV电气化。福特专注于使商用货车、皮卡车和SUV电气化将帮助公司保持其核心,同时拥抱新的商业模式。而美国又是一个非常喜欢皮卡的国家,相信这能促进福特的长期增长。 福特还计划到2027年推出一个经济型电动汽车平台,以迎合对价格具有竞争力的电动汽车不断增长的需求。 看好福特的几个原因: 1)公司的成本削减努力,以实现更灵活、更灵活的制造过程。 2)重新定义电池采购战略,以获得更高的税收激励。 3)通过平衡全电动汽车和混合动力车型,专注于盈利的电动汽车增长。 4)专注于减轻中国电动汽车制造商构成的威胁。 尽管看好福特股票,但也有一些风险需要注意。公司面临的一些最大风险包括来自竞争压力的定价挑战、由于缺乏负担得起的电动汽车选项,美国电动汽车采用速度慢于预期,以及当选总统特朗普对化石燃料的积极立场带来的不确定监管环境。 总结 对墨西哥进口商品的提议关税上调将对新车的可负担性产生有意义的影响,福特可能会成为需求减少的受害者。公司将被迫将部分成本增加转嫁给消费者,投资者需要注意这些预期价格上涨的实际影响,而此时福特仍在努力正确实施其电动汽车战略。尽管对进口商品征收更高关税构成威胁,但仍然相信福特在电动汽车领域的长期潜力,目前估值仅为6.1的远期市盈率,这并没有反映福特在电动汽车领域的潜力。 $福特汽车(F)$
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老虎证券
2024-12-03
【比特日报】美国政府突发大量倒货!比特币失守9.6万剧烈震荡 华尔街巨鲸再加仓15亿
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密货币用户交易,这些用户能够购买武器、
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和被盗信用卡信息等非法物品。该平台的创始人罗斯·乌布利希(Ross Ulbricht)在2015年被判处终身监禁,不得假释。 自2024年美国大选以来,加密货币行业的许多人都呼吁特朗普减轻乌布利希的刑罚。特朗普承诺“上任第一天”就会这样做,但值得关注的是,他在第一个任期内就已经有机会这么做了。 尽管美国政府引发倒货恐慌,但华尔街上市巨鲸仍坚持买入策略,为加密市场提供支撑。 微策略首席执行官塞勒(Michael Saylor)在比特币稍早一度跌破96000美元之际,再次在推特上帖文宣布,微策略以15亿美元的资金,在95976美元的均价再次买入15400枚比特币。 塞勒写道:“微策略已以每比特币约95976美元的价格以约15亿美元的价格收购15400枚比特币,并实现了季度至今38.7%和年初至今63.3%的比特币收益率。截至2024年12月2日,我们以约234亿美元的价格收购402100枚比特币,每比特币约58263美元。” (来源:Twitter) 比特币技术分析 Economies.com表示,比特币价格以明显的负面情绪交易,攻击看涨通道的支撑线并试图保持在其下方,暗示当天剩余时间将转向下跌,为走向94655美元铺平道路,随后是91852.35美元水平作为主要负面站位。 因此,除非价格成功突破96325美元并再次保持在该水平之上,否则未来交易日将呈现看跌倾向。 当前的预期交易区间在93500美元支撑位和97000美元阻力位之间。#VIP会员尊享# (来源:Economies.com) 加密货币市场正在掀起前所未有的投资热潮,面对这一波澜壮阔的财富浪潮,如何精准把握趋势、抢占先机?FX168财经隆重推出《Web3财富领航通行证》计划,让您不仅能够掌握市场动态,还能直接参与到最具潜力的投资项目中!
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会员
小萧
2024-12-03
拜登突发特赦儿子亨特!特朗普谴责“滥用职权和误判” 昔日华人首富语出惊人
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的市场,使用比特币作为支付货币。然而,
毒品
和军火商才是该平台上最活跃的卖家。2012年,美国联邦调查局关闭了丝绸之路,而Ross被判处2项终身监禁。 加密货币市场正在掀起前所未有的投资热潮,面对这一波澜壮阔的财富浪潮,如何精准把握趋势、抢占先机?FX168财经隆重推出《Web3财富领航通行证》计划,让您不仅能够掌握市场动态,还能直接参与到最具潜力的投资项目中!
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秉哥说市
2024-12-02
加拿大突然为中国“说话”!特鲁多会见特朗普,宣布重磅关税承诺……
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,特朗普此前威胁,除非加拿大阻止移民和
毒品
越境,否则将对加拿大进口产品征收关税。 路透社报道,加拿大向美国出口了75%的商品和服务,关税将严重损害其经济。 与特鲁多和特朗普坐在主桌的公共安全部长多米尼克·勒布朗(Dominic LeBlanc)表示,两人讨论了加拿大将采取的额外安全措施。 (来源:Reuters) 他对加媒表示:“我们将寻求采购更多的无人机、警用直升机,我们将重新部署人员……我们相信边境是安全的。” “我认为,重要的是向加拿大人和美国人表明,我们正在采取明显而有力的行动,这正是我们要做的,”他补充道,并承诺在未来几天和几周内公布更多细节。 他表示,鉴于中加两国经济的紧密联系,加拿大将继续主张关税将损害两国利益。 他说:“我相信美国人会理解,这样下去不符合他们的利益。” 他称,晚宴的气氛非常热情友好。 特朗普周六表示,他与特鲁多进行了“非常富有成效的”会谈,讨论了边境、贸易和能源问题。 他在Truth Social平台写道:“我刚刚与特鲁多进行了一次富有成效的会谈,我们讨论了许多需要两国共同努力解决的重要问题,例如因非法移民而导致许多人丧生的芬太尼和
毒品
危机、不危及美国工人的公平贸易协议以及美国与加拿大之间的巨额贸易逆差。我明确表示,美国将不再袖手旁观,看着我们的公民成为这场
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流行病的受害者,这场流行病主要是由贩毒集团和从中国大量涌入的芬太尼造成的。太多的死亡和苦难。” (来源:Truth Social) 他续称:“特鲁多已承诺与我们合作,结束这场对美国家庭的可怕破坏。我们还谈到了许多其他重要话题,例如能源、贸易和北极。所有这些都是我将在重返办公室的第一天以及之前解决的重要问题。” 此次晚餐的友好性质与两人之前的交流形成了鲜明对比。2022年,特朗普称特鲁多是“极左疯子”,因为他要求过境的卡车司机接种新冠疫苗。2018年6月,特朗普退出魁北克的G7峰会,并抨击特鲁多“非常不诚实和软弱”。 勒布朗说,晚餐结束时,特朗普送特鲁多到他的车旁,并说:“保持联系。随时给我打电话。很快再聊。”
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秉哥说市
2024-12-02
特朗普威胁对加拿大和墨西哥征收25%关税,特鲁多未能避免贸易挑战,可能导致两国经济和贸易关系受损
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西哥一同置于关税威胁之下,理由是两国在
毒品走私
和移民问题上存在问题。 合作领域:两国讨论的议题 会谈中,特朗普提到两国将在芬太尼走私、非法移民和贸易等多个领域展开合作。特鲁多则强调了加美之间的重要贸易关系,并表示两国有许多领域可以共同努力,进一步深化合作。 关税对两国经济的潜在影响 加拿大是美国36个州的主要出口市场,而美国是加拿大最大贸易伙伴。关税一旦实施,可能导致加拿大和美国之间的贸易额大幅下降,并影响到两国的产业链和经济发展。特朗普的关税政策也可能破坏加美之间的北美自由贸易协定(USMCA)。 编辑观点与总结 特鲁多和特朗普的会谈虽然没有直接消除关税威胁,但展示了两国之间在多方面的合作潜力。尽管特鲁多努力争取避免关税,但特朗普的强硬立场可能会对加美经济带来长远的挑战。如果特朗普真的实施这些关税,加拿大和美国的贸易关系将面临重大考验。 名词解释 北美自由贸易协定(NAFTA):曾为美国、加拿大和墨西哥之间的三国贸易协议,已被美国-墨西哥-加拿大协议(USMCA)取代。 芬太尼:一种强效的合成类鸦片药物,是美国 opioid 危机的重要原因之一。 USMCA:美国-墨西哥-加拿大协议,是NAFTA的现代化版,涉及贸易、劳工和环保等领域。 相关大事件 2024年11月30日:特鲁多与特朗普会谈后未获得关税豁免,贸易问题依然悬而未决。 2024年10月:特朗普威胁对加拿大和墨西哥征收25%关税,成为与特鲁多会谈的核心议题。 2020年7月:加美墨贸易协议(USMCA)正式生效,取代了旧有的NAFTA协议。 来源:今日美股网
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今日美股网
2024-12-02
特鲁多表示,在关税威胁后他在佛罗里达州与特朗普进行了一次“精彩的对话”
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威胁,如果加拿大和墨西哥不停止他所称的
毒品
和移民通过其边境的流入,他将对来自这两个国家的所有产品征收25%的关税。 尽管与美墨边境相比,加拿大边境的移民人数微不足道,相比墨西哥边境,从加拿大边境查获的芬太尼少得多。 在离开西棕榈滩的酒店时,特鲁多简短回答了记者关于晚宴会谈的问题,说这是一次“非常出色的对话”。 特朗普的过渡团队未回应关于两位领导人讨论内容的问题。 在特朗普第一任期内,他曾称特鲁多“软弱”和“不诚实”。但特鲁多是自11月5日选举后首位访问特朗普的七国集团领导人。 “关税对加拿大来说是一个关键问题,需要采取大胆行动。或许这是一场风险,但值得一试。”蒙特利尔麦吉尔大学的政治学教授丹尼尔·贝兰德说。 出席晚宴的,包括特朗普提名为商务部长的霍华德·卢特尼克、内政部长候选人北达科他州州长道格·伯格姆,以及特朗普选择的国家安全顾问迈克·沃尔茨。 随同特鲁多出席的有加拿大公共安全部长多米尼克·勒布朗,他负责边境安全事务,以及特鲁多的幕僚长凯蒂·特尔福德。 特鲁多在周五早些时候表示,他将通过与特朗普对话解决关税问题。墨西哥总统克劳迪娅·欣鲍姆在前一天与特朗普通话后表示,她有信心避免与美国的关税战争。 特鲁多提到,特朗普是因为承诺降低食品杂货价格而当选,但现在他却在谈论对包括大西洋加拿大爱德华王子岛的土豆在内的各种商品增加25%的成本。 “必须明白,当特朗普发表这样的声明时,他是计划执行的,这毫无疑问。”特鲁多在动身前往佛罗里达之前说道。“我们的责任是指出,他不仅会伤害与美国合作良好的加拿大人,也会实际上提高美国公民的生活成本,同时损害美国的工业和商业。” 多伦多大学荣誉教授纳尔逊·怀斯曼表示,特朗普“并不需要被说服加拿大商品的新关税不符合美国利益。他心里清楚,但不能明说,因为这会削弱他公开发表的言论,他的目标是传递他言出必行的形象。” 这些关税可能会彻底破坏特朗普在第一任期内谈判达成的北美贸易协议。特鲁多指出,他们成功重新谈判了这项协议,他称为“对两国都有利的双赢”。 在特朗普第一任期内提高关税后,其他国家采取了报复性关税。例如,加拿大在2018年对美国宣布了价值数十亿的新关税,以回应美国对加拿大钢铁和铝产品的新税收。 加拿大是美国36个州的最大出口目的地,每天有近36亿加元(27亿美元)的商品和服务跨越边境。 来源:加美财经
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加美财经
2024-12-02
大消费,下一个市场主线?
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特朗普在社交媒体发布消息,因为芬太尼等
毒品
问题,将对中国所有商品加征10%的关税。此外,特朗普还称,将在上任第一天便签署总统行政令,对墨西哥和加拿大的所有商品征收25%的关税,直到两国采取有效行动,阻止
毒品
和非法移民涌入美国。 此举意味着特朗普加关税不是耍嘴皮子,而是实打实要做的事。即便现在还没有正式入主,但已经宣布开加,其实比市场预期上任后花数个月时间梳理再行动要更快一些。 此外,这次加关税,不只是中国,还针对其他多国,对全球经济的影响会更大一些,反过来也会对中国外贸产生更大压力。 宏观经济只有三驾马车——外贸、投资、消费。可以预料的是,2025年关税会影响外贸表现,投资中的地产、基建已无法成为拉动经济增长的引擎,唯一可以期待的便是刺激消费拉动内需,驱动经济增长。 目前,消费又受制于企业、居民资产负债表的羸弱,那么几乎唯一的办法则是需要外力来介入,使之回到良性循环当中。那么,在美国出手后,政府刺激消费亦是资本市场所期待的,亦或是监管所考虑的方向之一。 按照逻辑推理,外贸压力越大,刺激规模以及方式可能就会越大,亦或是越直接。基于此预期与大逻辑,食品饮料赛道值得密切关注。 并且,A股大市从9月24日反弹以来,绝大多数板块估值已经处于最近5年中高位水平。比如计算机、电子、非银金融最新PE分别为70倍、53倍、17倍,处于2018年以来估值百分位的88%、91%、73%。 而食品饮料最新PE为21倍,处于2018年以来估值百分位的4%,显著落后其他一级行业的资本表现,存在补涨驱动力。 只要消费刺激政策期待、历史低估值、盈利低谷潜在改善等主要驱动逻辑在,那么食品饮料接下来的行情就值得期待。不过,这一切关键在于消费刺激政策是否会在接下来的重要会议上定调。 02 接下来,食品饮料赛道即便有行情,也不大可能百花齐放,行情分化应该会是主旋律。 食品饮料分为白酒、啤酒、饮料乳品、休闲食品、调味发酵品、食品加工等二级细分赛道。在我看来,啤酒、乳料饮品可能会是更加值得期待的方向。 先看啤酒。2020年以来,啤酒行业营收、利润表现受到宏观经济压力的波及较小。一方面,啤酒作为广泛的日常消费饮品,价格便宜,受到消费降级的影响小。另一方面,啤酒厂商已经度过了通过打“价格战”来抢市场份额的历史阶段了,没有驱动力大范围降价。 整体看,啤酒行业产品高端化升级趋势没有太大变化。不过,升级重心从高端转向次高端,整体吨价上行确定性还是比较大的。加之接下来可能出台的消费刺激举措,很有可能会在餐饮端有较大力度,对于啤酒消费本身是有驱动作用的。 饮料乳品赛道中,有两家优秀公司值得跟踪。一家是伊利股份,传统蓝筹价值股,现在收入增速慢了,但利润改善还是不错的——2020-2023年及2024年前三季度,归母净利润分别为70.78亿元、87亿元、94.3亿元、104.3亿元、108.7亿元,同比增速分别为23%、8.34%、10.6%、15.87%。 另一家是东鹏饮料,是最近几年少有可以逆消费板块大市爆发的牛股。东鹏饮料之所以能够取得如此靓丽的增长,主要有两个方面。其一,东鹏饮料通过产品超高性价比来持续抢占原本属于红牛的市场份额。 其二,低价策略刚好契合了这几年宏观市场环境的消费降级大势,使之经营策略能够顺利推进,驱动业绩高速增长。 不过,食品饮料中的白酒、休闲食品等细分领域可能仍然会面临一些压力。 白酒在过去三年疫情中保持了高速增长,但也透支了接下来的市场需求(不断向市场压货),零批价格倒挂挑战以及需求萎靡在中短期内难以扭转。 从今年开始,多家白酒企业业绩开始出现“滑铁卢”。其中,第三季度,五粮液、泸州老窖归母净利润同比增速仅1.3%、2.6%,而洋河股份、酒鬼酒、舍得股份这类二线全国品牌业绩表现更为糟糕。 目前,白酒业出现了较为明显的消费降级(零批倒挂亦是直接证明之一),以往高端酒业绩表现更佳,然而现在多家酒企的次高端、或中低端业务反而表现更好。要扭转消费降级大势,一来需要宏观经济有持续良好复苏,企业、居民资产负债表出现不错修复,但短期看难度较大。 二来白酒业自身高库存以及零批倒挂问题得以实现较好解决,但从历史规律上看,白酒一旦进入不景气周期,想要很好解决该问题,往往需要需求端实现良好复苏才可以。 再看休闲食品,尤其是三只松鼠、良品铺子等为首的企业,其未来整体增长逻辑发生了深刻变化。 线上渠道,抖音、快手、小红书为首的短视频平台不断蚕食传统电商平台的市场蛋糕,而短视频平台销售多以低价为核心武器抢夺消费者,其实拉低了休闲食品整体价格。 线下渠道,休闲零食因零食量贩店模式崛起发生了突变。零食量贩店契合了消费者“多快好省”需求,更多零食种类以及更低销售价格(绕开层层经销商,直接对接厂家,平均售价比商超渠道低20%-40%),笼络了大批消费者,使休闲食品线下销售流量发生了变革。 在此背景下,良品铺子、三只松鼠、百草味等纷纷开打价格战,争夺消费者。这显然不利于企业收入以及盈利能力。基于此,资本市场也比较悲观,多家相关企业股价纷纷暴跌80%,接下来可能会有绝对低估值的修复。不过,一旦估值修复完成,需业绩继续驱动就比较难了。 当然,除了以上传统消费领域外,还有“谷子经济”这类新兴消费领域也值得重视与挖掘——Z时代年轻人为主的消费范式,对二次元文化产品的映射。典型代表就是泡泡玛特,在港股如此疲软态势下,今年股价涨了400%,主要逻辑是行业景气度高,业绩重回高增长。 03 尾声 9月24日以来,央行、财政部等多部门陆续出台多项刺激政策,足以见得监管层对扭转经济、解决反通胀问题的决心与毅力。但政策转向不是180度,而是先30度,再30度……持续加码,步步为营。 这从全国人大会议落地的刺激规模可以看出端倪来,没有出现市场乐观预期的“火箭筒”式的大招。但接下来,政策分阶段分步骤,见招出招,把好钢用在刀刃上,消费类刺激出台择机出台亦或是不小概率事件。从这个维度看,对经济、对市场确实不应该悲观。 但同时也需要注意的是,面对关税对经济的压力,国内政策出招更大概率是对冲掉一部分负面影响,不太会出现比没搞关税前还强的局面。简而言之,明年经济压力还是有一些的。从这个维度看,期盼2025年有超大规模的行情或不切实际。 因此,A股行情或整体出现“上有限制,下有托底”的市场格局。若在这样的大背景下,食品饮料中的一些成长性相对较好的细分领域或有望走出较好行情,值得密切跟踪关注。
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格隆汇
2024-12-01
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