确认新一轮跌势） 市场关注焦点与展望 欧元/美元 一、汇率走势概览 欧元/美元（EUR/USD）一度升至1.1830，为2021年9月以来最高点。 随后略有回落，交投于1.1800下方。 二、基本面推动因素 欧元区利好因素 通胀回稳：欧元区6月CPI年率升至2.0%，符合预期，达到欧洲央行目标。 核心CPI维持在2.3%，为2022年1月以来最低。 制造业PMI小幅回升：6月HCOB制造业PMI从49.4升至49.5，为近三年来高点。 ECB表态：谨慎而灵活 欧洲央行行长拉加德在辛特拉论坛上表示，通胀虽已达标，但“风险是双向的”。 提及全球不确定性、地缘政治风险、企业定价机制变化等因素，使预测更具挑战性。 政策制定将更注重情景分析，不再单靠基准预测。 美国提振美元的数据 ISM制造业PMI：6月升至49.0，略高于预期的48.8（5月为48.5），尽管仍低于荣枯线。 JOLTS职位空缺：5月录得776.9万，比前值增加37.4万，创下2024年11月以来新高，远高于预期的730万。 数据公布后，美元走强，打压欧元涨幅。 三、市场前瞻 关注焦点转向美联储主席鲍威尔在辛特拉论坛上的发言，市场希望从中获取未来政策线索。 本周最关键的数据将是周四（7月4日）的非农就业报告（NFP），或对美联储下一步政策方向产生重要影响。 操作思路 （仅供参考） 短线而言，欧元涨势遇阻，美元受数据支撑暂时回稳。 若NFP数据继续强劲，美元可能延续反弹，EUR/USD面临技术性回调压力。 若后续数据或鲍威尔讲话释放鸽派信号，欧元则有望再度挑战1.1830并上探1.1900一线。 英镑/美元 一、汇率走势概览 英镑/美元一度升至1.3788，为三年来最高点，但未能突破心理关口1.3800。 回调受两方面压制：美联储支持美元的经济数据 + 英国央行行长Bailey释放鸽派信号。 二、主要推动因素解析 美国方面 JOLTS职位空缺：5月录得776.9万，为7个月新高，远超预期的730万。 ISM制造业PMI：6月升至49.0，虽仍处收缩区间，但优于预期（48.8）和前值（48.5）。 鲍威尔讲话偏谨慎：美联储政策“适度限制性”，未明确表态7月是否降息，但“不会排除任何选项”。 英国方面 Bailey释放鸽派信号：表示“劳动力市场正在降温”，暗示未来降息可能性上升。 制造业PMI疲软：6月维持在47.7，与5月持平，表明制造业持续收缩，符合市场预期。 三、技术面分析：上涨动能减弱 蜡烛形态：日K线出现“倒锤头”，显示多头在1.3800附近犹豫。 RSI动能指标：见顶回落，正接近中性50线，反映多头动能正在衰退。 支撑位： 1.3700（短线关键） 1.3631（6月13日高点/转支撑） 20日均线：1.3584 阻力位： 1.3800（关键突破位） 1.4000（若上破则测试中期目标） 交易思路（仅供参考） 短线走势将由**非农就业数据（7月4日公布）**主导。 若美国数据继续强劲，美元将进一步压制英镑；否则英镑可能再度挑战1.3800甚至1.4000。 同时留意英国央行对“实际降息路径”的进一步表态，可能决定英镑后续趋势。 美元/加元 一、汇率走势概览 USD/CAD上涨至1.3650附近，受美联储主席鲍威尔鸽中带鹰的讲话与强劲美国数据支撑。 美元反弹令加元承压，尽管整体技术面尚未确认趋势反转。 二、基本面推动因素 美联储立场：保持观望，强调数据依赖 鲍威尔在ECB辛特拉论坛表示：“在美国经济形势稳健的情况下，谨慎之策是继续观望。” 强调“一切取决于数据，不排除任何会议调整政策的可能性”，暗示9月降息概率上升但非既定结论。 美国经济数据超预期 ISM制造业PMI（6月）：49.0，高于预期的48.8（5月为48.5），表明制造业虽处于收缩区间，但下滑速度放缓。 JOLTS职位空缺（5月）：增加至776.9万，为7个月新高，远高于预期730万，反映劳动力需求仍旺盛。 解读：商品与劳动力需求同步回暖，为美元提供广泛支撑，推升USD/CAD。 三、技术面分析：加元面临压力，但趋势未明朗 技术结构： 日线图显示价格仍低于20日均线（1.3670）与50日均线（1.3779） 此前虽短暂上破下降通道，但快速回落，表明上行动能不足 RSI指标处于40附近，呈现轻度看空倾向 支撑位： 1.3600（心理支撑） 1.3539（6月低点） 1.3419（去年9月低点） 阻力位： 1.3670（20日均线） 1.3714（78.6%斐波那契回撤位） 1.3779（50日均线） 1.3823（2024年11月低点） 交易思路（仅供参考） 短线策略建议：在1.3670下方维持偏空观点，但若上破20日和50日均线，可转为短多思路。 事件前瞻：需重点关注7月4日的美国非农数据（NFP），以及油价走势对加元的潜在影响。 基本面定调：若美联储持续“以数据为锚”，而美国经济持续稳健，USD/CAD将维持偏强格局，特别在加元缺乏本地数据驱动的情况下。 黄金 一、行情概览 黄金价格维持强势。 尽管美联储主席鲍威尔偏鹰发言及美国经济数据强劲，金价依旧受到特朗普税改法案引发的财政不安支撑。 投资者买入黄金对冲货币政策不确定性、美债实际收益率下滑与美元走弱预期。 二、基本面解读：三大驱动支撑黄金 1. 美联储政策依赖数据，鲍威尔坚持观望 鲍威尔在ECB论坛表示：“在经济稳健的情况下，我们认为谨慎的做法是等待更多数据。” 虽未确认7月降息，但市场对9月降息预期升温。 美联储“按数据行事”的态度，为金价提供弹性空间。 2. 特朗普施压美联储，财政风险扩大 特朗普在Truth Social猛批鲍威尔“行动迟缓”，并称“美国正在损失数千亿美元”。 提议通过3.3万亿美元《大而美》法案，引发市场对赤字扩张与通胀抬头的担忧。 市场对美联储独立性疑虑上升，推动实际利率下行、提振黄金避险需求。 3. 贸易政策与全球央行动态加剧不确定性 ECB论坛多国央行官员齐聚（鲍威尔、拉加德、植田和男、贝利），市场关注政策走向分歧。 7月9日美日、美欧贸易谈判关键节点临近，特朗普可能祭出新关税。 此类地缘与政策不确定性为黄金构建“安全资产逻辑”。 三、技术分析：XAU/USD逼近关键阻力，或指向$3,400 技术面： 多头从1月上升趋势线获得支撑，企稳于50日均线（$3,320）之上。 正逼近20日均线（$3,351）与23.6%斐波回撤位（$3,371）。 RSI为52，指向上方，显示温和看涨动能。 阻力位： $3,351（20日均线） $3,371（23.6%回撤） $3,400（心理关口） 支撑位： $3,328（前期区间中轴） $3,300（关键支撑） $3,292（38.2%回撤） 市场观察要点 若本周五前该税改案获参议院批准，财政赤字扩大风险恐进一步打压美元，利多黄金。 7月非农就业数据（7月4日）将是短线行情关键触发点。 若美元延续弱势，金价有望测试并突破$3,400大关；若回调，则$3,300-$3,320提供关键支撑。 道琼斯指数 一、市场概况 道琼斯工业平均指数周二上涨 约1% 相比之下，纳指和标普500因科技股回调表现偏弱 市场风格出现轮动，投资者从高估值科技股转向医疗、工业等传统板块 二、板块分化与基本面驱动 医疗板块领涨 投资者在不确定环境下寻求防御性资产，医疗、公共事业等板块资金流入显着 医疗股表现强劲，带动道指整体上行 科技股承压：特斯拉与英伟达陷入困境 特斯拉（TSLA）：CEO马斯克与特朗普政府关系破裂，公开反对“美丽法案”，威胁资助反对派候选人 英伟达（NVDA）： 增速高点疑似已现，营收增长难持续三位数 今年以来公司高管大量减持，累计出售超10亿美元股票 中美贸易谈判中，美方以技术出口限制作为谈判筹码，不利芯片股估值 三、宏观因素：经济数据稳健但贸易风险仍存 6月ISM制造业PMI：录得49.0，高于预期的48.8与上月的48.5 虽然制造业仍处收缩区间，但改善迹象增强 投资者对特朗普政府不断升级的贸易与关税政策保持谨慎，尤其是对中日欧关系 四、技术面分析：道指接近历史高位，短线或现获利回吐 目标位：历史高点将面临测试 技术指标： 技术振荡指标（如RSI）显示超买状态 道指目前与50日EMA均线的差距为去年底以来最大，存在回调压力 若出现回调，关注支撑位区间：43,500 – 43,000 投资者观察重点 结语 本轮市场波动的核心变量，归结为财政与货币政策方向的再定价：特朗普法案若成功推进，短期内对股市构成利好，但也将进一步削弱美元中长期信心；与此同时，美联储虽然暂不松口，但市场对9月降息的押注正在累积，资产价格的边际调整已在悄然展开。 美元短线或陷技术性超卖反弹，但趋势仍偏弱；黄金具备中期配置价值，尤其在真实利率趋于负值的背景下；欧元、英镑等货币则需警惕获利盘回吐压力；美股方面，风格切换虽推动道指逼近历史高位，但过热信号与政策风险需同步关注。 展望未来一周，美国非农就业数据（7月4日）将成为关键催化剂，同时法案能否在众议院如期通过也将决定美元的后续动能。投资者应密切关注宏观政策走向、市场情绪边际变化，并保持操作上的灵活与耐心。 免责声明： 这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。 免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-02
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