来越多的蛋白质供应商正在进入市场，包括杜邦等在内的知名品牌正在参与，正在建造更多的蛋白质分离设施，甚至在美国国内也是如此。最后，更多的作物是因此，现在比以前更多的峰值报道了。 因此，在蛋白质供应方面，我感觉在过去六个月中，我们在确保我们需要的方面取得了实质性进展。在挤出方面，我们在订购和安装新设备方面非常积极。今年结束时，该容量区域将增加近100％。我们还在国际上发布了额外的分销订单。最后，在下游方面，我们的团队非常积极并积极地为下游成型和包装注册新的高质量生产合作伙伴。 因此，在每种情况下，虽然历史上对我们有限制的区域，但我们采取措施来减轻这些限制并建立能力。同样，正如我所提到的，这并不是说我们不会有一些周期性的中断，我们总是会引入我们产品的新迭代。我们正在推出新产品，有时会导致线路和事物的变化，这可能会导致特定产品线的暂时短缺。但总体而言，我感觉与六个月前关于这三个领域中的每个领域的情况有很大不同并且要好得多。 好的。第二个问题是我们如何优先考虑新的增长。我想如果你看看公司的历史，我们一直试图做的事情，无论是与我们合作的投资公司，风险资本基金，我们合作，银行，我们合作，我们与之合作的零售客户或食品服务合作伙伴。我们总是选择领先该类别的选手。 因此，我可以在业务的早期就给出最好的例子，就是我直接卖给Whole Foods，并且在我认为是2009年的业务生命的早期就把它作为优先事项。当我们进入餐饮服务时，你会看到同样，我们也会尝试挑选最合适的合作伙伴，我们认为这将有助于共同发展我们的品牌。因此，我们帮助他们吸引新客户和新消费者，并帮助我们将自己的产品定位于消费者传统上兴奋的地方。因此，这是在每个细分市场中挑选最佳合作伙伴的策略。 亚历克西亚霍华德 非常感谢你。我会传递它。 伊桑布朗 当然。谢谢。 运营商 我们的下一个问题来自Robert Moskow和瑞士信贷。你的生产线现已开放。 罗伯特莫斯科 你好。Ethan，我希望你能帮助我们量化你的制造能力在过去六个月里的扩展程度。我的意思是，我认为在首次公开募股期间，我已经知道，到2019年底它的产能将达到4亿美元。你现在还远远超过这个，或者你可以跳到2020年给我们一个这个数字可能会高于你在2020年的数字。为了让我们感觉到事情在不断改进，你是否能够领先于需求？ 伊桑布朗 是的，对于我来说，这是一个非常重要的优先事项，过去经历过一些短缺，这是我们一直关注的事情。所以你是绝对正确的，即使需求升级，我也会挑战团队以满足需求。所以是的，今年4亿美元的产能是可以实现的。 明年，我们还可以带来额外的产能，无论是在联合包装网络还是在挤出方面，我们都应该比这更高一些。我有点犹豫要不要给你准确的数字。但我认为这是一个非常舒服的说法，无论是在内部容量还是在下游成型和包装设备方面都会有很大的增长，这将使我们对2020年的预测感到非常满意。 罗伯特莫斯科 好的。而且需要明确的是，2020年的资本支出指南，3500万美元到4000万美元，远远超过原来的估计，对吧？它与之相关 - 它主要与内部的联合包装有关，还是与其他东西相关？ 马克尼尔森 是的，这是它的很大一部分推动了更多的资金，我们仍处于早期阶段，我们开始关注的后端内部化的回报是非常非常增长的。因此，我们一直在考虑如何增加容量，同时在此步骤中完全降低成本。因此，它仍处于早期阶段，并且考虑到这一点，为了增加Ethan所说的内容，继续追求其他合同制造商，我们继续获得资格并努力使其他合作伙伴获得资格，因为我们看起来它将是一种混合方法走向未来。 罗伯特莫斯科 我可以再提一个问题，如果你对Beyond 2.0有任何消费者反应，有没有人回复你说这是好多了，或者我喜欢旧的公式或类似的东西。 伊桑布朗 感谢你的提问。看到消费者对2.0的反应真的是一种令人愉快和令人愉快的体验，我们在它上面努力工作，它真的，我们试图接近的东西，正如我在介绍中提到的，真的是嘴巴的感觉，和香气并且品味使它更加微妙和微妙。我认为所有这些事情都得到了消费者的认可。 所以我们只是 - 总会有一个不喜欢这个或那个的异常值，但我们已经看到了围绕产品的巨大积极反馈。我认为这显然就像我之前说的那样，它还没有，但它非常，它越来越近了。所以是的，非常非常积极的反馈。 罗伯特莫斯科 好，太棒了。谢谢。 伊桑布朗 谢谢。 操作者 我们的下一个问题来自威廉布莱尔的约翰安德森。你的生产线现已开放。 约翰安德森 下午好。大家好。 伊桑布朗 嘿，约翰。 约翰安德森 我想坚持使用新配方一分钟。我自己没试过，但我认为这是一个重大的飞跃。但是对于Rob的问题，Ethan，你有什么特点可以说明在缩小与动物蛋白的差距方面的那种方式，还有更多机会在前面，并且从这里缩小差距会变得更加困难吗？ 然后问题的第二部分是关于成分套牌的种类以及你的感受有多重要，或者你已经听过消费者和顾客那种干净的成分套装，我正在考虑像转基因和大豆这样的东西等等。对动物蛋白消费客户来说有多重要。谢谢。 伊桑布朗 是的，两个非常好的问题。因此，我只是重申我可能是我们最强硬的评论家，我认为这是我们真北的方向，它是动物蛋白，同时承认我们有数英里的旅行，我会说这可能是75％的方式，25％是多么困难。这将变得更加困难，但与此同时，我们真的，真正地建立了一个巨大的数据库，而不是我认为在如何使用来自植物和全球植物界的所有天然成分来直接从中构建肉类的无与伦比的专业知识。植物。 如此好，以至于最后25％拉伸或30％拉伸，我们想要放在它的位置将更加困难。我们还拥有工具，专业知识和能力，这让我们对最后阶段的关闭充满了热情。 在成分甲板本身，我认为这是至关重要的。这又回到了解消费者，与消费者的关系，回到我们自己的家庭，我自己的家人吃了很多我们的产品。妈妈觉得为孩子服务感觉舒服。而且我认为你通过包括遗传修饰，人工成分，大豆的问题来解决这个问题，因为大豆的起源和内容都存在问题。 因此，我认为我们所有这些事情都是正确的 - 正确地避开了它，这有助于我们获得最广泛的消费者群体，这就是你要做的就是教育消费者，所以生产肉类的方式不是'涉及动物。你不想给自己带来中等教育信息，特别是成分是什么。所以成分列表越简单越清洁越好，我们就越来越努力朝这个方向努力。 约翰安德森 好的。如果我可以提出一个后续行动，当你想到蛋白质来源时，很明显，豌豆是历史上的主要来源。当您考虑业务时，从长远来看，多样化是重要的，您是否正在努力使蛋白质来源多样化？您认为哪种优势可以让您随着时间的推移积累成本是否会降低成本以及零售价格等等？ 伊桑布朗 是的，这些都是很好的问题，就像容量问题一样，对我来说是最常见的问题。这有很多原因，这很重要。一个是供应的多样化以及在冗余等基础上施加定价压力的能力。但说实话，这对我来说几乎是次要考虑因素。其中一个最重要的考虑因素仍然是让消费者满意。 如果你想一想妈妈在周末为家人购物或者爸爸购物的方式，他们不会购买六到七种不同形状的特定蛋白质，他们买猪肉，他们买牛肉，他们是购买土耳其鸡等等。因此，对于我们可信地采取非常，长期和广泛的肉类案例，我们需要为消费者提供相同的多样性。 所以我想如果你从现在起五年前看，你会看到我们的香肠中含有不同的蛋白质，也许一个香肠将提供扁豆蛋白，另一个香蕉将提供羽扇豆或亚麻荠。您可以为您的来源命名。 但是，当你开始考虑将植物王国作为蛋白质的来源时，实际上几乎无数的作物可以从中汲取。该地区正在进行一项令人着迷的科学研究，即作物可以获得最高分或氨基酸。而且，不是通过基因改造，而是通过育种，你如何到达那里。 因此，我认为我们只是在农业的惊人旅程表面上直接为人类消费而种植蛋白质。而且我认为，作为一家Beyond Meat公司引领这一指控并将新蛋白质推向市场非常重要。因此，如果您看一下，我们就可以使用我们的早餐香肠了。 我为这个产品感到非常自豪，因为我认为它指向了我们未来的方向，它不仅含有豌豆蛋白，还含有绿豆蛋白，糙米蛋白和葵花籽蛋白。这真的是这样做的方式。您不仅在供应链中获得了很多好处，而且在获得更多样化的蛋白质方面，您可以获得消费者满意度。 但重要的是，你也可以在PDCAAS评分上获得相当大的成功，这是衡量人体蛋白质质量的标准。因此，在这种情况下，当您将来自不同来源的氨基酸结合起来时，您就能够制作出实际上超过该值的氨基酸评分，在某些情况下，还可以达到猪肉当量。因此，如果你看看我们最新的早餐香肠，它实际上含有更多的蛋白质，盎司盎司，然后是蛋白质 - 那么它就是动物蛋白质。在这方面，我们有很多领先优势。 约翰安德森 非常感谢所有的颜色，欣赏它。 伊桑布朗 当然可以。谢谢你的提问。 运营商 我们的下一个问题来自Kevin Grundy和Jefferies。你的生产线现已开放。 凯文格兰迪 嘿，大家，恭喜这个强劲的季度。 伊桑布朗 谢谢。 凯文格兰迪 问题Ethan围绕一些关键指标，意识，家庭渗透率，重复您的产品购买率。那么，您如何看待这些数据点的进展，您对长期目标的定位是什么？您认为您在哪里获得最佳的投资回报率以改善今天的这些指标？ 也许你可以在这些方面分享一些知识。最后在这个主题上，您是否看到了关于产品和食品服务与零售的重复购买率的有意义的日差异？然后我有几个跟进。谢谢。 伊桑布朗 当然。好的，让我按顺序拍摄。因此，我们现在可以通过业务的整体增长获得许多非常好的指标。所以我会介绍其中一些。然后你会进入一些有点难以梳理的领域。 因此，如果你看看SPINS数据，例如汉堡，我们一年前的第二季度单位增长177％，比一年前第二季度增加181％。我们的速度确实如此，根据SPINS的数据，对于汉堡来说，这个速度比一年前提高了140％。 这种增长的大部分是由数量驱动的，无论是在分配点的数量方面，还是在增加的速度方面。如果你只关注我们的商店数量，从30,000到53,000，你会看到零售和食品服务零售商之间的差距非常大，约有27,000个地点。餐饮服务约26,000。 关于重复数据，我们实际上并没有关于此的新数据。我想我们最后一次分享了这一点，Beyond Burger的重复率大约是40％，我很好奇看到这个数字是多少，我对新2.0的两个数字感到好奇。因为我认为这是一个改进很多的产品。一个是 - 重复 - 看看是否会上升，所以我们会花一些钱来计算那个。然后第二个是整体速度，我们将看到基于那里改进的创新的速度增加。 总的来说，我们看到的是非常非常强劲的投资趋势。我真正希望看到的一件事是我们在介绍性评论中提到的与这些食品服务组织建立的伙伴关系是非常有意义和重要的。因此，为了和他一起进行合作营销支持他们的营销，我就去了 - 今天我已经两次去Dunkin Donuts，就在街上。我有几杯咖啡和几根香肠。他们的人员都穿着我们的衬衫，到处都是招牌。我喜欢我们的产品并支持我们的客户，这个周末我在Del Taco工作了很多。同样的，他们穿着我们的衬衫，他们的标牌与卡尔的小和[音频不清晰]蒂姆霍顿相同。 所以，在我看来，这真的是你将获得最好的收益。因为我们真的有一个活动，品尝，它相信。而且，人们很容易相信，一旦你进入其中一个地方，我认为准备产品的重量确实做得很好。这是人们熟悉饮食的地方。所以在投资方面，我发现这是一个非常引人注目的案例。 凯文格兰迪 好的。 伊桑布朗 是的，好的。 凯文格兰迪 我不是故意要把你剪掉，你还有别的东西要加上。 伊桑布朗 不，我只是想确保我在... 凯文格兰迪 不，这都是有用的颜色。我很感激。我会扔两个快速的，只是把它们组合在一起。所以，Ethan，你可以 - 竞争性地说它是热门话题，看起来有点下降。不可能进入美国零售业的潜力，您如何考虑风险和潜在的时间表，也许我们可以得到您对此的最新想法。然后马克，只是在指导上做家务。 因此，今年迄今为止EBITDA的收入略低于500万美元。你没有在上面加上一个数字，但现在你认为它是积极的。也许你可以稍微谈谈 - 深入了解一下你如何考虑EBITDA利润率进展到半年。因此，我们可以更好地了解如何在EBITDA中量化我们的模型。谢谢。 伊桑布朗 是的，当然。所以关于竞争的问题，我认为我确实真的相信这个答案，只是人们一直这么说。但我认为这是一个真实的事实，它是一个1.4万亿美元的产业，让更多的参与者愿意推销并讲述这个故事，我认为这非常重要。我们喜欢比赛。当我们获胜时，我们特别喜欢它。但我认为总的来说，竞争让每个人都很敏锐。 对于进入零售业的特定公司而言，我们只关注我们正在做的事情。而且我会告诉你，我不确定我们是出售给同一个客户，而不是同一个消费者。因此，如果你考虑我们的价值主张是什么，我们就是直接从植物中建立肉类，我们对消费者的承诺将使它在某些时候难以区分，而且我们越来越近了。我们听取他们想要的成分。因此，近年来我们真的远离基因改造，任何人造大豆等等。 因此，我认为吸引非常广泛的消费者，你会得到一些非常舒适的转基因生物，但有很多是不对的。因此，消费者将会有一个部门，他们会购买什么样的产品。然后你看看其他公司，如泰森或普渡，以及其他可能正在考虑这些混合产品，以便吸引特定类型的消费者。 因此，当新进入者进入市场时，我对我们的策略非常满意，在品牌知名度方面，我们在分销方面取得了巨大的领先优势。而且我认为我们的创新只会变得更好。所以我认识到那里存在竞争，但我也非常渴望参与竞争。 马克尼尔森 所以，凯文，是的，要真正重申我们给出的EBITDA指导，我们认为在我们开始扩大规模时，EBITDA是一种支撑，我们将会看到一些好处，真正落空。你可以看到，Q1到Q2的毛利润几乎是美元的两倍。在这些音量级别，这真的开始在模型中下降。如你所见，非常非常强劲的季度与毛利润表现。 如你所知，EBITDA会增加这样的事情，我们在本季度会有更多的重新管理费用，无论如何都是非现金项目。但是，在本季度我们的EBITDA利润率为10％的情况下表现非常非常强劲。我认为这真的突出了我们在这里开始实现的真正盈利能力。顺便说一下，在第三季度，我们 - 第二季度，第三季度对我们来说是更强劲的季度，我们认为我们在第三季度会略好一些，在这些交易量水平上，我们仍会看到这个毛利润下降。 对于我们来说，第四季度可能是季节性的一点。并且该数量也会下降，可能不会那么强劲。但是，这对我们来说是一个新的盈利平台。我认为，正如你看毛利润，第二季度的正营业收入。这对我们来说也是一个非常强大的成就。我认为这些将继续帮助推动我们的EBITDA利润率。 凯文格兰迪 好的。感谢你们。祝好运。 伊桑布朗 非常感谢你。 运营商 我们的下一个问题来自Adam Samuelson和Goldman Sachs。你的生产线现已开放。 亚当萨缪尔森 对了谢谢。大家下午好。我希望能够在长期投资和供应链方面获得更多的色彩。具体来说，我想更多地挖掘Rob的问题。我认为，在准备好的评论中，有一种暗示将某些供应链内化，我认为，我认为这与某些联合包装有关。 但考虑到资本，资产负债表上的资金，考虑到你前面的增长。您是否看到了一个时间点，无论是2021年，2022年，2020年，您必须开始在垂直整合更多生产的决策点，无论是原材料采购，共同包装，还是您开始达到最低点根据密苏里州的情况需要更大的产量？然后我跟进了指导。 伊桑布朗 当然。所以我认为我们将继续扩大在密苏里州的足迹已成定局。我们将在明年增加重要的面积。我还认为，如果你看看我们自己的生产模型，我们可以通过重要的连续线来节省成本。也就是说，这种模式既有利于分割蛋白质和脂肪指标的生产，也有利于我们自己家中的系统，然后在外面形成包装线。 所以我们可能总是将这两种方法混合在一起。正是在资本要求的平衡和我们在自己的生产设施中实现的速度之间，与需求和需求外部合作伙伴的需求相结合。但我认为，正如你听到我说的那样，我们非常致力于这一概念，至少在一个类别中，一个重要产品在五年或更短时间内低价动物蛋白质，我认为内部生产是这个方向的重要途径。 也就是说，我们有很多非常好的合作伙伴，他们正在和我们一起旅行。因此他们正在修改自己的系统。因此，我认为现在判断我们是否朝着一个方向走向另一个方向还为时过早。我认为混合动力可能是目前最好的答案。马克，我不知道你是否想加入那个？ 马克尼尔森 没有。 伊桑布朗 好的。 亚当萨缪尔森 然后 - 欣赏颜色。然后，只需跟进指导，我认为收入指导上升了30 - 或基线比上一季度增加了3000万美元。我认为，只要有任何颜色，我相信上个季度蒂姆霍顿不在指导之内。因此，大概是Tim Hortons和Dunkin的加入是现在在指导中的更大的分配收益，但是从渠道角度的预期超出了你自己的期望，任何颜色都有帮助吗？ 伊桑布朗 是的，这是另一个好问题。所以Tim Hortons对他们提供的酱料有预测，但同样，对于我们的保守主义，我们已经从我们的内部建模和预测中排除了汉堡，因为它仍然是他们所谓的LT或测试模式。Duncan还没有，因为它仍处于测试模式。 所以这些都是附加的。我认为真正推动更强劲结果的一些事情实际上是围绕增加的分布更普遍，以及它真正的高速度数字。这两个都是对我们有利的。 所以我想如果你回顾一下我们在食品服务领域引入关键合作伙伴的历史，我的期望是在不久的将来会遵循节奏。但我们尚未将这些内容融入到我们的模型中。 亚当萨缪尔森 我很欣赏这种。我会传递它。谢谢。 伊桑布朗 太好了谢谢。 运营商 在这个时候，我想把电话转回Ethan，以获得任何结束语。 伊桑布朗 非常感谢你。所以最后，我确实希望分享我们在洛杉矶中心研究中心的经验，我们称之为曼哈顿海滩项目。克里斯保罗，他是一名职业篮球运动员，Beyond Meat的投资者和倡导者，以及他的父母和更广泛的家庭，带来了大约30名十几岁的孩子与我们一起参观，作为非营利性俱乐部Club 61的教育计划的一部分开始是为了纪念他的祖父。 来自克里斯所在城市，新奥尔良，洛杉矶和休斯敦的社区的孩子们参观了我们的每个研究设施，并在我们的新早餐，香肠馅饼周围用餐。为了让孩子们快速掌握这样的想法，你可以并且想要建立肉类推荐植物，并感受到他们对瞥见未来的感染性兴奋是真正令人满意的。 但我分享这一经验来说明问题。正是在那种热情中，很明显，正在进行更广泛的运动。不是每个人都可以欣赏或看到它。但是这些孩子代表的这一代人，我们正在为他们提供机会，让他们自己能够改变自己的健康，家庭和社区的健康，并就他们与地球的关系和我们的生活做出自己的陈述。分享。 当新一代和最新一代发现破坏性变得直观时，我们知道变化即将到来。随着克里斯那天的访问，我们很幸运地见证了这样一个时刻。所以我要感谢你加入这个呼吁，听取我们的旅程。我们期待下个季度向您汇报。非常感谢你。 运营商 女士们，先生们，感谢您参加今天的会议。这确实结束了该计划。你可能不会断开连接。每个人，都有美好的一天。 这份记录可能不是100％的准确率，并且可以包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见
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