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一周财闻：中央级重磅会议刚召开！监管层打击黑嘴，遏制“炒差”“炒概念”乱象！

3％。LPR连续4个月保持不变。　　日本央行调整收益率曲线控制政策　　日本央行维持10年期日本国债收益率目标于0％左右，但将目标收益率波动区间由正负0.25％扩大至正负0.50％，扩大区间的时机快于市场预期。　　“数据二十条”发布　　包括建立保障权益、合规使用的数据产权制度，建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度，建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。初步搭建了我国数据基础制度体系，充分激活数据要素价值，赋能实体经济发展，激活市场主体活力，推动构建新发展格局，促进高质量发展。　　硅片价格熔断式下跌　　本周硅片价格呈熔断式下跌。M6单晶硅片价格区间为5元-5.1元/片，周环比跌幅为15.2％；M10单晶硅片价格区间为5.38元-5.5元/片，周环比跌幅为20％；G12单晶硅片价格区间为7.16元-7.5元/片，周环比跌幅为18.4％。本周跌幅包含前两周降价幅度，根本原因是传导硅料降价。

金融界2022-12-25

下周前瞻：A股2只新股申购，解禁市值超1300亿元！圣诞节假期美股、港股等休市

博览交易会　　周三 12/28 　　日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。　　周四 12/29 　　美国至12月23日当周API原油库存　　美国至12月24日当周初请失业金人数　　欧洲央行公布经济公报　　2022年中国（深圳）集成电路峰会　　周五 12/30 　　美国至12月23日当周EIA原油库存　　韩国股市、英国股市休市　　【新股申购】　　下周（12月26日-12月30日）仅有2只新股发行。其中，周一1只：百利天恒（科创板）；周二1只：迅安科技（北交所）。　　同时，根据目前安排，下周暂有5只新股上市，分别为12月26日上市的珠城科技（301280）、山外山（688410）、瑞奇智造（833781）；27日上市的纬达光电（873001）；28日上市的美登科技（838227）。　　【限售解禁】　　下周（12月26日-12月30日）共有99家公司涉及限售股解禁，合计解禁量约83.91亿股，按最新收盘价计算，解禁市值为1338.15亿元，规模均前一周有所增加。　　未来四周解禁情况　　下周解禁数量较大的公司有招商公路、云南白药、国网信通、信邦制药、宁波能源等。其中，招商公路42.45亿股限售股将于12月26日起上市流通，占总股本的68.72％，解禁市值为321亿元，此次解禁股份类型为首发原股东限售股份。国网信通5.59亿股限售股将于12月27日起上市流通，占总股本的46.46％，解禁市值为79亿元，此次解禁股份类型为定向增发机构配售股份。　　从实际解禁市值规模来看，云南白药、招商公路、国网信通、华特气体、炬光科技等居前，其中瑞达期货、菜百股份、上海谊众解禁市值超50亿元。其中，云南白药8.36亿股定向增发机构配售股份将于12月27日上市流通，市值约462亿元，数量占解禁前流通股98.47％，占总股本46.52％。解禁股东为云南省国资委和新华都实业集团。华特气体8505.65万股限售股将于12月27日起上市流通，占总股本的70.72％，解禁市值为60亿元，此次解禁股份类型为首发原股东限售股份。　　解禁量占总股本比例方面，21股解禁比例超10％。华特气体比例居首，高达70.72％；招商公路解禁比例也接近70％，龙软科技比例超过50％，炬光科技、云南白药、国网信通、统联精密比例超过40％；南模生物、天源环保、品高股份、宁波能源解禁比例逾30％。

金融界2022-12-25

熊市尚未“冬眠”，“圣诞老人涨势”还会回来吗？

加剧，而且年底反弹可能无法实现。周二，日本央行扩大了对 10 年期日本政府债券收益率的上限，世界各地的交易员们措手不及，并首先导致股票期货下跌。但周二晚些时候，股市回升，因为交易员评估了央行的举措，并押注大多数央行明年将停止加息。周三，在耐克和联邦快递显示收益好于预期以及 12 月消费者信心数据强劲之后，三大指数上涨。但周四公布的第三季度GDP显示增长速度远快于先前的预期，这表明美联储为经济降温以对抗通胀的努力仅产生了有限的影响，道琼斯指数大幅下挫，股市再次遭到抛售。周五收复部分失地。摩根士丹利的E*Trade 交易董事总经理 Chris Larkin表示，显示通胀降温的数据可能给市场带来了短暂的提振，但美联储立场坚定，鲍威尔明确指出利率可能会在相当长一段时间内保持高位，这可能让一些投资者望而却步。其他央行也处于强硬态度，加剧了投资者对全球经济衰退的担忧。欧洲央行上周加息，并表示预计未来还会有更大幅度的加息。加息与10月份相比，11月份消费者支出几乎没有增长，而通胀进一步降温。12 月份消费者信心有所改善，达到 4 月份以来的最高水平。此外，尽管某些行业（尤其是科技行业）的裁员人数有所增加，但雇主继续以历史上最快的速度招聘员工。相对稳健的消费者支出和就业市场说明美国经济依然强劲，加剧了投资者对美联储明年继续加息的担忧。高利率也一直在严重影响股票和其他投资的价格。美联储已经将其关键隔夜利率上调至 15 年来的最高水平，此前它在年初处于接近零的历史低点。关键贷款利率，即联邦基金利率，处于 4.25% 至 4.5% 的范围内，美联储政策制定者预测，到 2023 年底，该利率将达到 5% 至 5.25% 的范围。能源行业在连续两年大幅上涨之后，能源股可能在 2023 年再次跑赢大盘。为了吸引收益型投资者，能源公司在过去 12 个月里大幅提高了股息。如果美国经济明年陷入衰退，那么这些超额派息看起来会更具吸引力。美国银行股票和量化策略主管 Savita Subramanian 本周在接受彭博电视采访时表示，投资者将在 2023 年寻求总回报，而不仅仅是股价上涨。她也看好能源行业，尽管油价上涨，但能源行业不会再进一步扩大再生产。标准普尔 500 能源指数 2022 年迄今的总回报率接近 63%，其中价格上涨 57%，收益率上涨 6%。相比之下，标准普尔 500 指数的总回报率为 -19.84%。加拿大本周市场回顾本周五S＆P / TSX综合指数以19506.65收盘，较上周上涨0.33%。本周五，伦敦布伦特 2月原油期货为84.54美元/桶。周五1加元兑0.7357美元；1加元兑5.1436人民币。经济数据周三，加拿大统计局公布了11月消费者价格指数，较上年同期上涨 6.8%，高于经济学家预期的 6.7%，但低于 10 月份的 6.9%。该指数环比上涨了 0.1%，而经济学家预期是与10月份相比没有变化。住房和食品杂货推高了 11 月份的通货膨胀率。与此同时，数据显示加拿大经济在 10 月份比 9 月份增长 0.1%，符合预期，11 月份 GDP 可能再增长0.1%。就业数据周四，加拿大统计局表示，10 月份职位空缺数量下降了 4.8%，降至 2021 年 8 月以来的最低水平。尽管医疗保健和社会援助方面的职位空缺仍接近创纪录水平，但没有哪个部门的空缺职位数量有显著增加。分析与展望 11月份的加拿大通货膨胀率显示，即使经济放缓且借贷成本上升抑制国内需求，价格压力仍然居高不下。持续的通货膨胀可能会促使加拿大央行再次加息，以恢复价格稳定。自 3 月以来，央行已将借贷成本上调 4 个百分点，使基准隔夜利率达到 4.25%。在周三的通胀报告发布后，隔夜掉期交易员认为央行再次加息 25 个基点的可能性接近三分之二，而在发布前约为一半。今年早些时候大宗商品推动的上涨帮助加拿大基准指数今年迄今跑赢了美国标准普尔 500 指数，下跌8.9%，而美国基准指数下跌 20.2%。中国大陆和香港本周市场回顾本周五上证指数3045.87收盘，较上周下跌3.85%。沪深300指数以3828.22收盘，较上周下跌3.19%。恒生指数以19593.06收盘，较上周上涨0.73%。本周五1美元兑6.9893人民币。分析与展望严格的防疫政策被取消之后，包括北京和上海在内的中国大城市的 Covid-19 病例数量激增。据当地媒体报道，北京的地铁乘客人数比 2019 年同期减少了约 80%，而上海的地铁乘客几乎减少了一半。不过，在全面开放并推出一系列扭转房地产市场低迷的措施之后，香港股市已从 10 月 31 日创下的 13 年低点反弹超过 30%。周五，恒生指数收盘下跌 0.4% 至 19,593.06，将本周涨幅收窄至 0.7%。上证指数已经连续七天下跌，失守3100点，本周下跌3.85%。渤海证券分析师宋义伟表示，在海外大流行和经济不确定性的背景下，股市将变得更加波动，但回调可能为那些错过早先反弹的人提供买入机会。国际市场本周市场回顾本周五，日经225指数以26235.25收盘，较上周下跌4.69%。本周五，德国DAX 30指数以13940.93收盘，较上周上涨0.34%。本周五，英国FTSE 100指数以7473.01收盘，较上周上涨1.92%。分析与展望由于投资者对“圣诞老人反弹”的希望消退，欧洲市场本周五收盘持平。泛欧STOXX 600指数本周微涨了0.6%。周二，日本央行宣布调整其收益率曲线控制（YCC）政策，将10年期国债收益率目标区间上限从此前的0.25%上调至0.5%，以缓解长期货币宽松政策带来的影响。此举之前几乎没有任何市场人士预料到，这引发了全球市场震荡，日元走高，全球债券遭到抛售。当天，日本央行还宣布将基准利率维持在-0.1%不变，并承诺将大幅提高10年期国债的购买频率，维持其超宽松的货币政策立场。日本的核心通胀率（不包括波动较大的新鲜食品）在 11 月份升至3.7%，创下41年来的新高，因为石油和其他大宗商品成本飙升加剧了价格上涨压力。随着日本通胀飙升，周二日本央行意外调整货币政策，暗示日本央行将在2023年加息。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2022-12-25

周评！“3大巨响轰破金融市场” 圣诞休市前“暗藏惊涛骇浪” 金价1800能否稳定“成为最关键信号

将成为最关键的信号。日本黑天鹅事件日本央行周二(20日)一如预期维持短期基准利率不变，但将10年期国债收益率上限调高至0.5%，高于此前的0.25%。日本央行的行动令市场感到意外，因多数央行观察人士预期，在日本央行行长黑田东彦明年3月卸任之前，日本央行政策不会有任何变化。日本央行政策会议后，美元/日元和欧元/日元大幅下跌。在日本央行意外调整古宅收益率曲线控制后，日元兑美元周二飙升至四个月高点，单日升幅创24年最大，美元指数则下跌。截至周六(24日)早盘，美元/日元报在132.818日元。包括三菱日联研究咨询公司(Mitsubishi UFJ Research & Consulting)分析师小林信一郎(Shinichiro Kobayashi)在内的日本央行观察人士表示，黑田东彦似乎在没有警告的情况下改变了近期的政策指引，如此做法是错误的。包括三菱日联研究咨询公司(Mitsubishi U观察人士指出，对日本央行沟通方式的质疑日益加剧，这或许导致黑田东彦及其继任者避免基于投机而非政策指导的强劲市场压力的努力复杂化。考虑到日本企业和个人是海外资产的主要买家，而日元又是重要的全球融资货币，这对全球市场都有影响。尽管当前黑天鹅事件发酵，但日元作为国际支付货币的受欢迎程度正在下降，这使得其他亚洲货币能够缩小在全球使用方面的差距。根据全球银行间金融电信协会(SWIFT)的数据，11月份使用日元进行的全球支付比例下降至2.54%。这是自2014年8月以来的最低水平，低于2020年3月接近4%的峰值，10月份的使用率为2.95%。虽然日元仍然是此类交易中第四大最常用的货币，仅次于美元、欧元和英镑，但中国的货币紧随其后。与此同时，数据显示美元交易的普及率下滑至41.38%，而欧元的使用率攀升至36.12%。英镑在触及2016年以来的最高水平后，于11月下跌。这些转变是在今年日元估值下降之后发生的，日元是2022年表现最差的货币之一，即使在日本央行本周宣布的令人震惊的政策提振之后也是如此。美国GDP与PCE通胀数据落地美国经济分析局周四公布，7月至9月美国经济增长超过预期。第三次预估显示，美国第三季度GDP增长3.2%，轻松超过预期的2.9%。在三季度经济活动表现积极之前，今年上半年经济活动开局疲弱，第一季度和第二季度分别为-1.6%和-0.6%。报告称:“更新后的预估主要反映了消费者支出和非住宅固定投资的向上修正，部分被私人库存投资的向下修正所抵消。”虽然第三季度经济数据好于预期，但一些经济学家说，这不会影响目前有关美国仍在走向衰退的预期。美国11月核心个人消费支出(PCE)价格指数年增率，自10月的5%下滑至4.7%，月增率也从0.3%放缓至0.2%，通胀持续降温。同时，美国密西根大学调查显示，12月消费者信心指数升至59.7，略高于初值的59.1与上月的56.8。而消费者对未来1年通胀预期从前值4.9%降至4.4%，创2021年6月以来新低。另一份报告显示，美国11月资本货物订单温和成长，但出货量下滑，显示随着借贷成本上升抑制商品需求，企业本季设备支出有所放缓；不含飞机在内的非国防资本财订单月增0.2%，逊于前一月的0.3%，且出货量下滑0.1%。黄金黄金周一基本横盘整理，从未远离1790美元/盎司大关和略高于该大关的本周开盘价。尽管本周开始美元和美国国债收益率表现不错，但10年期国债收益率再次升至3.6%，并因担心1月份美联储仍将收紧政策而使12月份的股市抛售延续下去。周二带来了唯一真正的惊喜，这是我们在过去几天回顾本周时唯一可以称之为金融市场值得注意时刻的事情。骚动来自东京，日本央行宣布调整其“收益率曲线控制”政策，扩大区间，或多或少让所有人措手不及。实际上，这起到了意外加息的作用，并表明日本央行的担忧超出预期。大部分动荡发生在亚洲市场时段，在此期间不乏专家预测日本和其他国家股市随后的急剧下滑将导致美国市场进一步走弱。随着这种不稳定和不确定性的突然震动，尤其是在一周内，市场深度异常稀薄，因此市场倾向于“更具反应性”，那么金价最早出现大幅上涨也就不足为奇了本周为少数在办公桌上工作的美国交易员提供周二上午的时间。现货价格轻松突破1805美元/盎司，并在美国市场开盘时的一些震荡交易后攀升至1818美元/盎司，并在此站稳脚跟。这种“传染”从未蔓延到美国海岸，它并没有超越欧洲时段，所以没有第二次或第三次波动性飙升将黄金从其高位上拉下来。美国股市没有受到强烈的负面冲击，这鼓舞了投资者，股市在周三迎来了一天的繁荣。值得注意的是，对于黄金市场而言，尽管存在明显的风险偏好波动，但现货价格全天基本持平，保持周二涨至1815美元上方的涨幅。就目前而言，黄金的上限似乎并不是传统意义上由投资者的风险偏好决定的，而是取决于美联储的计划和/或市场对此的看法。因此，就在周四正如我们在2022年经常看到的那样，市场对美联储情绪的脆弱性对黄金造成了损害，而不是利好。由于我们实际上只能推测的原因，在周三的积极趋势之后，投资者心理似乎重新意识到了美联储及其坚持，在某种程度上加息一段时间的承诺。风险市场的反应无疑是令人恐惧和消极的，因为美国三大股指都恢复了持续的下行轨迹，这可能是二十年来股市最糟糕的12月。对黄金而言，利率回升并在中期保持“高位”当然拖累黄金现货价格周四回落至1800美元/盎司的门槛下方。尽管如此，对黄金有利，尽管对许多其他资产类别而言并非如此，股票抛售的不稳定影响似乎确实为黄金提供了顺风，因为投资者继续购买各种避险资产，而不仅仅是美元受此帮助，金价在1790美元附近的跌势放缓，并让贵金属在周五继续建立强大的支撑位。 Gold Price交易员Matthew Bolden提到：“一旦我们从圣诞假期回来，市场基调如何以及它将如何在黄金市场上发挥作用，将是一件有趣的事情。在周一市场休市后，标题或数据流或市场深度将再次变得很少。黄金能否挺过即将到来的一段时期，保持稳定并接近1800美元，将是预测2023年第一季度金属走势的关键数据点。” 美元周五美元兑大多数货币在震荡交投中下滑，因数据显示美国经济正在降温，强化了美联储加息幅度较小的预期，并改善了投资者的风险食欲。美股当日收高，澳元、纽元、加元等对风险情绪高度敏感的商品货币兑美元也上涨。投资者还抛售了避险的美国国债，推高了收益率。旧金山外汇咨询公司Klarity FX执行董事Amo Sahota表示：“今天股市感觉更舒服一些，似乎没有恐慌情绪。通胀数据正朝着正确的方向发展，尽管速度不够快，而且美国经济的增长并未受到显着阻碍。它仍在以渐进的速度增长，经济目前还没有窒息。” 欧元兑美元上涨0.2%至1.0619美元，欧元有望在本周结束时上涨0.4%，这是连续第二周上涨。美国商品期货交易委员会周五公布的数据显示，欧元净多头头寸也增至142272份合约，为2021年1月以来最大。澳大利亚、新西兰和加拿大货币兑美元汇率上涨。澳元上涨0.4%至0.6710美元，新西兰元上涨0.7%至0.6288美元。美元兑加元下跌0.4%至1.3590加元。加拿大统计局数据显示，数据显示加拿大10月经济较9月增长0.1%，11月GDP可能再增长0.1%，加元也因此受益。厌倦了过于强势和新武器化的美元，世界上一些最大的经济体正在探索规避美元的方法。较小的国家，包括至少十几个亚洲国家，也在尝试去美元化。由于担心美元进一步走强，世界各地的企业正在以本币出售其债务中前所未有的一部分。没有人说美元作为主要交易媒介的地位很快就会被废除，市场多次证明呼吁“美元见顶”为时过早。但就在不久前，各国探索绕过美元或支撑全球金融体系的国际结算系统(SWIFT)网络的支付机制几乎是不可想象的。现在，美元的绝对强势、今年在拜登总统的领导下使用美元对俄罗斯实施制裁以及新技术创新共同鼓励各国开始削弱其霸权地位。“这只会加强俄罗斯和中国在没有美元的情况下管理世界经济的努力，”英国央行前副行长保罗·塔克在彭博播客中表示。拥有超过三年市场经验的投资策略师兼Millennium Wave Advisors总裁约翰·莫尔丁(John Mauldin)上周在一份时事通讯中写道，拜登政府在将美元和全球支付系统武器化方面犯了一个错误。“这将迫使非美国投资者和国家在美国传统的避风港之外分散他们的资产，”Mauldin提到说。原油俄罗斯威胁以减产来回应西方国家的原油制裁，引发外界对于俄油出口下滑的担忧，原油期货周五收高，单周涨幅是近三个月以来最大。SPI资产管理董事总经理Stephen Innes表示，布兰特原油和WTI均创下10月7日以来最大单周涨幅，这和俄罗斯可能以减产来应对七国集团(G7)的价格上限措施有关。俄罗斯副总Alexander Novak周五透过当地电视台表示，为因应西方国家实施的价格上限，明年初可能减产5%至7%的原油，每日减产量可能达到50万至70万桶。他并表示，缺乏俄罗斯能源供应恐使全球经济发展难以获得保障，且欧洲可能面临天然气供应短缺。欧盟、G7成员国和澳大利亚从12月5日开始实施每桶60美元的原油价格上限，欧盟还对俄国海运石油实施禁运令，英国、加拿大、日本和美国均给出类似承诺。牛津经济研究院(Oxford Economics)首席新兴市场经济学家Tatiana Orlova指出，初步数据显示俄罗斯海运石油出口量在12月中旬出现暴跌，凸显价格上限措施取得部份成果，但就防止俄油供应中断来说，却没那么成功。截至12 月16 日的一周，俄罗斯海运石油出口总量每天减少186万桶，或每周减少54%，日产量仅剩160万桶。路透周五也指出，12月从波罗的海港口出口的俄罗斯原油可能较上月减少20%。 Orlova提到说：“出口量暴跌似乎和海运物流有关，我们没有看到任何证据显示俄罗斯故意削减原油出口。”她表示，俄罗斯在评估对欧盟禁运令与价格上限的回应，但应会避免进一步伤害原油产量和出口。因美国多地遭冬季风暴侵袭，未来几天的原油需求和产量可能出现下滑。目前美国几家最大炼油厂已因天气严寒被迫关闭，德州和北达科他州多家炼油厂也宣布停产。因市场预期炼油厂减产和热燃油需求激增，美国汽油和超低硫柴油期货周五均涨逾5%。美国股市圣诞假期即将来临，美股周五交投清淡，各主指呈窄幅波动，推特、特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)承诺未来2年内不再出售持股后，特斯拉依旧跌超1.76%。原油价格走强，雪佛龙等能源股表现出色。美股标普收盘升近0.6%，守稳3800点大关,道琼斯收涨逾170点，纳斯达克微升超0.2%，费半指数近乎持平。然而，由于对经济衰退情绪萦绕，标普和那指本周分别跌0.2%和2%，写下周线连三黑纪录。道琼斯表现则相对强韧，周涨幅达0.9%。美国众议院周五通过价值1.7万亿美元开支法案，拜登将在周五午夜前签署立法，维持联邦政府运作至2023年9月。此外，拜登周五已正式签署2023财年国防授权法案(NDAA)，授权的国防经费达8579亿美元。投资人在圣诞节假期前消化大量经济数据，Independent Advisor Alliance投资长Chris Zaccarelli认为：“美国PCE可能正在下降，但随着消费者减少支出，这可能意味着收入下降，股市未来可能面临更大压力。” 成长型投资公司Navellier & Associates创始人兼首席投资长Louis Navellier表示：“周五的经济数据凸显投资人面临的两难，疲软的数据带来经济衰退的担忧，而强劲的数据则带来对美联储的恐惧。” Navellier点评称：“圣诞行情为时不晚，但不幸的是，利多的通胀数据被美联储的强硬措辞和即将到来的经济衰退所掩盖。” Simplify ETF首席执行官Paul Kim称：“这是各方面失败的一年，所有风险资产基本都被抛售，这是最痛苦的一年，债券和股票都被抛售，人们无处可躲。” 下周重要经济数据：周二12/27 日本11月失业率周三12/28 央行动态：日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要周四12/29 美国上周API原油库存变化(万桶)(至1223) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1224) 央行动态：欧洲央行公布经济公报周五12/30 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1223)

小萧2022-12-24

【黄金收盘】贵金属集体狂欢！通胀数据再释放降温迹象黄金涨声响起

调。下一交易日重点关注 07:50 日本央行行长黑田东彦发表讲话美国、加拿大、澳大利亚、英国等多国市场休市

夏洛特2022-12-24

决策分析：PCE物价指数成市场“定心丸” 消费者支出停滞不前大宗商品价格齐涨

收于3.75%左右。美元本周下跌，由于日本央行突然扩大其收益率交易区间预计将鼓励日本投资者将资金带回本国，本周的涨势使日元升至6月以来的最高水平。周五的数据显示，美联储密切关注的通胀数据降温，但消费者支出停滞。密歇根大学的一项调查显示，本月消费者对明年的通胀预期也降至2021年6月以来的最低水平。周五的两组数据都平息了市场情绪。尽管央行官员今年一再表示他们将继续加息，但市场往往对这些警告不屑一顾。经济数据继续让投资者紧张不安。他们特别关注与就业有关的信息，因为劳动力市场疲软是美联储一直关注的问题。 Bianco Research创始人Jim Bianco表示：“从历史上看，通常市场是正确的，但在2022年是美联储，我们是要在2023年获得政策转向还是要在2024年？如果市场没有像预期的那样出现拐点，我认为会有一些失望的空间。” 近几个月来，投资者为通胀放缓而欢呼。但强调经济强劲的数据往往会导致市场震荡，一些交易员确信美国经济衰退仍处于困境，而其他人则担心这意味着美联储将保持激进。在大宗商品市场，周五从石油到黄金和铜的所有商品均上涨。由于俄罗斯表示可能会削减原油产量以应对七国集团对其出口施加的价格上限，这凸显了新的一年全球供应面临的风险，石油周线大幅上涨。下一个交易日焦点、风向标： 15:30日本11月失业率主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收高，收报1.0613，涨幅0.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0644，进一步阻力位于1.0695，关键阻力位于1.0731；汇价下行的初步支撑位于1.0558，进一步支撑位于1.0522，更关键支撑位于1.0472。英镑：英镑/美元收高，收报1.2046，跌幅0.14%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2126，进一步阻力位于1.2213，关键阻力位于1.2280；汇价下行的初步支撑位于1.1972，进一步支撑位于1.1905，更关键支撑位于1.1817。日元：美元/日元收高，收报132.766，涨幅0.34%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于132.823，进一步阻力位133.293，关键阻力位于133.888；汇价下行的初步支撑位于131.758，进一步支撑位于131.163，更关键支撑位于130.693。

楼喆2022-12-24

一颗“圣诞炸弹”引爆市场！黄金1800意外迷你反弹、美元回撤周线收黑但“金价明年初将回落”

元兑日元升0.3%至132.85日元，日本央行本周稍早调整一项关键政策后，日元周线贬2.8%。今年黄金表现如何？ Newsmax Finance的Trevor Gerszt提到，说这一年是跌宕起伏、曲折转折、欣喜若狂和失望的一年，也许是一种轻描淡写的说法。也许没有什么地方比在市场上更能敏锐地感受到这一点。各行各业的投资者都在努力了解市场上正在发生的事情，甚至今年的避风港似乎也不那么安全。黄金投资者今年经历了一系列情绪波动，因为金价在年初飙升至2000美元以上，然后在年底回落至1600美元。现在，黄金的交易价格比年初的水平低了大约每盎司10美元，跌幅不大，与其他资产相比尤其如此。道琼斯工业平均指数今年迄今下跌近9%，标准普尔500指数下跌超过19%，纳斯达克指数下跌超过30%。债券基金也表现不佳，因为不断上升的利率也打击了它们。与这些损失相比，黄金的小幅损失看起来并不那么糟糕。尽管如此，今年并不是黄金投资者预期的一年，这不是任何人预期的一年。大多数人可能预计市场会继续攀升。在年初创下历史新高后，谁会想到市场最终会进入熊市区域？然而，这正是道琼斯指数一度陷入的境地，尽管它最终收复了部分失地。黄金投资者可能认为黄金在年初表现强劲后将继续攀升。随着经济看起来越来越像是面临衰退，2022年似乎本该是黄金大放异彩的时候。但尽管今年上半年经济出现收缩，但经济增长有所反弹，尽管幅度不大。许多人担心的经济衰退从未成为现实，尽管许多人现在预计它会在2023年发生。当然，经济衰退的时间总是追溯性的，考虑到就业报告实际上可能比应有的更乐观，经济状况可能比我们最初认为的更糟。那么，2023年很有可能真的是黄金大放异彩的时候。一方面，金价跌至接近1600美元对任何想要增加黄金持有量的人来说都是一份礼物。如果经济衰退在2023年占据上风并且金价起飞，那么金价可能需要很长时间才能再次回落至1600美元，如果有的话。 Trevor补充：“你还记得 2008年金价跌至700美元左右，当时股市在年底开始下跌吗？这是一个从那以后就再也没有回来的买入机会，因为自那时以来金价一直没有接近那个低点。” 正如我们之前提到的，金价的这些紧缩是一个绝佳的买入机会。任何时候黄金价格上涨的条件似乎都合适，例如在股市暴跌或经济衰退似乎迫在眉睫时，但金价却停滞不前或下跌，您必须问问自己为什么。 “2008年，由于恐慌的投资者担心金融体系可能崩溃，黄金一度下跌超过30%。当然，你认为一切都会崩溃是可以原谅的。但此后黄金继续飙升，并在短短几年后创下历史新高，”Trevor提到。他分析称：“近年来，我们看到了类似的金价走势，尤其是在对冲基金平仓黄金头寸方面。尽管最近投资者对金币的需求，例如为黄金IRA购买金币显着增加，但这仍然只是投资者对黄金总体需求的一个方面。个人投资者需求的增加不一定会战胜在黄金市场进行数十亿美元交易的大型机构投资者的行动。” 如果看看2008年和今天之间的相似之处，我们似乎越来越多地进入与当时相似的情况，尽管发展速度可能稍慢一些。肯定存在一些重大差异，例如高通胀、过度宽松的货币政策等，但总的来说，市场的行为方式似乎是相似的。 2007-2009年的崩溃开始放缓，然后加速到2008年底。同样，市场今年也看到了一些损失，但还没有像2008年最糟糕的时候那样。如果同样的模式成立，我们可能预计2023年将是市场下跌的一年真的开始坦克。黄金可能会随之下跌，但最终会像2008年那样脱钩。在经济衰退之后，黄金可能真的会大放异彩。 Trevor强调：“当然，这一切都只是目前的推测。现在有太多的未知数，尤其是对于激进的美联储来说，试图预测9个月后会发生什么似乎与预测9年后会发生什么一样困难。” 不过有一件事是肯定的，许多美国投资者已经开始通过购买黄金和白银来保护自己免受未来的灾难。几个世纪以来，这些贵金属一直是避风港，它们在2008年危机之后的表现在许多人的脑海中仍然记忆犹新。他最后总结道，无论是通过黄金IRA还是购买金银币存放在家中，黄金和白银作为对冲通货膨胀和动荡的工具，其受欢迎程度是一如既往的。

小萧2022-12-24

国际央行鹰派立场粉碎了投资者的期望全球股票基金遭遇创纪录资金外流

此画上句号。　　在美联储、欧洲央行和日本央行都对明年的政策展望发出坚定鹰派立场的一周里，股票基金遭遇了近420亿美元的资金外流，创下有史以来最高水平。这些央行的鹰派表态粉碎了投资者关于廉价资金时代将很快回归的期望。策略师们表示，典型的年末趋势也加剧了抛售。美国银行、花旗集团和巴克莱的数据显示，截至12月21日当周，投资者也从债券和现金基金撤走了资金。上述三家机构都援引的是EPFR Global的数据。　　全年来看，股票基金仍然净流入1665亿美元，表明投资者尚未完全心灰意冷，因此2023年有可能进一步下跌。相比之下，债券基金的资金流出规模为2570亿美元，美国银行策略师Michael Hartnett曾表示，他预计债券在明年上半年会跑赢股市。　　推荐阅读：美国银行首席投资策略师：明年60/40投资组合表现势将回升　　本周美国公布的经济数据并不乐观，为美联储关于经济无法承受进一步的政策紧缩而极有可能陷入衰退的观点提供了支持，导致美国股市的年末反弹戛然而止。基准的标普500指数现在稳固地处于令今年的三次熊市反弹止步的下行趋势线之下，并有望创下2008年以来的最大年度跌幅。　　“鉴于2022年的许多问题仍未解决，投资者应该做好迎接2023年开局艰难的准备，”巴克莱策略师 Emmanuel Cau在一份报告中写道。“通胀与经济衰退的辩论，企业盈利前景可能会继续主导市场。” 　　EPFR数据显示，在英国，股票基金在2022年出现263亿美元的创纪录资金外流。欧洲股票基金出现连续45周赎回，也将是除了2016年之外最糟糕的一年。　　按类型划分，美国的成长型、小盘股和大盘股基金都出现单周资金外流，其中价值股基金创下172亿美元的历史最高外流纪录。

金融界2022-12-24

为什么黑田东彦和日本央行现在在宽松货币政策方面撤退？

一个可能的原因是，如果要做出改变，最好是由即将卸任的团队去做，而不是把烂摊子留给尚未建立信誉储备的新团队。　　例如，想一想1994年的墨西哥危机——它在整个新兴世界引发了连锁反应。新政府就任刚几周就迅速决定扩大墨西哥比索交易区间，危机爆发。　　如果此举提前几个月，由一个执政已近六年的团队去做，那可能就不会造成如此严重的金融事故了。因此，黑田东彦负责任地

金融界2022-12-24

核心通胀创40年新高！日本央行“转向论”又添一证？

预期的3.9％。　　这一增长让人怀疑日本央行的观点，即近期由成本推动的通胀将是暂时的，并可能让市场继续预期日本央行明年将进一步缩减大规模刺激计划。　　加工食品价格上涨是通胀增长加速背后的最大推动因素，其影响进一步超过了上年同期能源成本上涨的影响。而另一方面，包括旅游补贴在内的一系列政府措施将物价涨幅控制在4％以下。　　在日本央行行长黑田东彦的政策委员会本周做出允许债券收益率走高的令人震惊的决定后，通胀步伐加快将使人们继续猜测，日本央行正越来越接近政策转向。　　核心通胀率已经连续8个月超过日本央行2％的价格目标。不包括生鲜食品和能源的通胀目前已达到2.8％，表明潜在趋势强劲。SMBC日兴证券高级经济学家Koya Miyamae表示：　　“在新行长上任、薪资谈判取得成果后，日本央行的政策可能在明年春季发生变化。另外，黑田东彦有过180度大转弯的‘前科’，因此市场往往会持怀疑态度。” 　　黑田东彦周二宣布，日本央行将把10年期日本国债收益率目标扩大至0.5％左右，是此前0.25％上限的两倍，这一消息震惊了全球市场。这位央行行长表示，这并不是一项紧缩举措，但也引发了人们的猜测，即这是日本央行朝着退出长达10年的大规模货币宽松政策迈出的一步。　　黑田东彦在决定后重申，他认为明年物价将放缓，要实现可持续的物价上涨，需要更多的工资增长。　　因在上世纪90年代末对日元产生影响而被称为“日元先生”的日本前货币政策负责人榊原英介（Eisuke Sakakibara）表示，日本央行的紧缩政策最早可能在下个月出台。　　高盛表示，日本央行下一步可能会取消负利率政策。下一任日本央行行长的竞争者伊藤隆敏（Takatoshi Ito）也表示，本周的举措可能是退出的第一步。　　不过，日本首相岸田文雄的经济刺激计划将加大新一年政府措施对物价的下行压力。价值39万亿日元（2950亿美元）的财政支出救济措施包括旨在将家庭电费降低20％左右的补贴。　　尽管经济学家预计，这些补贴最早将在明年1月开始对通胀产生强烈影响，但下个月的数据要到日本央行1月会议结束后才能公布。此外，日元自10月见底以来走强，也可能开始影响进口价格。　　日本央行仍认为下一财年的通胀率将放缓至2％以下，政府最新的经济预测似乎也认同这一观点。日本央行将在1月17日至18日举行的下次政策会议上公布其对物价和经济增长的最新展望。　　加速的通胀也可能影响政府对价格的立场。据报道，岸田文雄计划重新考虑与日本央行达成的一项10年协议。当地媒体说，岸田文雄将考虑增加通胀目标的灵活性，不过政府官员否认了这些报道。　　与此同时，日本的实际工资已连续7个月下降，黑田东彦曾多次提及这一问题。人们的注意力也集中在即将到来的年度春季工资谈判的结果上。经济学家预计工资将有一定的上涨幅度，因为最近物价正在上涨，日本企业今年在日元贬值的帮助下表现相对强劲。Miyamae表示：　　“日本央行有可能采取进一步行动，取决于基本薪资谈判进展如何。”

金融界2022-12-24

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