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【欧股收评】美国就业报告弱于预期，欧洲股市收跌2.7%

包括日本央行鹰派在短期内打压广受欢迎的日元套利交易、美国数据疲软以及收益波动等因素造成的。 “但人们忘记的一件事是，通常在7月至10月期间，股市的波动性会出现季节性上升，因此这并不完全出乎意料，”Chehab说。他补充道：“特别是在美国股市和全球股市出现如此大幅上涨、盈利表现好坏参半且估值较高，而且货币政策实质上仍然非常紧缩的情况下。”

Sissi2024-08-03

一周展望：美联储携手非农轮番“炸场”！黄金上涨趋势完好无损？

有所下行，发生这种情况的原因之一是因为日元套利交易的“死亡”，市场开始全面买入日元，这目前限制了英镑的上行空间。如果他们决定开始宽松，这将是一个艰难的决定，并将被传达为一种“鹰派降息”，因为通胀存在持续的上行风险。因此，尽管降息尚未完全反映在市场预期中，但英镑可能不会因为这一消息而大幅下跌。重要数据：诸多劳动力市场数据“炸场”！强势美元恐回归？周一18:00，英国7月CBI零售销售差值；周一22:30，美国7月达拉斯联储商业活动指数；周二07:00，日本6月失业率；周二13:30，法国第二季度GDP年率初值；周二16:00，德国第二季度未季调GDP年率初值周二17:00，欧元区第二季度GDP年率初值、7月工业景气指数、7月消费者信心指数终值、7月经济景气指数周二20:00，德国7月CPI数据周二21:00，美国5月FHFA房价指数月率、5月S&P/CS20座大城市房价指数年率周二22:00，美国6月JOLTs职位空缺、美国7月谘商会消费者信心指数周三09:30，中国7月官方制造业PMI 周三09:30，澳大利亚第二季度CPI年率、澳大利亚6月加权CPI年率周三14:45，法国7月CPI数据周三15:55，德国7月季调后失业率、7月季调后失业率周三17:00，欧元区7月CPI数据周三20:15，美国7月ADP就业人数周三20:30，加拿大5月GDP数据周三20:30，美国第二季度劳工成本指数季率周三21:45，美国7月芝加哥PMI 周三22:00，美国6月成屋签约销售指数月率周三22:30，美国至7月26日当周EIA原油库存周四09:45，中国7月才新制造业PMI数据周四15:15-16:00，法国/德国/英国/欧元区7月制造业PMI终值周四17:00，欧元区6月失业率周四19:30，美国7月挑战者企业裁员人数周四20:30，美国至7月27日当周初请失业金人数周四21:45，美国7月标普全球制造业PMI终值周四22:00，美国7月ISM制造业PMI、美国6月营建支出月率周五20:30，美国7月失业率、美国7月季调后非农就业人口周五22:00，美国6月工厂订单月率投资者将在未来一周有机会仔细研究大量数据，包括周二的消费者信心指数和JOLTS职位空缺数据，周三的有“小非农”之称的ADP就业报告、芝加哥PMI和待售房屋销售数据，当然还有周四的ISM制造业PMI数据，但他们最关注的可能莫过于美国7月的非农就业数据及7月失业率。在5月份增加20.6万个工作岗位后，市场预计美国劳动力市场在6月份将增加18.5万个工作岗位，失业率将维持在4.1%，平均时薪增长将与5月份相比保持类似的速度。就业数据弱于预期可能会在一定程度上提振华尔街的情绪，但会损害美元，因为它会强化激进降息押注，而另一个强劲的数据可能会加剧当前的美股抛售。目前，美联储官员的重点正从通胀转向劳动力市场。鲍威尔早些时候便已表示，“我们需要留意劳动力市场的状况。” 在美国将于下周公布的数据中，较多都是与劳动力市场有关的数据，若美国劳动力市场继续走弱，市场可能会加强对美联储年内降息次数多于两次的预期。旧金山联储主席戴利此前表示，劳动力市场的裂痕还没有严重到需要立即采取行动的程度，但她也承认，情况可能会迅速转变。戴利表示，“我们不希望看到劳动力市场开始大幅走弱、出现动摇，因为到那时，想要恢复就业往往就已经太晚了。” 美国失业率在过去三个月逐月攀升，并在6月达到了4.1%。虽然仍处于历史低位，但却是2021年以来的最高水平。工资增长也有所放缓。美联储理事库克在7月10日的讲话中表示，美联储“非常关注”失业率，如果失业率进一步恶化，美联储将“做出反应”。对于美元指数，尽管美联储可能很快就会降息，但Maybank研究分析师表示，美元可能很快在7月末恢复强势，但鉴于“美国大选的不确定性对市场的影响更大”，波动性也可能增加。美元指数在7月份季节性走弱，Maybank表示，对选举的担忧可能在第三季度进一步提振美元指数，即使美国经济数据更为有利，并支撑美联储9月开始降息的希望。Maybank的分析师补充说，特朗普胜出和通胀环境加剧的可能性，可能会更好地支撑更高的收益率和美元指数。重要事件：1、欧佩克+开会下周四，欧佩克+将召开联合部长级监督委员会会议以检视产油政策。加拿大皇家银行(110.67,1.08,0.99%)大宗商品策略师Helima Croft表示，欧佩克+下周“很可能采取观望的态度”，而不是就计划中的供应增长发表任何明确的声明。上个月，当欧佩克+公布了逐步恢复石油供应的计划时，油价暴跌，但当该组织确认“增加产量是明智的”时，油价回升。亚洲需求低迷持续到了第三季度，加强了欧佩克+保持谨慎的理由。欧佩克+各成员国主要官员继续坚持，石油市场稳定，而不是（占据）市场份额，才是首要的政策目标。等到美国总统选举结束后的年底会议，欧佩克+将更清楚地了解对部分成员国的政策方向。值得注意的是，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯将对超出欧佩克+伙伴设定的原油生产配额进行补偿，在这个问题上与各国没有摩擦。俄罗斯6月份的原油产量超过了欧佩克+集团设定的配额，但俄罗斯能源部周三承诺，将在7月份坚持要求的产量水平。诺瓦克表示，生产过剩是一个小问题，俄罗斯与欧佩克+合作伙伴保持着持续联系。他表示，他预计8月1日的欧佩克+联合部长级监督委员会会议将是建设性的。“我们之间没有摩擦，我们一直与同事保持联系。 ” 2、哈里斯支持率开始与特朗普不相上下目前距离11月的美国总统大选还有大约100天，最新数据显示，已基本锁定民主党总统候选人提名的美国副总统哈里斯和共和党总统候选人、前总统特朗普的民调接近，目前选情胶着。据美国选举信息网站“真正透明政治”汇总的民调数据，截至25日，特朗普在全国民调中平均领先哈里斯1.7个百分点。《华尔街日报》25日发布的最新民调显示，特朗普领先哈里斯2个百分点。该报在报道中说，哈里斯与特朗普的支持率“不相上下”，这表明非白人选民对哈里斯的支持率有所上升，民主党人对本次大选的热情也大幅提升。在几个可能决定选举最终结果的关键摇摆州，两人的支持率也非常接近。不过，哈里斯的支持率主要来自民主党联盟中对拜登不满的部分选民。在一个月前的纽约时报民意调查中，这位81岁的总统只赢得了59%的黑人登记选民，而哈里斯的支持率为69%。她还将本党在拉美裔选民中的比例从45%提高到57%，30岁以下选民的比例从46%提高到56%。特朗普竞选团队试图淡化这一转变，并在一份备忘录中表示，民主党人将在民意调查中获得短暂的“哈里斯蜜月”。尽管如此，过去几周的动荡让分析师和预测人士对哈里斯的候选人资格可能对11月的选举结果意味着什么做出任何仓促的结论持谨慎态度。公司财报：美股科技股迎来“关键时刻” 下周，大型科技公司将成为焦点，亚马逊（AMZN）、苹果（AAPL）和微软（MSFT）将公布第二季度财报。大型科技股持续数月的涨势在7月下半月触壁，最终导致抛售，标普500指数（SPX）和纳斯达克综合指数（IXIC）周三创下2022年以来的最大单日跌幅，此前特斯拉和谷歌母公司Alphabet（GOOGL）的财报令人失望。在谷歌的财报未能点燃投资者对科技股的激情之后，微软的财报将受到投资者的仔细审查。市场预计其收入为645亿美元，每股收益为2.94美元，净收入为220.4亿美元。分析师在过去4周一直看好微软的业绩，并上调了他们的预测。然而，值得注意的是，谷歌的利润水平和成本未能给市场留下深刻印象，其股价上周下跌了7%以上，尽管它上季度的收入高于预期。在过去8个季度之中，微软股价在公布盈利后的1天内平均上涨4.2%。市场将专注于人工智能将如何为微软产生收入和成本是多少，因为市场开始不喜欢大公司在人工智能上无节制的支出，因此，如果微软不控制其支出计划，那么它可能会受到“惩罚”。Allspring高级投资组合经理Bryant VanCronkhite表示，“这是市场的关键时刻，人们开始质疑为什么他们为这些人工智能业务支付这么多钱，同时市场担心美联储将错过实现软着陆的机会，这引起了激烈的反应。” 不过，Truist首席市场策略师Keith Lerner表示，即使是强劲的收益可能也不足以让大盘摆脱近期的低迷，至少在短期内是如此。他表示： “市场将根据这些股票已经回落的事实来判断方向。我的想法是，科技股下跌得如此之厉害，即使从这些股票中获得反弹收益，人们也可能渴望锁定这些收益。”

金融界2024-07-29

周评:日本重磅消息刺激日元暴涨374点！金价巨震近80美元中东停火协议传重大进展

在下周会议进行鹰派政策调整的影响，促使日元套利交易空头平仓。日本最近几轮疑似外汇干预使投机者纷纷结束原本有利可图的利差交易，即借入低收益日元并投资于利率较高的货币资产。根据LSEG估算，利率期货市场已反应日本央行下周加息10个基点的可能性为67.2%，高于本周稍早的约40%。美日利差缩小的预期降低了使用低收益的日元作为其它经济体投资资金的信心。 NatWest Markets外汇策略师Brian Daingerfield表示：“即使日本央行的政策并不像市场目前预期的那样鹰派，但如果发生这种情况，日本财务省仍可能介入并阻止日元走软。当然，还有另一现实情况是，美联储似乎正接近启动自己的宽松周期的可能性。” 日元自7月11日开始飙升，兑美元汇率保持约5%的升幅。日元这波暴涨是否真正成为日元大逆转的开端，将取决于下周日本央行和美联储的利率决定。从事日元交易25年的ATFX Global Markets分析师Nick Twidale说道，“这是日元的疯狂涨势，日本央行可能会成为派对的扫兴者，不像预期那般在收紧政策方面发挥作用”。Twidale表示，如果日本央行的举措令市场失望，令日元走弱的套息交易“可能卷土重来”。跟踪日本市场逾30年的Asymmetric Advisors策略师Amir Anvarzadeh表示：“如果日本央行什么都不做，美元/日元可能再度飙升。” 澳洲国民银行(National Australia Bank)策略师Rodrigo Catril表示，如果日本央行“不能完全兑现承诺”，那么日元兑美元可能会跌至1美元兑158的水平。黄金本周剧烈波动黄金市场本周大幅波动，尤其是本周最后两个交易日，金价波动更加剧烈。现货黄金本周收盘下跌13.45美元，跌幅0.56%，报2386.95美元/盎司；金价盘中最高触及2432.03美元/盎司，最低跌至2353.05美元/盎司。本周前三个交易日，金价呈现震荡上升态势，周三金价一度升至2432.03美元/盎司，为本周高点。现货黄金周四收盘暴跌32.61美元，跌幅1.36%。周四纽约时段盘中，现货金价最低跌至2353.05美元/盎司，创下本周低点。分析师指出，金价周四暴跌主要归因于投资者趁近期金价上涨后获利了结；近期黄金市场一直急剧上涨，这是多头结算和近期涨势后的获利了结双双作用下，加剧了抛售力度。周五，因美国PCE数据没有改变美联储9月降息预期，加之美国国债收益率下滑，现货黄金大涨22.70美元，涨幅近1%。 Forex.com 市场分析师Fawad Razaqzada周五表示：“今天的美国数据喜忧参半或疲软，表明通胀压力和经济活动正在减弱，为美联储今年两次降息铺平了道路。” 美国商务部经济分析局表示，PCE 物价指数继5月持平后，6月微升0.1%，显示美联储抗击通胀已有新进展，让市场更加预期美联储下周会议将暗示9 月启动降息。数据公布后，基准10年期美国国债收益率跌至一周低点。由于对美联储9月降息的乐观情绪不断增强，黄金价格上周创下2483.60美元/盎司的历史新高。 City Index和Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada 认为，对黄金价格影响最大的是“各种风险资产的突然下跌”，因为近年来黄金不断上涨，若风险资产突然大跌，投资者可能转向黄金市场套现。 OANDA 高级市场分析师Kelvin Wong表示，他认为黄金的回调是更广泛上升趋势中的价格波动。他在给 Kitco News 的评论中表示：“鉴于美联储在中期内仍倾向于实施降息周期而非加息周期，且实际美国 10 年期国债收益率仍在 2.05% 关键中期阻力位以下徘徊，黄金仍处于中期上升趋势阶段，因此市场对黄金仍持看涨倾向。” 本周，16 位分析师参与了 Kitco News 黄金调查，华尔街对贵金属的近期前景表现出了新的乐观态度。7位专家（占 44%）预计下周金价将上涨，而只有4位（占 25%）预测金价将下跌。其余五位分析师（占 31%）认为未来一周金价将横盘整理。下周的交易风险将集中在最后两天，周四将有美联储的7月利率决定和新闻发布会，随后是周五的美国7月非农就业报告。尽管绝大多数市场参与者预计央行将按兵不动，但贵金属交易者将非常关注美联储主席鲍威尔是否会在本周高于预期的7月PCE通胀报告后改变语气。其他值得关注的事件包括周二的6月Jolts职位空缺和7月消费者信心调查，周三的日本央行利率决定和ADP就业数据，以及周四的英国央行利率公告、每周初请失业金人数和ISM制造业PMI。美股周五大涨周线涨跌互现周五(7月26日)，市场普遍上涨，包括大型科技巨头和小型股。这与本周大部分时间的情况不同。几家大公司公布好于预期的盈利报告推动，道琼斯指数收盘上涨650点。道指周五上涨654.27点，涨幅为1.64%，报40589.34点；纳指涨176.16点，涨幅为1.03%，报17357.88点；标普500指数涨59.88点，涨幅为1.11%，报5459.10点。本周道指累计上涨0.75%，纳指下跌2.08%，标普500指数下跌0.83%。 CFRA Research的Sam Stovall表示，周五的走势源于超卖情绪、周四强于预期的GDP报告以及美联储将因经济复苏而开始降息的观点。他补充道：“今天公布的PCE报告表现良好，帮助市场走出了低谷。随着此次回调，大轮动仍在继续，广度继续站在我们这一边。” 投资者继续关注美股市场的板块轮动现象。资金广泛撤出此前领涨大盘的科技股和高成长股，转向小盘股和市场周期性更强领域的板块。 LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示：“由于大型股领域的抛售压力拖累了大盘，本周市场波动性重新高涨。此外，股指的超买状况也导致了近期的市场疲软。”他指出，尽管其他一些板块表现尚可，但重量级科技股的疲软仍然对市场构成了挑战。美国银行警告称，如果美国经济继续降温，科技股将进一步承压。美银策略师Michael Hartnett在周五的一份报告中表示，经济放缓的迹象将推动投资者转向今年落后于昂贵科技巨头的股票。 LPL Financial 的 Quincy Krosby 表示：“下周，众多大型科技股将公布盈利报告，这对于试图在好坏参半的经济数据和历史上负面季节性模式的支撑下寻找方向的市场来说将是一个至关重要的考验。” 苹果公司、微软公司、亚马逊公司和 Meta Platforms 公司都将于下周公布财报。油价本周收低中东停火协议传重大进展原油期货周五收低且本周收跌，原因在于加沙停火协议缓解全球供应担忧，此外，对未来原油需求前景的担忧令油价承压。美国总统拜登和以色列总理内塔尼亚胡周四在白宫会晤后，媒体报导加沙停火协议即将达成。纽约商品交易所9月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格周五收跌1.12美元，跌幅1.43%，收于77.16美元/桶。按照最活跃合约计算，WTI原油本周累计下跌1.88%。 9月交割的布伦特原油期货价格价格周五下跌1.24 美元或1.5%，收报81.13美元/桶，本周下跌1.8%。分析师称，中东停火谈判及美国宏观经济前景的不确定性使本周油价承受了下行压力。美国拜登总统和以色列总理内塔尼亚胡周四会面后，加沙停火协议的谈判似乎已进入最后阶段。美国国家安全委员会发言人John Kirby在会议期间表示：“我们已经很接近了，我们只需要完成它。” 据法新社7月24日报道，一名美国官员24日说，有关加沙停火和人质释放协议的谈判正处于“收尾阶段”。这位不愿透露姓名的美国官员在一次电话交谈中说：“我们认为，谈判正处于收尾阶段，协议是可以达成的。”这名官员说，为达成一项期待已久的协议，未来一周将有“大量活动”。他还说，达成协议“不仅是可能的，而且是必要的”。石油服务公司贝克休斯公司周五发布报告后，油价继续下跌。贝克休斯报告称，美国积极钻探石油的钻井平台数量本周增加5个，使钻井平台总数达到482个。 Exinity首席市场分析师Han Tan表示，石油空头似乎在油价季节性下跌之前提前介入。过去5年来，自8月到11月，原油价格平均每月走低。德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch指出，石油的阻力可能来自“市场对周期性大宗商品的普遍负面情绪，基本金属价格也同样反映这一点。” 摩根士丹利分析师表示，虽然目前石油市场明显紧张，但预计到今年第四季度将达到平衡，到明年将达到盈余，从而在2025年将布伦特原油价格拉至70多美元的中高区间。

会员

tqttier2024-07-27

美联储“爽翻了”？！PCE温和上升、未改变9月降息预期！美股上涨、美元波动

在下周会议上采取鹰派政策调整，这驱散了日元套利交易空头。（图源：路透）（图源：路透社）美元指数衡量美元对日元和欧元等一篮子六种货币的汇率，该指数下跌0.14% 至 104.25，在数据公布前上涨了 0.08%。（美元指数30分钟走势图图源：FX168）基准美国 10 年期国债收益率下跌 3.1 个基点，而通常与利率预期同步变动的两年期国债收益率在报告发布后下跌 3.1 个基点。联邦公开市场委员会将于 7 月 30 日和 31 日召开会议，与日本央行开会时间相同。预计该委员会将维持借贷成本不变，但交易员继续押注美联储将在 9 月的下次会议上降息，并预计今年最多再降息两次。

Dan19772024-07-26

会员

恐慌突袭，全球大洗牌：股市暴跌，日元、人民币疯涨！中国大招不奏效

PY（美元-日元对）保持相当敏感。随着日元套利交易的平仓，人民币也会受到一些溢出效应的影响，”他们在一份报告中表示。 forexlive则撰文指出，在昨日的交易中，人民币兑美元汇率跌至自11月以来的最低水平，然后才有买盘介入。而在今天突然出现了强劲的反弹。毋庸置疑，国内银行极可能出手。显然，当局在7.28这一水平附近画了一条线。尽管如此，这并不会改变目前市场对中国的长期看法。北京正投入大量资源来试图提振经济，但市场依然不为所动。回到人民币汇率本身，至少到明年之前，人民币反弹的空间似乎并不大。尽管北京努力为人民币设定底线，但如上图所示，即使美联储降息，今年美元/人民币的趋势依然明显。从大局来看，自年初以来总体前景并没有太大变化。当前的主题仍是北京希望使人民币贬值变得更为平缓和渐进。本交易日来看，在财报季全面展开之际，投资者正在关注周四即将公布的美国国内生产总值（GDP）和初请失业金数据，以进一步了解经济健康状况。美国国内生产总值（GDP）初步数据将在周四晚些时候公布，预计第二季度年化增长率将达到2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长，显示上行风险。

欧罗巴2024-07-25

突然大爆发！在岸、离岸人民币疯涨超500点背后原因是？

来的最低点，因为在下周日本央行会议前，日元套利交易被平仓，投资者准备应对货币官员收紧政策。马来亚银行分析师表示，套利交易平仓导致的美元走软将支撑人民币。 “USDCNH（美元-离岸人民币对）可能会继续对USDJPY（美元-日元对）保持相当敏感。随着日元套利交易的平仓，人民币也会受到一些溢出效应的影响，”他们在一份报告中表示。即使中国央行本周第二次意外进行降息操作，以大幅降低的利率进行了一次不定期贷款操作，表明当局正试图提供更大力度的货币刺激以支撑经济，人民币仍然走强。 “人民币的影响将取决于与美国的收益率差异或增长和刺激预期的主导地位，”法国外贸银行亚太区高级经济学家Gary Ng表示，“如果投资者继续预期中国的利率会下降，人民币可能仍会承压。” 在全球范围内，交易员正在关注周五的美国通胀数据和下周的美联储会议。市场已经完全预期美联储在9月会降息25个基点，甚至有50个基点降息的风险。在整个2024年，市场已经预期总共会降息65个基点。在市场开盘前，中国人民银行将人民币中间价设定为7.1321，较路透社估计值高出1,385个基点，人民币可以在此基础上在2%的范围内交易。交易员和分析师表示，央行一直在逐步降低每日人民币官方指导价，虽然在市场预期范围内，但偏向允许一定程度的贬值。根据周四的官方指导价，人民币可以跌至最低7.2747。

欧罗巴 1评论2024-07-25

日元接连飙升震动外汇市场！交易员押注日元重大转折点终于临近

iri说：“两周前，几乎所有人都在谈论日元套利交易，但现在看来，人们已经完全忘记了这一点，正在平仓。” 根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据，截至7月16日当周，杠杆基金大幅削减日元净空头头寸，创2011年3月以来最大。此外，资产管理公司也削减日元空头押注，幅度达到一年来最大。日本政府最高经济委员会上周举行会议，首相岸田文雄、主要经济部长以及央行行长植田和男均出席了会议。周三公布的会议纪要显示，部分委员认为，日本央行必须加息，以防止日元过度贬值。与会委员、法国巴黎银行驻日本策略师Mana Nakazora表示，如果美日利差扩大导致日元走弱并损及消费，那么货币政策更自由地走向正常化是很重要的。另一位委员、来自酿酒商三得利的Takeshi Niinami也同意这个观点。此外，一些政界人士也呼吁日本央行进一步阐明其加息计划，以防止日元兑美元跌至新低。

tqttier2024-07-25

决策分析：中国三中全会公报出炉！芯片股凶猛抛售，日元疑似干预走强

。 “感觉这里的潮流正在稍微转变，这对日元套利交易员来说带来了一些不安，”Marlborough Investment Management固定收益投资组合经理James Athey说道。在大宗商品方面，黄金上涨0.34%，至2,466.62美元，略低于周三触及的纪录高点2,483.60美元。油价上涨，布伦特期货上涨0.4%，至每桶85.45美元，美国WTI原油上涨0.7%，至每桶83.43美元。

云涌2024-07-18

日本“黑天鹅”逼近上演！日本央行意外“加息”恐掀起新一轮全球金融危机？

些资金部署到全球高收益资产中，即所谓的日元套利交易，成为金融界最受欢迎的策略。因此，日元可能突然升值，导致全球市场崩溃。近年来，日元升值的任何迹象都会给从纽约到约翰内斯堡再到首尔的债券和股票交易所带来冲击。这种风险使上田的决策复杂化。如果日本央行行动过于强硬，可能会震动全球市场。如果日本央行行动过于谨慎，最终退出量化宽松政策将变得更加困难。穆迪分析公司经济学家海伦·贝西尔(Helen Besier)表示：“尽管人们都在谈论全球经济表现好于预期，但有一个主要经济体的表现却与这种说法不符。本周对日本经济来说又是一个艰难的一周，国内生产总值(GDP)数据罕见地第二次修正显示，今年年初的收缩幅度比之前预想的要大。此外，受困的日元汇率跌至1986年中以来的最低水平。”#日本市场# 海伦补充道：“日本央行短观调查显示，企业信心保持稳定，但平淡的零售额掩盖了非制造业、尤其是服务提供商的疲软。本周，经旅行调整后的5月份消费活动与4月份持平。” 然而，毫无疑问的是，25年的零利率和23年的量化宽松政策弊大于利。报道提到，量化宽松政策是日本为让无精打采的病人恢复健康而采取的绝望举措，并非日本经济环境的永久组成部分。然而，随着时间的推移，日本企业需要越来越大的量化宽松政策才能保持清醒。如今，数十年的强势货币支持已经扼杀了日本的活力。过度刺激让企业不再承担创新、重组和承担巨大风险的责任。然而，日本央行并没有改变方向，或者只是抑制流动性，而是继续推出越来越大的“大酒碗”。所有这些都让日本央行担心日元进一步贬值。摩根士丹利三菱日联金融集团策略师Sho Nakazawa表示：“日元进一步贬值可能引发日本央行调整政策的预期。” 《日本经济未来的竞赛》书籍作者、经济学家理查德·卡茨(Richard Katz)指出，自2023年12月以来，“尽管利差没有比当时更高，但日元却稳步贬值”。龙洲经讯(Gavekal Dragonomics)分析师Udith Sikand指出，日本政界正在酝酿一场变革，要求决策者改变处理日元的方式。自2021年10月首相岸田文雄上任以来，日元兑美元汇率已下跌31%，日元的疲软对于日本通胀率在过去两年中维持在央行2%的目标之上起到了重要作用。 “经过数十年的通货紧缩斗争，这或许可以算是一项成功的政策，”Sikand说道。“但日本政界人士很快发现，如果说选民最讨厌什么，那就是物价上涨。” “目前调查受访者认为通货膨胀是岸田政府支持率惨淡的主要原因，而不断增加的政治压力使得汇率政策的改变几乎是必然的。” 日本央行鹰派情绪推动日元走强据路透社报道，美国Bleakley Financial Group首席财务官Peter Boockvar表示，日元疲软将引发日本央行“尽早做出反应”。路透社周三援引未具名消息人士的话称，日本央行很可能在本月的会议上下调今年的经济增长预期，并预计未来几年通胀率将维持在2%的目标水平左右。美联储主席鲍威尔周二在国会作证时表示，“更多利好数据将增强我们对通胀的信心”。他强调，除非美联储对通胀持续向2%迈进的信心增强，否则政策降息是不合适的。他还指出，第一季的数据并未支持美联储需要降息的通胀路径信心增强。据彭博周二报道，日本央行未来几天将与银行、证券公司和金融机构举行三次面对面会议，目的是评估缩减日本国债购买规模的可行步伐。周二，日本财务大臣铃木俊一强调了保持财政纪律对于增强人们对长期财政健康的信心的重要性。据路透社报道，铃木俊一还提到要密切关注日本央行会议上有关债券市场的讨论。日元可能因日本个人通过新修订的免税投资计划“日本个人储蓄账户”(NISA)购买海外资产而陷入困境。据《日经亚洲》(Nikkei Asia)报道，这些购买的规模预计将在今年上半年超过该国的贸易逆差。日本财务省周一报告称，今年前六个月，日本投资信托管理公司和资产管理公司买入的海外股票和投资基金份额比卖出的金额多6.16万亿日元，约合380亿美元。美元/日元技术分析 FXStreet分析师Akhtar Faruqui表示，美元/日元在上升通道模式内保持上行轨迹，根据日线图分析表明看涨偏见。支持这一观点的是，14天相对强弱指数(RSI)略低于70水平，表明可能存在超买情况。突破这一水平可能表明需要谨慎，并可能出现修正。美元/日元可能瞄准163.00附近的心理阻力位，该水平位于上升通道的上边界。成功突破该水平可能会增强看涨情绪，并有可能将该货币对推向163.50附近的重要阻力位。相反，预计初步支撑位在21日指数移动平均线(EMA)的160.13附近。跌破该水平可能引发抛售压力，测试上升通道下边界160.00附近的心理水平。进一步跌破该通道支撑位可能导致该货币对重回6月低点154.55附近。 (来源:FXStreet)

小萧2024-07-11

晚间必读5篇 | 2024 下半场的这些剧情仍值得期待

元存款中获得可观的收益，他们从事美元兑日元套利交易。他们从日本国内老年储户那里借款，环顾日本，发现所有“安全”的政府和公司债券的收益率都接近于零，于是得出结论，通过美国国债 (UST) 市场向美国治世提供贷款是一种更好的资本利用方式，因为这些债券的收益率即使在完全外汇对冲的情况下也能高出许多个百分点。点击阅读 3.比特币生态里程碑：Zulu 利用Bitcoin Script 实现 ZKP 验证近期比特币生态中一个重要里程碑事件，Zulu宣布实现利用比特币脚本的zk-SNARK验证（ZKP）。涉及Groth16/FFlonk主流算法，并将代码提交到BitVM存储库。点击阅读 4.我们处于比特币周期的哪个阶段？特币在这个周期中正按剧本进行。价格在减半前17个月触底，现在已从低点上涨了300%以上。自最近一次减半以来，BTC仅略有上涨，但这不足为虑。我们正处于通常出现最大价格涨幅的窗口期。通过比特币减半的视角分析加密市场表明，我们正处于这个牛市的第四或第五局。点击阅读 5.牛市远去？别慌 2024 下半场的这些剧情仍值得期待近两个月来，虽然 meme、头部项目Airdrop的热点事件不断，但市场一直处在一种颇为吊诡的低迷氛围之中——熊嚎似乎依稀可闻，牛的脚步又若即若离，行情崩坏与重启似乎都只在一瞬之间。点击阅读来源：金色财经

金色财经2024-06-21

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