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同类规模最大！恒生消费ETF(513970)冲击3连涨，规模再创历史新高！消费重点领域迎低成本资金支持！
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款，加大消费重点领域低成本资金支持。携程近日发布的报告显示，今年“五一”假期，旅游出行消费呈现“长线爆发、跨境双向升温、县域逆袭”三大特征。此外，在促消费政策叠加节假日效应的带动下，零售、餐饮消费显著增长，以旧换新消费显现强劲动能。有机构指出，“五一”假期中，以旧换新消费热度进一步提升，智能化高端产品备受青睐，新兴品类销售快速增长，消费升级与产业升级相互促进态势明显。中信证券消费产业首席分析师姜娅表示，本次“五一”假期人均消费同比提升1.5%，恢复至2019年同期的约90%，客流继续保持较快增长，人均消费同比改善。恒生消费ETF(513970)跟踪的恒生消费指数与A股消费存在显著结构性差异，不含白酒。既包含跟我们衣食住行相关的传统消费，又包含泡泡玛特、老铺黄金、名创优品、茶百道、毛戈平等等新兴消费龙头，未来还有可能纳入更契合新一代消费群体需求的企业。截至最新，恒生消费指数(HSCGSI)第一大成分股泡泡玛特(09992)占指数权重9.50%，前十大权重股合计占比58.77%。值得一提的是，恒生消费在拥有挂钩产品的指数中泡泡玛特含量最高。恒生消费ETF(513970)，T+0交易，没有港股账户的投资者可以通过恒生消费ETF(513970)投资港股，此外场外联接基金（A类：019102 C类：019103）也可助力布局港股消费板块投资机遇。市场有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-07 11:26
政策利好“多箭齐发”，恒生科技HKETF(513890)交投活跃涨超2%，冲击3连涨
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乐-SW(01698)上涨4.61%，携程集团-S(09961)上涨3.65%，比亚迪电子(00285)上涨3.01%，京东健康(06618)上涨2.67%，理想汽车-W(02015)上涨2.33%。规模方面，截至5月6日，恒生科技HKETF(513890)最新规模达4.09亿元，创成立以来新高。消息面上，5月7日，中国人民银行行长参加国新办新闻发布会时表示，为贯彻4月25日中央政治局会议精神，进一步实施好适度宽松的货币政策，推动经济高质量发展，人民银行将加大宏观调控强度，推出一揽子货币政策措施，主要有三类十项政策。同时，会上宣布，央行将降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。光大证券表示，在国内政策积极发力，以及海外扰动减弱的双重支撑下，港股市场有望延续震荡回升格局。可关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。恒生科技HKETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。恒生科技HKETF(513890)，场外联接(摩根恒生科技ETF发起式联接(QDII)A：018577；摩根恒生科技ETF发起式联接(QDII)C：018578)。伴随AI驱动新一轮科技浪潮的兴起，摩根资产管理整合旗下“全球视野投科技”产品线，从主动管理到被动投资产品，助力投资者从全球视野布局优质科技企业，把握时代浪潮下的投资机遇。主动管理方面，摩根新兴动力基金（A类：377240 C类：014642）从长期视角争取把握新兴产业趋势；摩根智慧互联基金（A类：001313 C类：016919）聚焦人工智能相关领域机会；摩根动力精选基金（A类：006250 C类：013137）关注新能源车产业链、人形机器人等领域；摩根慧选成长基金（A类：008314 C类：008315），布局A+H优质成长企业；摩根太平洋科技基金（PRC人民币对冲（累计）968061，PRC人民币（累计）968962，PRC美元份额（累计）968063）精选太平洋地区优质科技企业。被动投资方面，摩根恒生科技ETF（QDII）（证券代码：513890 ，联接A类：018577，联接C类：018578），一键布局港股科技资产；摩根中证创新药产业ETF（证券代码：560900）一键布局中国创新药企；摩根纳斯达克100指数基金（QDII）（人民币A：019172人民币C：019173美元A：019174美元C：019175）一键布局全球科技龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-07 10:57
5000亿元服务消费与养老再贷款！恒生消费指数早盘高开，恒生消费ETF(159699)规模创近1月新高
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敏华控股(01999)上涨3.60%，携程集团-S(09961)上涨3.52%。恒生消费ETF(159699)上涨0.80%。流动性方面，恒生消费ETF盘中换手5.56%，成交8699.67万元。拉长时间看，截至5月6日，恒生消费ETF近1月日均成交2.21亿元，排名可比基金第一。规模方面，恒生消费ETF最新规模达15.44亿元，创近1月新高。从估值层面来看，恒生消费ETF跟踪的恒生消费指数最新市盈率（PE-TTM）仅17.5倍，处于近5年12.59%的分位，即估值低于近5年87.41%以上的时间，处于历史低位。恒生消费ETF紧密跟踪恒生消费指数，恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。数据显示，截至2025年5月6日，恒生消费指数(HSCGSI)前十大权重股分别为泡泡玛特(09992)、安踏体育(02020)、百胜中国(09987)、创科实业(00669)、携程集团-S(09961)、农夫山泉(09633)、蒙牛乳业(02319)、万洲国际(00288)、海尔智家(06690)、申洲国际(02313)，前十大权重股合计占比58.77%。文化和旅游部5月6日公布数据显示，“五一”假期，全国国内出游3.14亿人次，同比增长6.4%；国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8.0%。与此同时，餐饮场景火热带动餐饮链企业需求复苏。东莞证券表示，餐饮消费向好，带动啤酒、饮品等需求增长；在餐饮端布局较多的公司或具备更大的增长弹性。恒生消费ETF(159699)T+0交易，场外联接(A类：020743；C类：020744)，一键布局港股新消费。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-07 10:37
多箭齐发，降准又降息！港股互联网ETF(159568)早盘大涨超2%
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，纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%。携程、百度至多涨1.48%，万国数据、阿里巴巴至少涨0.86%。小鹏跌1%，蔚来跌1.51%。腾讯控股ADR涨1.96%，拼多多涨0.42%，小米集团ADR跌2.96%。 2025年5月7日早盘，港股恒指高开2.24%，恒生科技指数涨2.72%。政策面上多箭齐发，5月7日，中国人民银行行长在参加国新办新闻发布会时表示，今年以来，人民银行实施好适度宽松的政策，强化逆周期调节，综合运用多种货币政策评估，服务实体经济高质量发展，为推动经济回升持续向好，营造良好的货币积累环境。与此同时，5月7日，中国人民银行行长在参加国新办新闻发布会时表示，人民银行将降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供中长期流动性约1万亿元。下调政策利率0.1个百分点,从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动LPR下行约0.1个百分点。央行也表示为实施好适度宽松的货币政策，加力支持实体经济，从2025年5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。相关ETF方面，港股互联网ETF（159568）盘中高开高走，大涨超2%，交投活跃。成分股中多数上涨，快手-W涨超5%；阿里健康涨超4%；美团-W、迈富时、金山云、金蝶国际、中旭未来涨超3%；哔哩哔哩-W、腾讯控股、金山软件、网易云音乐等个股跟涨，涨幅均超2%。华泰证券表示，海外流动性难对港股形成负面制约，全球资金再配置下港股或受益。4月美国新增非农就业17.7万人，高于一致预期的13.8万人，市场定价2025年累计降息幅度下降5bp至85bp。就业数据虽暂维持韧性，但关税阴云的拖累或逐步显现，前瞻指标如NFIB企业招聘意愿近3个月持续下滑，JOLTS职位空缺规模已经下降至2021年初水平等或指示就业将走弱，海外流动性短期或“易松难紧”，对港股难形成负面制约。此外，4月海外投资者购买日本债券和股票创1996年以来最高规模或隐含全球资金正寻求美国资产替代品，港元汇率也持续走强并触发7.75港币/美元的强方兑换保证，港美利差空间缩窄但港币强势不改表明港股或存全球资金再配置需求。港股或仍具相对收益，往前看，我们继续看好港股相对收益表现，并适度转向进攻，原因是：1）产业上，港股市场结构中，业绩与关税敏感性较高的出口链，以及中游制造企业市值占比较低；2）中美关税风险短期边际缓和提振市场风险偏好；3）美国经济下行压力大，海外资金存再配置需求。操作上，建议配置：1）海外不确定性升高下具备政策逆周期调节预期的泛消费，尤其是同时受益于AI产业升级和内需上行逻辑的标的；2）盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实、存政策预期支撑的港股硬科技方向；3）高股息仍可作为底仓配置，但需注意内部择线，沿一季报业绩稳定的方向寻找线索。港股互联网ETF（159568）跟踪中证港股通互联网指数，前十大权重股占比高达78.6%，覆盖阿里巴巴、小米、腾讯、美团等互联网巨头，充分把握头部企业的增长红利。100%仓位投资港股通互联网标的，排除硬件及半导体等泛科技资产，精准捕捉互联网平台、云计算、数字娱乐等细分领域机会。港股互联网ETF（159568）凭借高弹性、低费率、纯港股配置及AI技术红利，成为布局港股科技主线的优质工具。投资者可结合长期持有或波段策略参与。科技板块个股：美图公司、金山云、阿里巴巴-W、小米集团-W、快手-W、腾讯控股、迈富时、哔哩哔哩-W、心动公司、第四范式（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-07 10:16
今年五一，一个重大转变
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限。这也是另外一个值得关注的点。据携程数据，今年五一全国景区门票均价，同比下降18%；美团餐饮订单客单价，同比缩水23%。每接单一万名游客，平均利润比之三年前少了8万元。据飞猪数据，“硬座过夜+青旅拼床”订单量同比激增187%，00后单日餐饮平均预算不超过35元…… 景区吃的多贵啊，一天只吃35块钱是个什么概念，完全可以想象。我个人觉得这是在找罪受，但架不住“特种兵式旅游”越来越普遍。 …… 总而言之，即便如此广发消费券，今年五一人均消费也仅微涨1.5%，远没有恢复到2019年的水平。而2025年五一假期的出游人数，较2019年却增长超过61%！我是不是可以认为，如果全国各地没有如此大力度的促消费举动，今年的人均消费金额，并不一定比去年高？换句话说，大家出游的热情是真实的，毕竟人数多了这么多。但这股子热情，是极为克制的。这种现象，并不单单是“消费降级”就能解释的。以2020年为分界线，我们能很明显感受到，大部分中国人的消费习惯发生了深刻变化：之前是储蓄偏向，如今是小额消费倾向。虽然，想让人再像以前那样大手大脚花钱，已经不现实；但是，有底线的消费，越来越多人能接受。这种深刻的变化，与近几年的五一假期的数据暗合。从广度上，乐意消费的人越来越多，增长非常明显。比如2025年的旅游人次，是2018年的两倍还要多。但具体到每个人，消费的金额却在走低。什么意思呢？中国的消费复苏是真实存在的，但消费降级也是真的。这看起来似乎很奇怪。但并不矛盾。因为，虽然数以亿计国人的消费力开始得到进一步解放，但大环境也的确没有那么好，大家对消费的品质没有之前那么多讲究。前者对应消费复苏，后者对应消费降级。这几年的长假数据，也非常好地解释了这些现象。据携程数据，四线及以下城市，旅游预订订单同比增加140%，明显高于一二线城市；县级市场，进去门票订单同比增加151%、酒店预订订单同比增加68%，均远远高于一二线城市…… 在越来越讲究性价比的氛围里，水往低处流是自然而然的。 02 更本质的变化中国有句古话，饱暖思淫欲。这句话并非全对。因为根本不必“饱暖”，大多数人宁可吃得差一点，也会省出钱兼顾其他需求。正如《贫穷的本质》所说，穷人一旦有点闲钱，会优先选择购买烟、酒等非必需品，而非更好的食物。这就是大家耳熟能详的“口红效应”。虽然生活拮据，但出门前哪怕能涂一下最廉价的口红，也能给自己带来一点仪式感。同样，男性也被迫压抑对豪宅、名车的欲望，转而用小闲钱享受些廉价消费。之所以出现这种现象，不能简单地用经济不景气去解释。具体到国内，很大程度上可以解释为：房地产的寒冬，对消费和服务业而言，相当于鲸落万物生。 2018年，王石曾说，“年轻人买房不如租房”。现如今，这句话不仅得到验证，甚至针对的人群也不止是年轻人。据《2025中国城市长租市场发展蓝皮书》数据，全国重点40城租赁成交中，35岁以上的租客占比超过35%，成为租房主力军。其中，超过50%租客表示能接受5年以上租房生活，约20%愿意租房10年以上。按理来说，三四十岁是正当打之年，他们应该是买房的主力军。但现在连购买力最强的这群人，都选择与过去二十多年“房子=成功”的畸形价值观背道而驰……说明我们这个社会整体的心态，确实已经发生了深层次的变化。大多数人的刻板印象是，中年人拖家带口租房住，是一件比较难堪的事。这是过去二十多年，被“特色”地产市场裹挟舆论造成的历史伤痕。但近几年，无论从统计数据还是现实中看，明显有越来越多人在努力摆脱被舆论裹挟。日子是给自己过的，而不是给别人看的。不买房固然会被认为“混得不好”，但生活质量其实“过得更好”。恰恰是因为买房的人越来越少，导致曾经被房产绑架的消费力被大规模释放出来。如果不是被房产裹挟，正常来讲，中国人的消费力要远远高于现在的水平。实际上，如果你原本攒了一笔钱准备交首付，现在突然没有这个需求了，你会突然意识到，按照原本的过苦日子的方式生活，这笔钱根本花不完！这种转变，至少对个人而言是好事。具体到现实中，这其实很大程度上就是曾经被绑架的消费力，开始大规模释放的体现。这大概才是目前最真实的情况。 03 尾声复苏与消费同在，这个现象我们可以解释得通。但并不意味着，它是合理的。还是那句话，低欲望社会是伪命题。大家不是没有消费欲望，哪怕你不发钱，只要真的有补贴、不是喊空话，市场信心和消费数据都是看得见的。 …… 纵向比较，加入WTO后的近20余年，中国的最终消费率从60%以上降至50%左右，整体是向下的。但GDP中消费的占比，总体却是在走高的。整体经济水平越来越高，人均GDP也在不断上升，最终消费却越来越差。难道是人的欲望越来越低？这根本就是不合逻辑的事情。让这种不正常尽快正常化，是目前最紧要的事情。所以，今年全国各地史无前例地广发消费券，必然只是个开始。最终的目的，一定是要做到让所有工薪阶层的老百姓都具备消费能力。只有海量的金钱流动起来，才有可能推动核心资产价格回升、走出通缩困境，进而弥补外部环境利空带来的缺口，最终实现内循环。简而言之，放水是可以确定的事情。只不过，想要实现目标，单纯放水就够吗？过去到现在模式的结果，是居民相对贫穷；而要拉动内需，本质上就是让居民有钱去消费。长期来看，这两者其实是相悖的。拉动内需真正的关键点，从来不单纯是放多少水。要想进入良性循环、持续共振，必须连同整个模式一同改进。希望接下来的增量政策，能触及到真正的核心内容。（全文完）
格隆汇05-06 20:58
“五一”消费数据亮眼！恒生消费ETF(159699)收涨1.33%，近1月日均成交额居同类第一！
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09987)、创科实业(00669)、携程集团-S(09961)、农夫山泉(09633)、蒙牛乳业(02319)、万洲国际(00288)、海尔智家(06690)、申洲国际(02313)，前十大权重股合计占比58.68%。华泰证券指出，今年五一小长假期间多地发放文旅餐饮消费券，对假期旅游及服务消费形成提振。为充分吸引游客、提升旅游消费，各省市在探索地方特色模式之外，纷纷选择发放文旅消费券直接支持当地文旅餐饮消费，如河南、四川、青海和黑龙江的文旅消费券总规模分别达到4000万元、6800万元、3000万元和5000万元，合计规模1.88亿元。平安证券策略首席分析师预计，短期内，权益市场或维持震荡整固，国内政策呵护和内需韧性有望持续为A股提供支撑。综合来看，建议关注两条主线：一是以国产科技自主可控和新质生产力为代表的成长板块（先进制造、创新药等）；二是受益于扩内需政策、具备估值性价比的内循环消费优质资产。恒生消费ETF(159699)T+0交易，场外联接(A类：020743；C类：020744)，一键布局港股新消费。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-06 15:46
同类规模最大！中概互联ETF(159605)早盘冲高上涨2.75%，年内累计涨幅超16%
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99)、京东集团-SW(09618)、携程集团-S(09961)、百度集团-SW(09888)、快手-W(01024)，前十大权重股合计占比87.46%。日前，高盛报告指将2025年南向资金流入预测从750亿美元上调至1100亿美元，以反映境内投资者加大跨境资产投资，H股受益盈利增长、估值和股息率更有吸引力等因素。南向投资者年内已净买入780亿美元的港股，相当于去年全年净流入的75%。港股市场表现和南向资金流相关性越来越密切，表明南向投资者的定价能力在不断增强。华泰证券表示，AI技术的发展仍有较大的空间，而相关主要标的集中在港股。随着科技股的财报业绩得到验证，基本面逻辑或将持续支撑港股的相对行情表现，中长期仍坚定看好中国资产价值重估。中概互联ETF(159605)：覆盖港股+美股中概互联企业更集中于龙头。从香港及其他海外交易所选取30只中国互联网公司证券作为指数样本，以反映境外上市的中国互联网公司证券的整体表现。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-06 10:16
A股头条：假期中国资产大涨！美方主动向中方传递信息希望谈起来，离岸人民币升穿7.20关口，五一消费数据超预期
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hina Travel”魅力持续释放。携程数据显示，“五一”期间入境游订单量同比增长130%，文化体验与多元玩法成为吸引境外游客的核心动力。 4、暴涨超210%！稀土行业巨变据最新消息，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。 5、美联储降息预期升温 5月1日，美国财政部长贝森特公开表示，美国国债市场正在释放降息信号。数据显示，美国两年期国债收益率已经低于联邦基金利率，这在货币政策周期里往往意味着经济下行压力加剧，市场预期利率需要下调。 6、巴菲特年底将退休当地时间5月3日，一年一度的投资界“春晚”——伯克希尔哈撒韦股东大会在美国奥马哈市举行。巴菲特在股东大会最后宣布，他已经决定将在周日的董事会上，提议在年底前正式将伯克希尔CEO职务交给接班人格雷格·阿贝尔。 7、美国第一季度GDP折合年率下降0.3% 出现2022年以来首次萎缩美国第一季度GDP季调后环比折年率初值为-0.3%，创2022年第二季度以来新低，预估为-0.2%，前值为2.4%。受关税行动前进口激增以及消费者支出放缓影响，美国经济在今年第一季度出现2022年以来的首次萎缩，标志着特朗普贸易政策所带来的连锁反应初步显现。 8、国际油价突然大跌！欧佩克+将加速增产石油输出国组织（欧佩克）发表声明说，8个欧佩克和非欧佩克产油国决定自今年6月起日均增产41.1万桶。这将是上述国家连续第二个月以高于预期的幅度增产石油。沙特阿拉伯、俄罗斯等8个欧佩克成员国自2023年11月宣布日均220万桶的自愿减产措施，此后减产措施多次延期，于2024年12月延长至2025年3月底。隔夜外盘外盘：特朗普新关税威胁施压，美股集体收跌，道指跌98.60点，跌幅为0.24%报41218.83点；纳指跌133.49点，跌幅为0.74%报17844.24点；标普500指数跌36.29点，跌幅为0.64%报5650.38点，标普终结九日连涨走势；大型科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌逾2%，亚马逊、奈飞、英特尔跌超1%，伯克希尔-A跌近5%；中概股涨跌不一，金山云涨超4%，富途控股、名创优品涨超2%，好未来、微博涨超1%，极氪跌超2%，瑞幸咖啡、蔚来、京东、霸王茶姬跌超1%。外汇：美元指数跌0.22%报99.808点，全天处于W形下跌状态；美元兑日元跌0.86%报143.73日元，欧元兑日元跌0.70%报162.65日元；英镑兑日元跌0.63%报191.134日元；欧元兑美元涨0.15%报1.1316，欧元兑瑞郎跌0.29%，英镑兑美元涨0.20%报1.3299，美元兑瑞郎跌0.51%报0.8228；离岸人民币兑美元北京时间04:59报7.2011元，较上周五涨119点；比特币跌2.96%报94620美元，以太币期货跌2.37%报1816美元。期货：现货黄金上涨2.84%报3332.56美元，黄金期货涨3.04%报3342.00美元；费城金银指数收涨2.80%报184.42点；现货白银涨1.40%报32.4560美元，白银期货涨1.15%报32.630美元，铜期货涨0.64%报4.7030美元；原油跌1.16美元，跌幅1.99%报57.13美元，创2021年以来收盘新低；布伦特原油跌1.06美元，跌约1.73%报60.23美元；天然气期货收跌2.20%报3.5500美元，汽油期货报2.0228美元，取暖油期货报1.9745美元/加仑。市场策略富时A50指数期货在连续下跌后出现反弹，但前高处处压力很大，这里很难有效突破。4月30日银行股大跌，这很可能是持续创新高的大行见顶的标志性信号。如果银行股确认顶部，那么后市将展开月线级别的回落，会对指数形成重压。节后首日A股有望高开，但5月高点也可能很快出现。题材掘金苹果加速布局折叠屏赛道首款产品拟2026年秋季问世据科技媒体报道，苹果首款折叠屏iPhone预计将于2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布。与此同时，标准版的iPhone18将为苹果折叠手机”让路"，推迟至2027年春季，与iPhone 16E的后续机型一同发布。苹果目前的产品线已经扩展到六款 iPhone机型，随着折叠屏机型的加入，公司需要重新规划产品发布时间表，以确保产品线的管理和市场推广更加高效。标的：领益智造(sz002600)、长盈精密(sz300115) 战略资源管控升级抢单造成海外稀土价格大涨近日，据相关媒体报道，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤;铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。稀土金属被称为“工业维生素"，是不可再生的重要战略资源，被广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。中国限制出口的7种元素被归类为更为罕见的中重稀土，且全球大部分的中重稀土供应都来自中国。标的：北方稀土(sh600111)、广晟有色(sh600259) 公告精选【重大事项】永安药业：公司实控人、董事长被留置云南能投：曲靖市马龙区竹园光伏项目全容量并网发电大北农：控股子公司大豆产品获批巴西种植许可中航产融：控股子公司拟协议转让所持中航西飞和中航机载的股份津投城开：子公司5.64亿元竞得国有建设用地使用权 *ST恒立：无法在法定期限内披露定期报告致股票可能被终止上市 *ST工智：深交所拟终止公司股票上市交易兴业银锡：拟以场外要约收购方式收购大西洋锡业有限公司中大力德：拟向永利股份出售柯泰克50%股权军信股份：全资孙公司签订伊塞克湖州垃圾科技处置项目框架协议特锐德：预中标约1.26亿元国家电网采购项目罗曼股份：中标4.03亿元光伏电站总承包项目通达股份：预中标2.07亿元国家电网采购项目宏盛华源：子公司预中标约6.16亿元国家电网项目老凤祥：子公司与上海久事体育等签订战略合作协议福龙马：4月预中标3个环卫服务项目合同总金额为2.45亿元天茂集团：无法在法定期限内披露定期报告 5月6日起停牌慧博云通：拟购买宝德计算机控制权 5月6日起停牌电投能源：筹划资产重组事项 5月6日起停牌【业绩】长安汽车：4月销量19.07万辆同比下降9.27% 北汽蓝谷：子公司今年累计销量38041辆同比增长192.53% 比亚迪：前4月新能源汽车销量同比增长46.98% 长城汽车：4月销量同比增长5.55% 上汽集团：4月新能源汽车销量同比增长71.74% 【增减持】海德股份：董监高及其他管理人员拟不低于2073万元增持公司股票汇洲智能：控股股东及部分董事、高管拟增持公司股份富创精密：沈阳先进拟1.2亿元—2.4亿元增持公司股份电连技术：持股5%以上股东任俊江计划减持不超过0.99%公司股份欣天科技：股东拟减持公司不超3%股份银之杰：股东何晔拟减持公司不超3%股份软通动力：CEL Bravo拟减持公司不超1%股份佳华科技：上海普纲拟减持公司不超1.5%股份艾罗能源：股东拟合计减持公司不超2%股份张小泉：股东拟减持公司不超1%股份【回购】科思科技：拟3000万元—5000万元回购股份交易提示【限售解禁】
金融界05-06 07:16
五一最火赛道，节后怎么走？
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全国热门景区门票预订量同比增长三成。携程数据显示，五一期间，上海迪士尼、北京环球影城等头部景区单日接待量突破10万人次。与此同时，国铁集团的数据也显示，“五一”前后，即4月29日至5月6日，全国铁路预计发送旅客1.44亿人次，同比增长4.9%，创下历史新高。其中，长三角铁路预计发送旅客2880万人次，同比增长6%；铁路上海站预计发送旅客446万人次，同比增长8.4%。也是因此，今年五一几乎成为史上最火五一档。然而，过往旅游板块往往是“数据热、股价冷”。那么，在今年政策与业绩双驱动下，板块是否有望打破周期呢？ 01 在政策支持下，今年的旅游市场呈现一定的“量价齐升”的特征。交通运输部数据显示，5月1日全社会跨区域人员流动量达33271.4万人次，同比增长6.2%。商务部数据也显示，五一假期前两日全国零售和餐饮销售额同比增长15%，旅游收入增长20%。在量价齐升的背后，国家及地方出台多项促消费政策，如离境退税“即买即退”、免税店扩容，叠加消费券发放，如四川发放6800万元文旅消费券，黑龙江推出12条精品线路及331场活动等，从多个方面推动旅游、餐饮、零售等多行业联动。今年五一假期的火热节前早已有所预期。节前有调查显示，近43.1%的受访者今年五一有旅游出行计划。尽管不足半数，但已经高于“报复性出游”盛行的2023年。彼时，有出游计划的消费者仅为32.4%。具体来看，今年五一的关键词是长线游、跨境流动与县城崛起。同程旅行发布的“五一”假期首日数据显示，从用户出行范围看，长线出行占比较去年同期显著上升，国内长线游仍是假期出游的主线选择，国内长线游的预订出游人次在总体中的占比达到了46%，且中高端自由行、定制游需求旺盛。多平台数据显示，今年境内游预订人次较去年同期增长超100%，其中跨市住宿订单占比突破80%，深度游（连住两日及以上）用户比例预计达20%。酒店、门票等在线旅游平台核心业务的增幅也超过70%。除此之外，今年五一最为明显的趋势为，跨境旅游“双向升温”。在限时免签和离境退税政策推动下，今年出入境旅游订单增速高于国内游。数据显示，“五一”入境游订单量同比增长173%。离境退税政策发布后，仅4月15日广交会开幕以来，广州市离境退税日均开单量就创下历史新高，同比增加1.68倍。也是因此，今年航空行业迎来一定窗口期。根据预测，五一期间，民航旅客运输量约为1075万人次，日均215万，创下同时期历史新高。航旅纵横大数据显示，2025年前三个月，出入境航线民航旅客量超1496万人次，同比去年增长约27%。预计五一期间该趋势也将持续。今年五一的数据不仅刷新了2023年以来的数据，或许也标志着中国旅游市场正从“报复性反弹”向“常态化高景气”过渡。与旅游数据上的火热相对的是，旅游板块在节后往往表现冷淡。以去年为例，2024年五一过后的一个月中，餐饮旅游指数整体下跌近4%，绝大多数餐饮旅游巨头股价大幅下跌。那么今年五一节后，餐饮旅游板块怎么走？ 02 过往餐饮旅游板块的“数据热、股价冷”，某种程度上看，是因为假期前市场已经提前透支预期。以2024年五一为例，在五一前两个月，旅游板块的表现与节后几乎完全相反。在2024年五一前的两个月，峨眉山A、君亭酒店、岭南控股等，均涨幅超30%。同样，在今年五一节前，华天酒店、金陵饭店多次涨停，峨眉山A、黄山旅游、长白山等区域性龙头企业也同步走强，或显示资金已经提前布局。因此，不难想象，五一节后，一些早已有所预期的龙头企业或许仍将震荡下行。不过，由于假期消费带动，叠加各地发放消费券、地方促消费活动等，五一节后，食品饮料以及餐饮行业消费潜力或许得到一定释放。那么，长期下去，怎么看？值得注意的是，相比食品饮料行业，一直以来，旅游行业具有极强的行业季节性波动，旺季和淡季的业绩差异较大。以冰雪旅游为例，北方冰雪游旺季基本从12月份开始，一直到第二年的2月底结束，时间不超过3个月，属于 “一季游”，冰雪旅游产业的热度也随之起伏。长白山和大连圣亚也多次在冰雪季上演急涨又急跌的过山车式行情。但这也并不妨碍如今长白山和大连圣亚均已走出成长股的架势。归根结底，随着旅游行业日渐复苏和内卷，稀缺的旅游资源和良好的运营模式，将成为划分旅游企业业绩和发展的关键因素。如，在酒店板块，亚朵通过零售板块另辟蹊径，2024年收入72.48亿元，同比增长55.3%；归母净利润12.75亿元，同比增长73.0%。另一家则是规模和运营能力突出的华住集团。2024财年，华住集团营收239亿元，同比增长9.2%，归母净利润30.48亿元，同比下跌25.4%。但仍旧不难发现，中高端酒店的恢复情况优于经济型酒店。除了毛利率较高的零售业务，亚朵的中高端市场加速了亚朵的复苏，而华住旗下经济型酒店占比近50%，其日均房价、平均可出租客房收入下跌得更加严重，拖累了整体的利润。放眼景区板块，这一点也同样成立。 2024年，整个景区板块13家上市公司中，仅5家公司净利润同比增长，显示出景区企业仍旧承压，其中，桂林旅游净利降1830.7%。从过往来看，桂林旅游2020-2022年连续三年亏损，2023年盈利1181万元后，2024年再度盈转亏。与之形成对比的是，2024年，宋城演艺实现净利润达10.49亿元，几乎日均净赚287万元。在22家旅游及景区上市公司净利润合计16.48亿元之时，宋城演艺净利润占整个旅游以及景区上市公司净利润总和的63.6%。多座开业即爆的千古情景区，已经成为宋城演艺不断复制的摇钱树。然而，随着旅游市场不断发展，越来越多企业进入旅游行业，市场竞争日渐激烈。不论是景区还是酒店，甚至是OTA平台之间，都在价格、服务、产品等多个领域进行竞争，争夺更多市场份额。旅游上市公司利润或因此下降，优势资源或也将不复存在。对于投资者而言，具备稀缺资源、强运营能力及技术壁垒的企业更具潜力。但对于一个变动相当大的行业而言，哪怕不断创新并迎合消费者需求，也很难一直立足不败之地。 03 结语值得注意的是，尽管旅游行业逐渐稳步增长，但不难发现，消费者日渐理性。美团数据显示，五一期间经济型酒店预订量同比增长80%，而高端酒店预订量仅增长15%。景区门票团购订单量增长120%的同时，景区内二次消费项目，如餐饮、购物消费下降明显。这种消费结构的变化无疑也在对餐饮旅游企业提出更高要求。不难想象，2025年，政府工作重心将持续聚焦于扩大内需和提振消费，促消费政策的实施力度或将进一步加大。作为促进内需的重要抓手，旅游赛道今年预计将持续迎来利润增长红利。不论是休假制度的落实，还是政府补贴等政策，都将为旅游行业带来新的增长点。 2024年长假后，餐饮旅游板块表现出强劲的复苏势头，但行业内部仍存在分化。短期来看，假期效应带动了部分个股的业绩增长。但中长期来看，行业复苏仍需依赖宏观经济环境、政策支持以及企业自身的结构调整。（全文完）
格隆汇05-05 15:46
“五一”假期消费热，恒生消费ETF(159699)盘中交投活跃，近1月合计“吸金”近11亿元
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02020)、创科实业(00669)、携程集团-S(09961)、农夫山泉(09633)、蒙牛乳业(02319)、万洲国际(00288)、海尔智家(06690)、申洲国际(02313)，前十大权重股合计占比58.89%。根据相关机构发布的《五一旅游出行预测报告》，截至4月18日的一周境内酒店搜索热度环比暴涨100%，机票搜索热度飙升80%，“五一”期间跨市住宿订单占比已经突破80%，相比历史水平显著提升。有机构认为，整体来看，伴随“大力提振消费”政策的发力和我国消费结构的转型升级，未来融合服务消费、商品消费、IP消费、AI消费、情绪消费、体验消费的“大消费”、“全链条”趋势将进一步强化，利好“大消费”属性突出的港股消费板块。恒生消费ETF(159699)T+0交易，场外联接(A类：020743；C类：020744)，一键布局港股新消费。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-30 15:07

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