北美站2023-08-30 20:47:15【多位基金经理业绩出圈 隐形重仓股曝光】据证券时报，随着公募基金2023年半年报披露接近尾声，多位绩优基金经理的隐形重仓股相继曝光。从今年以来表现较好的基金情况看，除重仓股的贡献外，绩优基金的良好表现与隐形重仓股也密不可分，如景顺长城鲍无可的隐形重仓股中国石油、中国海油、浩洋股份年内涨幅超20%，融通基金范坤的隐形重仓股金山办公、中国船舶、伟测科技年内涨幅超30%，大成基金徐彦的隐形重仓股厦门空港、博迈科今年以来累计涨幅均超10%。从持仓偏好来看，绩优基金持仓偏好均不同，鲍无可主要持有低估值、高壁垒的个股，范坤持仓以高股息为代表的价值股和部分成长股为主，徐彦则表示基金净值的上涨来自于少数股票的贡献。
2023-08-24 11:00:53【英伟达助力美国成长股在2023年反弹，反超价值股】英伟达的反弹将为成长型股票提供足够的动力，支撑其今年相对于价值股反弹。2022年成长股的表现（下跌30%）与价值股（下跌7.4%）相比相当糟糕，这在很大程度上是由于对大型科技股的抛售。但科技股的好转提振了成长股，2023年成长股的增幅约为价值股的两倍。从估值的角度来看，随着人工智能为计算行业开辟了一条新的道路，英伟达将增加成长股对价值股的溢价。标普500成长型指数的交易价格较标普500价值指数溢价约30%。这一比率大约是今年的最高水平，但远低于2021年的峰值和10年平均水平。
2023-08-22 23:52:22【中金：美债利率或具备下行机会 继续超配现金 减配中外成长风格股票与商品】 中金研报表示：在8月初我们把海外股票由超配下调至低配，同时增加现金配置，观点得到兑现。但近期美国经济增长超预期、美债发行超预期和联储态度超预期，导致美债利率创出新高，使我们对黄金美债的积极观点未能如期兑现。我们对市场观点做出如下调整：短期来看，美债利率上行风险和下行机会同在，9月CPI公布前，利率轻易不言顶。中期来看，3个“超预期”变数仍然较大，美国家庭超额储蓄已经接近耗尽，美债供给冲击或被过度定价，同时市场重新定价美联储态度的可能性不宜忽视，一旦经济放缓、风险暴露，美债利率或具备下行机会。因此，我们建议继续超配现金，减配中外成长风格股票与商品，逢低增配美债黄金。
2023-08-09 23:29:48【超六成投资者看好三季度A股，科技成长风格仍受青睐】 据上证报的个人投资者2023年第三季度调查报告，在本期调查中，认为三季度上证综指能够收红的个人投资者占比为63%。其中，有22%的投资者认为指数涨幅在5%以上；有41%的投资者认为涨幅介于0%至5%。在对三季度上证综指波动上限的预测中，认为指数波动上限在3300点以上的投资者占了47%。市场风格方面，个人投资者对科技成长股的关注度仍然较高，但多数人看好科技成长股细分领域的结构性机会，认为趋势性上涨行情仍有待观察。
2023-07-30 23:42:55【中信建投陈果：进攻，把握顺周期行情】 中信建投陈果7月31日研报指出，近期一系列政策落地，提振市场情绪。市场已基本从前期悲观中走出，北向资金大幅流入，沪深两市成交额探底回升。我们认为A股中期看依然是有利成长股的环境，但必须看到Q3顺周期机会正进一步增加。配置维度建议风格边际调增顺周期方向（高赔率+基本面企稳）+科技部分细分景气（盈利趋势确定性向上）。行业推荐：券商、保险、地产链（地产/建材/钢铁）、有色/石油、汽车（及智能驾驶）、半导体和港股互联网等。
2023-07-26 23:53:48【基金股票仓位与持仓集中度齐降 公募积极看待后市】基金二季报日前披露完毕，整体来看，公募基金资产规模继续提升，但股票资产环比却小幅收缩，主动权益类基金股票仓位有所回落。从行业配置来看，TMT大类如通信、电子、人工智能等细分行业获公募基金加仓，而大消费行业则遭减仓；与此同时，龙头公司持仓集中度继续回落。对于未来三季度市场发展情况，多位基金经理认为，三季度经济仍将持续复苏，企业利润不断修复，多个行业内部周期已开始处于向上趋势，业绩成长股或将迎来机会。
2023-07-19 21:31:20【摩根大通：市场未反映出“去美元化”，建议减持美元、长期美债、金融类股票】摩根大通认为，去美元化及美元稳定性受冲击，将影响到所有资产，令美元下跌、美股市盈率下降、美债收益率上升。建议对于担心美元下跌的投资者，在投资组合中减持美元、美国市场、金融类股票和长期债券，价值股届时有望跑赢成长股。
2023-07-13 20:04:32【中概股连续5日走强，加密概念飙升】美股主要股指周四收高，纳指、标普500指数全天单边走高，分别收涨1.5%和0.8%，道指跑输成长股，微涨0.14%。加密货币概念股大涨，Coinbase(COIN.O)收涨约25%，创一年新高、MicroStrategy(MSTR.O)涨11%、Riot Blockchain(RIOT.O)涨15%。英伟达(NVDA.O)续创历史新高，市值超1.13万亿美元。纳斯达克中国金龙指数收涨2.5%，连续5个交易日上涨，阿里巴巴(BABA.N)涨近3%，拼多多(PDD.O)延续昨日强势，收涨7.5%。蔚小理逆势下跌，分别收跌3.5%、7%和2%。
2023-06-29 20:01:57【美股分化，纳指承压美联储加息预期】美股周四收盘，道指初步收涨270点或0.80%，标普500指数收涨0.45%，主要代表成长股的纳指受制于美联储加息预计的强化而平收。纳斯达克中国金龙指数收跌1.5%，成功实现商业太空飞行的维珍银河(SPCE.N)收近11%，苹果(AAPL.O)微涨，距离3万亿美元市值不到200亿美元。
2023-06-21 09:10:47【摩根资产管理杜猛：关注前沿产业和低估值优质成长股】近日，摩根资产管理中国副总经理、投资总监杜猛在摩根资产管理领航者机构沙龙中表示，今年大家都在期待经济能有比较强的反弹，但是经济恢复一定需要一个过程，不管是企业投资还是个人消费。未来中国经济的动力是在的，但就像飞机重新起飞，需要滑行一段时间，所以他对于经济复苏不是特别担心。关于A股市场，杜猛表示，今年以来基本上算是存量市场甚至是减量市场，部分外资确实在流出A股。站在当前时间点，摩根大通这类老牌的、对于中国抱着长期投资态度的全球金融机构可能正在逆势布局这个市场。对于他们来说，中国是不可能忽视的市场，不论这个市场当前是涨还是跌都会参与，所以杜猛对未来还是充满信心的。并且，A股市场目前很多优质资产的估值已经很便宜，但有的仍在经历杀估值，可能受到一些持股结构的影响。有价值的资产不会永远处在这种状态，大家需要多些耐心。
2023-06-07 10:44:00【多家基金错失英伟达 已纷纷认错回补】据英国金融时报7日报道，证券公告显示，道富（State Street）、富达（Fidelity）、锋裕汇理（Amundi）、阿默普莱斯金融（Ameriprise）的天利投资（Columbia Threadneedle）以及卢米斯赛勒斯（Loomis Sayles）这几家资产管理机构，全都在今年一季度英伟达起涨前卖出持股。另据高盛分析，这么做的不是只有这几家而已，年初共同基金普遍降低英伟达风险敞口，是众人减码幅度最大的个股之一。华尔街银行的交易人士透露，共同基金、避险基金经理人已纷纷认错回补，除了英伟达外，AMD等AI概念成长股及半导体ETF都是他们急忙加码的对象。
2023-04-17 21:37:43【小摩策略师指美国科技股已“超买”，多翻空的Kolanovic料行情消退】 摩根大通策略师Marko Kolanovic表示，今年大涨20%并推高大盘的美国科技股“绷得越来越紧”，该板块当前似乎已“超买”，且接近历史高位。预计债券收益率将进一步下跌，但科技股的反弹似乎导致其跌幅过头。此外，一个显而易见且不断加剧的风险是，美联储没法满足市场对其今年下半年降息的预期。即使在乐观的软着陆情境下，股市的上行空间也可能不到5%；而温和的衰退则意味着会再探此前的低点，导致下行空间超过15%。该公司表示，下半年投资者应低配价值股，看好成长股和防御性股票。
2023-03-23 06:48:48【招商证券：猪价底部震荡或引发行业产能去化，板块估值已降至历史低位】猪价底部震荡，2月母猪存栏降幅扩大。截至3月17日，全国猪价15.2元/公斤、周环比下降2.2%。根据涌益咨询以及中国畜牧业协会监测数据，2月母猪存栏整体呈现去化趋势、且降幅有所扩大，猪价短期或仍有一定压力，或进一步压制行业补栏积极性，预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。我们认为，短期供给压力仍在，而上半年消费或季节性回落，猪价或底部震荡；中期受母猪产能恢复较慢以及疫情管控放松影响，下半年猪价有望企稳回升。猪价底部震荡或引发行业产能去化，且板块估值已降至历史低位，建议布局养猪股投资机会，推荐：已经多轮周期验证过成本优势的牧原股份；成长确定性高的温氏股份；性价比小猪巨星农牧等。
2023-03-07 06:44:10【瑞银证券孟磊：预计今年北向资金将净流入3000亿元】瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在媒体会上表示，随着各种乐观因素显现，海外资金将持续净流入A股。他表示，目前中国宏观政策宽松力度渐强，此外较低的私募基金仓位也预示着潜在市场上行空间。预计2023年A股的盈利增长将回升至15%。一旦市场情绪回暖，公募基金新发将快速回升。从投资风格看，A股成长风格或将跑赢大市。瑞银证券超配休闲服务、家用电器、食品饮料、新能源电池产业链、计算机等相关行业和板块。从全球资金看，全球投资者目前仍低配中国，预计今年北向资金将净流入3000亿元。
2023-02-27 17:49:26【小摩策略师：准备抛售价值股，买入成长股】摩根大通的策略师们表示，2022年的市场宠儿之一价值交易开始失去光泽。Mislav Matejka领头的团队在报告中写道，在接下来的一两个月里，投资者的下一步举动可能是“相较于成长股减持价值股……我们的核心观点是，下半年市场将回归衰退交易，即使相反的情形获得动力，价值股也不是最好的选择”。Matejka说，经济活动势头目前可能正在触顶，或很快反转，而止步不前的通胀预期表明，从现在开始，价值股的表现相对于成长股不会那么好。这些策略师目前对价值股相较于成长股持中性立场。他们认为两到三年内，虽然价格较低的股票比成长股更有吸引力，但预计价值股今年将走弱。
2023-02-20 11:46:27【中信证券认为成长股值得期待】中信证券指出，2月以来小盘成长指数涨幅明显，主题炒作热度较高，在外部风险扰动增多的环境下，市场心态不稳定凸显，对扰动过度反应，市场依然延续去年黑天鹅多发环境下的思维惯性，随着基本面预期重构并上修，外部扰动并不会构成实质性影响，投资者将重新凝聚共识，短暂波动提供调增仓的良机，建议继续坚守成长洼地，提高半导体和信创板块的配置优先级。（中国基金报）
2023-02-16 12:24:43【广发基金吴远怡：对A股的中长期趋势持积极看法】据中证报，广发基金成长投资部基金经理吴远怡表示，展望2023年，市场对于经济复苏的预期变得乐观，对A股的中长期趋势持积极看法，龙头成长股的估值处于相对低位，微观层面基本面的趋势力量有望重新成为资产定价的核心要素。
2023-02-13 04:21:32【方正证券：信贷大超预期，股市上行可期】 2月10日，中国人民银行发布2023年1月社会融资规模与金融数据统计报告。数据显示2023年1月信贷数据大超预期，新增人民币贷款创历史新高，主要来自基建贷款和企业短贷增加。信贷数据“开门红”释放出经济加快复苏信号，同时目前国内通胀数据保持温和，未来通胀上行压力有限，货币政策仍然存在空间。我们认为本轮盈利快速下行周期已经结束，未来股市行情上行仍然可期。从名义经济增速的角度上看，2023年经济更可能会是温和的L型复苏，这种环境下，成长股预计还是会有更好的机会。
2023-02-10 05:06:21【"春季躁动"结束？增量资金流入放缓 基金销售进程拉长 这一板块开始"唱戏"】从国内增量资金角度，根据、记者从部分银行和券商等代销机构渠道了解情况看，今年至今无论私募还是公募基金整体销售情况不如往年，销售进程缓慢，多家私募机构已做好较长时间募集的准备，部分机构近期仍有赎回压力。多家机构判断，前期政策转向带来的“估值修复”的普涨行情，大盘价值股已完成“搭台”，后续中小盘成长股“唱戏”的趋势愈发明显，而半导体、光伏、风电等为代表的成长赛道，将是市场投资的重点方向。
2023-02-03 00:58:19【“木头姐”Cathie Wood欢庆胜利 将ARKK称作“新的纳斯达克指数”】在接受采访时，这位ARK Investment Management的创始人兼首席执行官表示，与大多数市场上最受欢迎的成长股基准指数相比，她的旗舰基金现在可以让投资者更好地参与长期创新。“我们是新的纳斯达克指数，”Wood表示。这是以大胆预测闻名的ARK Investment Management创始人的最新断言。她再次重申了比特币价格将在未来十年突破100万美元的预测。 ARKK今年已上涨42%，而纳斯达克100指数上涨17%。
