北美站2025-02-23 04:32:02今年以来，科技股行情引爆市场热情，同时黄金资产连创新高，债市则呈现小幅震荡态势。面对市场环境的快速变化，基金投顾组合也进行了积极调仓，进行大类资产再平衡。其中，增配AH股成长风格仓位，减配纳斯达克，配置稳健类海外资产，同时降低中债部分久期成为主流操作。（中国基金报）
2025-01-15 14:29:02贝莱德首席执行官Larry Fink表示，美国10年期国债收益率的可能范围在过去几个月已经扩大，他可以料想该收益率低至4%，也可能高达5.5%。现年72岁的Fink在周三播出的CNBC采访中表示，收益率达5.5%“对成长型股票不利”。此前贝莱德发布了第四财季业绩。
2025-01-14 00:38:04美国股指期货周二小幅走高，投资者准备迎接本周可能影响美联储政策预期的关键通胀报告。12 月生产者通胀报告将于今天晚些时候发布，消费者通胀报告将于周三发布。市场也在为财报季的开始做准备，摩根大通、花旗集团和高盛等主要银行定于本周公布最新业绩。周一常规交易中，道琼斯指数和标准普尔 500 指数分别上涨 0.86% 和 0.16%，纳斯达克综合指数下跌 0.38%。投资者从大型科技股转向能源、材料和医疗保健行业，从而出现这种转变。债券收益率上升，尤其是 10 年期美国国债收益率达到 2023 年 11 月以来的最高水平，给成长型股票带来了额外压力。
2025-01-13 21:02:03周一，美国股市涨跌互现，主要科技股继续下滑。标普 500 指数上涨 0.1%，纳斯达克 100 指数下跌 0.3%，道琼斯指数上涨 358 点，投资者转向非科技板块，青睐卡特彼勒 (+3.3%)、摩根大通 (+1.8%) 和联合健康 (+3.9%) 等公司。Nvidia 和 Palantir 延续上周的跌势，分别下跌 2% 和 3.4%。债券收益率飙升，尤其是 10 年期美国国债收益率达到 2023 年 11 月以来的最高水平，给成长型股票增加了压力。就业报告强于预期，进一步加剧了这一压力，削弱了美联储立即降息的希望。现在的注意力转向即将发布的 CPI 报告，这对于评估通胀是否会朝着美联储 2% 的目标回落至关重要。与此同时，投资者也在期待盈利季的开始，各大银行即将公布业绩，这可能会给市场带来一些稳定。
2025-01-13 20:23:03周一下午，美国股市涨跌互现，主要科技股继续下跌。标普 500 指数基本持平，纳斯达克 100 指数下跌 0.6%，道琼斯指数上涨逾 300 点，投资者转向非科技股，如卡特彼勒、摩根大通和联合健康。英伟达和 Palantir 延续上周的跌势，分别下跌 2.5% 和 4.5%。债券收益率上升，尤其是 10 年期美国国债收益率达到 2023 年 11 月以来的最高水平，给成长型股票带来沉重压力。就业报告强于预期，加剧了这种压力，削弱了美联储近期降息的希望。市场现在等待即将公布的 CPI 报告，在人们担心通胀可能不会降温至美联储 2% 的目标之际，该报告被视为至关重要。投资者还在关注财报季的开始，各大银行都将公布业绩，这可能会给市场带来一定的稳定性。
2025-01-02 15:53:02从短期看，重阳投资认为，2025年是中国经济增速实现周期性企稳的关键一年。在投资策略上，重阳投资称，保持乐观、但不冲动。选股上，思路是“立足价值、眺望成长”。目前高息股股息率相对无风险利率的利差再次回到合理区间，无风险利率下行背景下高息股具有吸引力。成长方向上，主要看好泛科技、先进制造、创新药和消费。
2024-12-30 12:20:02美国股指期货小幅走低，假日季成交淡静，年末临近，科技股涨势消退。纽约时间6:22，标普500指数期货和纳斯达克100指数期货跌0.2%，道指期货跌0.1%。欧洲斯托克600指数收复早前跌幅，亚洲股市结束了五日的连涨。美国科技行业“七巨头”今年以来推动标普500指数录得近25%的涨幅，同时也令一些人担心涨势过于集中在少数个股。但是，鲜有投资者预计升势将终结，彭博追踪的19位策略师中，无人预计明年标普500指数将会下跌。“在这些时刻，最好按兵不动，”Optigestion驻巴黎基金经理Nicolas Domont表示。“美国依然是投资的选择。成长股仍然表现超群，盈利预测良好，因此有理由保持乐观。”美债走高，10年期收益率从5月以来的最高水平附近下跌。德债回吐早前涨幅，因数据显示西班牙通胀加速程度超过预期，支持了欧洲央行逐步降息的理由。
2024-12-29 13:11:02景顺长城混合投资部基金经理江山表示，整体上对2025年的A股市场抱有积极的期待，市场或可能存在系统性的估值抬升的机会。核心原因是A股在各类人民币资产中具有更好的相对估值，横向比较全球主要股票市场上，中国资产也具有估值吸引力。这样的比价效应不仅存在于低估值高分红的个股，同样存在于不少核心成长股上，因此，这一估值抬升的机会可能系统性存在。同时，宏观政策的明朗，也为市场看好A股补上了重要的一块拼图。短期颠簸调整在所难免，但从更长期的视角，相信市场会回到产业逻辑的轨道上来。
2024-12-27 21:05:04周五，标准普尔/多伦多证券交易所综合指数下跌 0.2% 至 24,796 点，缩减了因假期缩短的一周内 0.8% 的涨幅，因为美国国债收益率上升抑制了投资者情绪，尤其是对大型股的情绪，引发了对整体市场增长的担忧。加拿大市场近期的反弹，受到大宗商品价格走强以及科技和房地产上涨的推动，但被对高收益率的谨慎和成长型股票可能停滞的担忧所掩盖。进一步的不确定性源于美联储的鹰派通胀立场以及持续的贸易紧张局势和关税风险，这可能会拖累 2024 年的市场势头。Shopify 领跌，下跌 2.2%，其次是加拿大帝国商业银行下跌 2%。
2024-12-27 14:48:04周五，标准普尔/多伦多证券交易所综合指数徘徊在 24,840 点的平线下方，有望以 0.9% 的涨幅结束因假期缩短的一周，因为美国国债收益率上升打压了投资者情绪，尤其是对大型股的情绪，预示着更广泛的市场增长可能面临挑战。尽管加拿大股市在最近几个交易日表现出韧性，受大宗商品价格走强和科技、房地产等板块上涨的推动，但对收益率上升和成长型股票停滞风险的担忧使投资者保持谨慎。此外，美联储转向更为鹰派的通胀立场，加上持续的贸易紧张局势和关税风险，进一步增加了不确定性，可能会影响未来几周的市场势头。电子商务巨头 Shopify 是表现最差的股票之一，下跌超过 1%，而加拿大帝国商业银行下跌 1.3%。相比之下，Constellation Software 限制了跌幅，上涨超过 3.5%。
2024-12-26 00:57:03周四上午，受节假日影响，美国股指期货小幅走低。周三华尔街因圣诞节休市，而前一天股市表现活跃，标志着季节性圣诞老人反弹的开始。周二，道琼斯指数和纳斯达克综合指数连续四个交易日上涨，而标准普尔 500 指数则延续了三个交易日的涨势，这得益于超大市值股和成长股的上涨。所谓的七大科技股周二飙升，特斯拉涨幅高达 7.4%。与此同时，尽管美国国债收益率上升，但成长股仍上涨，基准 10 年期国债收益率约为 4.61%，为 5 月份以来的最高水平。11 月美国大选后，由于人们对当选总统唐纳德·特朗普将采取亲商政策的希望，华尔街股市飙升至历史新高。然而，随着投资者适应 2025 年加息的前景，本月的涨势遭遇挫折。
2024-12-17 00:21:02浙商证券研报指出，整体来看，2024年11月基本面延续修复态势，制造业在供给和需求两端延续挑大梁的特征，服务业边际改善比较突出，预计全年GDP实现5%左右的目标。但考虑外部环境更趋复杂严峻，有效需求不足、社会预期偏弱等制约性因素依然存在，价格维度阶段性承压。大类资产方面，近期超预期政策组合拳聚焦于隐债化解、房地产、资本市场等领域，有望提振市场信心及风险偏好，未来需关注量价指标从短期的背离走向一致，尤其是名义GDP增速的温和回稳对资产配置的信号作用。短期A股或受益于流动性宽松，风格更偏向于小盘成长，科技股估值改善的弹性或相对较大。固定收益领域，短期来看，预计10年期国债收益率短期可能向下调整，长端利率较难出现上行风险，信用债估值有望渐进修复，继续提示短久期下沉资质的配置方向。
2024-12-12 07:49:02Oddo BHF策略师Thomas Zlowodzki表示，他预计斯托克欧洲600指数（Stoxx 600）将在2025年底前上涨约10%，达到570点，尽管他认为在欧洲经济和政治前景黯淡的情况下，美国股市将表现更佳。该策略师将旅游与休闲业和房地产板块上调为超配；同时，在押注防御性和成长型股票的情况下，仍偏好保险、银行和金融服务行业。将媒体、个人护理药品与杂货店以及医疗保健行业下调至标配，并将科技行业下调为低配。
2024-11-29 13:51:02在截至11月27日的一周内，美国投资者向股票基金投入了大量资金，这得益于特朗普新政府官员的任命和美国国债收益率的下降，这缓解了对成长股前景的担忧。LSEG Lipper数据显示，投资者买入了127.8亿美元的美国股票基金，较一周前的约30.3亿美元大幅增加，为连续第四周净买入。
2024-11-27 01:12:02中金公司研报指出，展望2025年，国内随着财政货币政策双发力，内需有望提振，带来机械设备投资改善；而海外美联储降息和财政刺激伴随关税风险加大，出口链或将呈现分化。同时科技强国和国产替代仍是必由之路。因此，看好两大主线：一、政策发力下内需提振带来周期复苏机会；二、科技进步和国产替代带来成长股投资机会。同时，中国优秀企业出海趋势不变，海外需求具备韧性同时具备强竞争力的企业有望继续提高全球份额。
2024-11-06 14:06:14申万宏源首席经济学家赵伟认为，综合来看，“特朗普交易”中美债收益率上行、美元走强、比特币上涨有较高确定性，交易对美股和铜价偏多，对金价偏空，对油价影响不确定性。从前期市场交易的结果来看，特朗普交易并非“利空铜油、利多黄金”，与从政策出发的判断或有一定分歧。赵伟还称，就美股而言，结构上“特朗普交易”或利多大盘成长。6月初至7月中旬和9月中旬以来，特朗普胜选概率均明显上升，这两个阶段，美股大盘、成长相对占优。逻辑上，特朗普减税、科技等政策利好成长板块，而其政策加剧了美债收益率的上行风险，或使小盘股相对承压。
2024-10-27 02:26:45在10月的最后一周，A股市场能否继续上涨成为了投资者关注的焦点。在刚刚过去的交易周，A股市场经历了震荡上行的走势，连续两周收复失地。主要指数普遍录得上涨，其中北证50、中证2000和中证1000等指数为代表的中小成长股表现最为强劲；而强调防御的红利指数则小幅下跌。全A日均成交额约为1.91万亿元，显示出市场流动性充裕。 然而，需要注意的是，在本周五尾盘，北证50指数出现了显著回落，盘中一度涨超10%，但最终几乎以平盘报收。有分析认为，这可能意味着较为激进的资金开始逐步选择兑现。下周是十月的最后一周（周五为11月1日），如果前半周在月末效应的影响下，资金稍显保守，导致北证50延续调整，那么需要关注高位连板股的情绪是否受到影响。 综上所述，A股市场在10月最后一周的走势仍存在一定的不确定性。投资者需要密切关注市场流动性、资金流向以及高位连板股的情绪变化，以便做出更为明智的投资决策。
2024-10-22 00:09:30【中金观点：科技股中期或继续领跑市场】据10月22日中金公司发布的研究报告，随着9月底政策层面释放出积极信号，以及财政部未来将加大财政支持力度的表态，市场底部已基本确立。尽管市场资金状况有所改善，但政策效果传导至实体经济仍需时日，企业盈利水平仍然低迷。受到需求不足、产能过剩和低物价等因素的制约，高增长行业相对稀缺。中金公司预计，到2025年，人工智能消费产品的普及可能会推动需求增长。投资者应关注各子行业的景气度和市场格局变化，例如在当前半导体行业的上升周期中，厂商的扩产意愿增强，可能导致明年部分子行业的供需状况发生变化。中金公司维持中期科技成长股可能继续领先市场的观点，但同时建议投资者密切关注全球宏观经济和产业趋势的边际变化，特别关注半导体、消费电子和通信设备等行业。
2024-10-16 14:13:34【瑞银孟磊：建议均衡配置成长股与价值股】瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在接受记者采访时指出，短期内市场可能面临波动，主要由于投资者预期不一致，尤其对于新入场的投资者而言，此前过高的涨幅需一定时间进行消化和盘整。然而，中期来看，政策反转方向明确，只是需要时间落地并产生经济效益。在风格配置上，孟磊建议道，成长与价值均衡配置是较为稳健的选择。
2024-10-14 14:53:30市场消息：摩根大通(JPM.N)聘请巴黎·海曼（Paris Heymann）负责风险投资和成长型股权投资业务。
